《金融与金融体系》PPT课件.ppt

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1、1第五章 金融与金融体系第一节第一节 金融与金融体系概述金融与金融体系概述第二节第二节 金融机构体系金融机构体系第三节第三节 金融市场体系金融市场体系n复习思考题复习思考题Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL2学习目的n通过本章的学习，我们将能够：通过本章的学习，我们将能够：n界定金融的含义及其演变界定金融的含义及其演变n了解金融体系的构成及功能了解金融体系的构成及功能n熟悉金融机构的构成及功能熟悉金融机构的构成及功能n认识金融市场的构成及功能认识金融市场的构成及功能Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL3六大知识点n1 1金融通常被理解为货币资金融通。由

2、于金融通常被理解为货币资金融通。由于资金融通涉及货币、信用、金融机构、金融资金融通涉及货币、信用、金融机构、金融市场、金融监管等诸多方面，金融可被界定市场、金融监管等诸多方面，金融可被界定为货币流通、信用活动及由此形成的经济组为货币流通、信用活动及由此形成的经济组织、交易行为、运行机制的集合。功能观视织、交易行为、运行机制的集合。功能观视角的金融则是为筹资资金、转移资源、配置角的金融则是为筹资资金、转移资源、配置风险而形成的所有交易行为的总和。风险而形成的所有交易行为的总和。Copyright2009-12WJ Tang,ZUELn2 2金融体系是金融机构、金融市场及金融基础设施金融体系是金融

3、机构、金融市场及金融基础设施的总和。依据金融机构、金融市场在资源配置中的的总和。依据金融机构、金融市场在资源配置中的相对重要性，金融体系有市场主导型（以美国、英相对重要性，金融体系有市场主导型（以美国、英国为代表）、以银行主导型（德国、日本、法国为国为代表）、以银行主导型（德国、日本、法国为代表）之分。金融体系最基本的经济功能是促进资代表）之分。金融体系最基本的经济功能是促进资金流动、优化资源配置，由此衍生的六大核心职能金流动、优化资源配置，由此衍生的六大核心职能是：（是：（1 1）在时间和空间上转移资源；（）在时间和空间上转移资源；（2 2）配置和）配置和管理风险；（管理风险；（3 3）清算

4、和支付结算；（）清算和支付结算；（4 4）聚集资金）聚集资金和分割股份；（和分割股份；（5 5）提供信息；（）提供信息；（6 6）解决激励问题。）解决激励问题。4六大知识点Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL5n3 3金融机构是以提供各种金融商品和金融金融机构是以提供各种金融商品和金融服务为主要业务的企业。金融机构存在和服务为主要业务的企业。金融机构存在和发展的内在机理是它们具有直接融资不能发展的内在机理是它们具有直接融资不能替代的五大功能：（替代的五大功能：（1 1）期限中介功能；）期限中介功能；（2 2）降低交易成本；（）降低交易成本；（3 3）改善信息不对）改善信息不

5、对称；（称；（4 4）分散投资、降低风险；（）分散投资、降低风险；（5 5）提）提供支付机制。供支付机制。六大知识点Copyright2009-12WJ Tang,ZUELn4 4金融机构体系一般由中央银行、存款类金金融机构体系一般由中央银行、存款类金融机构、非存款类金融机构、政策与监管类金融机构、非存款类金融机构、政策与监管类金融机构构成。其中，中央银行是一国金融体系融机构构成。其中，中央银行是一国金融体系的领导和核心，商业银行是金融体系的主体和的领导和核心，商业银行是金融体系的主体和骨干。改革开放骨干。改革开放3030年来，中国逐步建立了中央年来，中国逐步建立了中央银行为核心、国有控股商业

6、银行为主体、多种银行为核心、国有控股商业银行为主体、多种金融机构并存、分工协作的金融机构体系格局。金融机构并存、分工协作的金融机构体系格局。6六大知识点Copyright2009-12WJ Tang,ZUELn5 5金融市场是通过交易金融资产、实行资金金融市场是通过交易金融资产、实行资金融通而形成的供求关系和交易机制的总和，它融通而形成的供求关系和交易机制的总和，它有四个基本构成要素，即交易主体、交易客体、有四个基本构成要素，即交易主体、交易客体、交易组织形式和交易价格。按照不同分类标准，交易组织形式和交易价格。按照不同分类标准，金融市场有不同的多类构成。金融市场有不同的多类构成。7六大知识点

7、Copyright2009-12WJ Tang,ZUELn6 6功能良好的金融市场对于增进经济福利功能良好的金融市场对于增进经济福利不可或缺，对于经济的健康运转至关重要。不可或缺，对于经济的健康运转至关重要。金融市场具有促进资金融通、优化资源配置、金融市场具有促进资金融通、优化资源配置、转移和分散风险、降低交易成本及调节经济转移和分散风险、降低交易成本及调节经济运行等功能。运行等功能。8六大知识点Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL第一节 金融与金融体系概述一、金融的含义及其演变一、金融的含义及其演变二、金融体系的构成及功能二、金融体系的构成及功能9Copyright200

8、9-12WJ Tang,ZUEL一、金融的含义及其演变（一）中国对金融的理解（一）中国对金融的理解（二）西方对金融的定义（二）西方对金融的定义（三）金融范畴的演进（三）金融范畴的演进10Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL二、金融体系的构成及功能（一）金融体系的构成及类型（一）金融体系的构成及类型1 1金融体系的构成金融体系的构成n金融体系（Financial System），又称金融系统或金融体制，是金金融机构、金融市场和金融基础设施融机构、金融市场和金融基础设施的总和。n广义的金融体系由三大要素构成。（广义的金融体系由三大要素构成。（1 1）为订立金融合约、交易金）为订

9、立金融合约、交易金融资产而成立的融资产而成立的金融机构（含金融监管机构）。（含金融监管机构）。（2 2）为融通资金）为融通资金而交易（买卖）金融资产的而交易（买卖）金融资产的金融市场。（。（3 3）金融基础设施，即为，即为规范金融交易行为、促进金融业有序运行和有效履行功能的法规和规范金融交易行为、促进金融业有序运行和有效履行功能的法规和制度，主要包括完备的法律体系、良好的会计标准、规范的公司治制度，主要包括完备的法律体系、良好的会计标准、规范的公司治理和透明的金融制度。理和透明的金融制度。n狭义的金融体系，亦即通常理解的金融体系，仅由金融机构和金融狭义的金融体系，亦即通常理解的金融体系，仅由金

10、融机构和金融市场构成。市场构成。11Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL金融体系中的资金流动12资金盈余部门资金赤字部门金融机构金融市场Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL2金融体系的类型n依据金融机构和金融市场在资源配置中的相对重依据金融机构和金融市场在资源配置中的相对重要性，金融体系可划分为市场主导型、银行主导要性，金融体系可划分为市场主导型、银行主导型两种类型。型两种类型。n市场主导型金融体系的代表国家是市场主导型金融体系的代表国家是美国美国和英国。和英国。n银行主导型金融体系的代表国家是德国、日本和银行主导型金融体系的代表国家是德国、日本和法国。

11、法国。13Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL（二）金融体系的职能n金融体系最基本的经济职能是高效配置资源。金融体系最基本的经济职能是高效配置资源。从这一根本职能出发，金融体系具有六项核心职能。从这一根本职能出发，金融体系具有六项核心职能。1 1在时间和空间上转移资源在时间和空间上转移资源2 2配置和管理风险配置和管理风险3 3清算和支付结算清算和支付结算4 4聚集资金和分割股份聚集资金和分割股份5 5提供信息提供信息6 6解决激励问题解决激励问题14Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL第二节 金融机构体系一、金融机构的产生和发展一、金融机构的产生和发展

12、二、金融机构存在和发展的内在机理二、金融机构存在和发展的内在机理三、金融机构的构成三、金融机构的构成四、中国现行的金融机构体系四、中国现行的金融机构体系15Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL第二节 金融机构体系n金融机构（Financial institutions），又称金融中介、金融中介机构，是以提供各种金融商品和金融服务为主要业务的企业。n在金融市场上，金融机构主要提供六种金融商品或金融服务。n一是通过发行债务或/和股权工具取得资金，并通过发放贷款或证券投资取得资产，发挥金融中介职能，此类金融机构的代表是银行等存款类金融中介机构。n二是代理业务，即代理客户买卖金融资

13、产，充当市场经纪人。n三是自营业务，为自己的账户买卖金融资产，充当市场交易商。n四是承销业务，协助发行人创造并销售金融资产。n五是咨询业务，即为客户提供投资咨询。n六是资产管理业务，即管理其他市场参与者的投资组合。16Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL一、金融机构的产生和发展n最早的金融机构是银行，它起源于古代的银钱业和货币兑换业，货币兑换业则是现代银行业的先驱。n现代意义的银行起源于文艺复兴时期的意大利。n1694年，在政府的支持下，英国建立了第一家股份制商业银行英格兰银行。n在银行业发展过程中，保险等其他金融业务相继产生。n金融机构及金融业的快速发展，尤其是银行危机频

14、发、证券投机不断，客观上需要一个有效的协调管理机构与监控系统，早期的中央银行体系由此诞生。n社会分工的日趋细密，市场经济不断发展及其引致的多元金融需求，促成了其他金融机构的产生和发展。17Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL二、金融机构存在和发展的内在机理n金融机构具备直接融资不能取代的功能，金融机构具备直接融资不能取代的功能，这是金融机构存在和发展的根本原因。这是金融机构存在和发展的根本原因。（一）期限中介功能（一）期限中介功能（二）降低交易成本（二）降低交易成本（三）改善信息不对称（三）改善信息不对称（四）分散投资、降低风险（四）分散投资、降低风险（五）提供支付机制（五

15、）提供支付机制18Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL二、金融机构存在和发展的内在机理Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL19降低交易成本降低交易成本1.1.法律成本法律成本/签约成本：贷款合约签约成本：贷款合约2.2.金融市场交易成本：浮动佣金金融市场交易成本：浮动佣金3.3.规模经济：流动性服务规模经济：流动性服务+风险分散风险分散改善信息不对称改善信息不对称表现表现信息不对称的后果信息不对称的后果 1.1.逆向选择逆向选择冒险家冒险家/大骗子大骗子贷者不放贷贷者不放贷 2.2.道德风险道德风险信用风险增大信用风险增大贷者不放贷贷者不放贷改善改善措施

16、措施 1.1.甄别风险，防范逆向选择损失甄别风险，防范逆向选择损失经验经验/办法办法 2.2.监督贷款使用，防范道德风险监督贷款使用，防范道德风险另有专长另有专长三、金融机构的构成（一）中央银行（一）中央银行（二）存款类金融机构（二）存款类金融机构（三）非存款类金融机构（三）非存款类金融机构（四）政策与监管类金融机构（四）政策与监管类金融机构20Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL（二）存款类金融机构1 1商业银行商业银行2 2储蓄银行储蓄银行3 3信用合作社信用合作社21Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL（三）非存款类金融机构1 1契约型储蓄机构契约

17、型储蓄机构（1）保险公司（2）养老基金2 2投资性金融中介机构投资性金融中介机构（1）投资银行（2）金融公司（3）投资基金（4）货币市场共同基金（5）风险投资公司3 3服务类金融机构服务类金融机构22Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL（四）政策与监管类金融机构1 1政策性金融机构政策性金融机构2 2监管类金融机构监管类金融机构23Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL四、中国现行的金融机构体系n改革开放改革开放3030余年来，我国逐步形成了以余年来，我国逐步形成了以中国人民银行为核心，国有控股商业银中国人民银行为核心，国有控股商业银行为主体，多种金融机构

18、并存、分工协行为主体，多种金融机构并存、分工协作的金融机构体系格局。作的金融机构体系格局。（一）中国人民银行（一）中国人民银行（二）存款类金融机构（二）存款类金融机构（三）非存款类金融机构（三）非存款类金融机构（四）政策与监管类金融机构（四）政策与监管类金融机构24Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL（一）中国人民银行n中央银行：中央银行：中国人民银行中国人民银行 1948年：成立 1984年：专门行使中央银行职能 1992年：剥离证券业监管职能证券委、证监会成立 1993年：职能界定货币政策、金融监管 1995年：法律明确央行职能，堵财政透支和借款 1998年：剥离保险业

19、监管职能保监会 1999年：按经济区划设置9大分行，两个营业部(京、渝)2003年：剥离银行业监管职能银监会 2005年：中国人民银行上海总部正式成立Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL25（二）存款类金融机构1 1大型存款类金融机构大型存款类金融机构2 2小型存款类金融机构小型存款类金融机构3 3其他存款类金融机构其他存款类金融机构26Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL（三）非存款类金融机构1 1保险公司保险公司2 2证券公司证券公司3 3信托投资公司信托投资公司4 4财务公司财务公司5 5金融租赁公司金融租赁公司6 6服务类金融机构服务类金融机构2

20、7Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL（四）政策与监管类金融机构1 1政策性金融机构政策性金融机构2 2监管类金融机构监管类金融机构n中国目前的金融监管体系由一行、三会构成。中国目前的金融监管体系由一行、三会构成。n“一行一行”是中国人民银行，是中国人民银行，“三会三会”分别是中分别是中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）、国证券监督管理委员会（简称中国证监会）、中国保险监督管理委员会（简称中国保监会）、中国保险监督管理委员会（简称中国保监会）、中国银行业监督管理委员会（简称中国银监会）。中国银行业监督管理委员会（简称中国银监会）。28Copyright2009-12WJ

21、 Tang,ZUEL第三节 金融市场体系一、金融市场的构成要素一、金融市场的构成要素二、金融市场的分类二、金融市场的分类三、金融市场的功能三、金融市场的功能29Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL一、金融市场的构成要素n金融市场（Financial Market），是通过交易金融资产、实行资金融通而形成的供求关系和交易机制的总和。（一）交易主体（一）交易主体（二）交易客体（二）交易客体（三）交易组织形式（三）交易组织形式（四）交易价格（四）交易价格30Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL二、金融市场的分类（一）债务证券市场、资本证券市场和衍生证券市场（一

22、）债务证券市场、资本证券市场和衍生证券市场（二）货币市场和资本市场（二）货币市场和资本市场（三）发行市场和流通市场（三）发行市场和流通市场（四）直接金融市场和间接金融市场（四）直接金融市场和间接金融市场（五）现货市场和衍生工具市场（五）现货市场和衍生工具市场（六）有形市场和无形市场（六）有形市场和无形市场（七）资金市场、外汇市场、黄金市场、保险市场（七）资金市场、外汇市场、黄金市场、保险市场31Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL三、金融市场的功能（一）促进资金融通（一）促进资金融通（二）优化资源配置（二）优化资源配置（三）转移和分散风险（三）转移和分散风险（四）降低交易成本（四）降低交易成本（五）调节经济运行（五）调节经济运行32Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL33复习思考题课堂小练习课堂小练习1 1如何理解金融体系六个核心功能之间的关系？如何理解金融体系六个核心功能之间的关系？2 2金融机构体系的具体构成及基本功能是什么？金融机构体系的具体构成及基本功能是什么？3 3金融市场有哪些构成要素及主要功能？金融市场有哪些构成要素及主要功能？Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL