金融体系与金融市场.ppt

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1、金融体系与金融市场金融体系n定义：金融机构、金融市场和金融基础设施等各种要素的总和 金融基础设施：规范交易行为，促进金融业有序发展的各种法律法规和制度金融市场金融机构盈余部门赤字部门金融体系n构成：金融调控体系、金融机构体系、金融监管体系、金融市场体系、金融环境体系五个方面n类型：市场主导型与银行主导型金融体系-职能n在时间和空间上转移资源n配置和管理风险n清算和支付结算n聚集资金、分割股份n提供信息n解决激励问题金融机构体系n金融中介机构：以提供各种金融商品和金融服务为主要业务的企业金融机构-功能n期限中介功能n降低交易成本n改善信息不对称n分散投资、降低风险n提供支付机制金融机构-构成n中

2、央银行n存款类金融机构n非存款类金融机构n政策与监管类金融机构中央银行n货币当局，一国金融机构体系的领导和核心n制定并执行货币政策、管理并调节金融运行、维护金融安全存款类金融机构n商业银行n储蓄银行n信用合作机构非存款类金融机构n保险公司n养老基金n投资银行n金融公司n投资基金n货币市场共同基金n服务类金融机构合约型储蓄机构投资型金融机构政策与监管类金融机构n政策性金融机构n监管类金融机构金融机构体系-中国n中国人民银行（中央银行）金融机构体系-中国n大型商业银行 交通银行：新中国第一家股份制银行 邮政储蓄银行n中小商业银行 股份制商业银行、城市商业银行n信用合作社、村镇银行等金融机构体系-中

3、国n金融资产管理公司n信托公司n企业集团财务公司n证券公司n保险公司金融机构体系-中国n国家开发银行n中国进出口银行n中国农业发展银行n中国银行业监督管理委员会n中国保险业监督管理委员会n中国证券业监督管理委员会金融市场体系n定义：通过交易金融资产，实行资金融通而形成的供求关系和交易机制的总和金融市场-构成n交易主体 个人、企业、政府、金融机构、中央银行n交易客体 货币资金、各种工具n组织形式 交易所形式、店头交易n交易价格 利率、股价金融市场-分类（偿还期）n货币市场：短期资金市场，专门融通一年以内短期资金的市场 国库券市场、同业拆借市场、CDs市场、贴现市场、承兑市场n资本市场：长期资金市

4、场，交易对象为期限在一年以上的金融工具 债券市场、股票市场、长期抵押贷款市场金融市场-分类（市场功能）n证券发行市场（一级市场）证券发行者、投资者、证券承销商n证券流通市场（二级市场）证券经纪商、证券自营商、掮客金融市场-分类（交割期限）n现货市场 现金现货交易，交易双方成交后，立即办理交割手续n期货市场 交易双方成交后，按契约规定的价格、数量，在远期进行交割金融市场-分类（标的物）n资金市场n外汇市场n黄金市场n保险市场n证券市场货币市场-特征n以机构参与者为主体的批发市场n交易金额巨大；n资金周转迅速；n风险较小；n中央银行直接参与n货币市场利率具有基准利率性质货币市场-构成n同业拆借市场

5、n商业票据市场n大额可转让定期存单市场n国库券市场n证券回购市场货币市场-同业拆借市场n金融机构为解决临时性或短期的资金余缺而进行资金融通的场所n特征：期限短，金额大，手段先进（多为无形市场），市场利率货币市场-同业拆借市场n参与者：商业银行n支付工具：商业票据n利率：按日计息（拆息），公开竞价 拆入利率、拆出利率、LIBOR（伦敦银行同业拆借利率）货币市场-商业票据市场n一个由发行人、投资人组成的发行、购买、交易商业票据的市场n发行者、投资者、面额及期限、发行价格、信用评级货币市场-商业票据市场n采用信用发行的方式n发行成本较低n可以提高企业的信誉n可以足额运用资金n对利率的变动反应灵敏n二级市场很弱货币市场-大额可转让存单市场n银行为增加资金来源，增强贷款能力，发行的固定面额、固定期限、可转让的大额存款凭证n不记名、面额大且固定、期限短、利率低于存款利率货币市场-大额可转让存单市场n发行价格：发行人的资信等级、市场利率、存单期限、存单流动性n发行方式：平价发行n流通：直接交付，无需背书货币市场-国库券市场n国家为主体，安全性高n发达的二级市场，流动性很强n利息免交收入所得税n面额较低货币市场-证券回购市场n回购协议：在出售证券的同时，和证券的购买者签订协议，约定在一定期限后按照原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获得及时可用资金的交易行为