大成基金管理有限公司.pdf

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1、大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金 2004 年第 4 季度报告 -1-景宏证券投资基金 2004 年第 4 季度报告 景宏证券投资基金 2004 年第 4 季度报告 重要提示 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2005 年 1 月19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈

2、利。基金季度报告中的财务资料无须审计，因此本报告期的财务资料未经审计。本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。一、基金产品概况 一、基金产品概况 基金简称：基金景宏 基金运作方式：契约型封闭式 基金合同生效日：1999 年 5 月 4 日 本期末基金份额总额：2,000,000,000 份 投资目标：为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。投资策略：本基金分别在资产配置、行业配置、个股选择三个层次上采取积极主动的策略进行投资。根据宏观经济状况和市场未来趋势进行资产配置；依据对行业景气的判断进行行业权

3、重配置；在个股方面，选择治理结构完善、管理有方、信息透明、行业竞争力强、财务状况良好而且其内在价值被市场低估的上市公司进行投资。基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 二、主要财务指标和基金净值表现 二、主要财务指标和基金净值表现(一)本期主要会计数据和财务指标 单位：人民币元 序号 指标名称 2004 年 4 季度 1 基金本期净收益-63,255,128.182 基金份额本期净收益-0.03163 期末基金资产净值 1,734,416,663.30大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金 2004 年第 4 季度报告 -2-4 期末基金份额净值 0.8672说明：

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如，封闭式基金交易佣金等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。(二)本基金份额净值增长率 基金 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 基金景宏 2004 年第 4 季度-5.29%1.72%(三)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况。0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%1999-5-42000-5-42001-5-42002-5-42003-5-42004-5-4基金景宏 三、管理人报告 三、管理人报告(一)基金经理小组简介 刘明先生，硕士，基金经理。12年金融证券从业经历，曾

5、任厦门证券公司 鷺江营业部总经理、厦门产权交易中心副总经理及香港时富金融服务集团投资经 理，2004年3月加盟大成基金管理有限公司，现任大成基金管理有限公司基金经 理部副总监。邓永明先生，基金经理助理，研究生学历，5年证券从业经验，曾任职大成基金管理有限公司综合管理部、研究部研究员、交易部交易员。（二）基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基金法、景宏证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，基金景宏的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没

6、有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金 2004 年第 4 季度报告 -3-（三）基金经理工作报告 1、回顾 2004 年是国家宏观经济增长摆脱“局部过热”逐步实现“软着陆”的一年，而第四季度则是固定资产投资增长速度和居民消费价格指数（CPI）增长实现双回落的一个季度，表明我国经济的宏观调控政策取得明显成效，通货

7、膨胀的苗头得到抑制。在部分行业投资过热现象得到控制的情形下，2004 年我国证券市场从二季度开始也步入慢慢“熊途”，中间偶有波澜，却也未能“惊涛拍岸”。进入第四季度，对证券市场有重大影响的事件接连出现，央行突然加息、监管机构对券商委托理财进行规范、超大盘股预期发行以及上市公司非流通股的转让细则出台等等，无不使证券市场不确定因素增加。在市场不明朗的情况下，许多投资者选择离场观望，使得股指不断下滑。本基金经理小组在第四季度积极进行持股结构的调整，减持了汽车、部分钢铁以及房地产等受宏观调控影响较大的行业，也减持了因成本上升较快的火电类个股和水泥个股，增持了品牌酒类、中药以及部分煤炭类个股，同时降低了

8、总体仓位，较为有效地减缓了净值下跌的速度。遗憾的是我们增持的银行类个股没有获得相应的收益，影响了本基金的净值表现。2、展望 我们认为，2005 年我国经济增长可能呈现“前低后高”的局面，总体增长水平将比 2004 年低，预计全年 GDP 增长将达 8.5。在经济增长可能“前低后高”的情形下，我们预计一些上市公司受到的影响将在 2005 年上半年进一步显现，公司效益落入谷底。同时，我们也注意到，在未来一年，股权分置问题、询价制度发行新股等因素依然制约大盘的上涨。综合考虑以上因素，我们预计 2005年市场的最低点可能进一步下移，在投资策略上，上半年将主要以防御为主，选择消费、服务、机场、港口、医药

9、等受宏观调控影响比较小且估值合理的公司，同时密切跟踪周期性行业基本面的变化情况，寻找周期性公司中股价超跌带来的投资机会。四、投资组合报告 四、投资组合报告(一)本期末基金资产组合情况 项目 金额(元)占基金总资产比例(%)股票市值 1,208,518,660.8169.34债券市值 507,414,430.4229.11银行存款和清算备付金 16,560,303.510.95其他资产 10,391,701.800.60合计 1,742,885,096.54100.00(二)本期末按行业分类的股票投资组合 证券板块名称 证券市值（元）证券市值占基金资产净值比例(%)A 农、林、牧、渔业 0.00

10、 0.00 B 采掘业 167,366,911.78 9.65 C 制造业 481,627,611.07 27.77 大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金 2004 年第 4 季度报告 -4-C0 食品、饮料 165,943,106.80 9.57 C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造纸、印刷 0.00 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料 65,486,673.65 3.78 C5 电子 12,122,000.00 0.70 C6 金属、非金属 94,795,431.00 5.47 C7 机械、设备、仪表 44,287,689.36

11、2.55 C8 医药、生物制品 98,992,710.26 5.70C99 其他制造业 0.00 0.00 D 电力、煤气及水的生产和供应业 163,572,670.50 9.43 E 建筑业 0.00 0.00 F 交通运输、仓储业 289,218,637.98 16.68 G 信息技术业 0.00 0.00 H 批发和零售贸易 0.00 0.00 I 金融、保险业 100,561,868.74 5.80 J 房地产业 6,170,960.74 0.35K 社会服务业 0.00 0.00 L 传播与文化产业 0.00 0.00 M 综合类 0.000.00 合 计 1,208,518,660

12、.81 69.68(三)本期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 股票代码 股票名称 数量(股)市值(元)市值占基金资产净值比例(%)600900 长江电力 18,608,950 163,572,670.50 9.43600519 贵州茅台 3,751,240 137,482,946.00 7.93 600009 上海机场 8,500,000 129,200,000.00 7.45 600018 上港集箱 7,840,858 119,102,633.02 6.87 600036 招商银行 12,000,223 100,561,868.74 5.80 600019 宝钢股份 10,

13、307,700 62,155,431.00 3.58 600971 恒源煤电 2,381,230 58,102,012.00 3.35 000423 东阿阿胶 7,000,001 57,120,008.16 3.29 600188 兖州煤业 4,568,058 56,689,599.78 3.27 600028 中国石化 12,000,000 52,440,000.00 3.02(四)本期末按券种分类的债券投资组合 债券种类 债券市值(元)市值占基金资产净值比例%)国债 362,526,228.52 20.90 金融债 0.000.00 大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金 2004 年第

14、4 季度报告 -5-企业债 0.000.00 可转债 144,888,201.90 8.36合计 507,414,430.42 29.26(五)本期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 债券名称 市值（元）市值占基金资产净值比例(%)97 国债（4）217,263,604.22 12.5304 国债 94,749,600.00 5.46 招行转债 39,609,751.60 2.28 02 国债 31,864,800.00 1.84燕京转债 20,862,780.00 1.20(六)投资组合报告附注。1、本期内基金投资的前十名证券无发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年

15、内受到公开谴责、处罚。2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。3、其他资产构成 名称 金额(元)交易保证金 185,449.49 应收证券交易清算款 2,510,956.17 应收利息 7,649,763.34 其他应收款 45,532.80 合计 10,391,701.80 4、持有的处于转股期的可转换债券明细 转债代码 转债名称 转债市值（元）转债市值占基金资产净值比例（%）125729 燕京转债 20,862,780.001.20 100177 雅戈转债 10,143,308.000.58 100726 华电转债 9,990,024.000.58 100

16、795 国电转债 8,398,874.000.48 126301 丝绸转 2 6,431,140.200.37 100567 山鹰转债 3,747,887.500.22 125936 华西转债 3,580,335.000.21 125069 侨城转债 1,952,602.400.11 五、备查文件目录 五、备查文件目录（一）备查文件目录 1、关于同意设立景宏证券投资基金的批复；2、景宏证券投资基金基金合同；3、景宏证券投资基金托管协议；大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金 2004 年第 4 季度报告 -6-4、大成基金管理有限公司营业执照、法人许可证及公司章程；5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。（二）存放地点及查阅方式 本季度报告存放在本基金管理人和基金托管人的办公场所及本基金管理人网站（）,投资者可以登录该网站进行查阅。大成基金管理有限公司 2005 年 1 月 22 日