2023年货币银行学知识点汇总.docx

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1、货币银行学1A18、国家信用:是指以国家为一方的借贷活动，即国家代为债权人或债务人的信用。现代经济活动中的国家信用重要 表现在国家作为债务人而形成的负债。13、消费信用：公司、银行和其他金融机构向消费个人提供的用于生活消费 的信用。2 0、国际信用:指一切跨国的借贷关系、借贷活动。国际信用体现的是国与国之间的债权债务关系，直接表现资本与 国际间的流动。2 1、利息:是指借贷关系中借入方支付给贷出方的报酬。22m利率:是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金 额的比率。利率体现者借贷资本或牛.息资本增值的限度，是衡量利息数量的尺度。也有称之为到期的回报率、报酬率。 23、收益资本化:各种有收益的

2、事物，不管它是否为一笃贷出去的货币金额，甚至也不管它是否为一笔资本，都可以 通过收益与利率的对比而倒过来算出它相称于多大的资本金额。24、利率市场化：指通过市场或价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运营机制，它是价值规律作用 的结果。五、分析思考题1、从逻辑的角度看,货币是源于商品的，是随着着商品生产和商品互换的产生和发展而产生的，没有商品的生产和 互换，就不也许有货币，由于商品是用于互换的劳动产品，而货币重要是媒介商品互换的，是商品价值的外在表现。 所以说，货币是商品生产与商品互换发展的必然产物。从历史的角度看，互换发展的过程可以浓缩为价值形态的演化 过程:从简朴价值形态到扩大价值

3、形态再到一般价值形态、货币形态。价值形态发展演变的过程，其结果是推导出货 币。所以说，货币是价值形态发展的必然产物。从主线上说，货币起源于商品生产和商品互换，形成于价值形式的发展。2、现实经济中存在着形形色色的货币，需要将它们划分为不同的层次,使货币供应的计量有科学的口径。处在不同层次的货币，货币性不同。由于不同层次的货币供应形成机制不同，特性不同，调控方式也不同，因此划分货币供应层次有助于有效地管理和 调控货币供应量。各国划分货币层次的共同依据是金融资产的流动性。但具体货币层次的划分均根据本国的具体情况进行。我国货币层次3个口径的划分：MO=流通中钞票M1=M0+活期存款M2=M1+准货币（

4、定期存款+储蓄存款+证券公司的客户保证金+其他存款） 6,金融监管：有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业在金融 市场上所有业务活动实行的监督管理。广义的金融监管是在上述监管之外，还涉及了金融机构内部控制与稽核的自律 性监管、同业组织的互律性监管、社会中介组织和舆论的社会性监管等。7、经济货币化:是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其所有产出的比重及其变化过程。a8、金融深化：当金融业可以有效地动员和配置社会资金促进经济发展，而经济的蓬勃发展加大了金融需求并刺激 金融业发展时，金融和经济发展就可以形成一种互相推动的良性循环状态，这种状态可称作金

5、融深化09、金融压制：由于政府对金融业实现过度干预和管制政策，人为压低利率和汇率并强行配给信贷，导致金融业的落 后和缺少效率从而制约经济的发展，而经济的呆滞反过来又制约了金融业的发展时，金融和经济发展之间就会陷入一 种互相掣肘和双双落后的恶性循环状态，这种状态称作金融压制。10、二元金融体系结构：是指现代化金融机构与传统金融机构并存。现代化金融机构是指以现代管理方式经营的大 银行与非银行金融机构;传统金融机构是以传统方式经营的钱庄、放债机构、当铺之类的小金融机构。A1 1、金融创新：是指金融领域内部通过各种要素的重新组合和发明性变革所发明或引起的新事物。a 1 2、金融结构：是指构成金融总体的

6、各个组成部分的分布、存在、相对规模、互相关系与配合的状态。13、金融相关比率：现有金融资产总值/国民财富1、答：选取货币政策操作目的要坚持二个基本原则：直接性,通过政策工具的运用直接引起指标变化；灵敏性，政策 工具可以准确地使用于操作指标。选取中介指标要坚持三个基本原则：可测性、可控性和相关性。2.答：货币政策时滞指从货币政策制定到最终影响各经济变量，实现政策目的所通过的时间，也就是货币政策传导 过程所需要的时间。货币政策时滞可分为内部时滞和外部时滞，两者的划分是以中央银行为界线的，一股货币政策 时滞更多是指外部时滞，内部时滞又可分为结识时滞和行动时滞两部分。影响:货币政策时滞对货币政策有重要

7、影响,假如货币政策也许产生的大部分影响较快地有所表现，那么货币当局就 可以根据期初的预测值来考察政策生效的状况，并对政策的动向和力度作必要调整，从而使政策能更好地实现预值 的目的。3、何谓经济货币化？它对国经济发展有什么作用与影响？答:经济货币化是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其所有产业的比重及其变化过程。经济商品化是指所 有产出品中用于互换的比例。经济商品化是货币化的前提与基础,但商品化不定等于货币化。经济货币化向纵深发 展，便进入到经济金融化的高级阶段。经济金融化是指所有经济活动总量中使用金融工具的比重。经济货币化对于商品经济的发展和市场机制的运作具有重要作用，提高经济的货币化限

8、度是促进现代市场经济发展 的内在规定。国货币化限度的高低,是多种因素综合作用的结果，其中有两个因素起支配作用：是商品经济的发 展限度;二是货币金融的作用限度。4、货币政策与财政政策的协调配合？答：1 ,货币政策重要涉及信贷政策和利率政策，收缩信贷和提高利率是紧的货币政策，放松信贷和减少利率赴松的 货币政策;财政政策涉及国家税收政策和财政支出政策两个方面,增税和减支是紧的财政政策，减税和增支是松的财 政政策。2,货币政策和财政政策是当代各国政府调节宏观经济最重要的两种政策。虽然这两项政策在宏观经济运营中都有较 强的调节能力,但由于它们自身固有的特点，两者都有一定的局限性。无论是货币政策调节还是财

9、政政策调节；仅靠某 一项政策很难全面实现宏观经济的管理目的，没有双方的配合，单个政策的实行效果将会大大削弱,这就规定两者互 相协调，密切配合，充足发挥它们的综合优势O3,各国政府同时运用两大政策干预经济时，就会形成松紧搭配，松紧搭配一般可以有四种类型：紧货币、松财政；紧 财政、松货币：财政货币双紧;财政货币双松。概括地说，一松一紧重要解决结构问题，单独使用双松或双紧是为了 解决总量问题。在总量平衡情况下,调整经济结构和政府与公众的投资比例，一般财政政策和货币政策一松一紧的办 法。在总量失衡的情况下，微量调整，一般单独使用财政或货币政策。货币政策在短时间内见效快，但长期调整还 是要靠财政政策；在

10、总量失衡较为严重的情况下，政府要达成以扩张或紧缩目的,一般同时使用财政政策和货币政策 两种手段，即双松或双紧，在经济萧条后期，设备大量闲置，工厂开工局限性，而失业率由很高，为刺激生产和投资， 启动闲置的生产能力，一般实行双松政策。4,在我国，货币政策和财政政策的协调配合，须注意一下几个问题:第一，两大政策的协调配合要以实现社会总供求 的基本平衡为共同目的。第二，两大政策的协调配和应有助于经济的发展。第三，两大政策既要互相支持，又要保持 相对独立性。第四，从实际出发进行两大政策的搭配使用。5、如何概括现代经济中金融的地位与作用答：（一）经济发展决定金融：金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经

11、济发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构、规模和层次。金融发展的阶段重要取决 于经济发展的阶段。（二）金融对经济发展的推动作用：1、通过金融运作的特点，如提供货币促进商品牛产和流通、提供信用促进资金融通、提供各种金融服务便利经济运 作等，为经济发展提供条件。2、通过金融的基本功能促进储蓄并将其顺利转化为投资，为经济发展提供资金投入。如通过吸取存款和发行有价证 券、向国外借款等为发展经济组织资金来源;通过发放贷款、抵押、贴现、购买有价证券等为经济发展提供资金供应 等。3、通过金融机构的经营运作节约交易成本，促进资金融通，便利经

12、济活动，合理配置资源，提高经济发展的效率。4、通过金融业自身的产值增长直接为经济发展作出奉献。（三）现代经济发展中金融也许出现的不良影响：1、因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，导致社会总供求失衡，危害经济发展。2、因金融业运作不善使金融风险加大,一旦风险失控不仅导致金融业的危机，并且将破坏经济发展的稳定性和安全性, 引发经济危机。3、因信用过度膨胀产生金融泡沫，膨胀虚拟资本，刺激过度投机，剥离金融与实质经济的血肉联系,对经济发展有 很大的破坏性。答：一个完整的货币政策体系,大体涉及最终目的、中间目的和政策工具三个部分。最终目的涉及价格稳定、经济增 长、充足就业、国际收支平衡、金融市场稳定等

13、。中间目的涉及货币供应量31、M2、M3等）和市场利率。典型的 货币政策工具涉及公开市场操作、贴现率和法定存款准备金率。中国的情况较为特殊，货币政策工具箱里尚有存贷 款基准利率、发行定向央行票据和道义劝告等。20 2 3年我国M2和信贷年均增速分别高达2 8$和48%,这一增速是同期实际GDP增速的6倍和4倍，快速的 信用膨胀成为支撵总需求V型回升的主导力量。央行数据显示，10月末V2同比增长29. 42%,增幅比9月末高0.1 2个百分点；Ml同比增长32. 03%,比9月末高2. 53个百分点。M 1和M2增速“剪刀差”从9月的0. 2个百分点 扩大至2. 61个百分点。Ml增速连续2个月

14、超过M2增速，表白货币活期化增强;Ml增速回升表白交易需求上升，经 济活力提高,而资金流向也体现出经济活力继续增强的趋势，也预示着实体经济投资的动力增长，经济回归均衡增长 区间。在2 0 23年的中央经济工作会议上，中央做出用从紧的货币政策替代施行了十余年的稳健货币政策。给中国 的宏观经济发出了最强硬的信号。无论形成通货膨胀的因素是多么复杂，从总量上看，都表现为流通中的货币超过社 会在不变价格卜所能提供的商品和劳务总量。提高利率可使现有货币购买力推迟，减少即期社会需求，同时也使银行 贷款需求减少;减少利率的作用则相反。央行还可以通过金融市场直接调控货币供应量。因此,在保持公开市场通过 央行票据

15、、特别国债等工具大规模回笼货币的同时.，目前市场预期最大还是升息和提高存款准备金。同成熟市场经济国家相比，我国的市场经济还不完善。所以，要扩大内需、消除通货紧缩的压力，就不能单纯依 靠减少利息率、放宽贷款条件的办法，而应把着眼点放在理顺关系、疏通渠道匕放在鼓励金融创新、不断完善金融 服务和开拓新的信贷业务增长点上，放在调整信贷结构、以结构调整促进总量增长上。因此，我国的货币政策操作， 不仅要依靠三大传统工具（公开市场操作、改变再贴现率、调整存款预备金率），更要因地制宜，着力通过完善金融 市场体系、加强制度建设、加强窗口指导等方式来实行货币政策,如通过发展个人消费信贷体系，促进居民消费结构 的升

16、级;通过完善助学贷款体系，推动“科教兴国”战略的实行：通过完善贷款担保体系，增长对中小公司的贷款支 持；改善农村金融服务,完善农村小额信用贷款方式,增长对农业的支持力度；适时发展民间银行,促进金融体系竞争3、现行信用货币制度的特点：贵金属非货币化：流通中的信用货币重要由钞票和存款货币构成；现实经济中的货币 均通过金融活动投入流通：中央银行代表国家对信用货币进行统一管理与调控成为金融和经济正常发展的必要条件。4、汇率的决定是极其复杂的问题,在不同的货币制度下，汇率的决定与影响因素也不同。在金木位制度下，两国货币 汇率是由其含金量的大小决定的，铸币平价是决定汇率的基础。外汇汇率的波动是在市场供求关

17、系变动的影响下围绕 铸币平价，在黄金输送点之间上下波动。在信用货币流通制度初期，各国参照过去金币含金量规定纸币的法定含金量，汇率重要是由纸币法定含金量的对比决 定的。1944年国际货币制度采用布雷顿森林体系后，在美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩的情况下，各国货币 根据与美元所规定含金量的比例拟定汇率，中央银行负有稳定汇率的责任：70年代布雷顿森林体系崩溃后，各国普 遍采用浮动汇率制度，汇率重要由两国货币在外汇市场上的供求状况来决定。因此，当前凡影响外汇供求的因素就成 为影响汇率变动的深层次因素,重要有:国际收支、通货膨胀、利率、经济增长状况、中央银行的干预、市场预期等， 其中任一因素的变动都

18、能引起汇率的变动。随着金融的发展，特别是经济全球化和金融全球化的推动,决定和影响汇 率的因素变得日益复杂，于是许多经济学家又从其他角度来解解汇率的决定。例如货币分析法认为导致货币市场失衡 的各种因素，通过对各国物价水平的影响而最终决定汇率水平；金融资产说则认为金融资产的供求对汇率的决定性 影响：我国学者提出的换汇成本说重要把考虑贸易品的价格对比作为决定汇率及其变动的因素，我国宜依据出口换 汇成本作为拟定人民币汇率水平的重要依据。对的理解和看待人民币汇率决定的历史背景与条件约束。教材上分了四个阶段来描述人民币汇率的变化过程。人民 币汇率形成的重要影响因素：出口换汇成本。1 994年以后至目前，人

19、民币汇率形成机制的基本制度框架:银行结售 汇制度与银行周转头寸管理;中国人民银行公开市场操作；银行间市场撮合交易制度；银行间市场汇率浮动区间管理. 考虑人民币汇率决定的特殊国情及其变化。1994年以来人民币汇率的改革绩效是显著的。人民币汇率一直保持了稳 定，即使在9 7年东南亚金融危机的冲击下仍然坚持不贬值，不仅减得了世界的普遍好评，也有助于我国的经济发展。方面是促进了进出口额大幅增长，发挥了汇率对外贸的调节功能。另方面，有助于我国外汇储备的快速增长。2023 来，人民币汇率的稳中有升，不仅提高了人民币的国际地位和威信，还减少了进出口交易的成本。但随着改革开放的进一步，人民币汇率的制度安排仍然

20、存在一些问题，重要有:第一，现行的强制结售汇制并未真正 意义上实现人民币经常项目下的可自由兑换。由于现实中实行的是无条件地售汇和有条件的购汇。同时，这种权利 与义务的不对称，打击r公司创汇的积极性，扭曲r市场的供应和需求，表现出虚假的外汇供应大于外汇需求。第二， 为了稳定人民币汇率水平，一方面规定外汇指定银行应持有的外汇头寸限额，另一方面中央银行在上海外汇交易中 心设立外汇交易室直接进入市场从事外汇买卖。当外汇指定银行在办理结售汇业务过程中出现超过限额的头寸后， 必须在外汇市场上进行抛补。这使得外汇指定银行仅成为中央银行经营外汇业务的柜台，而不是真正的市场交易主 体。同时中央银行被动地服从市场

21、吞吐外汇和人民币，这与中央银行宏观调控的初衷相悖,一定限度的丧失了货币政策 的自主性。第三，现行结售汇制导致了国内外汇市场与国际外汇市场的分割，迫使公司只关注国内的结售汇价，而 无需理睬国际市场汇价的变动。从而削弱了公司自主经营的权利和加强风险管理的能动性。因此，人民币汇率制度 的改革仍然任重而道远，特别是在我国加入WTO的新形势下，这一命题显得格外重要和充满魅力。5、所谓利率市场化，是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上山供求关系决定的利率运营机制，它是价值规律 作用的结果。利率市场化强调在利率决定中市场因素的主导作用，能真实反映资金成本与供求关系，灵活有效地发挥其 经济杠杆作用，因此是一

22、种比较抱负的、符合社会主义市场经济规定的利率决定机制。改革开放以来，随着我国经济 体制从计划羟济向市场经济转轨，利率体制改革刻不容缓。要充足发挥出利率对经济的作用，需要推动利率市场化改 革。利率市场化是我国社会主义市场经济及金融经济发展的规定与重要内容。我国已明确了利率市场化改革的目的 和总体思绪，拟定了改革的基本原则，我国的利率市场化改革正稳步推动。因此，利率市场化改革既是我国利率改革的 方向，也是对世界的承诺，更是经济一体化和金融全球化的本质规定。名词解释1、金融风险:经济中不拟定因素给融资活动带来损失的也许性。重要涉及信用风险、利率风险、汇率风险、流动性 风险、通货膨胀风险等，经济发展的

23、内在复杂性使这些风险互相关联。2、货币经营业:指专门经营货币兑换、保管及收付的组织，是银行初期的萌芽。3、商业银行:是指从事各种存款、放款和汇兑结算等业务的银行。4、保险公司：是收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业化风险管理技术的机构组织。5、证券公司：证券公司是为投资者在证券市场上买卖证券提供服务的投资机构。6,金融市场:是资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场合。7、货币市场:通常是指期限在一年以内的短期金融市场。8、资本市场：是指以期限1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金交易的市场，又称长期资金市场。9、股票：是种有价证券，它是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份

24、和权益，并据以获得股息和 红利的凭证。10、债券:是债务人向债权人出具的，在一定期期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证。11、证券行市:指在二级市场上买卖有价证券的实际交易价格。12、股票价格指数：是反映股票行市变动的价格平均数。13、票据贴现：是商业票据持有人在票据到期前,为获取现款向金融机构贴付一定的利息所作的票据转让。14、票据承兑:指商业票据到期前，票据付款人或指定银行确认票据记明事项,在票面上做出承诺付款并签章的一种 行为。15、证券交易所：是专门、有组织的证券买卖集中交易的场合。五、分析思考题:1、(1)经营对象与经营内容不同。金融机构的经营对象是货币与资本;经营内容是货币收付、

25、信贷往来等各种金融业 务。(2)经营关系与经营原则不同。一般经济单位的经营对象是普通商品和劳务，重要从事商品生产和流通活动；金融 机构则经营货币资金这种特殊商品，重要从事货币的收付与借贷。一般经济单位与客户之间是商品或劳务的买卖关 系;而金融机构与客户之间重要是货币资金的借贷或投资的关系。一般经济单位要遵循等价互换原则；金融机构在经 营中则必须遵循安全性、流动性和赚钱性原则。(3)经营风险及影响限度不同。一般经济单位的经营风险重要来自于商品生产、流通过程,集中表现为商品是否产销 对路。这种风险所带来的至多是闪商品滞销、资不抵债而宣布破产。单个公司破产导致的损失对整体经济的影响较 小,冲击力不大

26、，一般属小范围、个体性质。金融机构则因其业务大多是以还本付息为条件的货币信用业务，故风险 重要表现为信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险等。这一系列风险所带来的后果往往超过对金融机构自身的 影响。金融机构因经营不善而导致的危机,有也许对整个金融体系的稳健运营构成威胁。甚至会诱发严重的社会或政 治危机。2、答：商业银行经营管理所遵循的基本原则是:赚钱性、流动性和安全性，简称“三性”原则。商业银行经营的三个原则既是互相统一的，又有一定的矛盾。假如没有安全性,流动性和赚钱性也就不能最后实现： 流动性越强，风险越小，安全性也越高。但流动性、安全性叮赚钱性存在一定的矛盾。一般而言，流动性强，安全性高

27、的资产其赚钱性则较低,而赚钱性较强的资产，则流动性较弱，风险较大，安全性较差。由于三个原则之间的矛盾， 使商业银行在经营中必须统筹考虑三者关系，综合权衡利弊，不能偏废其一。一般应在保持安全性、流动性的前提 下，实现赚钱的最大化。3、答：金融市场在市场体系中具有特殊的地位，加上该市场明显不同于其他市场的运作规律和特点，使得这个市 场具有多方面功能，其中最基本的功能是满足社会再生产过程中的投融资需求，促进资本的集中与转换。具体来看， 重要有以下五个方面的功能：有效地动员筹集资金；合理配置和引导资金;灵活调度和转化资金：实现风险分散，减少 交易成本;实行宏观调控。4、答：票据贴现是指持票人为了资金融

28、通的需要而在票据到期前以贴付一定利息的方式向银行出售票据。对于贴现 银行来说，就是收购没有到期的票据。票据贴现的贴现期限都较短，一般不会超过半年，并旦可以办理贴现的票据也 仅限于已经承兑的并且尚未到期的商业汇票。票据承兑是指汇票的付款人承诺承担票据债务的行为。承兑为汇票所 独行。汇票的发票人和付款人之间是一种委托关系，发票人签发汇票，并不等于付款人就一定付款，持票人为拟定汇 票到期时能得到付款,在汇票到期前向付款人进行承兑提醒。假如付款人签字承兑,那么他就对汇票的到期付款承担 责任,否则持票人有权对其提起诉讼。5、答：证券投资的基本面分析是对经济运营周期、宏观经济政策、产业生命周期以及上市公司

29、自身状况同市场之间 关系的研究。(1)宏观经济周期性运营叮证券市场。证券价格的变动大体上与经济周期相一致。一般是：经济繁荣，证券价格上 涨：经济衰退，证券价格下跌。(2)宏观经济政策与证券市场。货币政策的调整会直接、迅速地影响证券市场。财政政策的调整对证券市场具有持 久但较为缓慢的影响。汇率政策的调整从结构上影响证券市场价格。汇率对证券市场的影响重要体现在:汇率上升， 本币贬值，本国产品的竞争力增强，出口型公司将受益，此类公司的证券价格就会上扬。(3)公司生命周期与证券行市。一个产业经历的由产生到成长再到衰落的发展演变过程称为产业的生命周期。初创期 的产业，如信息网络业、生物制药业等的风险较大

30、,因而其证券价格的大幅波动不可避免：处在成长期的产业由于利 润快速成长，因而其证券价格也呈现快速上扬之势；处在成熟期的产业是蓝筹股的集中地，其证券价格一般呈现稳步 攀升之势，大涨和大跌的也许性都不大，颇具长线持筹的价值。(4)公司自身状况与证券行市。重要是对公司进行背景分析、会计数据分析和财务状况分析。公司基本背景分析 重要涉及公司获利能力分析和公司竞争地位分析。会计数据分析的目的是评估一个公司的会计记录是否真实地反映 了其所代表的经济活动。财务分析的目的是从财务数据的角度评估上市公司在何种限度上执行了既定战略，是否达 成了既定目的。公司财务分析的基本工具有两种：比率分析和钞票流量分析。作业三

31、A一、解释下列词汇川、国际收支：是一国居民在一定期期内与非居民之间的经济、政治、军事、文化及其他往来活动中所产生的所有 交易的系统记录。2、国际收支平衡表：是按照复式簿记的原理，以某一特定货币为单位，运用简明的格式总括地反映某一经济体在特 定期期内与世界其他经济体间发生的所有交易。涉及经常项目、资本和金融项目、储备资产、净误差与漏掉。3、套汇：运用同一时刻不同外汇市场的汇率差异，通过贱买贵卖某种外汇赚取利润的行为。A4、经济全球化：世界各国和地区的经济互相融合日益紧密，逐步形成全球经济一体化的过程，以及与此相适应的 世界经济运营机制的建立与规范过程。经济全球化相继经历了贸易一体化、生产一体化和

32、金融全球化三个既互相联 系，又层层推动的发展阶段。a5、中央银行：中央银行是专门制定和实行货币政策、统管理金融活动并代我政府协调对外金融关系的金融管理 机构。在现代金融体系中，中央银行处在核心地位，是一国最重要的金融管理当局。6、超额准备金：商业银行的存款准备金中超过法定存款准备金的部分。7、货币供应:指一定期期内一国银行系统向经济中投入、发明、扩张(或收缩)货币的过程。2 8、货币供应的外生性:是指货币供应可以由中央银行进行有效的控制,货币供应量具有外生变量的性质。9、货币供应的内生性:是指货币供应难以由中央银行绝对控制，而重要是由经济体系中的投资、收入、储蓄、消费等各因素内地决定的，从而使

33、货币供应量具有内生变量的性质。A10、派生存款：是原始存款的对称,是指山商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。派生 存款产生的过程，就是商业银行吸取存款、发放贷款，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增长的过程1、基础货币：又称强力货币或高能货币，是指处在流通界为社会公众所持有的钞票及银行体系准备金(涉及法定 存款准备金和超额准备金)的总和。基础货币作为整个银行体系内存款扩张、货币发明的基础，其数额大小对货币供 应总量具有决定性的影响。13、货币乘数:是指货币供应量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增长或减少一个单位所引起的货币供应量增 长或减少的倍数,不同口径的货币

34、供应量有各自不同的货币乘数.14、货币均衡：货币均衡指货币供应与货币需求 基本相适应的货币流通状态。1 5、通货膨胀:是指由于货币供应过多而引起觉币贬值、物价普遍上涨的货币现象。其测定指标重要涉及:消费物价 指数,批发物价指数和国民生产总值评减指数。隐腋性通货膨胀的测定需要借助结余购买力、货币流通速度变动率、 市场官价与黑市价格的差异、价格补贴状况、市场供求状况等其他指标。26、通货紧缩：是通货膨胀的相应称呼，描述的也是与通货膨胀完全相反的货币经济现象。它是指由于货币供应局 限性而引起货币升值、物价普遍、连续下跌的货币现象。1、一国发牛.国际收支不平衡,特别是长期、巨额的不平衡，会对国民经济产

35、生不利影响，国际收支顺差也不例外。在固定 汇率制度下，若一国发生国际收支顺走，货币当局为了维持汇率稳定，会购买超额外汇供应，增长基础货币投放，货币 供应量增K,从而对一国的物价水平带来压力，长期巨额的顺差难免会导致通货膨胀，不利于经济的健康稳定发展。并 且，储备资产的收益率通常低于长期投资的收益率，持有大量储备资产成木很高。在浮动汇率制度下，若一国发生国际 收支顺差，则在外汇市场上存在外汇的超额供应，使本币升值、外币贬值。本币升值克制了出口增长，不利于本国经济 的长期发展。并且,在浮动汇率制度下，持有储备资产还会遭受储备货币贬值的损失。因此，当一国出现国际收支顺差 时，也要进行调节，保持国际收

36、支平衡。2、A金融全球化是指世界各国和地区放松金融管制、开放金融业务、放开资本项目管制资本在全球各地区、各国家 的金融市场自由流动，最终形成全球统一的金融巾.场、统一货币体系的趋势。金融全球化主表现为:金融机构全球化、 金融业务全球化、金融市场全球化和金融监管国际化。(1 )金融机构全球化。20世纪70年代以来，金融机构的国 际化步伐加快，世界上出现了一大批跨国银行和跨金融公司。金融机构的国际化途径有：在境外设立分支机构;通过间接投资将本地金融机构变为自己的附属机构：参股控制本地原有的银行或金融公司,使其成为总行的分支 机构：设立代表处;入股参与多国金融机构联合体等。90年代以后跨国金融机构纷

37、纷从事跨国兼并收购活动， 不仅涉及同业的联合，还涉及跨业务范围的兼并。（2）金融业务全球化。金融业务的国际化重要体现为金融机构在 全球范围内调度资金，经营各种业务，不受国界的限制。银行业、证券业、信托业、保险业都大力开拓国际业务, 特别是银行业，为了适应国际性融资的需要，业务发展不仅由传统的存、贷款及结算业务逐步向多样化、综合化方向 发展，并且越出国界开展业务，大幅度增长国际性存、贷、汇业务的比重，同时还拓展了一些新的国际业务，如购买他 国工商公司股票、充当国际性大公司财务顾问、经营国际信托、国际租赁业务等。世界各国不断放松了资本流动的 限制和外汇管制，取消了非居民购买本国国债和货币市场票据的

38、限制，开放了国际银团贷款，金融创新如期权、货 币互换、利率互换和票据发行便利等金融衍生工具从一开始就是国际性的。（3 ）金融市场的国际化。随着生产和资 本国际化的发展，西方发达国家的国内金融市场逐步向外延伸，并从纯粹办理国内居民间的金融业务发展到经营所在 国居民与非居民之间的国际金融业务，形成国际金融市场，甚至出现了以经营非居民之间的业务为主的欧洲货币市场 这一新型的国际金融市场。金融市场全球化重要表现在:第一，各地区之间的金融市场互相连接，形成了全球性的金 融市场，特别是离岸金融市场的发展带动了资本在全球的高速流动。第二,各国金融市场的交易主体和交易工具日趋 国际化，投资者和筹资者可以在国际

39、范围内选择市场和投资对象。交易主体的国际化特别是筹资者身份的国际化带 来了金融市场交易工具的口趋国际化。第三，各国金融市场的重要金融资产的价格和收益率的差距口益缩小。金融 全球化促进了外汇市场上重要货币汇率水平的趋同和全球股权市场的一体化。（4）金融监管的国际化。金融机构、业 务和市场的国际化，对于推动国际资本流动、促进国际贸易和经济的发展产生了巨大的影响。各国际性金融机构、 特别是国际性商业银行也因此获得了更大的收益，但同时也面临着更大的风险。单靠一国金融监管当局的力量已经无 法适应这种迅速发展的国际化需求。金融全球化条件下的金融监管和协调更多地依靠各国政府的合作、依靠国际性 金融组织的作用

40、，以及依靠国际性行业组织的规则。目前，国际银行业和国际证券业的监管正在向全球统一化方向发 展，以保证统一标准，堵塞漏洞，维护国际金融活动的安全。例如国际货币基金组织是典型的国际金融协调机构，它负 责调节成员国的国际收支差额，维持汇率的稳定。国际清算银行作为“各国中央银行的中央银行”也是如此，山国际清 算银行发起拟订的新、老巴塞尔协议”及有效银行监管的核心原则”等文献为越来越多的国家所接受，标志着全球统 一的金融监管标准趋于形成。a金融全球化对所有国家都是一把双刃剑利弊共存，但是这种利弊影响是不对称的, 它对经济发展水平不同的国家的影响存在差异。经济实力强大的发达国家，往往能获得“利大于弊”的效

41、应;相反，处 在弱势地位的发展中国家往往得到的是“弊大于利”的结果。在发展中国家内部，由于先天初始条件和后天经济政策 的差异，金融全球化对不同类型的发展中国家产生的影响也存在差异。对新兴市场经济国家的影响对于新兴市场经 济国家来说，金融全球化利弊兼具。从有利的方面来看： 方面，金融全球化有力地推动资金、技术、商品和劳务 的跨国流动，新兴市场经济国家nJ以运用市场上富余的资金和先进的技术促进经济迅速发展，即发挥后发优势：另 一方面，新兴市场经济国家实行对外开放战略,大量引进外资，由此产生一批新兴的国际金融中心，通过这些金融中心 进行的融资活动,在一定限度上缓解了广大发展中国家资金局限性的困难，改

42、变了单纯依赖发达国家金融市场的局面。 从不利的方面来看，一方面，发达国家一方面规定新兴市场经济国家开放国内金融市场，向其输入大量的资本,另一方 面对其实行贸易保护主义,一旦新兴市场经济国家经常项目连续出现赤字或国内经济出现问题，国际资本又急忙撤 离，严隼冲击新兴市场经济国家的经济发展,20世纪8 0年代的拉美国家债务危机、19 9 7年亚洲金融危机以及其他 发生在发展中国家的金融危机的教训是极为深刻的。另一方面，发达国家通过资本输出向新兴市场经济国家转移夕 阳产业和过时技术，影响了新兴市场经济国家的可连续发展等等。3 流动性陷阱”是指当利率已降至一无可再降的低点后，无人再乐意持有公债或债券，每

43、人都只愿持有货币, 货币需求会变为无限大。用凯恩斯的话来说，当利率降至某种水准时，灵活偏好也许变成几乎是绝对的;这就是说, 当利率至该水准时，因利息收入太低,故几乎每人都宁愿持有钞票，而不愿持有债务票据。此时，金融当局对于利率无力 再加控制。”利率降至产后，货币需求曲线变成与横轴平行的直线。该直线部分即为所谓的流动性陷阱”。表白当利率降至 r大时，货币需求的利率弹性为无限大，在这一点上，央行无论如何增长货币供应量，都会被巨大的货币需求所吞没，因 而对物价和投资不产生任何影响。之所以会有我国是否存在流动性陷阱，是和我国前几年的连续降息联系在一起的。 显然，流动性陷阱”以利率的市场化为发生的条件，

44、也就是说，只有在货币供应增长，趋于无穷大的投机性需求阻碍利 率的进一步下降情况下才会发牛我国目前的重要利率仍然为管理层所直接调控，货币供应的增长与利率的下降之 间没有直接、必然的内在联系。货币供应增长，利率未必下降;货币供应不增长,利率仍有也许下降。因此流动性陷 阱”这个概念并不合用于我国当前的情况。44、（ 1 ）内生变量、外生变量的涵义 内生变量，又叫非政策性变量。它是指在经济机制内部由纯粹的经济 因素所决定的变量，不为政策所左右。外生变量，又称为政策性变量，是指在经济机制中易受外部因素影响，由非 经济因素所决定的变量。它是可以由政策决策人控制，并用作实现其政策目的的变量。（2）货币供应的

45、内生性分析 认为货币供应量是内生变量也就是认为：中央银行不能完全直接控制货币供应量，货币供应的变动是由经济体系各 经济主体的行为所共同决定的,因此，货币供应量是经济体系中的内生变量，中央银行对货币供应的控制只能是相对 的。从金融领域来看，方面商业银行的存款和资产规模要受到存款的资产偏好和银行贷款、投资机会的影响，另 一方面其他非银行金融机构存款发明能力也会随着其贷款融资活动的增长而提高，而社会公众资产偏好导致的资产 结构乂是现实经济运营经常调整变化的结果，这就使货币供应的变化具有内牛.性。力主货币供应的内生性并不等于 否认中央银行控制货币供应量的有效性。只但是货币资产与其他金融资产之间、商业银

46、行的货币发明能力与非银行 金融机构的货币发明能力之间的替代性会大大地减少中央银行对货币供应量的控制效应。（3）货币供应的外生性分析这种观点认为，货币供应量重要是由经济体系以外的货币当局即中央银行决定的;是经济 系统运营的外生变量;中央银行可通过发行货币、规定存款与储备比率等方式来控制货币供应量。因而，中央银行只 要拟定了经济发展所需的合理货币需求量燃后再由中央银行供应适量货币，货币供需就能实现均衡。假如货币需求量 是合理的，则当货币失衡时，完全可以山中央银行通过政策手段的实行加以矫正。强调货币供应的外生性分析并不 否认经济系统中实际经济活动对货币供应量决定的影响，只是表白实际经济活动中对货币供

47、应量决定的影响远不如 中央银行对货币供应量决定的影响那么强。(4)货币供应量：融内生性和外生性于一体的曳合变量。货币供应一方面是一个外生变量。由于货币供应形成的源 头基础货币是可以由中央银行宜接控制的。中央银行可以按照自身的意图运用政策工具对社会的货币量进 行扩张和收缩，货币供应量的大小在很大限度上为政策所左右。另一方面，货币供应量并不完全是纯粹的外生变量， 在现代中央银行体制和部分准备金制度下，决定货币供应量的因素，不仅仅涉及货币当局的政策变量，其间还受别 的经济因素(例如商业银行、社会公众的偏好和资产选择等)的影响，特别是货币乘数更是一个由多重经济主体操作， 多重因素影响的复杂变量，这表白

48、，货币供还是带有内生变量性质。45、我国目前存在着一定的通货膨胀压力。根据经济学原理，通货膨胀的压力由两部分组成，一部分来自于经济增长, 另一部分来自于通货膨胀的预期。由于我国经济长期处在高速发展中，不仅面临着原材料价格上涨的压力并且面临 着工资上涨的压力和环境保护的压力这三种压力将产生同一个结果：通货膨胀。所以，笫一部分的压力本来就存 在，投资增长过快，通货膨胀压力已经开始显现。此外虽然我国目前的居民消费价格指数(CPI)增幅不高，但是人 们对通货膨胀的预期仍然存在，正是这两方面因素加大了通货膨胀的压力。附:中国现在的国情是，每年的通货膨胀率是3%左右，也就是说，每10 0元人民币，到明年就

49、只能当97元使用了。 顺便说一句，也是由于如此，所以现在存活期主线就是贬值，主线不能达成保值的目的，因此银行出了很多理财产品， 像告知存款，货币市场基金等，都是可以起到保值，甚至增值的目的，并且风险几乎为零，可以考虑的.但是从目前央行的政策来看，似乎是通货严重紧缩,央行大幅减息、减少存款准备金率，都是要为市场上注入流动性， 但是我认为这是为了应对金融危机，就是说在这个特殊的时刻采用的特殊政策。1、货币政策：包含的范围有广义与狭义之分。广义的货币政策是指政府、中央银行以及宏观经济部门所有与货币相 关的各种规定及采用的系列影响货币数量和货币收支的各项措施的总和。而现代通常意义上的货币政策所涵盖的 范围则限定在银行行为方面，即中央银行为实现既定的目的运用各种工具调H.货币供应量，进而影