某某省某某市某某县第十幼儿园、第八小学、第七中学建设项目财政承受能力论证.docx

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1、某某省某某市某某县第十幼儿园、第八小学、第七中学建设项目财政承受能力论证 ， ,I •， .1 1 ,. . j ， （,， , . 某某省某某市某某县第十幼儿园、第八小学、第七中学 PPP 项目财政承受实力论证(:,. ， I . . ， •书目一、前言 . 1 （一）论证目的 . 1 （二）论证对象 . 2 （三）论证范围 . 2 （四）论证方法 . 2 （五）政策依据 . 2 二、项目基础信息 . 4 （一）项目概况 . 4 1.项目规划选址 . 4 2.项目建设规模及内容 . 4 3.项目总概况 . 8 4.项目采纳 PPP 模式的必要性和可行性 . 8 5.项目建

2、设进程 . 10 6.项目合作期限 . 10 （二）项目产出说明 . 11 （三）PPP 运作方式 . 11 1.运作方式 . 11 2.回报机制 . 14 3.全生命周期成本 . 14 （四）风险安排 . 15 1.风险特点 . 16 2.风险安排原则 . 17 3.风险识别及安排基本框架 . 18 4.风险应对机制 . 20 三、财政支出责任识别 . 24 （一）股权投资支出 . 24 （二）运营补贴支出 . 25 （三）风险担当支出 . 26 （四）配套投入支出 . 26 四、财政支出测算 . 27 （一）股权投资支出 . 27 （二）运营补贴支出 . 27 （三）风险担当支出 . 30

3、 （四）配套投入支出 . 30 （五）年度折现率 . 30 （六）测算结果 . 31 五、财政承受实力论证及结论 . 32 （一）某某县一般公共预算支出概况及支出实力预料32 （二）行业和领域平衡性论证 . 36 六、论证结论 . 37 附件 1：PPP 项目财政承受实力论证流程图 . 38 附件 2：社会资本对项目投资现金流量表 . 39第 1 页 一、前言（一）论证目的根据关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）和政府和社会资本合作项目财政承受实力论证指引（财金201521 号）（以下简称指引）要求，财政部门应在项目识别阶段，对部分政府付费或政府补贴的

4、项目，开展财政承受实力论证，确定项目是否可以实行 PPP 模式。对通过论证的项目，将财政支出责任纳入预算统筹支配，对未通过论证的项目，不采纳 PPP 模式。财政承受实力论证，一方面，可以为采纳 PPP 模式项目的政府履约实力供应保障；另一方面，可将财政支出责任限制在肯定范围内， 避开因 PPP 模式引起新一轮的债务危机。开展 PPP 项目财政承受实力论证，是政府履行合同的重要保障，有利于规范 PPP 项目财政支出管理，有效防范和限制财政风险，实现 PPP 可持续发展。本次论证目的：通过对某某县第十幼儿园、第八小学、第七中学 PPP 项目(以下简称本项目)中某某县政府的财政承受实力的真实反映，为

5、财政预算管理供应可行性依据，以满意本项目能够顺当进行的需求。第 2 页（二）论证对象本次论证对象是某某省邯郸市某某县第十幼儿园、第八小学、第七中学 PPP 项目的某某县政府财政承受实力。（三）论证范围论证范围是基于某某县政府的财政实力及其对本项目的财政支出责任。依据国家财政部发布指引中的规定，本项目中 某某县财政部门担当的财政支出责任包括股权投资支出、运营补 贴支出、风险担当支出及配套投入支出。（四）论证方法采纳定性论证与定量论证相结合的论证方法。定性论证，对风险支出比例、折现率等，综合阅历值及专家看法确定。定量论 证，依据国家财政部发布指引中的规定，对股权投资支出、 运营补贴支出、风险担当支

6、出、配套投入支出等进行测算。（五）政策依据本次论证结合论证对象的实际状况，综合考虑各种影响因素，采纳定性和定量分析方法，对本项目中某某县政府的财政承受实力进行论证。相关论证依据包括：第 3 页1. 某某院关于创新重点领域投融资机制激励社会投资的指 导看法（国发201460 号）2.某某院关于加强地方政府性债务管理的看法（国发 201443 号）3. 国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意 见（发改投资20142724 号）4.财政部关于政府和社会资本合作模式操作指南（试行） （财金2014113 号）5.财政部政府和社会资本合作项目财政承受实力论证指引的通知（财金201521 号）6

7、. 财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题 的通知（财金201476 号）7.财政部政府和社会资本合作项目政府选购管理方法（财库2014215 号）8. 财政部关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题 的通知（财金2014112 号）9. 某某省人民政府关于推广政府和社会资本合作模式的实 施看法（冀政2014125 号）10.项目可研及相关批复文件第 4 页11.项目初步实施方案二、项目基础信息（一）项目概况1. 项目规划选址本项目所建为公办非民营学校，该项目建设地为某某县邺令大街与广阳路交叉口东南角。项目拟建地基础设施较齐全，给排 水、供电、供暖等实力充裕，能够满意本项目需求，供

8、应有保障。该项目选址周边区域卫生环境好、远离工业企业、噪音较小、 水电源足够、交通便利，可为本项目供应良好的建设基础条件。本项目土地为公用事业建设用地，来源方式为政府划拨，划拨对象为某某县教化体育局。2. 项目建设规模及内容2.1第十幼儿园建设规模：规制 4 轨，12 个班，每班幼儿人数一般为：小班 25 人；中班 30 人；大班 35 人。一共可招收 360 名适龄儿童就读。第 5 页建设内容：幼儿园总用地面积 6666.67 （10 亩），总建筑面积 4907 ，其中活动及协助用房面积 4050 ，办公及协助用 房 503 ，生活及协助用房 353 。室外活动场地 1000 ，绿化 199

9、8 ，道路 400 。活动及协助用房主要指幼儿班级活动用房、共用活动用房。幼儿班级活动用房应包括活动室、寝室、卫生间。共用活动用房主要指多功能活动室。办公及协助用房包括行政办公室、老师办公（教研）室、图书资料室、玩教具及活动器械贮藏室、卫生保健室、传达（警卫）室和教工厕所。生活用房包括厨房（主副食加工间、烹饪间、备餐间、主副 食仓库）及协助用房（开水间、炊事员更衣室）。表 2-1 第十幼儿园主要技术指标序号项目名称单位设计数值备注1 规划用地面积 6,666.67 10 亩 2 总建筑物面积 4,9072.1 活动及协助用房 40502.2 办公及协助用房 5032.3 生活及协助用房 353

10、3 室外活动场地 10004 绿化 19985 道路 400第 6 页序号项目名称单位设计数值备注6 综合指标6.1 容积率0.746.2 建筑密度 % 27.56.3 绿化率 % 30项目总投资为 1,273.14 万元，含拆迁补偿费 73.14 万元。2.2第八小学建设规模：安排轨制为六轨制，共计 36 个教学班，可招生 1200 名在校学生。建设内容：项目拟规划占地 19934 ，根据标准化学校建设 某某县第八小学，总建筑面积 14072 ，主要建设教学楼、综合试验楼、专业教学楼及其它配套设备等。表 2-2 第八小学主要技术指标序号项目名称单位设计数值备注1 规划用地面积 19934 3

11、0 亩 2 总建筑物面积 140722.1 教学楼 7500 三栋四层 2.2 试验综合楼 3303 一栋五层 2.3 专业教学楼 2500 两栋两层 2.4 文体馆 1982 一栋两层 3 多功能运动场地 74503.1 跑道+足球场 66003.2 篮球场 600第 7 页序号项目名称单位设计数值备注3.3 乒乓球场地 2504 停车场 辆 54 某某县第八小学总投资 4,418.69 万元，含拆迁补偿费 218.69 万元。2.3第七中学建设内容及规模：项目规划总用地面积为60亩（ 39960m 2 ），总建筑面积 32645 ，容积率 0.82，建筑密度 24.7%，绿化面积 1200

12、0 ，绿化率 30%。主要建设内容包括教学楼、综合楼、宿 舍楼、操场及其他附属设施等。其中：教学楼建筑面积 11339 m 2 、 综合楼建筑面积 2453 m 2 、文体馆建筑面积 3637 m 2 、宿舍楼建 筑面积 12026 m 2 、食堂建筑面积 3110 m 2 、看台建筑面积为 20 m 2 、大门建筑面积 60m 2 ，以及塑胶操场等其他附属设施。表 2-3 第七中学主要技术指标 名称面积（）备注总用地面积 39960轨数12 轨 总建筑面积 32645 其中 教学楼 11339 综合楼 2453 文体馆 3637 食堂 3110 宿舍 12026 第 8 页名称面积（）备注看

13、台 20 大门 60 容积率0.82 绿地率30 建筑密度24.7 机动车位50 辆第七中学总投资 8,838.40 万元，含拆迁补偿费 438.40 万元。3. 项目总概况序号项目名称单位设计数值备注1 规划用地面积 66560.67 100 亩 2 总建筑物面积 516243 总投资 万元 14530.23 包含拆迁补偿费 730.23 万元 4. 项目采纳PPP 模式的必要性和可行性项目实行 PPP 模式的必要性和可行性主要体现在以下方面：（1）本项目的示范性 本项目是某某县重点 PPP 项目，也是解决某某县现有教化供应不足问题的最佳路径，项目的顺当实施可为同时某某县后续PPP 项目的推

14、广探究胜利阅历和可行路径。（2）平衡政府财政支出，增加基础设施供应第 9 页若采纳政府传统投资运营模式建设，政府需投入建设资本金，并通过银行贷款等融资方式解决其余建设资金，增加了政府债务。通过 PPP 模式引入社会资本，可将短期建设支出转化为合作期限内的分期付费，有利于突破短期财政支付实力，平衡政府财政支出，增加近期公共服务供应。（3）节约全生命周期成本 从全生命周期来考虑，项目投资限制、施工及物业、设施维护、停车场、体育馆等非核心物业服务运营均由项目公司负责， 有利于激励其在保证正常运营的前提下合理降低建设成本、提高 建设质量。同时，项目后续运营管理是社会资本方的专长所在， 通过充分的竞争，

15、社会资本方的建设和运营成本能进一步降低。（4）促进创新，提高运营效率 PPP 模式实施可通过充分的竞争引入专业的社会资本方，将政府的发展规划、市场监管、公共服务职能，与社会资本的管理效率、技术创新动力有机结合，有利于提高某某县教化公共服务 供应的效率与质量。（5）优化风险安排，降低政府担当风险成本第 10 页本项目在明确投资回报机制的同时，将部分风险转移给更有实力管控的社会资本方，政府仅担当核心服务运营风险、部分法 律和政策风险、不行抗力风险等，降低了政府的风险担当成本。（6）政策支持 教化行业项目符合某某院、国家发改委、财政部激励实行 PPP 模式进行建设的重点领域，采纳 PPP 模式有利于

16、加快项目建设。5. 项目建设进程本项目已完成可行性探讨报告编制及批复工作，取得建设项目选址看法、项目用地预审看法、环境影响登记表备案。同时， 已完成征地拆迁、建筑设计相关工作。目前正在同步开展 PPP 实施方案、物有所值评价和财政承受实力论证相关工作。6. 项目合作期限本项目合作期为 15 年（含 2 年建设期和 13 年运营期），建设期从 PPP 合同签订日起至工程验收完成之日止。运营期以工程验收完成之日起至合作期满。第 11 页（二）项目产出说明PPP 项目产出说明是项目成果定义文件，明确了 PPP 项目要响应的终端服务需求，以及项目建设完成后项目资产要求达到的各项技术经济指标、公共产品和

17、服务的交付范围、绩效标准。某某省邯郸市某某县第十幼儿月、第八小学、第七中学 PPP 项目属于新建项目，建筑内容主要包括教学楼、试验楼、综合楼、体育馆、宿舍楼、食堂等。符合某某省及邯郸市某某县区域教化规划的要求。通过本项目的实施，有利于提升教学硬件设施和教学服务水平，可极大改善学生入学环境，还将推动某某省和邯郸市某某县当地社会的发展。（三）PPP 运作方式1. 运作方式本项目采纳 DBFM（设计-建立-融资-维护）框架模式下的政府和社会资本合作的运作模式。由政府和社会投资人共同成立的项目公司负责项目的设计、建设、融资，并供应安保、保洁、校 园绿化、设施维护服务等非核心服务运营权，期限届满移交政府

18、。项目合作期内，项目资产运用权归政府方全部，项目公司享有在合作期内维护运营权。项目公司在合作期限内有权运用土地，但第 12 页不拥有土地的运用权。学校的全部财产全部权属于国家全部，学 校只享有管理权和运用权。本项目拟实行运作方式如图 2-4 所示。图 2-4 本项目 DBFM 运作模式操作流程如下：（1）由实施机构牵头组织实施开展项目前期工作，包括项目立项及相关行政审批手续、征地拆迁、勘察设计、实施方案编第 13 页制、物有所值评价、财政承受实力论证、PPP 协议起草、组织开展招商工作等。（2）教化体育局作为招标主体，通过公开招标的方式择优选择社会投资人，双方派驻人员，共同成立项目公司。（3）

19、在政府的授权下，教化体育局与社会资本方签订PPP 项目合同，授予项目公司合作期内投融资、建设本项目并供应含物业、设施维护等非核心服务运营的权利。（4）项目运营期内，项目公司依据 PPP 合同约定供应非核心服务，并通过政府付费金额与物业管理费用收回投资，获得合 理回报。（5）某某县政府将约定的政府付费金额支付责任与物业管理费用纳入政府财政支出规划。（6）政府付费金额与物业管理费用按运营年度支付，支付数额与项目全生命周期绩效考核挂钩，在每个运营年的年末进行 全运营年绩效考核，并依据绩效考核结果支付补贴总额。最终一 个运营年度的政府补贴在移交完成并扣除政府支付的相关费用后两个月内支付。第 14 页（

20、7）项目合作期满后，项目公司将相关运营权无偿、完好地移交给政府方。若政府接着实行 PPP 模式选择本项目经营， 同等条件下，项目公司具有优先权。2. 回报机制项目回报机制指的是项目收入的来源方式，确定了社会投资者的回报方式及稳定性。PPP 项目的回报机制包括运用者付费、可行性缺口补助以及政府付费三种形式。本项目的投资回报机制为政府付费。社会资本的回报渠道有：（1）为学校供应物业管理服务（安保、保洁、校内绿化、设施维护等）通过学校付费获得回报。（ 2 ）政府付费，是指政府购买项目可用性所需支付的费用。政府通过政府付费的形式回报项目公司， 并依据绩效考核结果向项目公司支付与考核结果挂钩的政府付费金

21、额。县政府负责支付的政府付费金额应纳入县政府跨年度财政预算，并在中长期财政规划中统筹考虑。第 15 页3. 全生命周期成本全生命周期是指项目从设计、建立、融资、维护至移交的完 整周期。因此其全生命周期成本主要包括建设成本、运营维护成 本和相关税费。（1）建设成本 建设成本包括项目设计、施工等方面投入的现金以及固定资 产等实物和无形资产。项目的建设成本主要是依据已完成并经发 展改革部门批复的可研报告中的投资估算，并经项目实施机构合 理调整后确定。（2）运营维护成本 运营维护成本主要包括安保、保洁、校内绿化、设施维护服 务等非核心服务的管理费其他管理费用等。（3）相关税费 本项目考虑增值税及附加采

22、纳简易计税法方式计税，税率为 3.26%，调整所得税率根据 25%征收。（四）风险安排PPP 模式下的风险贯穿于项目整个合作期，对项目建设程序的各阶段，如：项目融资、工程建设和项目运营等产生差异不确第 16 页定性影响，这种不确定性可能导致项目受到损失或损害，甚至导致项目失败。1. 风险特点PPP 项目风险不仅具有一般项目风险特征，同时又呈现出其本身既有的特别性。主要体现为：（1）风险的多样性 PPP 项目参加方众多，涉及政府部门、社会资本、项目公司及其他相关单位，困难的权利义务关系确定了其风险因素的多样性。项目中涉及到的政治、自然等外部环境及多种经济活动的影 响也导致了 PPP 项目潜在风险

23、因素的广泛性。另外，项目的利 益相关者众多，各方利益主体对收益表现形式和衡量方式均有不 同，从而导致同一风险对不同利益相关者的影响方式和作用形式也具有多样性。（2）风险的阶段性 PPP 项目风险的发生伴随项目的建设时序呈现明显的阶段性，并随时间的推移发生改变，有的风险贯穿项目始终，而有的 风险只存在于项目的特定阶段。政策风险、法律风险等贯穿整个 生命周期；质量风险、完工风险主要发生在项目建设阶段；经济风险、市场风险则主要发生在项目运营阶段。第 17 页（3）风险的渐进性 绝大部分的项目风险虽然具备偶然性，但不是突然爆发的， 是随着外界环境、实施条件和自身规律一步一步渐渐发展起来的。项目的外部条

24、件和内部条件在渐变的环境下逐步发生改变时，项目风险性质、发生概率、损失严峻程度也会随之变更。2. 风险安排原则基于政府和社会投资方合作关系的长期稳定性，根据风险分 配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管 理实力、项目回报机制和市场风险管理实力等要素，在政府和社 会资本间合理安排项目风险。风险安排的基本原则：（1）担当风险的一方应当对该风险具有限制力。（2）担当风险的一方能够将该风险合理转移。（3）担当风险的一方对于限制该风险有更大的经济利益或动机。（4）由该方担当风险最有效率。（5）假如风险最终发生，担当风险的一方不应将由此产生的费用和损失转移给合同相对方。第 18 页3.

25、风险识别及安排基本框架遵循以上风险安排基本原则，综合考虑政府风险管理实力、 项目回报机制和市场风险管理实力等要素，本项目核心风险的安排框架如下：第一，投资限制、融资、建设、保洁、设施维护等非核心服 务运营商业风险主要由项目公司担当。其次，设计风险、核心教化服务以及由于征地拆迁、居民过渡安置等产生的社会稳定风险等主要由政府方担当。第三，前期手续审批风险、不行抗力风险等由政府和项目公司合理共担。第四，对于政策和法律风险，分为两类：（1）政府方可控的法律变更和政策变更引起的损失和成本增加，应由政府方担当。如：政府方对运营管理及附属设施运营 标准要求提高，会导致项目公司必需投入改造费用或增加运行成 本

26、，增加的一次性投资和运行费用由政府担当，由项目公司负责实施。（2）超出政府方可控范围的法律变更及政策改变风险，如由国家或上级政府统一颁行的法律等法律、法规和政策风险应由 双方共同担当。第 19 页表 2-5 风险安排基本框架风险类别 风险识别风险安排政府担当项目公司担当双方共同担当 不行抗力 政治不行抗力：非因签约政府方缘由导致的、且不在其限制下的征收征用；政治反 对等。√ 自然不行抗力：主要是指台风、冰雹、地 震、海啸、洪水、火山爆发、山体滑坡等自然灾难。√ 社会不行抗力：包括斗争、武装冲突、罢工、骚乱、暴动、疫情等社会异样事务。 √ 设计/ 建设风险 投

27、资限制风险 √ 设计不当 √ 建设内容变更 √ 建设标准变更 √ 融资风险√前期审批手续 √ 土地拆迁 √ 政府方提出的设计变更 √ 工程技术风险√劳资/设备风险√工程质量√工期延误√成本超支√工地平安√劳动争端，罢工√劳动健康、平安√环境破坏√考古和历史文物爱护 √ 地质条件 √ 运营风险 非核心服务运营成本超支√项目公司管理水平和实力缺陷√非

28、核心服务质量不达标√劳动争端、罢工√劳动健康、平安√违法违规行为√项目移交时设施状况√第 20 页风险类别 风险识别风险安排政府担当项目公司担当双方共同担当 融资失败√融资成本√政府付费金额 √ 附属设施运营收益√项目公司破产√ 法律和政策风险 合同文件冲突 √ 第三方延误√设施全部权 √ 违反融资合同√担保或抵押权实施或生效√超出政府方可控范围的法律变更及政策改变：由国家或上级政府统一颁行的法律等。 √

29、 政府方可控的法律变更：项目审批延误、 项目的唯一性、建设标准和服务标准变更等政策。√ 宏观经济风险 一般通货膨胀√建设期内超出肯定范围的通货膨胀 √ 利率改变√ 4. 风险应对机制（1）政府担当的风险及应对措施 该部分风险源于政府所担当的工作，或者是政府自身的行为 举措，社会资本方对上述风险的掌控实力弱。由政府担当相应风 险并对风险发生所造成的损失赐予项目公司相应补偿，可以强化 政府责随意识，充分发挥政府在资源调配和组织协调方面的明显 优势，有效防范风险。政府方可实行的应对措施有：第 21 页l建立科学完善的决策机制，提高政府决策实力。l建立跨

30、部门协调机制，提高政府工作效率。l做好宣扬教化工作，削减征地阻力，规避土地获得风险。l转变思想观念，强化履约意识，提高政府履约实力。社会资本方可实行的应对措施有：l前期进行深化的市场调研和项目考察，全面分析项目的 可行性。l签署 PPP 合同前，有权要求政府方供应项目相关审批文件和基础资料，并进行具体核对。l严格根据合同约定履行合同义务，维护公众利益，避开 因失约而引发政府干预、国有化/征用/没收等风险。l建立完善的沟通协商机制，就项目实施过程中出现的可 能引发风险发生的事项，刚好与政府方进行沟通协商， 依据协商结果妥当处理。（2）社会资本方担当的风险及应对措施 该部分风险主要发生在项目设计、

31、建设、融资、运营维护及 移交阶段，且多为商业风险。本项目的融资、建设及非核心服务 的运营维护工作由社会资本方负责，社会资本方依靠其管理实力第 22 页和丰富阅历，可以更为主动、更加有效的进行风险应对。因此， 上述风险应由社会资本方自行担当。社会资本方可实行的应对措施有：l制定科学完善的项目融资安排和实施方案，并严格根据 安排、方案执行。l采纳成熟的技术方案，避开在技术缺陷而导致项目建设 成本增加或工期延误。l加强组织间的沟通协调，特殊是做好与第三方机构（金 融机构、原材料供应商等）的对接、协调，确保项目融 资与施工建设顺当进行。l加强成本限制与质量管理，提升内部经营管理水平，确 保产品/服务质

32、量，维持项目设施的良好性能。政府方可实行的应对相应措施有 :l通过政府选购程序，择优选择具备丰富运营阅历和较高 管理水平的社会资本。l聘请专业询问机构，充分听取专家看法，制定科学完善 的项目实施方案。l制定完善的绩效考核体系，定期对项目公司进行绩效考 核，并将考核结果与政府付费金额挂钩。第 23 页l明确项目履约保障体系，要求社会资本和项目公司提交 履约保函或保证金。l强化政府监管实力，加强对项目公司的履约监管，政府 各部门依据职责划分，充分发挥行政监管职能。（3）双方共同担当的风险及应对措施 该部分风险在责任主体划分上无法确立明确界限，或者是不 能预见、不能避开并不能克服的风险，随意一方都没

33、有实力通过技术、阅历、预先推断来进行规避，也无力担当该风险造成的损 失。因此，须要项目参加各方共同担当并通过建立完善机制，共 同应对风险，共同担当风险损失。政府和社会资本双方可实行的应对措施包括：l针对项目审批风险，由政府协调相关部门，社会资本方积 极协作，共同推动项目审批手续的办理，确保项目按安排 准时开工。l推动项目信息公开，主动接受公众监督，广泛征求公众意 见，为项目实施奠定良好群众基础。l针对政策法规变更风险，双方可组建专业团队，探讨分析政策及法规标准的趋势走向，事先就因政策及法规标准的 变更所引起的风险责任进行约定。第 24 页l针对项目合同风险，双方应就合同文件的核心条款进行沟 通

34、确认，并聘请法律顾问对项目合同文件进行审查，避开 因项目合同文件存在瑕疵而引发纠纷或其他风险。l针对自然环境、社会环境、突发事故等不行抗力风险，双方应共同建立风险应急机制，制定风险应急预案，刚好化解项目建设与运营阶段发生的突发风险，确保项目正常运转。三、财政支出责任识别为科学论证项目实施对当前及今后年度财政收支平衡状况的影响，并为 PPP 项目财政预算管理供应依据，须要对本项目的各项财政支出责任能够清楚识别和测算。在 PPP 项目全生命周期的不同阶段，对应政府担当不同的义务，财政支出责任主要包括股权投资支出、运营补贴支出、风 险担当支出、配套投入支出。（一）股权投资支出股权投资支出责任是指在政

35、府与社会资本共同组建项目公司的状况下，政府担当的股权投资支出责任。假如社会资本单独 组建项目公司，政府不担当股权投资支出责任。第 25 页本项目资本金为项目总投资 1,4530.23 万元的 20% ， 为2,906.05 万元。其中政府方出资 290.60 万元，占股 10%。社会资本方出资 2615.44 万元，占股 90%。政府方主要负责立项及相关行政审批手续、征地拆迁、勘察设计、实施方案编制、PPP 协议 起草、组织开展招商工作等工作，为项目公司供应政策支持和必 要保障机制。同时，为保障社会资本方的投资收益、偿还债务性 资金本息，担当政府付费支出责任。（二）运营补贴支出运营补贴支出责任

36、是指在项目运营期间，政府担当的干脆付费责任。不同付费模式下，政府担当的运营补贴支出责任不同。政府付费模式下，政府担当全部运营补贴支出责任。可行性缺口补助模式下，政府担当部分运营补贴支出责任。运用者付费模式下，政府不担当任何运营补贴支出责任。根据本项目回报机制设置，社会资本通过政府付费实现投资收回及合理收益，项目公司除物业管理维护的运营收益之外，政府方需每年支付政府付费金额给项目公司，用以回报项目公司的 建设、运营等投资及合理收益。本项目政府付费金额由政府担当 支付责任。因此，本项目存在运营补贴支出。第 26 页（三）风险担当支出风险担当支出责任是指项目实施方案中政府担当风险带来的财政或有支出责

37、任。通常由政府担当的设计、法律风险、政策 风险、不行抗力风险以及因政府方缘由导致项目合同终止等突发 状况，会产生财政或有支出责任。依据风险担当主体的不同，项 目风险分为可转移风险和自留风险。本项目政府风险担当支出为政府自留风险成本。政府须要对 自留风险进行识别和量化，在各类风险支出数额和概率难以进行 精确测量的状况下，可以采纳比例法量化风险，即依据项目的建 设成本和肯定时期运营成本的肯定比例确定风险担当支出。风险担当成本=项目建设运营成本×自留风险担当比例（四）配套投入支出配套投入支出责任是指政府供应的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项

38、目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。本项目配套投入计入项目总投资，故政府不担当配套投入支 出责任。第 27 页四、财政支出测算（一）股权投资支出本项目资本金为项目总投资 14,530.23 万元的 20% ， 为2,906.05 万元。其中政府方出资 290.60 万元，占股 10%。社会资本方出资 2,615.44 万元，占股 90%。（二）运营补贴支出运营补贴支出依据项目建设投资、运营成本及收益水平合理确定。本项目可以通过非核心服务获得收益，但收益不足以覆盖 项目的投资回报，须要由政府赐予社会投资方肯定的经济补助， 以弥补缺口部分。政府的补贴支出详细体现为政府付费金

39、额。依据国家发展改革委、建设部关于印发建设项目经济评价方法与参数的通知（发改投资20061325 号）的相关规定， 开展投资项目经济评价工作时，可参考建设项目经济评价方法与参数（第三版）。本项目在参照上述规定的基础上，以合理性、科学性为原则，考虑项目采纳 PPP 模式后的投资总额及资金结构、融资利率、合作期限等因素，依据对不同年份项目公司运营收入和成本的预料，构建财务测算模型对合作期内项目公司第 28 页 n的现金流量进行预料分析，根据社会资本对项目投资内部收益率 计算政府付费金额。15 年合作期的净现金流 以 6%税后内部收益率反算政府付费金额 (CI t =0 - CO) t(1 + IR

40、R) -t = 0图 4-1 政府付费金额测算公式构建反算政府付费金额模型：每年净现金流量=每年现金流入-每年现金流出 每年现金流入 = 运营收入 + 政府付费金额 + 政府股权投入 政府补贴=物业管理费用+政府付费金额 每年现金流出 = 项目建设投资 + 运营成本 + 增值税金及附加 +所得税 设定项目全投资税后内部收益率为 6%，通过现金流法反算每年政府付费金额，得出 2020 年至 2032 年的政府付费金额。第 29 页 临漳县第十幼儿园、第八小学、第七中学建设项目财政承受实力论证报 告表 4-1 政府补贴支出数额表(单位：万元)年份2020 2021 2022 2023 2024 2

41、025 2026 运营补贴2,104.052,041.122,051.971,989.041,926.111,863.181,800.25 年份2027 2028 2029 2030 2031 2032-运营补贴1,737.321,674.391,611.461,548.531,485.601,422.67-合计 23,255.69初步测算，本项目需支付的运营补贴支出（政府付费金 额与物业管理费用支出之和）共计 23,255.69 万元。临漳县第十幼儿园、第八小学、第七中学建设项目财政承受实力论证 第 30 页 （三）风险担当支出由于项目的风险概率和风险后果值难以精确预料，因此风险担当成本采纳比例法计算。本项目的投资限制、融资、建设、非核心服务运营等商业风险由项目公司担当，政府仅担当设计、核心服务风险、部分法律和政策风险、不行抗力风险、项目审批、土地获得等风险，降低了政府的风险担当成本。依据指引，项目风险成本不超过建设运营成本的 20%， 可转移风险担当成本占项目全部风险担当成本的比例一般为70%-85%。本项目风险担当成本设置为建设运营成本的 20%，可转移风险担当成本占项目全部风险担当成本的比例设置为 85