2009年中国医疗健康行业投资统计分析报告.pdf

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1、I ChinaVenture 2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告年中国医疗健康行业投资统计分析报告 Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 2009 二零一零年一月 二零一零年一月 IICopyright ChinaVenture 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 2009关键发现 关键发现?2009 年度，中国医疗健康行业创业

2、投资市场投资案例年度，中国医疗健康行业创业投资市场投资案例 47 起，同比上升起，同比上升 20.5%。投资规模规模 4.16 亿元，同比上升亿元，同比上升 5.8%。创投市场规模总体偏低。创投市场规模总体偏低，在低于 500 万美元的规模区间发生最多创投案例，占年度创业投资总数的 59.6%（28 起）。就二级行业而言，医药行业与医疗设备医药行业与医疗设备最为创业投资所青睐。就投资阶段而言，健康医疗行业的创业投资主要发生在发展期和扩张期发展期和扩张期。创业投资活动以北京北京最为活跃。本年度医疗健康行业创业投资市场中外合资资类型外合资资类型在投资金额上占据领先地位。?2009 年度，中国医疗健

3、康行业私募股权投资市场案例数量年度，中国医疗健康行业私募股权投资市场案例数量 12 起，同比下降起，同比下降 20.0%；投资金额；投资金额 4.81 亿美元，同比上升亿美元，同比上升 22.3%。多数投资案件规模低于。多数投资案件规模低于 1000 万美元。医药行业发生 5 起投资案例最多，万美元。医药行业发生 5 起投资案例最多，投资金额亦最高 3.60 亿。Growth Capital 类型的投资案例数量突出（类型的投资案例数量突出（7 起），起），但是涉及投资金额居次位。从投资地域来看，北京与香港在数量上以 3 起案例在第一位；海南省北京与香港在数量上以 3 起案例在第一位；海南省 3

4、.26 亿美元的规模居首。外资为主流，亿美元的规模居首。外资为主流，投资案例 7 起，占投资总数 50.0%；投资金额 4.16 亿美元，占投资总额 87.6%。?2009 年度，年度，IPO 总体数量总体数量 14 起，起，同比上升 1.8 倍；融资总额融资总额 22.55 亿美元，亿美元，同比上升 16.4 倍。具有具有 VC/PE 背景中国企业的收购案例有背景中国企业的收购案例有 9 起，起，其中，广州海汇、盈富泰克、美国华平、重庆高科等以高额帐面回报率退出。?2009 年度，中国医疗健康行业并购市场为年度，中国医疗健康行业并购市场为 21 起起，同比下降 46.2%；已披露金额 2.5

5、3亿美元，同比下降 72.5%。具有。具有 VC/PE 背景中国企业的收购案有背景中国企业的收购案有 2 起起，均未披露收购金额。?。?在新医疗保障政策出台的推动下，在新医疗保障政策出台的推动下，2010 年必将促使年必将促使 IPO 活动上扬，活动上扬，并购活动亦会更加活跃。?在新医改政策的推动下，大型医药企业将加快占领市在新医改政策的推动下，大型医药企业将加快占领市场的步伐，中小型企业中小型企业将加快优化进程。IIICopyright ChinaVenture 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Inv

6、estment in Chinas Healthcare Industry 2009 IVCopyright ChinaVenture 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 2009目 目 录录 目 录.IV1.2009 年中国医疗健康行业创业投资及私募股权投资市场综述年中国医疗健康行业创业投资及私募股权投资市场综述.11.1 中国医疗健康行业创业投资市场综述.11.2 中国医疗健康行业私募股权投资市场综述.11.3 中国医疗健

7、康行业 IPO 综述.21.4 中国医疗健康行业并购综述.22.2009 年中国医疗健康行业创业投资市场投资统计分析年中国医疗健康行业创业投资市场投资统计分析.42.1 投资规模分析.42.2 投资行业分析.52.3 投资轮次分析.72.4 投资阶段分析.82.5 投资地区分析.102.6 中外资投资分析.103.2009 年中国医疗健康行业私募股权投资市场投资统计分析年中国医疗健康行业私募股权投资市场投资统计分析.133.1 投资规模分析.133.2 投资行业分析.153.3 投资类型分析.163.4 投资阶段分析.183.5 投资地区分析.193.6 中外资投资分析.204.2009 年中

8、国医疗健康行业创业投资和私募股权投资市场退出统计分析年中国医疗健康行业创业投资和私募股权投资市场退出统计分析.224.1 中国医疗健康行业 IPO 分析.224.1.1 IPO 市场规模.224.1.2 VC/PE 背景中国企业 IPO 统计分析.244.2 中国医疗健康行业并购分析.274.2.1 并购市场规模.274.2.2 VC/PE 背景中国企业并购统计分析.285.2009 年中国医疗健康行业重大事年中国医疗健康行业重大事.306.ChinaVenture 观点观点.33 VCopyright ChinaVenture 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投

9、资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 2009图图 目目 录录 图 2.1-1 2008Q1-2009Q4 中国医疗健康行业创投市场季度投资规模.4图 2.1-2 2009 年中国医疗健康行业创投市场投资金额分布.5图 2.2-1 2009 年中国医疗健康行业创投市场二级行业投资案例数量比例.6图 2.2-2 2009 年中国医疗健康行业创投市场二级行业投资案例金额比例.7图 2.4-1 2009 年中国医疗健康行业创投市场企业不同发展阶段投资案例数量比例.8图 2.4-2 2009 年中国

10、医疗健康行业创投市场企业不同发展阶段投资案例金额比例.9图 2.4-3 2008Q1-2009Q4 年中国医疗健康行业创投市场不同发展阶段投资案例数量 9图 2.6-1 2008Q1-2009Q4 中国健康医疗行业创投市场中外资投资案例比例.11图 2.6-2 2008Q1-2009Q4 中国健康医疗行业创投市场中外资投资金额比例.12图 3.1-1 2008Q1-2009Q4 中国医疗健康行业私募股权投资市场季度投资规模.14图 3.1-2 2009 年中国医疗健康行业私募股权投资市场不同投资规模案例数量金额比较.15图 3.2-1 2009 年中国医疗健康行业私募股权投资市场二级行业投资案

11、例数量比例.15图 3.2-2 2009 年中国医疗健康行业私募股权投资市场二级行业投资案例金额比例.16图3.3-1 2008Q1-2009Q4中国医疗健康行业私募股权投资市场不同投资类型案例数量.17图 3.3-2 2008Q1-2009Q4 中国医疗健康行业私募股权投资市场不同投资类型案例金额.17图 3.4-1 2008Q1-2009Q4 中国医疗健康行业私募股权投资市场不同发展阶段投资案例数量.18图 3.4-2 2008Q1-2009Q4 中国医疗健康行业私募股权投资市场不同发展阶段投资案例金额.19图 3.6-1 2008Q1-2009Q4 中国医疗健康行业私募股权投资市场中外资

12、投资案例数量.20图 3.6-2 2008Q1-2009Q4 中国医疗健康行业私募股权投资市场中外资投资案例金额.21图 4.1.1-1 2008Q1-2009Q4 中国医疗健康行业 IPO 市场规模.23图 4.1.1-2 2009 年中国医疗健康行业 IPO 数量交易所分布比例.24图 4.1.1-3 2009 年中国医疗健康行业 IPO 金额交易所分布比例.24图 4.1.2-1 2008Q1-2009Q4 中国医疗健康行业 VC/PE 背景企业 IPO 融资规模.25图 4.1.2-2 2008Q1-2009Q4 中国医疗健康行业 VC/PE 背景企业 IPO 平均投资回报率.25图

13、4.1.2-3 2009 年中国医疗健康行业 VC/PE 背景企业 IPO 数量行业分布比例.26图 4.1.2-4 2009 年中国医疗健康行业 VC/PE 背景企业 IPO 金额行业分布比例.27图 4.2.1-1 2008Q1-2009Q4 中国医疗健康行业并购规模.28图 4.2.2-1 2008Q1-2009Q4 中国医疗健康行业 VC/PE 背景企业并购规模.29 VICopyright ChinaVenture 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas He

14、althcare Industry 2009表表 目目 录录 表 2.1-1 2009 年中国医疗健康行业创投市场季度投资规模.4表 2.2-1 2009 年中国医疗健康行业创投市场二级行业投资规模.6表 2.3-1 2009 年中国医疗健康行业创投市场投资轮次分析.7表 2.4-1 2009 年中国医疗健康行业创投市场不同企业发展阶段投资规模.8表 2.5-1 2009 年中国医疗健康行业创投市场投资地区分析.10表 2.6-1 2009 年中国医疗健康行业创投市场中外资投资规模.11表 3.1-1 2009 年中国医疗健康行业私募股权投资市场季度投资规模.13表 3.2-1 2009 年中

15、国医疗健康行业私募股权投资市场二级行业投资规模.15表 3.3-1 2009 年中国医疗健康行业私募股权投资市场不同投资类型投资规模.16表 3.4-1 2009 年中国医药健康行业私募股权投资市场不同企业发展阶段投资.18表 3.5-1 2009 年中国医疗健康行业私募股权投资市场投资地区分析.19表 3.6-1 2009 年中国医疗健康行业私募股权投资市场中外资投资规模.20表 4.1.1-1 2009 年中国医疗健康行业 IPO 市场规模.22表 4.1.1-2 2009 年中国医疗健康行业 IPO 融资金额分布.23表 4.1.2-1 2009 年中国医疗健康行业 VC/PE 背景中国

16、企业 IPO 二级行业投资规模.26表 4.2.1-1 2009 年中国医疗健康行业并购市场规模.27 1 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 2009 1.2009 年中国医疗健康行业创业投资及私募股权投资市场综述年中国医疗健康行业创业投资及私募股权投资市场综述 1.1 中国医疗健康行业创业投资市场综述中国医疗健康行业创业投资市场综述 2009 年度，中国医疗健康行业创业投资市场投资案例 47 起，同比上升 20.5%；投资规模 4.

17、16 亿美元，同比上升 5.8%；平均单比投资金额 885 万元，同比下降 12.2%。创投市场规模总体偏低，在低于 500 万美元的规模区间发生最多创投案例，占年度创业投资总数的 59.6%（28 起）。就二级行业而言，生物技术、医药行业最为创业投资所青睐。从投资轮次看，Series A 案例为 38 起，占案例总量 80.6%；投资金额为 2.48 亿美元，占投资总额 61.0%。就投资阶段而言，医疗健康的创业投资主要发生在发展期和扩张期。发展期发生26 起创投案例，占案例总量 55.3%；投资金额 1.78 亿美元，占投资总额 42.9%。扩张期发生投资案例 12 起，占案例总量 25.

18、5%；投资金额 1.69 亿美元，占投资总额 40.6%。创业投资活动以北京最为活跃，有 9 起创业投资案例。就中外资类型来看，中外合资类型在投资资金上处于领先；中资创投案例最多 27 起，占创投案例总数的 57.4%。1.2 中国医疗健康行业私募股权投资市场综述中国医疗健康行业私募股权投资市场综述 2009 年度，中国医疗健康行业私募股权投资市场案例数量 12 起，同比下降 20.0%；投资金额4.81亿美元，同比上升22.3%；平均单比投资金额40.06亿美元，同比上涨52.8%，2009 年医疗健康行业私募股权投资市场与 2008 年相比，案例数量虽有所下降，但投资规模从总体和平均来看都

19、有所提高。从投资规模的分布区间来看，有 75.0%的案例集中于 3000万美元以下的规模区间，投资金额占总额比重的 25.2%。1 亿美元以上的投资案例 1 起，投资金额为 3.18 亿美元，占行业总金额的 66.2%。从投资的二级行业来看，医药行业发生 5起投资案例最多，投资金额亦最高 3.6 亿。从投资类型而言，Growth Capital 类型的投资案例数量突出（7 起），但是涉及投资金额居次位；反之，Buyout 以 3.18 亿的投资金额居首，案例数量仅为 1 起。从被投企业所处的阶段来看，获利期为 8 起，投资金额达 4.30 亿美元，2Copyright ChinaVenture

20、 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 2009均为行业之首。从投资地域来看，北京与香港在数量上以 3 起案例并列一位；海南省则以占投资总额 67.9%（3.26 亿美元）的规模居首。从中外资投资类型看，外资为主流，投资案例 7 起，占投资总数 58.3%投资金额 4.21 亿美元，占投资总额 87.6%。1.3 中国医疗健康行业中国医疗健康行业 IPO 综述综述 2009 年度，IPO 总体数量 14 起，同比上升 1.8 倍

21、；融资总额 22.56 亿美元，同比上升 16.4 倍。医疗健康企业的 IPO 主要见于境内资本市场，深圳交易所创业板为主要上市交易所。本年第三季度有 10 家 VC/PE 背景的医疗健康企业上市，并以均值 13.6 倍的回报率退出。从具有 VC/PE 背景企业的二级行业分布看，医药行业企业上市退出数量最多，占医疗健康行业具有 VC/PE 背景企业的 IPO 总数 56.0%；融资金额占总额的 46.0%。1.4 中国医疗健康行业并购综述中国医疗健康行业并购综述 2009 年度，中国医疗健康行业并购市场为 21 起，同比下降 46.2%；已披露金额为 2.52亿美元,同比下降 72.5%；平均

22、并购金额 1686 万美元，同比下降 15.6%。境内并购在数量上占绝对优势，并购总规模基本上与境外并购持平。具有 VC/PE 背景的中国医疗健康企业有 2 家，均未披露并购金额。3Copyright ChinaVenture 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 2009 4Copyright ChinaVenture 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Anal

23、ysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 20092.2009 年中国医疗健康行业创业投资市场投资统计分析年中国医疗健康行业创业投资市场投资统计分析 2.1 投资规模分析投资规模分析 2009 年中国医疗健康行业创投市场投资金额和投资案例数量同比出现差异性变化。其中，共披露投资案例数量 47 起，同比上升 20.5%；投资金额 4.16 亿美元，同比上升 5.8%；平均单笔投资金额为 885 万美元，同比下降 20.5%（见表 2.1-1）。2009 年中国医疗健康行业创投市场季度投资规模年中国医疗健康行业创投市场季度投资规模 时间时间

24、案例数量案例数量 投资金额 投资金额（US$M）平均单笔投资金额平均单笔投资金额（US$M）2009Q1 4 35.00 8.75 2009Q2 9 133.85 14.87 2009Q3 15 72.96 4.86 2009Q4 19 174.21 9.17 总计 47 416.02 8.85 CVSource,2010.01 www.ChinaV 表2.1-1 2009年中国医疗健康行业创投市场季度投资规模 图2.1-1 2008Q1-2009Q4中国医疗健康行业创投市场季度投资规模 5Copyright ChinaVenture 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康

25、行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 2009本年度中国医疗健康行业创业投资市场的投资案例主要分布于 500 万美元以下，共 28起，占全年投资案例的 59.6%，投资金额为 6123 万美元。大于 5000 万美元的投资 1 笔，投资金额为 8535 万美元。图2.1-2 2009年中国医疗健康行业创投市场投资金额分布 2.2 投资行业分析投资行业分析 本年度中国医疗健康创业投资市场的投资案例 47 例，占全行业的 12.2%，投资金额占全行业的 11.0%、4.16 亿美元，行业排

26、名均列第四位。本年度医疗健康行业创投案例在二级行业中，医药行业有 15 起，排名首位。投资金额 7327 万美元（见表 2.2-1，图 2.2-1 和图 2.2-2）。6Copyright ChinaVenture 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 20092009年中国医疗健康行业创投市场二级行业投资规模年中国医疗健康行业创投市场二级行业投资规模 一级行业 一级行业 二级行业 二级行业 案例数量 案例数量 投资金额 投资金

27、额（US$M）平均单笔投资金额 平均单笔投资金额（US$M）医疗健康 医药行业 15 73.27 4.88 生物技术 12 47.80 3.98 医疗设备 8 129.51 16.19 医疗服务 5 37.95 7.59 健康管理 2 51.96 25.98 N/A 5 75.54 15.11 总计 47 416.02 8.85 CVSource,2010.01 www.ChinaV 表2.2-1 2009年中国医疗健康行业创投市场二级行业投资规模 图2.2-1 2009年中国医疗健康行业创投市场二级行业投资案例数量比例 7Copyright ChinaVenture 2010 ChinaVe

28、nture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 2009 图2.2-2 2009年中国医疗健康行业创投市场二级行业投资案例金额比例 2.3 投资轮次分析投资轮次分析 2009 年医疗健康 47 起创投创投案例中，Series A 案例 38 起，投资金额 2.48 亿 美元；Series B 案例 6 起，投资金额 3712 万美元；Series C 案例 3 起，投资金额 1.30 亿美元（见表 2.3-1）。2009年中国医疗健康行业创投市场投资轮次分析年中

29、国医疗健康行业创投市场投资轮次分析 投资轮次投资轮次 案例数量 案例数量 投资金额 投资金额（US$M）平均单笔投资金额平均单笔投资金额（US$M）A 38 248.55 6.54 B 6 37.12 6.19 C 3 130.35 43.45 总计 47 416.02 8.85 CVSource,2010.01 www.ChinaV 表2.3-1 2009年中国医疗健康行业创投市场投资轮次分析 8Copyright ChinaVenture 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in

30、Chinas Healthcare Industry 20092.4 投资阶段分析投资阶段分析 2009 年发展期企业获得投资机构关注。发展期投资案例数量 26 起，投资金额 1.79 亿美元（见表 2.4-1）。2009 年中国医疗健康行业创投市场不同企业发展阶段投资规模年中国医疗健康行业创投市场不同企业发展阶段投资规模 阶段 阶段 案例数量案例数量 投资金额 投资金额(US$M)平均单笔投资金额 平均单笔投资金额(US$M)发展期 26 178.75 6.87 扩张期 12 169.08 14.09 获利期 5 38.22 7.64 早期 4 29.98 7.49 总计 47 416.02

31、 8.85 CVSource,2010.01 www.ChinaV 表2.4-1 2009年中国医疗健康行业创投市场不同企业发展阶段投资规模 图2.4-1 2009年中国医疗健康行业创投市场企业不同发展阶段投资案例数量比例 9Copyright ChinaVenture 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 2009 图2.4-2 2009年中国医疗健康行业创投市场企业不同发展阶段投资案例金额比例 图2.4-3 2008Q1-2

32、009Q4年中国医疗健康行业创投市场不同发展阶段投资案例数量 10Copyright ChinaVenture 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 20092.5 投资地区分析投资地区分析 43 起投资案例中，北京地区案例数量最多，为 9 起，投资金额 6630 万美元；江苏与深圳地区次之，投资案例数量均为5起，投资金额分别为6681万美元、932万美元（见表2.5-1）。2009年中国医疗健康行业创投市场投资地区分析年中国医

33、疗健康行业创投市场投资地区分析 地区 地区 案例数量 案例数量 投资金额 投资金额（US$M）平均单笔投资金额 平均单笔投资金额（US$M）北京 9 66.30 7.37 江苏 5 66.81 13.36 深圳 5 9.32 1.86 上海 4 97.13 24.28 浙江 4 34.06 8.51 安徽 2 9.16 4.58 广东 除深圳 2 4.93 2.46 湖南 2 3.02 1.51 山东 2 3.01 1.50 福建 1 9.25 9.25 海南 1 21.96 21.96 湖北 1 1.46 1.46 宁夏 1 1.21 1.21 陕西 1 4.39 4.39 四川 1 7.0

34、0 7.00 天津 1 4.39 4.39 重庆 1 1.46 1.46 N/A 4 71.15 17.79 总计 47 416.02 8.85 CVSource,2010.01 www.ChinaV 表2.5-1 2009年中国医疗健康行业创投市场投资地区分析 2.6 中外资投资分析中外资投资分析 2009年医疗健康行业投资案例中，中资案例数量为27起，占医疗投创行业总数的57.5%投资金额 9711 万美元，占投资总额的 32.7%。但外资投资规模 2.97 亿美元，占总投资额的 72.5%在出资金额方面仍为主力（见表 2.6-1）。11Copyright ChinaVenture 201

35、0 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 20092009年中国医疗健康行业创投市场中外资投资规模年中国医疗健康行业创投市场中外资投资规模 资本类型 资本类型 案例数量 案例数量 投资金额 投资金额（US$M）平均单笔投资金额 平均单笔投资金额（US$M）中资 27 97.11 3.60 外资 17 297.46 17.50 中外资 3 21.44 7.15 总计 47 416.02 8.85 CVSource,2010.01 www.C

36、hinaV 表2.6-1 2009年中国医疗健康行业创投市场中外资投资规模 图2.6-1 2008Q1-2009Q4中国健康医疗行业创投市场中外资投资案例比例 12Copyright ChinaVenture 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 2009 图2.6-2 2008Q1-2009Q4中国健康医疗行业创投市场中外资投资金额比例 13Copyright ChinaVenture 2010 ChinaVenture200

37、9 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 20093.2009 年中国医疗健康行业私募股权投资市场投资统计分析年中国医疗健康行业私募股权投资市场投资统计分析 3.1 投资规模分析投资规模分析 2009 年中国医疗健康行业私募股权投资市场活跃度相对略低，共 12 起投资案例，投资金额 4.81 亿美元；投资案例同比下降 20.0%，投资金额同比上升 22.3%；平均单笔投资投资金额 4006 万美元，同比上升 52.8%（见图 3.1-1）。2009 年中国医疗健康行业私募

38、股权投资市场季度投资规模 年中国医疗健康行业私募股权投资市场季度投资规模 时间 时间 案例数量 案例数量 投资金额 投资金额 （US$M）平均单笔投资金额平均单笔投资金额（US$M）2009Q1 2 31.56 15.78 2009Q2 2 27.59 13.80 2009Q3 8 421.57 52.70 2009Q4-总计 12 480.72 40.06 CVSource,2010.01 www.ChinaV 表3.1-1 2009年中国医疗健康行业私募股权投资市场季度投资规模 14Copyright ChinaVenture 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业

39、投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 2009 图3.1-1 2008Q1-2009Q4中国医疗健康行业私募股权投资市场季度投资规模1 本年度中国医疗健康行业私募股权投资市场 1000 万美元以下规模的投资事件 5 起，投资金额 2694 万美元。1000-3000 万美元之间的投资事件 4 起，投资金额 6000 万美元。投资规模大于 1 亿美元的案例仅 1 起，涉及金额 3.18 亿美元（见图 3.1-2）。1除特殊说明，以下图表中涉及金额单位均为百万美元。15Copyright Ch

40、inaVenture 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 2009 图3.1-2 2009年中国医疗健康行业私募股权投资市场不同投资规模案例数量金额比较 3.2 投资行业分析投资行业分析 2009 年中国医疗健康私募股权投资市场的 12 起私募股权投资案例发生医药行业为最多，即 5 起。投资金额为 3.62 亿美元，占总投资金额的 75.2%。健康管理发生投资案件 3例居次，涉及投资金额 4441 万（见表 3.2-1，图 3

41、.2-1 和图 3.2-2）。2009年中国医疗健康行业私募股权投资市场二级行业投资规模年中国医疗健康行业私募股权投资市场二级行业投资规模 一级行业 一级行业 二级行业 二级行业 案例数量 案例数量 投资金额 投资金额（US$M）平均单笔投资金额 平均单笔投资金额（US$M）医疗健康 医药行业 5 361.55 72.31 健康管理 3 44.41 14.80 医疗服务 2 43.20 21.60 医疗设备 2 31.56 15.78 总计 12 480.72 40.06 CVSource,2010.01 www.ChinaV 表3.2-1 2009年中国医疗健康行业私募股权投资市场二级行业投

42、资规模 图3.2-1 2009年中国医疗健康行业私募股权投资市场二级行业投资案例数量比例 16Copyright ChinaVenture 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 2009 图3.2-2 2009年中国医疗健康行业私募股权投资市场二级行业投资案例金额比例 3.3 投资类型分析投资类型分析 本年度医疗健康行业私募股权投资案例多为 Growth Capital 类型，7 起案例共涉及投资金额 1.08 亿美元。（见表

43、3.3-1，图 3.3-1，图 3.3-1）。2009 年中国医疗健康行业私募股权投资市场不同投资类型投资规模 2009 年中国医疗健康行业私募股权投资市场不同投资类型投资规模 投资类型 投资类型 案例数量 案例数量 投资金额 投资金额（US$M)平均单笔投资金额 平均单笔投资金额（US$M)Growth Capital 7 107.93 15.42 PIPE 4 54.79 13.70 Buyout 1 318.00 318.00 总计 12 480.72 40.06 CVSource,2010.01 www.ChinaV 表3.3-1 2009年中国医疗健康行业私募股权投资市场不同投资类型

44、投资规模 17Copyright ChinaVenture 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 2009 图3.3-1 2008Q1-2009Q4中国医疗健康行业私募股权投资市场不同投资类型案例数量 图3.3-2 2008Q1-2009Q4中国医疗健康行业私募股权投资市场不同投资类型案例金额 18Copyright ChinaVenture 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Stat

45、istics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 20093.4 投资阶段分析投资阶段分析 2009 年度私募股权投资案例最多见于企业的获利期，共 8 起；投资金额为 4.39 亿美元美元，占总规模的 91.4%（见表 3.4-1）。反观 2008-2009 年 8 个季度的私募股权投资，全部集中于获利期和扩张期。2009 年中国医疗健康行业私募股权投资市场不同企业发展阶段投资规模 年中国医疗健康行业私募股权投资市场不同企业发展阶段投资规模 阶段 阶段 案例数量 案例数量 投资金额 投资金额（US$M）平均单笔投资金额 平均

46、单笔投资金额（US$M）获利期 8 439.26 54.91 扩张期 4 41.47 10.37 总计 12 480.72 40.06 CVSource,2010.01 www.ChinaV 表3.4-1 2009年中国医药健康行业私募股权投资市场不同企业发展阶段投资 图3.4-1 2008Q1-2009Q4中国医疗健康行业私募股权投资市场不同发展阶段投资案例数量 19Copyright ChinaVenture 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthca

47、re Industry 2009 图3.4-2 2008Q1-2009Q4中国医疗健康行业私募股权投资市场不同发展阶段投资案例金额 3.5 投资地区分析投资地区分析 本年度医疗健康行业私募股权案例主要发生于北京与香港地区，案件数量均为 3 起，投资金额分别 5052 万美元、3959 万美元。海南省虽然以 2 起案例居次，却以投资金额 3.26亿美元居首（见表 3.5-1）。2009 年中国医疗健康行业私募股权投资市场投资地区分析 年中国医疗健康行业私募股权投资市场投资地区分析 地区地区 案例数量案例数量 投资金额投资金额（US$M）平均单笔投资金额平均单笔投资金额（US$M）北京 3 50.

48、52 39.59 香港 3 39.59 30.00 广东 除深圳 2 22.05 35.32 海南 2 326.46 22.06 江苏 1 12.09 326.46 深圳 1 30.00 12.09 总计 12 480.72 40.06 CVSource,2010.01 www.ChinaV 表3.5-1 2009年中国医疗健康行业私募股权投资市场投资地区分析 20Copyright ChinaVenture 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare

49、 Industry 20093.6 中外资投资分析中外资投资分析 本年度外资投资仍占大比重，案件数量7起；投资金额4.21亿美元，占行业总体的87.6%。（见表 3.6-1，图 3.6-1 和图 3.6-2）。2009 年中国医疗健康行业私募股权投资市场中外资投资规模 2009 年中国医疗健康行业私募股权投资市场中外资投资规模 资金来源资金来源 案例数量案例数量 投资金额投资金额（US$M）平均单笔投资金额 平均单笔投资金额（US$M）外资 7 421.29 60.18 中资 5 59.43 11.89 总计 12 480.72 40.06 CVSource,2010.01 www.China

50、V 表3.6-1 2009年中国医疗健康行业私募股权投资市场中外资投资规模 图3.6-1 2008Q1-2009Q4中国医疗健康行业私募股权投资市场中外资投资案例数量 21Copyright ChinaVenture 2010 ChinaVenture2009 年中国医疗健康行业投资统计分析报告Statistics&Analysis of Investment in Chinas Healthcare Industry 2009 图3.6-2 2008Q1-2009Q4中国医疗健康行业私募股权投资市场中外资投资案例金额 22Copyright ChinaVenture 2010 ChinaVe