第一章 国民收入账户与国际收支账户dcaf.pptx

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1、国国国国 际际际际 金金金金 融融融融（International FinanceInternational FinanceInternational FinanceInternational Finance）金融学院金融学院金融学院金融学院 袁际军袁际军袁际军袁际军说明与要求说明与要求1.1.平时平时30%30%，期末考试，期末考试70%70%。2.2.期末考试：闭卷集中考试。期末考试：闭卷集中考试。3.3.作业：作业：2 2次，准备次，准备1 1个作业本。个作业本。4.4.期中测试：期中测试：1 1次。次。参考资料：参考资料：1.1.国际金融新编（第四版）国际金融新编（第四版）.姜波克编著

2、，复旦大姜波克编著，复旦大 学出版社。学出版社。2.Paul R.Krugman2.Paul R.Krugman：国际经济学第五版，中国：国际经济学第五版，中国人民大学出版社。人民大学出版社。3.3.广东商学院广东商学院国际金融精品课程国际金融精品课程http:/ 论论一、国际金融学的形成与发展一、国际金融学的形成与发展 国际金融学是在国际贸易理论的基础上逐步形成国际金融学是在国际贸易理论的基础上逐步形成和发展起来的，作为国际贸易学的一部分而处于从属和发展起来的，作为国际贸易学的一部分而处于从属地位；地位；20 20世纪世纪60608080年代，由于生产和资本国际化的迅年代，由于生产和资本国际

3、化的迅速发展，速发展，国际经济学国际经济学应运而生，国际金融研究又从属应运而生，国际金融研究又从属于国际经济学；于国际经济学；20 20世纪世纪8080年代以来，经济和金融全球化、自由化、年代以来，经济和金融全球化、自由化、投资机构化、交易电子化等趋势的发展所引起的一系投资机构化、交易电子化等趋势的发展所引起的一系列问题，列问题，为国际金融理论迅速发展并形成一门独立学为国际金融理论迅速发展并形成一门独立学科的重要推动力科的重要推动力。国际金融学的定义：国际金融学的定义：国际金融学研究国际间国际金融学研究国际间货币关系货币关系和和金金融活动融活动的规律，并以此为基础进一步探讨的规律，并以此为基础

4、进一步探讨开放经济条件下，一国同时实现内部均衡开放经济条件下，一国同时实现内部均衡与外部均衡的问题。与外部均衡的问题。二、二、2020世纪世纪9090年代以来，国际金融理论领域年代以来，国际金融理论领域主要涉及以下重要的理论问题：主要涉及以下重要的理论问题：国际收支及其理论国际收支及其理论汇率理论的研究汇率理论的研究开放宏观经济学与国际政策协调的研究开放宏观经济学与国际政策协调的研究金融危机理论研究金融危机理论研究国际货币体系研究国际货币体系研究发展中国家的金融自由化与金融深化问题的研发展中国家的金融自由化与金融深化问题的研究究课程主要内容课程主要内容第一部分第一部分 国际经济活动国际经济活动

5、国际收支；国际金融活动国际收支；国际金融活动第二部分第二部分 开放条件下的宏观经济学开放条件下的宏观经济学分析基础；资本流动理论；汇率理论分析基础；资本流动理论；汇率理论第三部分第三部分 开放条件下的宏观经济政策开放条件下的宏观经济政策财政、货币政策；汇率政策；直接管制；其他政财政、货币政策；汇率政策；直接管制；其他政策（国际储备）策（国际储备）第四部分第四部分 国际金融协调与合作国际金融协调与合作理论、国际货币体系、区域货币一体化理论、国际货币体系、区域货币一体化20092009年上半年中国国际收支主要状况年上半年中国国际收支主要状况2009年上半年，我国国际收支总顺差年上半年，我国国际收支

6、总顺差1955亿美元，亿美元，同比下降同比下降26%，2008年上半年为增长年上半年为增长4%。其中，经。其中，经常项目顺差常项目顺差1345亿美元，下降亿美元，下降30%，上年同期为增，上年同期为增长长18%；资本和金融项目顺差；资本和金融项目顺差610亿美元，下降亿美元，下降15%，降幅较上年同期缩小，降幅较上年同期缩小5个百分点。个百分点。2009年上半年中国国际收支报告年上半年中国国际收支报告 什么是国际收支？什么是国际收支？什么是经常项目顺差？什么是经常项目顺差？什么是资本和金融项目顺差？什么是资本和金融项目顺差？研究国际收支有什么意义？研究国际收支有什么意义？第一节：开放经济下的国

7、民收入账户第一节：开放经济下的国民收入账户 (宏观经济学回忆！宏观经济学回忆！)国民收入账户是进行宏观经济分析的基础。国民收入账户是进行宏观经济分析的基础。国民收入：国民收入：反映一国反映一国一定时期内一定时期内(通常为一年通常为一年)投入的生投入的生产资源所产出的产资源所产出的最终产品和服务最终产品和服务的市场价值或由此形成的的市场价值或由此形成的收入的一个数量指标。收入的一个数量指标。Y=C+I+G=C+Sp+T Y=C+I+G=C+Sp+TI=Sp+(T-G)I=Sp+(T-G)在封闭经济中，国民储蓄在封闭经济中，国民储蓄S S与投资与投资I I必然相等，即必然相等，即 I=S I=S

8、在开放条件下，一国在开放条件下，一国国民收入等式构成国民收入等式构成、国民收入的含国民收入的含义义以及以及宏观经济变量之间的关系宏观经济变量之间的关系都发生了深刻的变化，我都发生了深刻的变化，我们对此逐项进行分析们对此逐项进行分析。政府储蓄一、一、开放经济条件下的国民收入账户开放经济条件下的国民收入账户 1 1、无生产要素流动无生产要素流动情况下，开放经济的国民收情况下，开放经济的国民收入等式可表示为：入等式可表示为：C CI IG GM M 产品和服务的出口与进口之间的差额通常称为产品和服务的出口与进口之间的差额通常称为贸易账户余额贸易账户余额(或净出口或净出口)，记为记为TBTB TB T

9、BM M 贸易账户余额对国民收入增长率的贡献非常突贸易账户余额对国民收入增长率的贡献非常突出，进出口贸易是体现经济开放性的重要指标出，进出口贸易是体现经济开放性的重要指标 2 2、当、当存在着生产要素在国际间的流动存在着生产要素在国际间的流动时，进行时，进行国民收入统计势必遇到一个问题，即计算一国国民国民收入统计势必遇到一个问题，即计算一国国民收入时应该以一国收入时应该以一国领土为标准领土为标准，还是以，还是以一国国民一国国民为为标准？即，标准？即，国内生产总值国内生产总值(gross domestic products(gross domestic products，用，用GDPGDP表示表

10、示)与国民生产总值与国民生产总值(gross national(gross national productsproducts用用GNPGNP表示表示)。前者是以一国领土为标准，指的是在一定时期内前者是以一国领土为标准，指的是在一定时期内一国境内生产的产品与服务的总值；一国境内生产的产品与服务的总值；后者则是以后者则是以一国国民一国国民为标准，指的是在一定时期为标准，指的是在一定时期内一国居民生产的产品与服务的总值。内一国居民生产的产品与服务的总值。用用NFPNFP代表从外国取得的净要素收入，则：代表从外国取得的净要素收入，则：净要素收入：净要素收入：包括付给工人的净报酬、净投资收包括付给工人

11、的净报酬、净投资收入入(包括直接投资与间接投资包括直接投资与间接投资)。当存在着一国向另一国无偿捐献的现金或其他实当存在着一国向另一国无偿捐献的现金或其他实际资源时，这一单方面转移也应包括在其中。际资源时，这一单方面转移也应包括在其中。国民收入中因为经济开放而自外国获得的部分国民收入中因为经济开放而自外国获得的部分由由贸易账户余额贸易账户余额与从外国取得的与从外国取得的净要素收入净要素收入两者之和构两者之和构成，成，我们将这两者之和称为我们将这两者之和称为经常账户余额经常账户余额(或差额或差额Current Account BalanceCurrent Account Balance，用表示，

12、用表示)，即：，即：TBTB思考题思考题（1 1）用消费）用消费C C、投资、投资I I、政府购买、政府购买G G、进口、进口M M、出口、出口T T等变量表等变量表示：示：a.a.本国意愿购买的产品总量？本国意愿购买的产品总量？b.b.本国实际生产的产品？本国实际生产的产品？c.c.本国意愿购买的产品中，由本国自产的产品？本国意愿购买的产品中，由本国自产的产品？d.d.本国意愿购买的产品中，由外国提供的产品？本国意愿购买的产品中，由外国提供的产品？e.e.外国所意愿购买的本国产品？外国所意愿购买的本国产品？（2 2）当本国政府扩大支出）当本国政府扩大支出GG，而本国实际生产能力不变时，而本国

13、实际生产能力不变时，会出现怎样的情形？（无需考虑货币市场、外汇市场会出现怎样的情形？（无需考虑货币市场、外汇市场的平衡）的平衡）（3 3）若果没有对外经济交流，即没有进出口，且进口商品、）若果没有对外经济交流，即没有进出口，且进口商品、出口商品和内销产品之间不可替代，那会出现怎样的出口商品和内销产品之间不可替代，那会出现怎样的情形？情形？二、经常账户的宏观经济分析二、经常账户的宏观经济分析1 1、经常账户与进出口贸易、经常账户与进出口贸易 如果不考虑净要素收入，经常账户如果不考虑净要素收入，经常账户反映最为反映最为直接的是进出口的情况直接的是进出口的情况，也就是：，也就是：M M，当当0 0时

14、，下同。时，下同。常常体现出一国的产业结构、产品质量和劳动生常常体现出一国的产业结构、产品质量和劳动生产率状况，反映了一国的国际竞争力水平。产率状况，反映了一国的国际竞争力水平。2.2.经常账户与国内吸收经常账户与国内吸收 私人消费、私人投资、政府支出构成国内居民私人消费、私人投资、政府支出构成国内居民的总支出，我们常称之为的总支出，我们常称之为“国内吸收国内吸收”(domestic”(domestic absorption)absorption)，以，以A A表示，即：表示，即：A AC CI IG G 经常账户是国民收入与国内吸收之间的差额，经常账户是国民收入与国内吸收之间的差额，即：即：

15、A A（或或A=Y-CAA=Y-CA）经常账户余额经常账户余额反映的是国民收入与国内吸收之反映的是国民收入与国内吸收之间的关系间的关系。经常账户的顺差？逆差？经常账户的顺差？逆差？3 3、经常账户与国际投资头寸、经常账户与国际投资头寸 国内吸收超出国民收入导致的经常账户逆差，必国内吸收超出国民收入导致的经常账户逆差，必然会带来该国在世界上积累的资产或负债的相应变化。然会带来该国在世界上积累的资产或负债的相应变化。（国际商品与服务流动对应着国际资本流动国际商品与服务流动对应着国际资本流动）不同时期的经常账户余额累积起来就形成了一国不同时期的经常账户余额累积起来就形成了一国在外的各种资产与负债。在

16、外的各种资产与负债。国际投资头寸：国际投资头寸：一国某一时点上对世界其他地方一国某一时点上对世界其他地方的资产与负债的余额。的资产与负债的余额。净国际投资头寸净国际投资头寸(用用NIIPNIIP表示表示)：一国对外资产与一国对外资产与负债相抵后所得的净值。负债相抵后所得的净值。一国某一时期内的经常账户余额，一国某一时期内的经常账户余额，会造成本期的会造成本期的净国际投资头寸相对于上期发生的变化净国际投资头寸相对于上期发生的变化:-1-1 图图11 19801989年美国的经常账户余额和净国际投资头寸年美国的经常账户余额和净国际投资头寸(单位：单位：10亿美元亿美元)国际投资头寸国际投资头寸综合

17、反映了一国在海外的资产负债综合反映了一国在海外的资产负债状况，它可以通过影响状况，它可以通过影响一国财富总量一国财富总量等多种途径等多种途径作用于一国经济。作用于一国经济。中国国际投资头寸表中国国际投资头寸表项目项目2004年末年末2005年末年末2006年末年末2007年末年末净头寸净头寸2928 4226 6114 10220A.资产资产9299 12226 16442 228811.在国外直接投资在国外直接投资527 645 906 10762.证券投资证券投资920 1167 2292 23953.其他投资其他投资1666 2157 2515 40614.储备资产储备资产6186 82

18、57 10729 153494.1货币黄金货币黄金41 42 43 464.2特别提款权特别提款权12 12 11 124.3在基金组织中的储备头寸在基金组织中的储备头寸33 14 11 84.4外汇外汇6099 8189 10663 15282B.负债负债6371 8001 10328 126611.外国来华直接投资外国来华直接投资3690 4715 6125 74242.证券投资证券投资566 766 1207 14263.其他投资其他投资2115 2519 2996 38104.4.经常账户与储蓄、投资的关系经常账户与储蓄、投资的关系 C CI IG GM MC Cp pT TM Mp

19、pI IT TG G(p)p)I IS SI I S SI I 开放条件下一国投资与储蓄不必相等开放条件下一国投资与储蓄不必相等 决定经常账户状况的主要因素是各国储蓄、投资状决定经常账户状况的主要因素是各国储蓄、投资状况之间的差异，各国商品与服务的进出口情况则是对这一况之间的差异，各国商品与服务的进出口情况则是对这一差异的反映。差异的反映。还可以将投资、储蓄进一步细分。还可以将投资、储蓄进一步细分。(p pI)I)(T(TG)G)一国经济行为可以划分为一国经济行为可以划分为私营部门私营部门与与政府部门政府部门两两部分，考察经常账户的变化就可以从私营部门与政部分，考察经常账户的变化就可以从私营部

20、门与政府部门的不同行为特征的角度进行府部门的不同行为特征的角度进行 (p pI)I)(T(TG)G)例如，例如，美国经常帐户赤字与预算赤字都很突出，美国经常帐户赤字与预算赤字都很突出，预算赤字导致经常账户赤字是主要因素，即政府财预算赤字导致经常账户赤字是主要因素，即政府财政政策与经常帐户的关系。政政策与经常帐户的关系。注意：注意：第一，上述分析中所利用的都是会计等式，只第一，上述分析中所利用的都是会计等式，只能说明这些变量之间存在的联系，而不能从这些关能说明这些变量之间存在的联系，而不能从这些关系式本身推出各种经济变量之间必然的因果关系。系式本身推出各种经济变量之间必然的因果关系。第二，上述分

21、析中的不同的会计等式是相互联第二，上述分析中的不同的会计等式是相互联系而不是相互对立的。系而不是相互对立的。思考题思考题1.从国民收入账户看，开放经济与封闭经济有哪些区别？2.如何完整理解经常账户的宏观经济含义？第二节第二节 开放经济下的国际收支帐户开放经济下的国际收支帐户国际收支账户就是衡量经济开放性的主要工具。国际收支账户就是衡量经济开放性的主要工具。一、国际收支的概念一、国际收支的概念二、国际收支帐户的基本原理二、国际收支帐户的基本原理三、国际收支帐户分析三、国际收支帐户分析一、国际收支的概念一、国际收支的概念国际收支是我们学习国际金融的起点，其原因在于国际收支是一国国际收支是我们学习国

22、际金融的起点，其原因在于国际收支是一国对外经济活动的综合反映。对外经济活动的综合反映。一、国际收支的概念一、国际收支的概念（一）狭义的国际收支概念（一）狭义的国际收支概念狭义的国际收支是指一个国家在一定时期（一年、一季或一个月）狭义的国际收支是指一个国家在一定时期（一年、一季或一个月）内，由于各种对外交往而发生的、内，由于各种对外交往而发生的、必须立即结清必须立即结清的、来自其他国家的外的、来自其他国家的外汇收入与付给其他国家的外汇支出总额的对比。汇收入与付给其他国家的外汇支出总额的对比。狭义的国际收支强调的是在狭义的国际收支强调的是在一定的时间内必须立即结清一定的时间内必须立即结清的外汇的收

23、的外汇的收入与支出。入与支出。狭义的国际收支概念是建立在会计处理的狭义的国际收支概念是建立在会计处理的现金收付基础现金收付基础之上的。凡之上的。凡是在本期涉及到外汇资金实际流入与流出的，才反映在本期的国际收支是在本期涉及到外汇资金实际流入与流出的，才反映在本期的国际收支中；凡是在本期不涉及外汇资金的实际流入与流出，即使发生在本期也中；凡是在本期不涉及外汇资金的实际流入与流出，即使发生在本期也不在本期的国际收支中反映。从这个角度来看，狭义的国际收支概念不在本期的国际收支中反映。从这个角度来看，狭义的国际收支概念可可以理解为一个国家的外汇收支以理解为一个国家的外汇收支。（二）广义的国际收支的概念（

24、二）广义的国际收支的概念二战之后，没有外汇收支的交易，如二战之后，没有外汇收支的交易，如无偿转移无偿转移、补补偿贸易偿贸易等在国际经济中的重要性大大加强，于是广义的等在国际经济中的重要性大大加强，于是广义的国际收支概念被各国普遍接受，它的倡导者是国际货币国际收支概念被各国普遍接受，它的倡导者是国际货币基金组织（基金组织（International Monetary FundInternational Monetary Fund，IMFIMF）。）。广义的国际收支是指一个国家或地区在一定时期（广义的国际收支是指一个国家或地区在一定时期（1 1年、年、1 1季或季或1 1个月）内，各种对外往来所产

25、生的各项个月）内，各种对外往来所产生的各项经济经济交易交易的的货币价值货币价值的总和。的总和。要正确掌握广义的国际收支概念必须把握以下三个要正确掌握广义的国际收支概念必须把握以下三个方面：方面：一、国际收支的概念一、国际收支的概念一、国际收支的概念一、国际收支的概念第一，国际收支是一个流量概念（第一，国际收支是一个流量概念（1 1年，半年，年，半年，1 1季度）。季度）。第二，国际收支反映的内容是以第二，国际收支反映的内容是以货币记录货币记录的交易。它不是以的交易。它不是以收支收支为基础的，而是以为基础的，而是以交易交易为基础。为基础。交易包括四类：交易包括四类：（1 1）交换：）交换：即一交

26、易者即一交易者(经济体经济体)向另一交易者提供一定的向另一交易者提供一定的经济价值并从对方得到价值相等的回报。经济价值并从对方得到价值相等的回报。（2 2）转移：）转移：即一交易者向另一交易者提供了经济价值，但即一交易者向另一交易者提供了经济价值，但是没有得到任何补偿。是没有得到任何补偿。（3 3）移居：）移居：这是指一个人把住所从一经济体搬迁到另一经这是指一个人把住所从一经济体搬迁到另一经济体的行为。济体的行为。（4 4）其他）其他根据推论而存在的交易。根据推论而存在的交易。第三，国际收支记录的是一国第三，国际收支记录的是一国居民居民与与非居民非居民之间之间的交易。的交易。在国际收支统计中，

27、在国际收支统计中，居民居民是指在一个国家的经济是指在一个国家的经济领土内具有一定经济利益中心的经济单位。领土内具有一定经济利益中心的经济单位。对于一经济体来说，它的居民单位主要是由两大对于一经济体来说，它的居民单位主要是由两大类机构单位组成：类机构单位组成：家庭和组成家庭的个人；家庭和组成家庭的个人；法定的实体和社会团体，如公司和准公司，法定的实体和社会团体，如公司和准公司，非营利机构和该经济体中的政府。非营利机构和该经济体中的政府。区别居民与国民的概念：区别居民与国民的概念：A A、居民：、居民：指居住在本国领土内，从事工作和生活，指居住在本国领土内，从事工作和生活，为期一年以上的个人、企业

28、、非盈利团体及政府。为期一年以上的个人、企业、非盈利团体及政府。时间：在该国逗留时间一年以上的工作者、留时间：在该国逗留时间一年以上的工作者、留学生和旅游者以及在该国注册的企业均属于该学生和旅游者以及在该国注册的企业均属于该国的居民。反之，为非居民。国的居民。反之，为非居民。注意注意：即使没有取得本国的国籍，都被视为本：即使没有取得本国的国籍，都被视为本国的居民。国的居民。B B、国民：、国民：具有本国国籍的居民和非居民。具有本国国籍的居民和非居民。具有本国国籍、居住在本国的国民具有本国国籍、居住在本国的国民+居住在国居住在国外的国民（非居民）外的国民（非居民）二、国际收支账户的基本原理二、国

29、际收支账户的基本原理国际收支账户是指将国际收支根据一定原则用会国际收支账户是指将国际收支根据一定原则用会计方法编制出来的报表。计方法编制出来的报表。运用复式记账法的基本原理，将整个国际收支划运用复式记账法的基本原理，将整个国际收支划分为：分为：经常账户经常账户(current account)(current account)：反映商品、服务进反映商品、服务进出口及净要素支付等实际资源流动的账户。出口及净要素支付等实际资源流动的账户。资本与金融账户资本与金融账户(capital and financial(capital and financial account)account)：反映资产所

30、有权流动。反映资产所有权流动。同一交易在不同账户被记录两次，从而较为完整同一交易在不同账户被记录两次，从而较为完整与科学地反映出一国国际收支的状况。与科学地反映出一国国际收支的状况。1 1记账规则记账规则 复式记账法：复式记账法：即每笔交易都是由两笔价值相等、即每笔交易都是由两笔价值相等、方向相反的账目表示。方向相反的账目表示。根据复式记账的惯例，不论是对于实际资源还是根据复式记账的惯例，不论是对于实际资源还是金融资产，金融资产，借方表示该经济体资产借方表示该经济体资产(资源资源)持有量的增加持有量的增加 贷方表示资产贷方表示资产(资源资源)持有量的减少持有量的减少 记入记入借方借方的账目包括

31、：的账目包括：(1)(1)反映进口实际资源反映进口实际资源的经常项目；的经常项目；(2)(2)反映资产增加或负债减少的金反映资产增加或负债减少的金融项目。融项目。记入记入贷方贷方的项目包括：的项目包括：(1)(1)表明出口实际资源表明出口实际资源的经常项目；的经常项目；(2)(2)反映资产减少或负债增加的金反映资产减少或负债增加的金融项目。融项目。实际资源实际资源：我国对内实际资源持有的我国对内实际资源持有的增加增加，记，记借方借方，如，如进口；进口；我国对内实际资源持有的我国对内实际资源持有的减少减少，记，记贷方贷方，如，如出口。出口。金融资产金融资产：国外对我国金融资产的国外对我国金融资产

32、的增加增加，记，记贷方贷方，如国，如国外对我国投资的增加；外对我国投资的增加；我国对外金融资产的我国对外金融资产的增加增加，记，记借方借方，如我国，如我国对外投资的增加。对外投资的增加。在实际工作中，对于这一记账规则，有一个便于记在实际工作中，对于这一记账规则，有一个便于记忆和操作的经验法则，对于初学者来说尤其有用：忆和操作的经验法则，对于初学者来说尤其有用：凡是引起本国外汇收入的项目，都计入贷方。凡是引起本国外汇收入的项目，都计入贷方。凡是引起本国外汇支出的项目，都计入借方。凡是引起本国外汇支出的项目，都计入借方。按照这个经验法则：按照这个经验法则：一切商品及劳务的出口、资本流入、获取的一切

33、商品及劳务的出口、资本流入、获取的外援及其侨民汇款等均应记入贷方；外援及其侨民汇款等均应记入贷方；而一切商品及劳务的进口、资本流出、对外而一切商品及劳务的进口、资本流出、对外捐赠等均应记入借方。捐赠等均应记入借方。3.3.入账日期入账日期一项国际经济交易可能涉及的日期有很多个，如签约日期、发货日一项国际经济交易可能涉及的日期有很多个，如签约日期、发货日期、商品和劳务的所有权变更日期以及支付日期等等。按照期、商品和劳务的所有权变更日期以及支付日期等等。按照IMFIMF的规的规定，登录国际收支平衡表时，定，登录国际收支平衡表时，应以商品、劳务和金融资产所有权变更应以商品、劳务和金融资产所有权变更的

34、日期为准的日期为准，即采用会计上的，即采用会计上的权责发生制权责发生制作为入账的处理原则。作为入账的处理原则。如果一项国际经济交易在报告期内已经结清，毫无疑问应该在报如果一项国际经济交易在报告期内已经结清，毫无疑问应该在报告期的国际收支平衡表中反映。如在报告期内已经发生所有权的转移，告期的国际收支平衡表中反映。如在报告期内已经发生所有权的转移，但没有进行实际支付的经济交易也应该反映在报告期的国际收支平衡但没有进行实际支付的经济交易也应该反映在报告期的国际收支平衡表中。表中。如如20092009年年1010月中国甲企业从美国进口了一批设备，采用月中国甲企业从美国进口了一批设备，采用6 6个月的远

35、个月的远期信用证方式进行结算，在期信用证方式进行结算，在20092009年内虽然没有进行外汇的支付，但是年内虽然没有进行外汇的支付，但是由于该企业已经收到进口的设备，对方也获得了索取货款的有效凭证，由于该企业已经收到进口的设备，对方也获得了索取货款的有效凭证，所有权已经发生了变更，因此在中国所有权已经发生了变更，因此在中国20092009年的国际收支平衡表中就要年的国际收支平衡表中就要反映该笔经济交易。反映该笔经济交易。2 2 账户的设置账户的设置分经常账户、资本与金融账户。其中分经常账户、资本与金融账户。其中经常账户经常账户，包括：，包括：货物货物(goods)(goods)，包括：一般商品

36、、用于加工的货物、货物修包括：一般商品、用于加工的货物、货物修理、各种运输工具在港口购买的货物和非货币黄金。由于货理、各种运输工具在港口购买的货物和非货币黄金。由于货物的输出、输入体现为看得见、摸得着的实物，故又可称为物的输出、输入体现为看得见、摸得着的实物，故又可称为有形贸易收支有形贸易收支。其差额即通常所说的。其差额即通常所说的贸易差额贸易差额。在一般的国际贸易统计中，大多数国家对出口商品价格在一般的国际贸易统计中，大多数国家对出口商品价格以离岸价格（以离岸价格（FOBFOB）计算，对进口商品价格则按到岸价格）计算，对进口商品价格则按到岸价格（CIFCIF）计算，到岸价格等于离岸价格加上运

37、输费用和保险）计算，到岸价格等于离岸价格加上运输费用和保险费用。但国际货币基金组织规定，在国际收支统计中，费用。但国际货币基金组织规定，在国际收支统计中，进出进出口商品价格均按离岸价格计算口商品价格均按离岸价格计算。这样，在统计进口商品时，。这样，在统计进口商品时，要把原价中的运费和保险费扣除，并将这些扣除数分别列入要把原价中的运费和保险费扣除，并将这些扣除数分别列入劳务收支项目。劳务收支项目。在国际收支平衡表中商品输入即进口记入在国际收支平衡表中商品输入即进口记入借方借方，商品输，商品输出即出口记入出即出口记入贷方贷方。服务服务(services)(services)，是经常账户的第二个大项

38、目，主要是看不见实物的是经常账户的第二个大项目，主要是看不见实物的“服务服务”交易，所以又称为交易，所以又称为无形贸易收支无形贸易收支。这个项目所包含的内容主。这个项目所包含的内容主要包括运费、保险费及保险赔偿金、旅游费、通讯费、金融和计算机要包括运费、保险费及保险赔偿金、旅游费、通讯费、金融和计算机服务费、各国使领馆以及代表团发生的费用，还有其他一些费用如邮服务费、各国使领馆以及代表团发生的费用，还有其他一些费用如邮电费、手续费、专利费等。电费、手续费、专利费等。在国际收支平衡表中服务的输入即外国为本国提供的各种劳务数在国际收支平衡表中服务的输入即外国为本国提供的各种劳务数额记入额记入借方借

39、方，本国为外国提供的服务数额记入，本国为外国提供的服务数额记入贷方贷方。收入收入(Income)(Income)，收入记录的是因生产要素在国际间的流动而引起的要收入记录的是因生产要素在国际间的流动而引起的要素报酬收入。国际间生产要素流动包括劳工输出入和资本输出入，因素报酬收入。国际间生产要素流动包括劳工输出入和资本输出入，因此收入项目就包括此收入项目就包括职工报酬职工报酬和和投资收入投资收入两个部分，两个部分，A A、支付给非居民工人、支付给非居民工人(例如季节性的短期工人例如季节性的短期工人)的职工报酬；的职工报酬；B B、投资收入项下有关对外金融资产和负债的收入和支出，主要包括、投资收入项

40、下有关对外金融资产和负债的收入和支出，主要包括利息、股息、利润等利息、股息、利润等 在国际收支平衡表中本国支付或应该支付给外国居民的收入记入在国际收支平衡表中本国支付或应该支付给外国居民的收入记入借方借方，本国居民获得的来自外国的收入记入，本国居民获得的来自外国的收入记入贷方贷方。经常转移经常转移(current transfer)(current transfer)，经常转移又称为经常转移又称为单方面无偿转移单方面无偿转移。单方。单方面无偿转移的含义是资金在国际间移动后，并不产生归还或偿还的问题，面无偿转移的含义是资金在国际间移动后，并不产生归还或偿还的问题，是属于单方面的、无对等的收支。根

41、据单方面转移的不同授受对象，可是属于单方面的、无对等的收支。根据单方面转移的不同授受对象，可分为政府转移与私人转移。政府间的无偿转移包括战争赔款、无偿的经分为政府转移与私人转移。政府间的无偿转移包括战争赔款、无偿的经济援助与军事援助、捐款、向国际组织定期缴纳的会费等。私人的无偿济援助与军事援助、捐款、向国际组织定期缴纳的会费等。私人的无偿转移包括侨汇、捐赠、继承、赡养费、资助性汇款、退休金等。转移包括侨汇、捐赠、继承、赡养费、资助性汇款、退休金等。经常转移经常转移排除下面三项的所有权转移：排除下面三项的所有权转移：A A、固定资产所有权的资产转移、固定资产所有权的资产转移B B、同固定资产收买

42、或放弃相联系的或以其为条件的资产转移、同固定资产收买或放弃相联系的或以其为条件的资产转移C C、债权人不索取任何回报而取消的债务、债权人不索取任何回报而取消的债务在国际收支平衡表中，本国对外国的无偿转移记入在国际收支平衡表中，本国对外国的无偿转移记入借方借方，外国对本国，外国对本国的无偿转移计入的无偿转移计入贷方贷方。资本与金融账户：资本与金融账户：是指对资产所有权在国际间流动是指对资产所有权在国际间流动行为进行记录的账户，它包括资本账户和金融账户行为进行记录的账户，它包括资本账户和金融账户两大部分。两大部分。资本账户包括资本账户包括：资本转移和非生产、非金融资产的：资本转移和非生产、非金融资

43、产的收买或放弃。收买或放弃。金融账户包括：金融账户包括：一经济体对外资产和负债所有权变一经济体对外资产和负债所有权变更的所有权交易。可以分为：直接投资、证券投资、更的所有权交易。可以分为：直接投资、证券投资、其他投资、储备资产四类项目。其他投资、储备资产四类项目。直接投资直接投资(direct investment)(direct investment)。直接投资的主要。直接投资的主要特征是投资者对另一经济体的企业拥有永久利益。特征是投资者对另一经济体的企业拥有永久利益。证券投资证券投资(portfolio investment)(portfolio investment)。证券投资的。证券投

44、资的主要对象是股本证券和债务证券主要对象是股本证券和债务证券 。其他投资其他投资(other investment)(other investment)。这是一个剩余项目，它包。这是一个剩余项目，它包括所有直接投资、证券投资或储备资产括所有直接投资、证券投资或储备资产(见下见下)未包括的金未包括的金融交易。融交易。同经常项目以借方总额和贷方总额的记账方法不同，同经常项目以借方总额和贷方总额的记账方法不同，资本项目和金融项目是按净额即借贷差额来记录的。资本项目和金融项目是按净额即借贷差额来记录的。对外债权（或资产）的净减少以及负债的净增加，记对外债权（或资产）的净减少以及负债的净增加，记入贷方科

45、目；入贷方科目；对外债权（或资产）的净增加以及负债的净减少，记对外债权（或资产）的净增加以及负债的净减少，记入借方科目入借方科目。储备资产储备资产(reserve assets)(reserve assets)：储备资产包括货币当局可随：储备资产包括货币当局可随时动用并控制在手的外部资产。时动用并控制在手的外部资产。它可以分为货币黄金、特别提款权、在基金组织的储它可以分为货币黄金、特别提款权、在基金组织的储备头寸、外汇资产备头寸、外汇资产(包括货币、存款和有价证券包括货币、存款和有价证券)和其他债和其他债权。权。该账户记录的是各种储备资产的增减变化，由于储备该账户记录的是各种储备资产的增减变化

46、，由于储备资产变动属于资产科目，故而增加记入资产变动属于资产科目，故而增加记入借方借方，数字之前冠，数字之前冠以以“”“”，减少记入，减少记入贷方贷方，数字之前冠以，数字之前冠以“”号。号。错误与遗漏项目错误与遗漏项目 由于不同账户的统计资料来源不一、记录时间不同以由于不同账户的统计资料来源不一、记录时间不同以及一些人为因素及一些人为因素(如虚报出口如虚报出口)等原因，会造成结账时出现等原因，会造成结账时出现净的借方或贷方余额，这时就需要人为设立一个抵消账户，净的借方或贷方余额，这时就需要人为设立一个抵消账户，数目与上述余额相等而方向相反。数目与上述余额相等而方向相反。如果国际收支平衡表其他项

47、目的借方总额大于贷方总如果国际收支平衡表其他项目的借方总额大于贷方总额，就在错误与遗漏的额，就在错误与遗漏的贷方贷方列出这一差额。如果表中其他列出这一差额。如果表中其他项目的贷方总额大于借方总额，则将差额列在错误与遗漏项目的贷方总额大于借方总额，则将差额列在错误与遗漏的的借方借方。在实务当中，净错误与遗漏的数字是根据下面的。在实务当中，净错误与遗漏的数字是根据下面的公式倒挤出来的。公式倒挤出来的。经常项目差额资本和金融项目差额净误差与遗漏经常项目差额资本和金融项目差额净误差与遗漏=官方储备资产变动的相反数官方储备资产变动的相反数国际收支账户构成示意图国际收支账户构成示意图 国际收支手册第五版国

48、际收支手册第五版(1)(1)进口商品进口商品属于属于借方借方项目，项目，出口商品出口商品属于属于贷方贷方项目项目(2)(2)非居民非居民为本国居民提供服务为本国居民提供服务或或从本国取得收入从本国取得收入，属于，属于借方借方项项目目 本国居民本国居民为为非居民提供服务非居民提供服务或或从外国取得收入从外国取得收入，属于，属于贷方贷方项项目目引起外汇的支出引起外汇的支出引起外汇的收入引起外汇的收入引起外汇的支出引起外汇的支出引起外汇的支出引起外汇的支出引起外汇的收入引起外汇的收入引起外汇的收入引起外汇的收入(3)(3)本国居民对本国居民对非居民的单方转移，非居民的单方转移，属于属于借方借方项目；

49、项目；本国居民本国居民收到的国外的单方向转移收到的国外的单方向转移，属于属于贷方贷方项目。项目。(4)(4)本国居民本国居民获得外国获得外国资产，属于资产，属于借方借方项目；项目；外国居民外国居民获得本国资产或对本国投资获得本国资产或对本国投资，属于，属于贷方贷方项目。项目。(5)(5)本国居民本国居民偿还非居民债务偿还非居民债务，属于，属于借方借方项目；项目；非居民非居民偿还本国居民债务偿还本国居民债务，属于，属于贷方贷方项目。项目。(6)(6)官方储备增加官方储备增加，属于，属于借方借方项目；项目；官方储备减少官方储备减少属于属于贷方贷方项目。项目。引起外汇的支出引起外汇的支出引起外汇的收

50、入引起外汇的收入引起外汇的支出引起外汇的支出引起外汇的收入引起外汇的收入引起外汇的支出引起外汇的支出引起外汇的收入引起外汇的收入相当于本国对外资产持有量的增加相当于本国对外资产持有量的增加相当于本国对外资产持有量的减少相当于本国对外资产持有量的减少3 3记账实例记账实例 例例1 1甲国企业出口价值甲国企业出口价值100100万美元的设备，这一出口行为万美元的设备，这一出口行为导致该企业在海外银行存款的相应增加。导致该企业在海外银行存款的相应增加。如果不考虑账户的具体内容，可简单记为：如果不考虑账户的具体内容，可简单记为：借：资本流出借：资本流出 100 100万美元万美元 贷：商品出口贷：商品