2023年江铃汽车偿债能力分析.docx

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1、答：本人选定江铃汽车公司的资料为基础进行分析一、短期偿债能力分析1、从江铃汽车202 3年、2 02 3年、20 2 3年和2 0 23年的资产与负债情况 进行分析其短期偿债能力：2 0 2 3年末流动负债=16 5 383. 2 7万元，2 0 2 3年末流动负债= 1086 1 4. 4 1万元，202 3年末流动负债=2 0 7450.7 6万元，20 2 3年末流动负债=3 2 74 93.5 8万元从以上数据可以看出，江铃汽车流动负债逐年呈增长的趋势;但2 023年有所减 少2 0 23年末货币资金=1 6 3 035. 48万元，2023年末货币资金=1 1 2547.33万元，2

2、02 3年末货币资金= 281791. 8 5万元，20 2 3年末货币资金=4 3 72 1 6.89万元，从以上数据可以看出，江铃汽车货币资金逐年呈增大的趋势，但2023年有所 减少。2、从江铃汽车2023年、2023年、2 0 23年2 0 23年的应收账款情况分析其 短期偿债能力：20 2 3年末应收账款=2 5250. 50万元，2023年末应收账款=1 6 163.84万元2023年末应收账款=3 3 0 1 0.5 8万元，20 2 3年末应收账款=4293 6 .6 8万元从以上数据可以看出，徐工科技应收账款逐年不断增长，公司资金回收较慢, 短期资金局限性,短期偿付能力较差。3

3、、从江铃汽车2 0 23年、2 023年、2023年2023年的流动比率、速动比率分析其短期偿债能力:20 2 3年末流动比率=1.7404,20 2 3年末流动比率=2.2 7 552023年末流动比率=1 . 9959,2 0 23年末流动比率= 1.9 5 54从以上数据可以看出，江铃汽车流动比率在2上下徘徊,其短期偿债能力好。从制造业指标角度来看，制造业合理的流动比率最低为2。其理由是制造业流动 性最差的存货金额通常占流动资产总额的一半左右,剩下的流动性大的流动资产 至少要等于流动负债，公司的短期偿债能力才会有保证。2 023年末速动比率=1.3446,20 2 3年末速动比率=1.5

4、 1 26,2023年末速动比率=1. 64 1 32023年末速动比率=1. 65 80从以上数据可以看出，江铃汽车速动比率指标不断增大，虽然其比率从2 0 23 年的0 1.344 6至I 2 0 23年的1.65 8 0,其比率一直都大于1,因此该公司短期 偿债能力较强.长期偿债能力分析1、从江铃汽车2 0 23年、2 023年、2023年2023年的资产负债率分析其长 期偿债能力：2 02 3年末资产负债率=3 3.9 2 %,202 3年末资产负债率=23.48%,2 023年末资产负债率=30.00%,2 0 23年末资产负债率= 36.36%,从以上数据看出,江铃汽车资产负债率较

5、小。资产负债率越小，表白公司长 期偿债能力越强。但是，也并非说该指标对谁都是越小越好。从债权来说，该指 标越小越好，这样公司偿债越有保证。从公司所有者来说，假如指标越大，说明 运用较少的自有资本投资形成了较多的生产经营用资产，不仅扩大了生产经营规 模，并且在经营状况良好的情况下，还可以运用财务杠杆的原理，得到更多的投 资利润，假如该指标过小，则表白公司财务杠杆运用不够。但资产负债率过大， 则表白公司的债务承担重，公司资金实力不强，不仅对债权人不利，并且公司有 濒临倒闭的危险。一般认为资产负债率在40% 60%时较适当。江铃汽车 2023-2023资产负债率都在百分之二三十，反映其长期偿债能力很

6、强，但也表白公 司财务杠杆运用不够，而从利润表可以看出江铃汽车经营状况良好,但确没有运用 财务杠杆原理，得到更多的投资利润.2、从江铃汽车2 023年、2023年、202 3年、2023年的股东权益比率分析 其长期偿债能力：2 0 2 3年末股东权益比率= 66.08%,2023年末股东权益比率=7 6 . 5 2 %,2023年末股东权益比率= 70. 0 0%2023年末股东权益比率=6 3. 6 4 %从以上数据可以看出，江铃汽车股东权益比率较大，因此其产权比率较小，反映该 公司长期偿债能力较强，但股东权益比率有下降趋势。1 .流动比率又称运营资本 比率，是衡量公司短期偿债能力的一个重要

7、的财务指标。这个比率越高，说明公 司偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障也越大。一般而言，流动 比率在2 : 1左右比较合适。由表一，我们可以看出：江铃汽车公司2 02 3年一 20 2 3年的流动比率分别是1. 9 0,1.70, 1 .70o这些数据相对来说都好。可为 什么2023-2023年的流动比率较2 0 23年下降呢？我们从20232023年得四大 报表中不难看出：2 02 3 2023年江铃汽车公司的流动资产较20 2 3年有所下 降,特别在应收账款上。但是，过高的流动比率也并非好现象。由于流动比率越高，也许是公司滞留在流动 资产的资金过多，未能有效地加以运用而导致的。

8、2 .速动比率因其剔除了变现能力差的存货，而较流动比率更进一步地反映了公 司的短期偿债能力。速动比率越高，说明公司的短期偿债能力越强。根据表一的 相关数据，我们可以看出：2023-2 02 3年的速动比率呈逐年上升的趋势，这也间 接地说明了公司的短期偿债能力正在逐年增强中。一般而言，速动比率在1:1这 个范围内比较合适。我们知道江铃汽车公司20 2 3-2023年度的速动比率是1. 2 8,1.36,1. 39,这都属于正常范围内。从四大表表中我们可以看出：2 0 2 3 -2 0 23年江铃汽车公司的应收账款下降了，公司的大部分账款都已经收回,并没有 使之成为坏账，因而速动比率提高了。3 .

9、资产负债率又称资产比率或举债经营比率，它反映公司偿还债务的综合能力， 通俗一点就是：公司的资产总额中有多少是通过举债而得到的。这个比率越高， 公司偿还债务的能力就越差;反之,亦然。根据表一,我们不然看出：2 0 23-202 3年 江铃汽车公司的资产负债率分别是：30.3 9%, 40. 36%, 4 4%。这就表白：2023 年，江铃汽车公司的资产中有30. 39%是来源于举债。而20 23-2023年该公 司的资产负债率较2 0 23年是上升的，这说明江铃汽车公司在2 0 2 3-2 0 23 年上市发行的股票较2 023年有所增长。尽管应收账款逐年下降，但是赶不上江 铃汽车公司发行股票的

10、速度。对于资产负债率，公司的债务人、股东和公司经营者往往是从不同角度来评价的。 (1)从债权人的角度来看，他们最关心的是其带给公司资金的安全性。假如资产 负债率比较高的话，说明在公司的所有资产中，股东提供的资本所占的比率太低。 这样一来，公司的财务风险就重要由债权人来承担,其贷款的安全性也缺少可靠 的保证。所以，对于债权人来说，他们希望公司的资产负债率低些好；(2)从公司经营者的角度来看，其重要关心的是公司的赚钱，同时也估计到公司 所承担的财务风险。资产负债率不仅反映公司长期财务状况，也反映着管理当局 的进取精神。假如公司不运用举债经营或负债比率很小，说明公司比较保守资本 运营能力差。从这一点

11、上说，江铃汽车公司2023-2023年得资产负债率也反映 了该公司经营者稳步控制风险的能力，以及该公司走向自由竞争化的趋势；(3)从公司的股东角度来说，其最关心的是投资的收益。假如公司的收益低于资 产报酬率，股东就可以通过举债经营来获得更多的利润。一旦资产报酬率低于资 产负债率,股东将撤资。402008年t- 2009年10302010 年也鲤吟明宓 MS二世烟 五柢蟠表一：江铃汽车公司2 023-202 3年度流动性对比财务指标2023 年2 0 2 3 年2 023 年流动比率1.93%1.7 0%1.70%速动比率1.28%1.36%1 . 3 9%资产负债率3 0 .3 9 %4 0

12、. 36%4 4 %有形净值债务率0 .49%0.74%0 .86%利息保障倍数14.2822.9020. 76图一：关于流动性对比的图1 .流动比率又称运营资本比率，是衡量公司短期偿债能力的一个重要的财务 指标。这个比率越高，说明公司偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保 障也越大。一般而言，流动比率在2： 1左右比较合适。由表一，我们可以看出：江 铃汽车公司2023年 2 0 23年的流动比率分别是1. 9 0, 1.70, 1.70o这些数 据相对来说都好。可为什么2023-2023年的流动比率较2 0 2 3年下降呢?我们 从2023-2 0 23年得四大报表中不难看出:20 2

13、 3- 2 0 2 3年江铃汽车公司的流动 资产较2 023年有所下降,特别在应收账款上。但是，过高的流动比率也并非好现象。由于流动比率越高，也许是公司滞留 在流动资产的资金过多，未能有效地加以运用而导致的。2 .速动比率因其剔除了变现能力差的存货，而较流动比率更进一步地反映了 公司的短期偿债能力。速动比率越高，说明公司的短期偿债能力越强。根据表一 的相关数据，我们可以看出202 3 202 3年的速动比率呈逐年上升的趋势，这 也间接地说明了公司的短期偿债能力正在逐年增强中。一般而言，速动比率在 1:1这个范围内比较合适。我们知道江铃汽车公司20 2 3-202 3年度的速动比率 是1.2 8

14、,1. 36,1. 3 9,这都属于正常范围内。从四大表表中我们可以看出:2023 -2 0 23年江铃汽车公司的应收账款下降了，公司的大部分账款都已经收回，并没 有使之成为坏账，因而速动比率提高了。3 .资产负债率又称资产比率或举债经营比率，它反映公司偿还债务的综合能 力,通俗一点就是:公司的资产总额中有多少是通过举债而得到的。这个比率越高, 公司偿还债务的能力就越差;反之,亦然。根据表一，我们不然看出：2 0 23-2023 年江铃汽车公司的资产负债率分别是：30.39%,40.36%, 4 4%。这就表白：202 3年，江铃汽车公司的资产中有3 0.39%是来源于举债。而2 02 3-2

15、02 3年该 公司的资产负债率较2 0 23年是上升的，这说明江铃汽车公司在2023- 2 023年 上市发行的股票较202 3年有所增长。尽管应收账款逐年下降，但是赶不上江铃 汽车公司发行股票的速度。对于资产负债率，公司的债务人、股东和公司经营者往往是从不同角度来评价的。 （1）从债权人的角度来看，他们最关心的是其带给公司资金的安全性。假如资产 负债率比较高的话，说明在公司的所有资产中，股东提供的资本所占的比率太低。 这样一来，公司的财务风险就重要由债权人来承担,其贷款的安全性也缺少可靠 的保证。所以，对于债权人来说，他们希望公司的资产负债率低些好；（2）从公司经营者的角度来看,其重要关心的是公司的赚钱，同时也估计到公司 所承担的财务风险。资产负债率不仅反映公司长期财务状况，也反映着管理当局 的进取精神。假如公司不运用举债经营或负债比率很小，说明公司比较保守资本 运营能力差。从这一点上说,江铃汽车公司2 023- 2 02 3年得资产负债率也反映了 该公司经营者稳步控制风险的能力，以及该公司走向自由竞争化的趋势；从公司的股东角度来说，其最关心的是投资的收益。假如公司的收益低于资产报 酬率，股东就可以通过举债经营来获得更多的利润。一旦资产报酬率低于资产负 债率，股东将撤资。