员工分红入股与员工认股选择权课件.pptx

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1、以股票作报酬之奖励制度：员员工分工分红红入股入股与员员工工认认股股选择权选择权组员名单：891373程臻平891334刘格欣902332陈彦君912307陈立民制度背景介绍制度背景介绍员工分红入股v公司法235公司章程应订明员工分红红利之成数。联电曹董事长，为贯彻公司章程所订之员工分红比例成数，主张若股东分配股票，则员工亦然。v公司法240员工红利分配之方式，得发给新 股或以现金支付之。员工分红与员工入股之结合员工分红入股。v作盈余分配之处理。依照商业会计法64股息、红利不得作为费用或损失。因此员工分红入股不列入费用。v七十年代，产业发展之初需要资金与人才。促成制度之蔚为流行。制度背景介绍员工

2、认股选择权v公司法167公司得与员工签订认股权契约，于一定期间内员工得依约定价格向公司认购股份。v为确保企业能留住人才，于八十九年六月增订证交法28之、，允许企业买回库藏股或以发行新股之方式来备供员工执行认股选择权。v此制度由国外引进，相关会计处理亦参考国外先例，目前我国依照会计研究发展基金会公布之解释函处理。员工入股方式比较表：员工入股方式比较表：比比较项较项目目 员员工股票工股票红红利利员员工工认购选择权认购选择权适用公司适用公司股份有限公司股份有限公司上市、上柜公司上市、上柜公司适用适用员员工工本公司本公司员员工工本公司本公司员员工工股票来源股票来源盈余分派盈余分派时时以股票分派以股票分

3、派员员工工红红利利1.*1.*公司公司发发行行员员工工认认股股权权凭凭证给员证给员 工工*公司以公司以发发行新股或交付已行新股或交付已发发行行 股份股份(库库藏股藏股)履行履行员员工工认认股股权权认认股股(发发行行)价格价格无无偿偿配股配股1*1*不得低于不得低于发发行日之收行日之收盘盘价，新价，新 股股发发行价格亦不得低于面行价格亦不得低于面额额2.*2.*公司股本遇有公司股本遇有变动时变动时，应应依依员员 工工转让办转让办法法规规定定计计算算调调整价格整价格认认股股资资金金无无偿偿配股配股员员工自付工自付来源：会计研究月刊第179期马嘉应、薛明玲整理比比较项较项目目 员员工股票工股票红红利

4、利员员工工认购选择权认购选择权股票管理股票管理依公司法依公司法规规定不得限制定不得限制员员工工转让转让*员员工工认认股股权证权证自自发发行之日起行之日起 两年后方得行使两年后方得行使*员员工工认认股股权权凭凭证证除除继继承外，承外，不得不得转让转让对对公司公司财务财务影响影响属盈余之分派，公司不列属盈余之分派，公司不列为为费费用用股本增加，稀股本增加，稀释释每股盈余每股盈余*以以发发行新股供行新股供员员工工转换时转换时，其影响与其影响与现现金增金增资资同同*以以库库藏股供藏股供员员工工转让时转让时，公，公 司之司之财务财务影响与影响与库库藏股同藏股同会计处理会计处理员工分红入股性质费用亦或盈余

5、之分配？专业人士之主张为费用1.商业会计法64之解读2.给付给员工之报酬广义之薪资3.谁能参与盈余之分配？享受公司剩余权利及承担最后风险者会计处理员工分红入股衡量以面额亦或市价入账？q原则：1.市价之衡量较符合攸关性2.在国外，以股票为基础之员工酬劳，系以市价入账q现行方式：经济部77.11.29(77)商36586号函说明四之规定：公司办理员工分红入股，应无发生溢价发行问题。亦即员工股票红利以面额发行。会会计计方法方法分分录录对净对净利利之影响之影响对对EPSEPS之稀之稀释释效果效果对对ROA&ROEROA&ROE之影响之影响我国我国现现行行GAAPGAAP视为视为盈盈余分配余分配Dr.D

6、r.保留盈余保留盈余 Cr.Cr.普通股股本普通股股本无无无无无无按面按面额认额认列列酬酬劳费劳费用用Dr.Dr.酬酬劳费劳费用用 Cr.Cr.普通股股本普通股股本降低降低小小降低降低按市价按市价认认列列酬酬劳费劳费用用Dr.Dr.酬酬劳费劳费用用 Cr.Cr.普通股股本普通股股本 Cr.Cr.资资本公本公积积大幅大幅降低降低较较大大大幅降大幅降低低员工分红入股之会计处理：会计处理员工认股选择权性质视为费用衡量依现行解释函可采用下列方式：1.内含价值法2.公平价值法两者之差别，衡量之时点及入账之价值。会会计计方法方法分分录录对净对净利利之影响之影响对对EPSEPS之之稀稀释释效果效果对对ROA

7、&ROEROA&ROE之影响之影响内含价内含价值值法法Dr.Dr.酬酬劳费劳费用用Cr.Cr.认认股股权权降低降低较较小小降低降低公平价公平价值值法法Dr.Dr.酬酬劳费劳费用用Cr.Cr.认认股股权权大幅降大幅降低低较较大大大幅降大幅降低低员工认股选择权之会计处理目前企业采用方式-双轨制度实施双轨制度的原因1.近年来股票市场表现不佳2.美国会计丑闻爆发3.会计处理方法的争议4.人才争夺战之恶性竞争5.人才不愿再继续进修重述员工分红入股之特性1.必须以公司员工为限2.属于短期激励因子3.税后盈余用于提列各项公积，弥补亏损，分派股息后，才可用余额分派红利4.公司章程必须明定员工红利发放之比例，一

8、般由董事会决定员工之分派比例员工分红入股之优点1.结合员工与公司利益，提升经营效率2.员工红利之发放为盈余分派项目，故在会计上并不影响公司获利能力3.员工可立即享有股票之增值利差造成美光指控我半造成美光指控我半导导体体倾销倾销之争之争议议员工分红入股之缺点1.公司一次把股票授与员工且不能限制转让，造成股东权益稀释，股价波动。2.若业绩不善造成股价下跌，股东亏钱，员工则不受影响。3.以盈余分派为基础的红利，因不得列为报税时之费用科目，故无减税效用。l l所得税法第66条之4规定公司分派职工红利中所含的营所税不得作为股东的可扣抵税额-员工配股越多股东可抵税的金额就被 侵蚀越多 提拨公积盈余 股东股

9、利 员工红利重述认股选择权之特性1.属于长期激励因子2.员工依设定起始日价格购入所配得之股权3.依员工于公司服务期间，取得所配发股权4.员工可自行决定购入与否认股选择权之优点1.公司业绩持续成长可使股价随之上扬2.可对长期任职的员工予以奖励3.股东与员工之利益方向一致4.公司可筹措资金5.公司可透过扩张信用方式吸引优秀人才认股选择权之缺点1.股价需长时间才会上升2.若公司营运获利不佳或股价表现不如预期，则员工将难以获得报酬3.有人为哄抬股价之诱因，因此有股价操纵之危险4.有涉及内线交易的可能三.适用情况的分析1.就工作性质来区分-员工分红入股属短期诱因报酬制度。比较适合于营业、制造或资金运用等

10、第一线工作者之诱因报酬。-认股选择权属长期诱因报酬制度，比较适用于职务内容关系公司长期业绩发展之员工，如企划、管理、研发。适用情况之分析-cont.2.就公司演进过程区分-公司缺乏资金无法发放红利给员工，则发行员工认股权凭证，一来解决公司资金需求，二来增加员工的稳定性及向心力。-创业中的公司如生技公司或新型产业需较长经营时间才能显示经营成果，可藉发行认股权凭证留住优秀员工。适用情况之分析-cont.-预计转型之公司公司转型需要人才及技术，发行认股权凭证可吸引技术团队。-成熟型公司经营状态已趋于稳定股价也较不活泼，若发行认股权凭证对员工较没有吸引力，因此使用员工分红入股比较适当。结论v法律位阶高于GAAPv会计制度只是反映企业执行制度的经济后果v制度的选用以会计层面而言以管理层面而言