货币金融学知识要点总结.docx

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1、货币金融学知识要点第一章1货币作为现代商品经济时代一种最普遍的且历史悠久的现象，几乎所有的 经济行为以及经济运行的背后，实质上都是货币的运行。2货币的职能货币的出现是为了改变物物交换的低效率，货币的产生以及带给经济系统最 大的改变主要就是降低交易成本和提高全社会经济运行的效率。货币在经济生活 的作用是通过货币的职能表现出来的：a交易媒介职能：货币以普遍接受的形态在商品买卖者之间进行交易或劳务 支付时发挥媒介作用。要求：在交易中具有普遍接受性购买力相对稳定供 给应富有弹性。效应表现，一方面，使直接的物物交换变成以货币为媒介的间接 交换，另一方面，它乂使直接物物交换的统一过程，被分割为先卖后买两个

2、独立 的过程。b价值标准职能：货币在计算、表现、比较各种商品与劳务的价值量时，充 当计值单位职能。 货币作为商品的价值标准之后，商品交换只需要观念上的 货币就行了。 价格反映商品价值量的准确性事相对的，或者说，价格的变动 只是从趋势上反映了商品价值量的变化。c价值贮藏职能：货币暂时退出流通领域，充当社会财富的一般代表。 货 币作为贮藏收队具有完全流动性的特征，但货币并不是唯一的贮藏价值手段，任 何有价值的资产都可以成为贮藏手段。d支付手段：货币在清偿债务时充当延期支付工具。它是货币的交易职能在 延期执行时派生出来的。货币作为支付手段，起初只是在流通领域内出现，商品德让渡与货币的支付在时间上分离

3、，货币便充当支付的手段。支付手段对经济生活的影响主要表现在以卜方面：有利于减少流通中的现金需求量推 动了信用关系的发展造成了买卖脱节加大了经济危机爆发的可能性3货币金属论：货币本质上是一种商品，自身必须有价值，其实际价值是由 货币金属的价值所决定的，因此，只有金银才是货币。 古典学派对货币本质 的解释：货币是从普通商品中分离出来的，它的价值决定于生产金银所耗费的 劳动。货币是交易的媒介或交换的工具普通商品时时一地的具体财富，金 银货币则是一般财富的代表。由银行按照约定履行债务或承担责任的行为d租赁业务：是由银行垫付资金，购 买商品后再出租给承租人，并以租金的形式收回资本业务。13商业银行经营原

4、则：流动性安全性盈利性14派生存款P170第十章1 .中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控， 对金融机构乃至金融业进行监督管理的特殊的金融机构。其基本特征表现在：第 一，中央银行是一国金融体系的核心，具有排他性、唯一性的金融机构。第二， 中央银行不以盈利为目的。这是因为：（1）中央银行对货币发行权的独家垄断, 决定了任何商业银行在利润追逐中都无法与其相匹敌。（2）中央银行负有调节 经济、调节金融的特殊使命，追逐盈利与货币政策的实施相冲突。第三，在业务 经营对象上不与企业、居民发生业务关系，而以政府、银行及其他金融机构为业 务对象。第四，中央银行一般不在国外设立分支机构

5、。2 .中央银行的职能中央银行是发行的银行，是政府的银行（代理国库，向政府提供信用，作为 政府的金融代理人代办各种金融事务，充当政府金融政策的顾问和参谋），是银 行的银行（集中保管全国银行存款准备金；充当全国金融机构的票据清算中心； 是全国商业银行的最后贷款者），是全面协调和管理金融的银行。3 .中央银行的组织结构三中类型（1）决策权、执行权、监督权统一于一个机构（2）最高权力机构分为决策机构和执行机构。（3）最高权力机构分为决策机构和执行机构、监督机构。4 .中央人民银行的职能：调节职能，监管职能，服务职能。5 .中国人民银行的最高权力机构包括决策机构、执行机构和监督机构。决策机构是中国人民

6、银行理事会和货币政策委员会。执行机构是中国人民银行的行长办公会议监督机构主要是中国人民银行的金融稽核监督局。6 .中央银行的相对独立性，不是指中央银行完全独立于政府之外，不收政府 约束，或凌驾于政府之上的独立性，而是指中央银行在政府或国家权力机构的控 制和影响下的独立性，即指中央银行在政府或国家权力机构的干预和指导下，根 据国家总体的社会经济发展目标，独立制定和执行货币金融政策。保持相对独立性的原因：（1）避免政治性经济波动的出现；（2）避免财政 赤字货币化的出现；（3）为了适应中央银行特殊业务地位的需要。7 .中央银行独立性的主要内容（1）建立独立的货币发行制度，以维持货币的稳定。（2）独立

7、地制定或执行货币金融政策。（3）独立管理和控制整个金融体系。8 .中央银行资产负债表（一）资产项目贷款，有价证券，黄金、外汇储备，其他资产。（二）负债和资本项目流通中的通货，准备金存款，财政部存款和外国存款及其他存款，其他负债, 资本项目。9 .中央银行资产项目与负债项目间的关系资产总额二贷款+证券持有+黄金外汇储备+其他资产负债总额二流通中的通货+准备金存款+财政存款和其他存款+其他负债资产总额负债总额+资本总额（即资本项目）主要项目间的关系流通中的通货二资产总额-准备金存款-财政存款和其他存款-其他负债-资本 项目准备金存款;资产总额-流通中的通货-财政存款和其他存款-其他负债-资本 项目

8、贷款+证券投资二流通中的通货+准备金存款+财政及其他存款+其他负债+资 本项目-黄金外汇储备-其他资产第十一章1 .货币政策目标的内容：稳定物价：就是设法是一般物价水平在短期内不发生显著的波动，稳定物价的 实质是稳定币值。充分就业：是保持一个较高的、较稳定的社会就业水平。经济增长：是指一国或一地区内商品和劳务及生产能力的增长，也就是指国民 生产总值的增长必须保持合理的、较高的速度。平衡国际收支：是指在一定时期内（通常指一年），一国对其他国家或地区的 全部货币收支持平。2 .货币政策的最终目标是一个长期的、费数量化的目标，它只为中央银行制 定货币政策提供指导思想，并通过货币政策工具在较长时间内才

9、能实现，且需要 长时间的观察和调整。3 .选择中介目标和操作目标的标准： 可测性；可控性；相关性。4 .充当中介目标的变量：货币供应量、长期利率、贷款规模或国内信用总量、 汇率等。5 .作为货币政策目标的货币供应量优势在于：货币供应量有明确的内涵和供应量外延规定，中央银行对其中的基础货币基本 上可以直接控制，对货币乘数可直接影响。货币与最终目标的相关性是明确的，不论作为经济变量，还是作为政策变量。 其变动与经济周期均是顺循环。货币供应量的变动与货币政策有着紧密的联系，能直接反映货币政策的导向。6 .充当操作目标的变量：也称为近期中介目标。由于操作目标离中央银行的 调节手段距离甚近，可控性极强，

10、当货币政策总目标确定后，操作目标就成为中 央银行操作调控工具的直接对象和掌握调控力度的观测指数。中央银行可选择的 操作目标主要有：短期利率：货币政策时常运用的短期市场利率是银行同行拆借利率。中央银行 随时可在货币市场上.观察到短期利率水平，然后通过公开市场操作和再贴现率影 响短期利率的水平和结构。存款准备金：是中央银行创造负债的一部分，它由商业银行的库存现金和中央 银行的准备金存款两部分组成。准备金作为操作目标的优点：I存款准备金充分 满足可测性的要求，并具有较高的可控性。II存款准备金与货币政策有高度的相 关性。（i基础货币：是指银行存款准备金总量和流通中的货币总和。作为操作目标，基础货币具

11、有较强的适用性；从可测性来看，基础货币表现为中 央银行的负债，其数量多少随时在中央银行的资产负债表上反映出来，中央银行 很容易掌握这些资料。7 .中央银行货币政策的中介目标：现金控制货币供应量 再贷款计划 利率8 .一般性货币政策工具：是中央银行调控宏观经济的常规手段。它主要是调 节货币供应总量、信用量和一般利率水平，因此，有称为数量工具。包括： 法定存款准备金机制再贴现机制公开市场业务9 .法定存款准备金政策工具的运用是指中央银行在法律规定的权力范围内， 通过规定或调整金融机构缴存在中央银行的法定存款准备金比率，以改变金融机 构的准备金数量和货币扩张乘数，从而达到控制金融机构的信用创造能力和

12、货币 供应量的目的。10 .存款准备金政策的运行的两种情况：当需要大量吸收或补充银行体系 的超额准备金时；需要对货币政策作重大调整时。11 .法定存款准备金率政策在在两个方面同时调节货币供应量：通过直接 影响商业银行手持超额准备金的数量，从而调节其信用创造能力，间接调控货币 供应量。通过改变货币政策乘数，是货币供应量成倍的收缩或扩张，达到调控目的，这 是该政策的重点。12 .法定存款准备金政策的作用特点和局限性： 法定存款准备金率的调整有较强的告示效应。法定存款准备金比率的调整有强制性的影响。法定存款准备金率的调整有法律 的强制性，一经调整，任何存款性金融机构必须执行。法定存款准备金率的调整对

13、货币供应量有显著的影响效果。正因为它的效果如此之强，法定存款准备金率的调整缺乏应有的灵活性，不能 作为一项日常的调节工具，供中央银行频繁的加以运用。13 .再贴现政策：是中央银行通过指定和调整再贴现率，干预和影响市场利 率及货币市场的供给和需求，从而调节市场货币供应量的一种金融政策。14 .所谓再贴现，是指商业银行或其他金融机构见贴现所得到的未到期票据 向中央银行转让。15 .再贴现政策的作用原理：再贴现政策的作用机制是一种利率机制，中央银行在调节商业银行信用时，其基本的操 作规则是变动商业银行向中央银行融资的成本，以影响其借款意愿，达到扩张或 紧缩信用的目的。当中央银行实行扩张性的货币政策时

14、，则降低再贴现率，刺激 商业银行向中央银行借款的积极性，以达到扩张信用，增长货币供应的目的。16 .再贴现政策工具的作用：作为调节货币供应量的手段，起“变速箱” 的作用。对市场利率产生“告示效应”，他预示着中央银行货币政策的走势，从而金融机构及社会公众的预期。通过审查再贴现申请时的一些限制条件，设 定资金流向，扶持或限制以一些产业的发展，达到调整国家产业结构的目的。17 .局限性：在实施再贴现政策过程中，中央银行处于被动等待的地位。 中央银行调整再贴现率，通常只能影响利率水平，不能改变利率结构。再贴 现工具的弹性较小。18 .公开市场业务：是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券【主要买 卖政

15、府债券】，用于调节、控制信用和货币供应量的一种政策手段。19 .公开市场业务的作用机制：当金融市场上的资金短缺时，中央银行通过 公开市场业务买进有价证券，这实际上相当于中央银行向社会投入一笔基础货 币，引起信用的扩张，货币供应量的成倍增加。20 .公开市场业务的政策效应主要有：调节银行准备金从而影响银行提供信贷的规模。对直接买卖的那种证券的价 格和收益产生影响，进而影响金融市场上其他债券的价格的收益，调节投资与储 蓄。对政府财政收入的影响。21 .公开市场业务的优点：中央银行运用这一工具是对金融市场进行“主 动出击”而不是被动等待，这一点明显优于再贴现政策。中央银行可以根据每 FI对金融市场的

16、信息分析，随时决定买卖证券的种类和规模，不断调整其业务， 便于控制业务效果，减轻货币政策实施中给经济带来的波动。告示效应不明显， 具有较高的操作弹性。22 .中国人民银行的货币政策工具：计划经济下的直接信用控制下的货币政策工具:信贷收支计划，现金收支计划, 货币发行。间接信用控制下的政策工具I存款准备金政策：a准备金的计提以商业银行或其他金融机构的月末或旬末存 款余额为基础，方法是“按旬计算，见五上缴” b各类存款均实行统一的准备金 比率，各分支机构需层层交付准备金c商业银行无权动用在中央银行账户上的法 定准备金，即不可以以此作为清算资金。D中央银行对其存入的法定准备金支付 较高发利息。II再

17、贴现政策IH公开市场业务政策第十三章1金融风险：由于不确定性因素造成损失的可能性。风险产生的根源是不确 定性，即事物的未来发展或变化具有随机性，人们无法事先准确预知何种状态将 发生。2金融风险按风险成因分类：信用风险：又称违约风险，是指交易对手有 可能不正常履行合约的风险利率风险：指因利率水平发生变动的不确定性产生 的风险汇率风险：因汇率变动引起的风险证券价格风险：指证券价格的随机 波动对交易者买卖证券的损益所产生的不确定影响操作风险：金融机构由于操 作失误或雇员违规而造成损失的风险a指令执行不当b具体操作部当财务风 险：指经济主体对融资方式选择不当而陷入债务危机的可能性流动性风险：可 以从金

18、融匚具和金融机构两个层面上加以理解购买力风险：也称通货膨胀风 险，指一般物价水平变动带来的风险法律风险：指金融机构或其他经济主体签 署的金融交易合同因不符合法律或金融管理部门的规定而得不到实际履行诈 骗风险：一些不法分子可能借各种名目或采用多种手段向经济主体诈骗资金，使 其蒙受损失的风险）国家风险：指外国投资者或债权人对某个国家的投资或贷款 因各种不确定因素而遭到损失的可能性3金融风险正效应：金融风险是金融市场运行和发展的内在动力：首先适 量的金融风险能够在一定程度上活跃金融市场；其次，金融风险的存在促使金融 市场参与者提高管理效率；再次。金融风险激发了金融创新。金融风险是金融 市场调节机制的

19、构成要素：由于金融风险可能给市场参与者带来损失，甚至导致 严重的后果，市场主体必须在风险与收益之间作出理智的权衡，避免将社会资源 投入存在重大风险、缺乏现实可行性的项目4金融风险对微观经济的负面影响（P248）：直接影响间接影响第十四章1. “市场失灵”是金融监管的直接原因。（1）金融体系中的外部负效应。（2）金融市场中的垄断。（3）金融市场中的信息不对称。金融监管的特殊原因:（1）金融体系在国民经济中占有十分特殊的关键地位。（2）金融体系具有内在脆弱性：传统信贷市场的内在不稳定性；金融资产 市场价格的过度波动性；金融体系发生支付危机的连锁效应。2 .金融监管的总体目标是在一定的约束条件下追求

20、最优的效果，在稳定、公 平、效率三者间寻求均衡。具体目标包括：（1）维护金融体系的稳定和安全。（2）保护社会公众的利益。 （3）促进公平、有效的竞争，提高金融市场运行效率。3 .金融监管的原则独立原则；适度原则；法治原则；公正、公平、公开原则；效率原则；动态 原则第十八章1. 通货膨胀：一般物价水平的普遍的和持续的上涨过程。2. 通货膨胀的类型：（1） 需求拉上型通货膨胀 是指商品和劳务的总需求超过相应的总供给所造成的过剩需求拉动了物价的普遍上升。（2） 成本推进型通货膨胀 是指在总需求不变的情况下，由于生产要素价格（包括工资、租金、利润以及利息）上涨，致使生产成本上升, 从而导致物价总水平持

21、续上涨的现象。（3） 供求混合推进型通货膨胀是将供求两个方面的因素综合起来，认为通货膨胀是由需求拉上和成本推进共同起作用导致的。（4） 结构型的通货膨胀 是在总需求和总供给大体处于平衡状态时，由于经济结构方面的因素所引起的物价持续上涨。第二十章1外汇交易类型：即期交易远期交易掉期交易套汇业务套利2影响汇率变动的主要因素(P429)：国际收支差额利率水平：当一国 提高利率水平或本国利率高于外国利率是，会引起资本流入该国，由此对本国货 币需求增大，是本币升值，外汇贬值通货膨胀因素：通货膨胀必然引起汇率水 平的变化财政、货币政策投机资本政府的市场干预一国经济实力其他 因素第二十一章1国际收支：从狭义

22、上讲，指一个国家或地区在一定时期必须与其他国家或 地区立即结清的各种到期支付的差额第二十二章1国际储备：是一国货币当局为弥补国际收支逆差、维持本国货币汇率的稳 定以及应付各种紧急支付而持有的、为世界各国所普遍接受的资产第二十三章1金本体系可划分为典型的金木位体系、金汇兑本位体系等货币金融学笔记名词解释适应性政策accommodating policy： 一种追求高就业率目标的积极干预主 义政策。积极干预主义者activist：认为通过工资和价格调整实现的自我纠错机制 的作用十分缓慢，因而需要政府采取积极的、相机抉择政策来消除高失业率的经 济学家。适应性预期adaptive expectatio

23、ns：根据变量的历史平均值对变量作出的 预期。逆向选择adverse selection：在交易之前，信息不对称所导致的问题，被 交易对手方认为最不利的人也许就是最积极参于该交易的人。一般物价水平aggregate price level：经济体中各类商品和服务的平均价 格。浮躁情绪animal spirits：影响消费者和企业支出意愿的乐观情绪或悲观 情绪。资产管理asset management：购买违约风险小的资产并对所持资产进行多 样化，从而提高收益的行为。资产转换asset transformation：设计并出售适合投资者风险偏好的资产, 并将出售资产所得资金用于购买风险程度较高的

24、资产，从而帮助投资者将风险资 产转化为安全必资产的过程。信息不对称asymmetric information：交易双方对对手方的了解程度不相 等。资本充足性管理capital adequacy management：银行就其适度的资本规模 以及获取所需资本的过程作出决策。完全挤出效应complete crowding out：指扩张性财政政策（例如政府支出 的增加）并没有导致产出的增加，原因在于私人支出的减少完全抵消了其对产出 的影响。单一货币增长率规则constant-money-growth-rate rule：货币主义学派主 张的货币供给增长率不变的政策规则。信用配券credit ra

25、tioning即使借款人愿意支付规定利率，甚至更高利率, 贷款人也不愿发放贷款或发放贷款数额小于贷款申请额度。信用途径观点credit view：通过信贷市场信息不对称现象而发挥作用的货 币政策传导机制。防御性公开市场操作defensive open market operations：旨在抵消其他 影响基础货币的因素的变动而实施的公开市场操作（例如在美联储的财政存款的 变动或浮款的变动）。存款外流deposit outflows：储户提款或要求支付引起存款的减少。贴现窗口 discount window：美联储向银行办理贴现贷款的设施。久期分析duration analysis：度量银行资产

26、和负债的市场价值随利率变动 的敏感性的指标。能动性公开市场操作dynamic open market operations：旨在改变准备金 和基础货币规模的公开市场操作。规模经济economies of scale：随着交易规模的增大，单位交易成本随之 减少。范围经济economies of scope：运用同一种资源提供多种产品和服务的能 力。欧洲债券Eurobonds：用债券发行所在国货币以外的其他货币标价的债 券。联邦基金利率federal funds rate：以在美联储的存款发放隔夜贷款的利 率。金融工程financial engineering：研究和开发符合客户需求的新金融产品

27、和服务，从而获取利润的过程。浮款float：美联储在途现金减去待付现金的余额。免费搭车者问题free-rider problem：没有支付费用的人利用其他人付费 的信息。目标独立性goal independence：中央银行设定货币政策目标的能力。高能货币high-powered money：即基础货币monetary base：美联储的货币 负债总额（流通中的现金与准备金之和）与美国财政部的货币负债（流通中的财 政货币，主要是铸币）。中介指标intermediate target：美联储试图影响的、对就业和物价水平会 产生直接作用的一组变量中的任何一个，例如货币总量或利率。流动性偏好模型li

28、quidity preference framework：由约翰梅纳德 凯恩斯 创立的一种模型，该模型根据货币供给和货币需求预测均衡利率水平。LM曲线LM curve：描述使货币需求量等于货币供给量（货币市场均衡）的 利率与总产出关系的曲线。Ml：货币的一种统计指标，包括通货、旅行支票和支票存款。M2：货币的一种统计指标，即在Ml的基础上加上货币市场存款账户、货币 市场共同基金份额、小额定期存款、储蓄存款、隔夜回购协议和隔夜欧洲美元。M3：货币的一种统计指标，它在M2的基础上加入大额定期存款、长期回购4货币名目论：克拉普认为，一切货币都是支付手段，所谓支付手段就是由 法律认可的，能用于沟通的，

29、表明价值单位的物品。货币是法律的产物，货币的 金属本体对于货币无关紧要。而货币作为总分母并不需要自己有内在价值。5货币价值论：货币是充当一般等价物的特殊商品，是一定生产关系的体现作为一般等价物两个特征：货币是价值的一般代表，直接体现 为社会劳动，能表现其他一切商品的价值货币是一般的交换媒介，它具有一种 特殊的使用价值一一即无条件地和一切商品直接交换能力6货币职能论：货币是延期支付的手段；马克思将货币的本质定义为是充当 般等价物，是其内在矛盾发展到定阶段后的必然表象和特征深刻揭示了货币 的本质。7在商品经济中，货币作为一般等价物的本质是不变的，但货币的形式却随 着生产和交换的发展而不断地演变。货

30、币形式通常有三种不同分类方法：一是按币材的自然自然属性不同，可分为实物货币、金币、银币、和纸质等；二 是按发行者的身份不同，可分为私人铸币、国家铸币或银行货币和国家纸币；三 是按货币的实际价值与货币所代表的价值之间的关系不同，可分为足值货币和非 足值货币8商品货币；是兼具货币与商品双重身份的货币。 它在执行货币职能时时 货币，不执行货币职能时是商品。它作为货币用途时的价值与作为商品用途时的 价值相等，又称足值货币9代用货币：在贵金属货币流通的制度下，代替金属货币流通的货币符 号。可以和所代表的金属货币自由兑换，一般由政府或银行发行，但要求代用货币有足量的金属保证。10信用货币：是代用货币的进一

31、步发展的产物。信用货币本身的价值低于货币价值，且不代表任何金属货币，它只是一种信用凭证。又称债务货币。11电子货币：是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间 以及在公开网络上执行支付的“储值”和预付支付机制。12电子货币的属性：具有货币的基本属性。表现：发行主体多元化电子 货币大部分是不同的机构自行设计的带有个性特征的产品流通范围的国际化 形态上超物化13银本位制:是以白银作本位币的一种货币制度。 银币自由铸造无限法偿14金银复本位制：是由国家法律规定的以金币和银币同时作为本位币，均可 自由铸造。15金本位制：是以黄金一种金属作为货币的基础。协议以及机构货币市场基金份额。货币主义

32、者monetarist：即米尔顿弗里德曼的追随者，他们认为货币供给 是引起物价水平和总产出变动的首要原因，并且认为经济具有自我稳定的功 能。基础货币monetaiy base：美联储的货币负债总额（流通中的现金与准备金 之和）与美国财政部的货币负债（流通中的财政货币，主要是铸币）。货币中性monetary neutrality：认为在长期内货币供给的扩张导致物价水 平相同比例的上升，因而实际货币供给和诸如利率等其他所在经济变量保持不变 的理论。货币乘数money multiplier：货币供给变动与给定的基础货币变动的比 率。道德风险moral hazard：交易的一方从事对另一方不利的行为的

33、风险。多倍存款创造multiple deposit creation：当美联储向银行体系投放1美 元的准备金时，存款扩张数倍于1美元的过程。总产出的自然水平natural rate level of output：在自然失业率下的总 产出水平，即工资和价格没在变动趋势时的产出水平。净值net worth：公司资产（它所拥有的以及别人欠它的）与其负债（它所 欠的）之间的差额，也称为权益资本。非借入基础货币non-borrowed monetary base:即基础货币减去贴现贷 款。表外业务off-balance-sheet activity：金融1：具交易、收费业务和出售 贷款，都会影响银行利

34、润，但却不体现在银行的资产负债表上。公开市场操作open market operation：美联储在公开市场上的债券买卖。操作指标。perating target：美联储试图影响、且对美联储政策工具能够 作出反应的一系列变量，例如准备金或利率等。啄食顺序假定pecking order hypothesis：该假定认为，公司的规模越大, 运转越良好，就越有可能通过发行证券来筹集资本。政策无效命题policy ineffectiveness proposition：新古典宏观经济学 模型认为，预期之中的政策对总产出的波动没在任何影响。委托-代理问题principal-agent problem：由

35、于动机不同，实际控制企业 的经理（代理人）从自身利益而非所在者（委托人）的利益出发，所产生的道德 风险。货币数量论quantity theory of money：该理论认为，名义收入仅由货币 数量的变化所决定。简化形式实证分析reduced-form evidence：通过直接观察两个变量之间的 关系，来说明其中一个变量是否对另一个在影响的实证分析模式。回购协议repurchase agreement, repo：根据这种协议，美联储购买证券， 而卖出方承诺在短期内（通常在一周这内）买回这些证券。因果颠倒reverse causation：某变量被认为是另一变量的原因，而实际情 况却恰好相反

36、。李嘉图平衡式Ricardian equivalence：以19世纪英国经济学家大卫 李嘉 图命名的理论，即当政府出现赤字并发行债券时，公众认为政府为偿还这些债券 在今后将会提高税率。自我纠错机制self-correcting mechanism：不论最初的产出水平处于何处, 经济体都有使得产出逐渐回复到自然率水平的特征。简单存款乘数simple deposit multiplier：在储户和银行都不发挥作用的 简单模型中，银行体系准备金增加导致存款多倍增加的倍数。结构模型实证分析structural model evidence：通过运用数据所建立的模 型，来说明变量这间的影响途径，进而揭示

37、各个变量之间是否在影响的实证分析 模式。供给冲击supply shock：导致总供给曲线发生位移的技术或原材料的任何 变动。流动账户sweep account：在这种安排之下，每个工作日结束时，企业支票 账户余额中一定金额以上的部分都会被“清除”出该账户，并投资于隔夜回购协 议，因而能够向企业支付利息。泰勒规则Taylor rule：经济学家约翰泰勒提出的在关联邦基金利率指标 设置的货币政策规则。货币政策的传导机制 transmission mechanisms of monetary policy：货 币供给影响经济活动的各种途径。库存现金vault cash：银行持有的、隔夜存放在金库中的

38、现金。货币流通速度velocity of money：货币周转的比率；1美元在一年间用来 购买经济中最终产品和劳务的平均次数。虚拟银行virtual bank：没有固定的工作场所但存在于网络空间的银行。银行部分重点看书P25、P172、P204、P231金融市场的功能：金融市场所履行的最基本功能是，从那些由于支出少于收 入现积蓄了盈余资金的家庭、公司和政府那里将资金引导一那些同于支出超过收 入而资金短缺的经济主体那里。见图形象的地展示了金融市场的这种功能。左边 是那些拥有储蓄而发放贷款的经济主体，即贷款一一储蓄者，右边是那些需要通 过借款来为支出筹资的经济主体，即借款-支出者。贷款- -储蓄者

39、主要同家 庭构成，但是企业、政府、外国人和外国政府有时也会出现盈余资金，并将其贷 放出去。借款一一支出都主要同企业政府（尤其是州各地方政府）构成，但是家 庭各外国人也会购买汽车、家具和住宅而借入资金。箭头表明资金通过两条路线 由贷款一一储蓄者向借款一一支出者转移I资金 金融中介资金贷款一一储蓄者：一资金一寺金融市场一资金一斗借款一一支出者（直接融资）1 .家庭2.工商企业1.工商企业2.政府3 .政府4.外国人3.家庭4.外国人金融机构或是金融中介：主要的机构：银行、保险公司、共同基金、股票与 债券市.场等等。见图来探讨金融体系的运作：1、股票不是企业最主要的融资来源。2、发行可流通的债务和股

40、权证券不是企业为其经营活动筹资的主要方 式。3、与直接融资金（即企业通过金融市场直接从贷款人手中获取资金）相比, 间接融资（即有金融中介机构参与的融资金）的重要性要大出数倍。4、银行是企业外部资金最重要的来源。5、金融体系是经济休中受到最严格监管的部门。6、只有组织完善的大公司才能进入金融市.场为其经营活动筹资。7、抵押是居民个人和企业债务合约的普遍特征。8、典型的债务合约是对借款人行为设置了无数限制条件的、极为复杂的法 律条文。银行管理的基本原则：1、流动性管理：一旦银行发生存款外流（即由于储户提取现金或要求支付 而引起的存款减少）时，确保银行有足够的现金用于支付储户，要保持手头有足 够的现

41、金。2、资产管理：银行经理要通过购买低违约率资产和进行资产多样化组合， 将风险保持在适当的低水平。3、负债管理：以低成本获取资金4、资本充足性管理：经理必需确定银行应当保有的资本规模，并获取所需 要的资本。5、信用风险：借款人可能违约所引起的风险。6、利率风险：利率变动所引起的银行收益和资产回报变的风险。7、表外业务管理：包括金融工具交易和收费、出售贷款待业务。所有这些 业务都会影响银行利润，但不在资产负债表中反映。由于这些表外业务会增加银 行的风险，银行管理者必须高度关注风险评估程序和内部控制制度，限制雇员冒 过多的风险。银行的基本业务：吸收存款，转移出去。银行赚取利润的途径是，销售具有 某

42、组特征的负债流动性、风险、规模和回报率的特定组合），并利用所得到的资 金*具有不同特征组合的资产，这个过程通常被称为资产转换，也可以描述为银 行“借短贷长”。银行进行资产转换和提供一系列服务（支票清算、记账、信贷 分析和其他）的过程十分类似于其他企业的过程。如果银行能够以较低的成本提 供市场所需的服务，并赚取高额的资产收益，就能获得利润；反之，银行就要遭 受损失。16信用货币制度金本位制崩溃的直接导火索是20世纪30年代的经济大危 机，表现为商品过剩和货币短缺。特点：它意不兑现的纸币为本位币，一般是有国家授权的、中央银 行发行的不兑现纸币不代表任何贵金属，不能兑换黄金等贵金属非现金结算 占据主

43、导地位信用货币的性质使用流通中的货币量与经济增长的需求量相适 应的要求，从金本位制下的金属货币自发调节转移到由各国政府机构认为控制。17我国人民币制度 人民币制度是一种不兑现银行券的制度，人民币从未 规定过含金量。与金银完全脱离关系18货币在经济关系中的作用：货币是生产要素的组合和资源配置的重要推 动力货币资本积累是扩大再生产的先决条件：货币虽然只是使生产要素相结合 的媒介，但由于任何新的生产过程都是以预付货币为起点的，所以，货币资金积 累是扩大再生产的先决条件。降低交易成本，促进经济发展。货币是经济核算和收入分配的主要工具19 狭义货币供应量Ml:Ml=通货+所有金融机构的活期存款广义货币供

44、应量：M0;通货（流通中的现金）Ml二通货+商业银行的活期存款M2=M1+商业银行的定期存款和储 蓄存款M3=M2+其他金融机构的定期存款 和储蓄存款M4=M3+其他短期流动资产（如国 库券、高品质商业票据）第二章1 .信用是一种以还本付息为条件的借贷行为，体现的是债权关系。信用有借 方和贷方两个关系人，贷方是授信者，即债权人；借方为受信者，即债务人授信 过程是债权人提供一定的有价物给债权人，到约定的时间，债务人将有价物归还 并加付一定利息。有价物可以是货币或某种金融要求权，如债券，也可以是商品、 劳务等。但无论何种形式，最终通常是以货币偿付。2 .信用的形式一般有两种：实物信用和货币信用。3

45、 .信用关系构成的五要素：第一，信用关系主体【企业、政府、个人以及银行等金融中介机构】；第二，信用关系，即信用主体通过直接或间接的方式进行资金及实物的融通所形 成的债权债务关系。第三，信用条件。主要指期限和利率。第四，信用标的。即信用关系的对象是实物形式还是货币形式。第五，信用载体。即信用工具，它是载明债权债务关系的合法凭证。4 .商业信用是指工商企业之间在进行商品和劳务交易时以延期支付和预付 货款的形式锁提供的信用，它是信用的基础。5 .商业信用的特点：商业信用主要是以商品形态提供的，它同时包含两种经济行为，即商品买卖行 为和借贷行为，提供信用的过程也是商品买卖的过程。商品信用的债权人或债务

46、人都是商品生产者或经营者。商品信用的运动于经济周期波动基本一致，即信用规模随着生产和商品流通规 模的扩大而扩大，反之则缩小。6 .商业信用的优点：及时和方便。在找到买主或卖主的同时，即解决资金融通的困难，也解决商品买 卖的矛盾，从而缩短了融资和交易时间。7 .商业信用的缺点：商业信用规模、资金有限。商业信用的范围有限。8 .银行信用的特点：银行信用的债权人是银行本身，债务人是厂商的居民。银行信用贷出的是货币资金，它使用在时间和投向上不受任何限制。银行具有专业化规模经济，聚集资金是全方位的，信用的规模是巨大的，起规 模不受银行自有资本的限制。9 .国家信用是政府以债务人的身份筹集资金的一种借贷行

47、为。10 .国家信用是政府以债务人的身份出现，债权人是全社会的经济实体和居 民的信用关系和行为。国家信用形式主要是发行公债。政府对公债还本付息的主要途径是靠课征税收，纳税负担由全社会人和公众分 担。西方国家发行新债的办法以补充H债还本付息的资金来源，这样使债务越滚 越大。11 .消费信用是指工商企业、银行及其他金融机构以消费品为对象，想消费 者提供信用。12 .消费信用主要有两种形式：企业通过赊销直接个人以商品形式提供银行向消费者个人提供的用于购买房屋或高档消费品的贷款。 具体做法：分期付款和信用卡。13 .工商企业的直接信用是指工商企业通过发行债券、融资票据等信用工具, 直接从金融市场筹集资金的一种信用形式，是工商企业筹集长期资金的主要途 径。14 .信用工具是载明债权债务关系的合约，一般规定了资金盈余者向资金短 缺者转让金融剩余的金额、期限和条件。信用工具本质上是一种所有权凭证，即 表明对他债权或债务的凭证或所有权凭证。15 .短期信用工具主要是指偿还期在一年以内的金融契约，主要有各类短期 票据和国库券。16 .国库