上投摩根阿尔法股票型证券投资基金2009年第1季度报告.pdf

《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金2009年第1季度报告.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金2009年第1季度报告.pdf（11页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 1 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 2009 年年 3 月月 31 日 日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：报告送出日期：二九年四月二十二日二九年四月二十二日 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 2 1 重要提示 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假

2、记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 4月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2009 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。2 基金产品概况2 基金产品概况 基金简称：上投摩根

3、阿尔法股票 交易代码：377010 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2005 年 10 月 11 日 报告期末基金份额总额：1,689,161,060.31 份 投资目标：本基金采用哑铃式投资技术(Barbell Approach)，同步以“成长”与“价值”双重量化指标进行股票选择。在基于由下而上的择股流程中，精选个股，纪律执行，构造出相对均衡的不同风格类资产组合。同时结合公司质量、行业布局、风险因子等深入分析，对资产配置进行适度调整，努力控制投资组合的市场适应性，以求多空环境中都能创造超越业绩基准的主动管理回报。上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 3投

4、资策略：本基金充分借鉴摩根富林明资产管理集团全球行之有效的投资理念和技术，依据中国资本市场的具体特征，引入集团在海外市场成功运作的“Dynamic Fund”基金产品概念。具体而言，本基金将以量化指标分析为基础，通过严格的证券选择，积极构建并持续优化“哑铃式”资产组合，结合严密的风险监控，不断谋求超越业绩比较基准的稳定回报。业绩比较基准：新华富时 A 全指80同业存款利率20 风险收益特征：本基金是股票型证券投资基金，属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现3 主要财务指标和基金净

5、值表现 3.1 主要财务指标3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 2009 年 1 月 1 日-2009 年 3 月 31 日1.本期已实现收益-422,822,492.572.本期利润 1,020,159,854.253.加权平均基金份额本期利润 0.52404.期末基金资产净值 6,708,192,462.365.期末基金份额净值 3.9713注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购

6、赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 2009/1/1-2009/3/31 14.82%1.58%32.68%1.90%-17.86%-0.32%注：本基金于 2005 年 10 月 11 日正式成立 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 43.2.2 自基金合同

7、生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2005 年 10 月 11 日至 2009 年 3 月 31 日）注：本基金合同生效日为 2005 年 10 月 11 日，图示时间段为 2005 年 10 月 11 日至 2009 年3 月 31 日。本基金建仓期自 2005 年 10 月 11 日至 2006 年 4 月 10 日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。4

8、 管理人报告4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 孙延群 本基金基金经理，基金管理人投资总监，同时兼任上投2005-11-15-11 年以上 男，1968 年出生，硕士学历，中国注册会计师。1992 年进入哈尔滨飞机制造公司；1997 年至2003 年间，分别在中兴信托投资有限公司上海 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 5摩根内需动力股票型证券投资基金基金经理 证券管理总部及平安证券有限责任公司担任行业分析师；2003 年 3 月进入

9、景顺长城基金管理有限公司，任景顺长城内需增长基金的基金经理；2005 年 6 月加入上投摩根基金管理有限公司投资管理部，从 2005 年 11月起担任上投摩根阿尔法基金的基金经理，负责阿尔法基金的投资工作；并从 2007 年 4 月起同时担任上投摩根内需动力股票型证券投资基金的基金经理。周晓文 本基金基金经理 2007-8-8-7 年 同济大学硕士，普渡大学德国分校 MBA；曾任安达信咨询公司行业分析员，上海证券有限责任公司研究部副经理；2004 年加入上投摩根基金管理有限公司，担任投资管理部资深研究员、阿尔法基金助理基金经理。注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；2.

10、证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了证券投资基金法及其他有关法律法规、上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中缺省使用公平交易模块

11、,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 64.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 为更好的执行公平交易制度指导意见的原则，考虑到投资组合投资风格的分类情况可能随着外部因素的影响而发生变化，公司自 2009 年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。为了更客观地得出结果，在第三方专业机构的协助下公司对管理的所有投资组合的投资风格分类制定了标准，并由第三方专业机构的分析团队与公司相关部门按照上述分类标准对公司管理的投资组合进行打分，根据内外部评分得出的投资组合分

12、类结果，作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。本年度，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金无异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 在经过了 08 年四季度的大幅下跌后，09 年一季度市场明显回暖。随着国家4 万亿投资的启动，证券市场投资者的信心开始逐渐恢复，而十大产业振兴计划的逐步推出，又不断催生出市场热点。与此同时，一季度披露的宏观经济数据，明显好于预期，尤其是信贷增速的超预期，使得市场信心不断恢复。中国的宏观经济将先

13、于全球经济见底的观点主导了整个一季度的市场，流动性充裕引发的一轮反弹行情，成为市场最为明显的特征。从行业特征来看，周期性行业的受关注度更高，而受春节前后消费增长放缓的影响，消费类行业则明显弱于整个市场。一季度，阿尔法的业绩净值增长率 14.82%，低于基准 17.86%。基于对一季度的宏观基本面谨慎的观点，仍然超配电力设备、消费等防御性行业，这些行业一季度表现较弱，是业绩表现弱于基准的主要原因。在保持原有谨慎观点的同时，基金增持了估值偏低的金融地产和受益于国家产业振兴计划的基础设施建设相关度较高的建筑建材、能源电力等行业。展望二季度，随着国家的 4 万亿投资逐步落实，刺激内需政策的逐步完善以及

14、社会保障体系的健全，经济数据会出现明显的环比复苏，市场的流动性仍然充裕，热点将呈现出多元化的特征。但是随着市场整体估值的提升，震荡也将加剧。因此我们在继续持有长期看好的公司的同时，将增加有估值空间的与经济复苏相关性高的行业来获取超额收益。上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 75 投资组合报告5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 5,683,950,551.2984.15 其中：股票 5,683,950,551.2984.152 固定收益投资 688,747,00

15、0.0010.20 其中：债券 688,747,000.0010.20 资产支持证券-3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5 银行存款和结算备付金合计 323,786,742.004.796 其他资产 57,708,610.420.857 合计 6,754,192,903.71100.00注：截至 2009 年 3 月 31 日，上投摩根阿尔法股票型证券投资基金资产净值为 6,708,192,462.36 元，基金份额净值为 3.9713 元，累计基金份额净值为 4.0113元。5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2 报告期末按行业分类的股票投

16、资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（）A 农、林、牧、渔业-B 采掘业 177,779,177.212.65C 制造业 2,192,878,233.7432.69C0 食品、饮料 610,657,047.649.10C1 纺织、服装、皮毛-C2 木材、家具-C3 造纸、印刷 747,000.000.01C4 石油、化学、塑胶、塑料 62,143,755.420.93C5 电子 283,758.020.00C6 金属、非金属 266,934,515.543.98C7 机械、设备、仪表 941,536,515.5414.04C8 医药、生物制品 310,575,641.584

17、.63C99 其他制造业-D 电力、煤气及水的生产和供应业 207,685,630.173.10E 建筑业 268,603,559.504.00F 交通运输、仓储业 107,681,036.531.61G 信息技术业 331,949,755.124.95H 批发和零售贸易 269,728,302.624.02 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 8I 金融、保险业 1,638,358,699.1624.42J 房地产业 250,037,464.763.73K 社会服务业 102,136,907.481.52L 传播与文化产业-M 综合类 137,111,785.00

18、2.04 合计 5,683,950,551.2984.735.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 600089 特变电工 19,639,784559,144,650.48 8.342 600036 招商银行 30,723,364489,423,188.52 7.303 600519 贵州茅台 3,607,533413,928,336.42 6.174 600517 置信电气 11,886,568263,881,8

19、09.60 3.935 601318 中国平安 6,402,204250,390,198.44 3.736 600030 中信证券 9,817,984250,064,052.48 3.737 601398 工商银行 59,800,729235,614,872.26 3.518 601186 中国铁建 23,955,133225,178,250.20 3.369 000063 中兴通讯 5,620,606198,632,216.04 2.9610 601328 交通银行 27,808,614178,809,388.02 2.675.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合5.4 报告期末按债券品

20、种分类的债券投资组合 序号 债 券 品 种 公允价值（元）占基金资产净值 比例（）1 国家债券-2 央行票据 505,232,000.007.533 金融债券 183,515,000.002.74 其中：政策性金融债 183,515,000.002.744 企业债券-5 企业短期融资券-6 可转债-7 其他-8 合计 688,747,000.0010.275.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 0801084 0

21、8 央行票据 84 1,700,000164,917,000.00 2.462 0801104 08 央行票据 104 1,000,00097,390,000.00 1.453 0801095 08 央行票据 95 1,000,00097,230,000.00 1.454 0801073 08 央行票据 73 1,000,00096,790,000.00 1.44 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 95 080417 08 农发 17 500,00052,225,000.00 0.785.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

22、5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.8 投资组合报告附注 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的中兴通讯股票（股票代码 000063）于 2008 年10 月 7 日发布关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处 2007 年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告，中兴通讯因其 2007 年度会计信息质量问题被处以行政罚款金

23、额计人民币 16 万元整并补缴企业所得税人民币 380 万元。对该股票投资决策程序的说明：该股票根据二级股票池审批流程后进入本基金备选库，根据核心股票池审批流程后进入本基金管理人核心股票池，由研究员定期跟踪并分析。本基金已较长时间持有该股票，本基金管理人看好该股票的投资价值。关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处 2007 年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告公布后，本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析，认为此事项对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此，没有改变本基金管理人对该上市公司的投资判断。其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制

24、日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 889,028.892 应收证券清算款 35,669,198.213 应收股利-4 应收利息 16,037,394.165 应收申购款 5,112,989.16 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 106 其他应收款-7 其他-8 合计 57,708,610.425.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 5.8.5 报告期末前十名

25、股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况 5.8.6 其他需说明的重要事项 因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。6 开放式基金份额变动6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,089,358,790.42报告期期间基金总申购份额 167,179,058.15报告期期间基金总赎回份额 567,376,788.26报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额 1,689,161,060.317 影响投资者决策的其他重要信息影响投资者决策的其他重要信息 1.2009 年 1 月 6 日，上投摩根基金

26、管理有限公司关于旗下基金所持有盐湖钾肥（股票代码 000792）的估值方法变更的提示性公告。2.2009 年 1 月 9 日，上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金所持股票盐湖钾肥（股票代码 000792）恢复市价估值的提示性公告。3.2009 年 2 月 28 日，上投摩根基金管理有限公司关于聘任公司督察长的公告。4.2009 年 3 月 25 日，基金管理人发布上投摩根基金管理有限公司关于基金经理因病休养暂停职务的公告。上述公告均刊登于上海证券报、证券时报、中国证券报及基金管理人公司网站上。上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 118 备查文件目录备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1.中国证监会批准上投摩根阿尔法股票型证券投资基金设立的文件；8.1.2.上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同；8.1.3.上投摩根阿尔法股票型证券投资基金托管协议；8.1.4.上投摩根开放式基金业务规则；8.1.5.基金管理人业务资格批件、营业执照；8.1.6.基金托管人业务资格批件和营业执照。8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。上投摩根基金管理有限公司 二九年四月二十二日