卫星通信投资建议书培训资料22349.pptx

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1、XXX公司投资建议书目录目录 ContentContent 概述概述 Deal Summary&Valuation Table Deal Summary&Valuation Table投资亮点分析 Investment Thesis公司主要产品 Companys Products行业分析 Industry Analyses公司分析 Descriptions on companys history and operation财务分析 Financial Analyses交易架构说明 Deal Structure投资回报测算 Return Analyses风险因素与应对措施 Risk Factor

2、s概述概述投资目标：投资目标：XXXX公司公司主营业务：基于天通一号01星开发移动卫星通信地面终端产品的专业公司，可通过卫星进行语音、数据通信，军用民用市场都有巨大市场机会。已有多款产品处于市场领先地位。主要产品：动中通一体化终端；便携终端；卫星手持电话；卫星数据终端股权结构：融资需求：2016年公司融资需求为1000万，占公司股权的25%融资用途：用于研发、试产、购置设备、流动资金等市场预测：2016年2017年2018年销售额01.1亿2.3亿净利润-200万1290万2090万毛利率038%28%经营性现金流600万2000万4000万交易时间：2016年12月，完成1000万融资需求目

3、录目录 Content Content概述 Deal Summary&Valuation Table 投资亮点分析投资亮点分析 Investment ThesisInvestment Thesis公司主要产品 Companys Products行业分析 Industry Analyses公司分析 Descriptions on companys history and operation财务分析 Financial Analyses交易架构说明 Deal Structure投资回报测算 Return Analyses风险因素与应对措施 Risk Factors投资亮点分析投资亮点分析-行业亮点

4、行业亮点中国版海事卫星的发射中国版海事卫星的发射,国产移动卫星通信将兴起国产移动卫星通信将兴起:此前我国虽然已经拥有了东方红系列地球同步轨道的视频直播通信卫星,已经由此衍生出各种通信类卫星。但真正的卫星移动通信一直处于空白。此次天通一号系列卫星完成组网以后,利用较低频段的通信服务,可以真正实现移动通信,由此其服务范围将广泛涵盖灾难救援、个人通信、海洋运输、远洋渔业、航空客运、两极科考、国际维和等方方面面,意义非常重大。预计我国移动通信卫星系统的终端设备十年内将超过300万台。国产卫星移动通信市场国产卫星移动通信市场,硬件市场规模在硬件市场规模在700700亿左右亿左右:目前整个卫星移动通信产业

5、链上从卫星,地面站,系统平台,下到芯片,模块以及终端都在加速推进中。带上卫星手机,无论走到天涯海角,都可以实时与家人朋友通话、短信、上网、视频交流等。参照海外海事卫星的情况,国产卫星移动通信终端规模应在700亿左右。基于卫星移动通信终端的运营服务，市场机会巨大：基于卫星移动通信终端的运营服务，市场机会巨大：基于天通一号卫星移动通信提供的数据服务，可替代北斗一代提供的北斗短报文服务，为渔船在海上直接进行交易提供更详尽的服务，如图片、视频、语音等。组建海上互联网交易服务平台。同时，应用以上技术，为应急救援提供设备、路线指引、紧急呼叫、有偿物资补给等服务，组建用户大数据服务平台。投资亮点分析投资亮点

6、分析-公司亮点公司亮点XXXX有限公司有限公司是一家基于天通一号01星开发移动卫星通信地面终端产品的专业公司。公司具有以下优势：获得了天通一号卫星终端产品的研制生产授权拥有一支从研发到生产销售的配套团队团队稳定，团队成员在调制解调器方面有丰富的经验多款产品已完成前期研发，等待量产开发出第一款中国自主卫星手持功能手机开发出第一款中国自主卫星窄带数据采集卡开发出第一款中国自主卫星宽带数据采集卡开发出第一款小型化动中通一体化终端多家卫星企业看好公司产品，提出联合研发需求已有多个行业单位提出产品应用需求，公司正在研发专业定制化产品目录目录 Content Content概述 Deal Summary&

7、Valuation Table投资亮点分析 Investment Thesis 公司主要产品公司主要产品 Companys ProductsCompanys Products行业分析 Industry Analyses公司分析 Descriptions on companys history and operation财务分析 Financial Analyses交易架构说明 Deal Structure投资回报测算 Return Analyses风险因素与应对措施 Risk Factors卫星终端构成卫星终端构成上图是卫星终端的整个框图。上图是卫星终端的整个框图。XX公司主要研发的是图中红色

8、框中的卫星调制解调器部分。公司主要研发的是图中红色框中的卫星调制解调器部分。国内的卫星终端厂家主营业务是天线控制部分，而调制解调器部分是直接外购配套使用的。国外海事卫星的调制解调器都是国外厂家生产的，国内无调制解调器全套研发公司。天线控制与调制解调器是两个不同的研发领域，研发团队的人员配置和工作内容都不相同，因此，两者无法直接进行相互替代，必须是两个不同的研发团队。调制解调器从硬件到软件到射频都是系统级别的研发，人员学历、工作经验、人员配置数量、研发成本等要求更高。天通一号卫星是中国卫星移动通信的首发星，对于国内研发企业来说，是一个新的领域。现有竞争对手的都是研究所，所针对的是军方招标的项目，

9、产品定位和定价都不相同。XX除做军方项目外，提前主攻民用市场，开发出多款适合民用的终端产品，到目前为止，这些产品的研发进度都走在了同行的前列。XXXX公司动中通一体化终端公司动中通一体化终端常规动中通常规动中通小型化动中通小型化动中通超小型化动中通超小型化动中通速率接口体积重量供电功耗XXXX卫星卫星便携终端便携终端常规便携式终端常规便携式终端小型化便携式终端小型化便携式终端速率接口体积重量供电功耗XXXX公司手持电话公司手持电话智能型手持卫星电话智能型手持卫星电话功能型手持卫星电话功能型手持卫星电话飞行员通信终端飞行员通信终端XX卫星卫星数据采集终端数据采集终端天线与采集器一体式终端与天线分

10、离式XXXX公司服务网公司服务网软件应用平台（互联网软件应用平台（互联网+）依托天通一号卫星产品，建立本公司服务网软件服务平台，提供互联网依托天通一号卫星产品，建立本公司服务网软件服务平台，提供互联网+服务服务基于公司的天通一号卫星终端产品，开发出软件数据应用平台可为采用本公司产品的用户提供紧急呼叫及救援支持服务可为在本平台注册的用户提供定位及移动轨迹服务根据用户或公司需求，提供数据分析，开发相关应用等服务目录目录 Content Content概述 Deal Summary&Valuation Table投资亮点分析 Investment Thesis公司主要产品 Companys Prod

11、ucts 行业分析行业分析 Industry AnalysesIndustry Analyses公司分析 Descriptions on companys history and operation财务分析 Financial Analyses交易架构说明 Deal Structure投资回报测算 Return Analyses风险因素与应对措施 Risk Factors卫星移动通信行业分析（国外）卫星移动通信行业分析（国外）现在商用的卫星系统（海事卫星、欧星、铱星、全球星、Orbcomm）都是国外公司。其终端价格高，资费贵，且给国家信息安全带来很大隐患国外卫星系统全球现约国外卫星系统全球现约

12、400400万用户数量，其中约万用户数量，其中约200200万为数据采集终端应用。万为数据采集终端应用。基于国外卫星系统在信息安全等方面的考虑，政府对国外海事卫星采取不禁止，不鼓励的态度。国外卫星系统在中国用户总数量约50万，其中海上用户数量约占一半。卫星移动通信市场分析（国内）卫星移动通信市场分析（国内）XX公司正在积极开发三大系列卫星终端产品（宽带通信终端系列、手持机系列、数据通信采集终端）中国天通一号产品系统支持同时在线用户总量约为100万户（不包括数据采集用户），设计寿命为15年。预计：第一年约有20万个左右终端用户的市场需求（数据采集用户约20万），第二年约有30万个左右终端用户的市

13、场需求（数据采集用户约30万），第三年约有45万个左右终端用户的市场需求（数据采集用户约50万）预计第一年约有20亿人民币的终端市场需求。未来五年，预计每年约有50%的增长。预计未来五年，共计约有300亿-500亿的市场需求。各行业预计用户量分析各行业预计用户量分析军用市场：军用市场：2014年，我国军用飞机、舰艇、坦克、装甲车和士兵数量分别为4092、320、6947、5000和148万。按照北斗的装备率来看，军事装备卫星移动通信终端的份额为100%，士兵装备卫星移动通信终端的份额为30%。军用市场对卫星移动通信终端的需求量在4646万万个左右。民用市场：民用市场：2015年年底，资产在10

14、00万元以上的高净值人群的数量将在112万人左右。这类人群对也将作为率先拓展民用市场的目标。村通市场：村通市场：至2015年6月份，中国还有5万个行政村未通宽带和15万个已通宽带的行政村需要进行宽带技术升级，如果每个村子需要2部卫星移动通信终端和2部卫星移动数据终端，卫星移动通信相关设备的需求量在4040万万个。各行业预计用户量分析各行业预计用户量分析野外作业：野外作业：野外作业涉及地质勘查、电力、林业、石油和煤炭等行业。截止2013年，地质勘查、林业、石油和煤炭行业共6382个国有企业，从业人员约580万人，按照一个行业按照10%-20%的比例配置终端设备，卫星移动通信终端设备用户量大约为8

15、383万万个。应急行业：应急行业：截至2014年底，我国县级以上的政府应急管理部门数量共449个，地震应急部门共449个，水利应急部门共456个，交通应急部门共449个，按照每个部门配5-10个卫星移动通信终端和2个卫星移动数据终端，共需要1.4万个卫星移动通信终端和3606个卫星移动数据终端。全国共2800多个县级行政区划单位，4万多个乡级行政区划单位，按照每个部门配置2个卫星移动通信终端和2个卫星移动数据终端。综合来看，全国在应急领域共有约综合来看，全国在应急领域共有约4.54.5万个用户，需要万个用户，需要1010万个卫星移动通信终端和万个卫星移动通信终端和9 9万个卫星移动数据终端。万

16、个卫星移动数据终端。各行业预计用户量分析各行业预计用户量分析海洋渔业市场：海洋渔业市场：2013年我国的机动渔船拥有量总量约107.17万艘，其中海洋渔船约29.7829.78万万艘，是主要的卫星移动通信客户。综上所述，保守估计我国海洋和陆地的用户数量在综上所述，保守估计我国海洋和陆地的用户数量在168.5168.5万左右，按照用户数万左右，按照用户数量估算，所需终端设备共量估算，所需终端设备共359359万台，各类终端设备价格按较低标准计算，则保守估万台，各类终端设备价格按较低标准计算，则保守估计终端市场容量为计终端市场容量为711.6711.6亿元。而目前国内的卫星移动通信用户仅有几十万个

17、，上亿元。而目前国内的卫星移动通信用户仅有几十万个，上升空间巨大。潜在终端市场容量有望达升空间巨大。潜在终端市场容量有望达700700亿。亿。目录目录 Content Content概述 Deal Summary&Valuation Table投资亮点分析 Investment Thesis公司主要产品 Companys Products行业分析 Industry Analyses 公司分析公司分析 Descriptions on companys history and operationDescriptions on companys history and operation财务分析 F

18、inancial Analyses交易架构说明 Deal Structure投资回报测算 Return Analyses风险因素与应对措施 Risk Factors公司简介公司简介项目项目描述描述公司名称XX有限公司公司住所XXXXXXXXXXXXXXXX公司类型有限责任公司注册资金注册资本2000万元人民币经营范围卫星通信产品、通信电子产品、微波产品的开发、生产及销售；信息传输服务技术的技术研发；货物与技术的进出口经营股东姓名股东姓名股东性质股东性质金额金额 万元）万元）出资方式出资方式持股比例（）持股比例（）xxx自然人1500货币75xxx自然人480货币24xxx自然人20货币1合计/

19、2000/100研发实力研发实力公司重视对研发的投入力度，研发人员均是大学本科及以上学历，包括一名博士和多名研究生，大多拥有十年以上的工作经验，并长期从事电子终端产品的研发工作。公司配备了相关的测试仪器、组装产线和测试产线，以保证产品的高品质性。现阶段公现阶段公司研发人员为司研发人员为2222人人，以下为主要研发人员介绍。项目组管理成员情况项目组管理成员情况性别年龄 职务/职称毕业院校学历工作经历组员研发管理男34产品经理男46项目经理男41软件经理男37数据开发经理女34控制开发经理男34硬件经理男36射频经理男33结构经理男44市场部副总申请中的专利申请中的专利销售渠道分析销售渠道分析聘请

20、军方销售代表，实现在空军、海军航空兵等军方市场的销售，并力争用一到两年的时间，获得军品四证。利用中国电信卫通在天通一号卫星终端手持机的集采渠道，批量销售公司的功能型卫星手持机。利用现有进口卫星移动通信终端产品的代理商渠道，借助国家对天通一号卫星的支持，大力推广公司基于天通一号卫星终端产品的渠道销售。充分利用合作厂家的销售渠道，定制化客户满意的产品。代理商开网店，搭建网上直销和租赁终端设备渠道。搭建公司自有的天通一号卫星终端软件服务平台，为已实现销售及出租的产品提供应急救援服务，并收取相应的服务费。积极发展国外的代理商。卫星覆盖范围：关岛到地中海东岸，相应范围内的国家也有销售和租赁需求。公司正在

21、跟进的具体项目公司正在跟进的具体项目中国空军飞行员应急通信终端远洋渔业（海上渔业产品交易服务平台及动中通终端，三年6万套）无人机远程飞控及图传系统应用:某地预备役师的森林防火灭火项目 中石油某地油田输油管道无人机巡线项目 国家电网远程电力巡线项目 公安部缉毒局无人机侦查毒品种植项目中国电信手持终端集中采购项目车友会和旅游俱乐部手持机与动中通销售租赁项目国家各级政府应急办应急通信设备更换与采购项目各省市各行业的各种专业救援队伍的专用应急通信设备目录目录 Content Content概述 Deal Summary&Valuation Table投资亮点分析 Investment Thesis公司

22、主要产品 Companys Products行业分析 Industry Analyses公司分析 Descriptions on companys history and operation 财务分析财务分析 Financial AnalysesFinancial Analyses交易架构说明 Deal Structure投资回报测算 Return Analyses风险因素与应对措施 Risk Factors目录目录 Content Content概述 Deal Summary&Valuation Table投资亮点分析 Investment Thesis公司主要产品 Companys Pro

23、ducts行业分析 Industry Analyses公司分析 Descriptions on companys history and operation财务分析 Financial Analyses 交易架构说明交易架构说明 Deal StructureDeal Structure投资回报测算 Return Analyses风险因素与应对措施 Risk Factors融资方案融资方案公司注册资金为两千万元；2016年资金需求1000万：融资1000万；新增融资占公司25%股份；经过本次融资后，资金安排如下：研发费400万元；试产、购置设备费用400万元；流动资金200万元。目录目录 Con

24、tent Content概述 Deal Summary&Valuation Table投资亮点分析 Investment Thesis公司主要产品 Companys Products行业分析 Industry Analyses公司分析 Descriptions on companys history and operation财务分析 Financial Analyses交易架构说明 Deal Structure 投资回报测算投资回报测算 Return AnalysesReturn Analyses风险因素与应对措施 Risk Factors公司经营及预测公司经营及预测未来三年财务预测 单位：

25、万元项目2016年预测（资金需求1000万：融资1000万）2017年预测 （资金需求2000万：融资2000万）2018年预测 （资金需求2000万，融资或贷款2000万）收入毛利率净利润收入毛利率净利润收入毛利率 净利润卫星通讯便携式卫星终端-20040%30100030%150动中通一体式卫星终端-7,00040%1,00014,00030%1,500手持/对讲卫星电话 3,00020%1006,00015%200数据采集卫星终端-80050%1602,00040%400软件平台运营 -资金费用（8%）-160 合计-20011,0001,29023,0002,090 目录目录 Cont

26、ent Content概述 Deal Summary&Valuation Table投资亮点分析 Investment Thesis公司主要产品 Companys Products行业分析 Industry Analyses公司分析 Descriptions on companys history and operation财务分析 Financial Analyses交易架构说明 Deal Structure投资回报测算 Return Analyses 风险因素与应对措施风险因素与应对措施 Risk FactorsRisk Factors风险因素与应对措施风险因素与应对措施产品研发进度因素由于天通一号卫星刚刚发射，公司开发的多款产品在实验室及相关测试仪器上已测试通过，但还没有进行实网测试，存在产品与卫星联网测试不顺利的可能。针对此情况，研发人员已把与实网测试相关的实验、开发，在现有条件下做充分的验证，把前期工作做扎实，尽最大努力减少后续测试带来的影响。