上投摩根阿尔法股票型证券投资基金2008年第4季度报告.pdf

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1、 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2008 年第 4 季度报告 1 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2008 年第 4 季度报告 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2008 年第 4 季度报告 2008 年年 12 月月 31 日 日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：报告送出日期：二九年一月二十一日二九年一月二十一日 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2008 年第 4 季度报告 2 1 重要提示 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚

2、假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 1月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2008 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。2 基金产品概况2 基金产品概况 基金简称：阿

3、尔法 交易代码：377010 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2005 年 10 月 11 日 报告期末基金份额总额：2,089,358,790.42 份 投资目标：本基金采用哑铃式投资技术(Barbell Approach)，同步以“成长”与“价值”双重量化指标进行股票选择。在基于由下而上的择股流程中，精选个股，纪律执行，构造出相对均衡的不同风格类资产组合。同时结合公司质量、行业布局、风险因子等深入分析，对资产配置进行适度调整，努力控制投资组合的市场适应性，以求多空环境中都能创造超越业绩基准的主动管理 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2008 年第 4 季度报告 3回报。投资策

4、略：本基金充分借鉴摩根富林明资产管理集团全球行之有效的投资理念和技术，依据中国资本市场的具体特征，引入集团在海外市场成功运作的“Dynamic Fund”基金产品概念。具体而言，本基金将以量化指标分析为基础，通过严格的证券选择，积极构建并持续优化“哑铃式”资产组合，结合严密的风险监控，不断谋求超越业绩比较基准的稳定回报。业绩比较基准：新华富时 A 全指80同业存款利率20 风险收益特征：本基金是股票型证券投资基金，属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现3 主要财务指标和基金净值表

5、现 3.1 主要财务指标3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2008 年 10 月 1 日-2008 年 12 月 31 日）1.本期已实现收益-848,208,252.132.本期利润-514,128,575.983.加权平均基金份额本期利润-0.24094.期末基金资产净值 7,226,414,025.635.期末基金份额净值 3.4587注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎

6、回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 2008/10/01-2008/12/31-5.25%2.11%-12.39%2.42%7.14%-0.31%注：本基金于 2005 年 10 月 11 日正式成立 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2008 年第 4 季度报告 43.2.2 自基金合同

7、生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2005 年 10 月 11 日至 2008 年 12 月 31 日）注：本基金合同生效日为 2005 年 10 月 11 日，图示时间段为 2005 年 10 月 11 日至 2008 年12 月 31 日。本基金建仓期自 2005 年 10 月 11 日至 2006 年 4 月 10 日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定

8、。4 管理人报告4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 孙延群 本基金基金经理，基金管理人投资总监，同时兼任上投摩根内需动力股票型证券投2005-10-11-11 年 男，1968 年出生，硕士学历，中国注册会计师。1992 年进入哈尔滨飞机制造公司；1997 年至2003 年间，分别在中兴信托投资有限公司上海证券管理总部及平安证券有限责任公司担任行业分析师；2003 年 3 月 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2008 年第 4 季度报告 5资基金基金经理 进入

9、景顺长城基金管理有限公司，任景顺长城内需增长基金的基金经理；2005 年 6 月加入上投摩根基金管理有限公司投资管理部，从 2005 年 11月起担任上投摩根阿尔法基金的基金经理，负责阿尔法基金的投资工作；并从 2007 年 4 月起同时担任上投摩根内需动力股票型证券投资基金的基金经理。周晓文 本基金基金经理 2007-8-8-6 年 同济大学硕士，普渡大学德国分校 MBA；曾任安达信咨询公司行业分析员，上海证券有限责任公司研究部副经理；4年加入上投摩根基金管理有限公司，曾任投资管理部资深研究员、阿尔法基金助理基金经理。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 4.2 报告期内本基金运作遵规

10、守信情况说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了证券投资基金法及其他有关法律法规、上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中缺省使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

11、 项目 本基金指标值（%）本基金-5.25 上投摩根中国优势-13.63 上投摩根内需动力-4.56 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2008 年第 4 季度报告 64.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金无异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 08 年四季度，国外经济环境的急剧恶化开始体现于国内的经济实体，内外需求的疲弱和企业投资的信心都到了历史上的低点，经济下滑的速度之快超乎预期。同时各国央行的货币政策继续放松，各国政府刺激经济政策的力度也是空前一致，这些反周期的政策使得市场恐慌情绪得以缓解。因此虽然国内的经济

12、增长进一步放缓，经济数据不断低于预期，但是在政策利好的预期下，投资者信心有所恢复。在央行不断降息和下调存款准备金率后，市场流动性逐步充裕，而债券市场收益率不断降低后吸引力下降，股票市场的长期投资吸引力无疑正在逐步加大。四季度，阿尔法的业绩相对基准超赢 7.14 个百分点，主要是由于超配的电气设备、通信设备、医药等板块表现大幅超赢，消费等防御类板块股票也开始起稳，低配的周期性行业虽然出现反弹但是仍然弱于大盘。展望一季度，我们认为在基本面依然不佳、年报低于预期、但是利好政策频出、货币政策持续宽松的情况，市场波动将会减小。市场将对经济复苏的领先指标十分敏感，必须密切关注库存消化情况和终端需求状况，以

13、及反周期政策对产能利用率和行业景气度的影响。经济最困难的时期正在逐步过去。大盘蓝筹股在年报风险释放后更具有投资价值，重组并购、资源重估、基建投资等热点将持续，中小盘优质公司仍将超赢，我们在持有长期看好的防御类股票的同时，将择机参与其中，持续创造超额收益。5 投资组合报告5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 5,244,473,643.1671.83 其中：股票 5,244,473,643.1671.832 固定收益投资 1,104,026,804.0015.12 其中：债券 1,104,0

14、26,804.0015.12 资产支持证券-3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产-上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2008 年第 4 季度报告 7 其中：买断式回购的买入返售金融资产-5 银行存款和结算备付金合计 926,687,947.1112.696 其他资产 25,739,139.580.357 合计 7,300,927,533.85100.00注：截至 2008 年 12 月 31 日，上投摩根阿尔法股票型证券投资基金资产净值为7,226,414,025.63 元，基金份额净值为 3.4587 元，累计基金份额净值为 3.4987 元。5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.

15、2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（）A 农、林、牧、渔业-B 采掘业 385,048,237.385.33C 制造业 3,033,158,729.3841.97C0 食品、饮料 848,905,632.6411.75C1 纺织、服装、皮毛-C2 木材、家具-C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料 221,920,885.283.07C5 电子 102,314,538.301.42C6 金属、非金属 323,251,527.664.47C7 机械、设备、仪表 1,244,569,577.3917.22C8 医药、生物制品 292,19

16、6,568.114.04C99 其他制造业-D 电力、煤气及水的生产和供应业 30,558,041.220.42E 建筑业 82,112,699.931.14F 交通运输、仓储业 1,673,419.380.02G 信息技术业 334,480,300.014.63H 批发和零售贸易 368,921,673.005.11I 金融、保险业 853,440,186.6411.81J 房地产业 173,078.460.00K 社会服务业 4,248,577.480.06L 传播与文化产业-M 综合类 150,658,700.282.08 合计 5,244,473,643.1672.575.3 报告期末

17、按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 600089 特变电工 22,439,784535,862,041.92 7.422 600519 贵州茅台 4,907,533533,448,837.10 7.383 600036 招商银行 35,223,364428,316,106.24 5.93 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2008 年第 4 季度报告 84 000063 中兴通讯 12,181,584331,339,084.

18、80 4.595 600517 置信电气 12,249,532274,267,021.48 3.806 000425 徐工科技 15,883,704246,991,597.20 3.427 601398 工商银行 64,800,729229,394,580.66 3.178 000895 双汇发展 4,810,962165,881,969.76 2.309 000759 武汉中百 17,260,179162,245,682.60 2.2510 000792 盐湖钾肥 2,726,196154,793,408.88 2.145.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合5.4 报告期末按债券品种分

19、类的债券投资组合 序号 债 券 品 种 公允价值（元）占基金资产净值 比例（）1 国家债券-2 央行票据 929,933,500.0012.873 金融债券-其中：政策性金融债 157,295,000.002.184 企业债券 7,022,258.000.105 企业短期融资券-6 可转债 9,776,046.000.147 其他-8 合计 1,104,026,804.0015.285.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比

20、例（）1 0801084 08 央行票据 84 1,700,000166,039,000.00 2.302 0801034 08 央行票据 34 1,350,000130,639,500.00 1.813 0801104 08 央行票据 104 1,000,00098,050,000.00 1.364 0801095 08 央行票据 95 1,000,00097,890,000.00 1.355 0801078 08 央行票据 78 1,000,00097,570,000.00 1.355.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细5.6 报告期末按公允价值占

21、基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.8 投资组合报告附注 5.8 投资组合报告附注 5.8.1报告期内本基金投资的中兴通讯股票（股票代码000063）于2008年10月7日发布关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息质量检 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2008 年第 4 季度报告 9查结论和处理决定的公告，中兴通讯因其2007年度会计信息质量问

22、题被处以行政罚款金额计人民币16万元整并补缴企业所得税人民币380万元。对该股票投资决策程序的说明：该股票根据二级股票池审批流程后进入本基金备选库，根据核心股票池审批流程后进入本基金管理人核心股票池，由研究员定期跟踪并分析。本基金已较长时间持有该股票，本基金管理人看好该股票的投资价值。关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处 2007 年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告公布后，本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析，认为此事项对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此，没有改变本基金管理人对该上市公司的投资判断。其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在

23、本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元）1 存出保证金 703,839.162 应收证券清算款-3 应收股利-4 应收利息 21,718,032.525 应收申购款 3,317,267.906 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 25,739,139.585.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票无流通受

24、限情况 5.8.6 其他需说明的重要事项 因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2008 年第 4 季度报告 106 开放式基金份额变动6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,301,038,604.20报告期期间基金总申购份额 174,499,193.36报告期期间基金总赎回份额 386,179,007.14报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额 2,089,358,790.427 影响投资者决策的其他重要信息影响投资者决策的其他重要信息 1.2008 年 11 月 12 日，上投

25、摩根基金管理有限公司关于高管人员变更的公告。2.2008 年 12 月 9 日，上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金新增长城证券为代销机构的公告。3.2008 年 12 月 27 日，上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金停牌股票复牌后估值方法的提示性公告。4.2008 年 12 月 31 日，上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金停牌股票复牌后估值方法的提示性公告 上述公告均刊登于上海证券报、证券时报、中国证券报及基金管理人公司网站上。8 备查文件目录备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1.中国证监会批准上投摩根阿尔法股票型证券投资基金设立的文件；8.1.2.上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同；8.1.3.上投摩根阿尔法股票型证券投资基金托管协议；8.1.4.上投摩根开放式基金业务规则；8.1.5.基金管理人业务资格批件、营业执照；8.1.6.基金托管人业务资格批件和营业执照。8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2008 年第 4 季度报告 118.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。上投摩根基金管理有限公司 二九年一月二十一日