技术分析精品课件.ppt

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1、技术分析 技术分析的三个假设1.市场行为包容消化一切市场行为包容消化一切2.价格以趋势方式演变价格以趋势方式演变3.历史会重演历史会重演市场行为包容消化一切市场行为包容消化一切 能够影响外汇价格的任何因素能够影响外汇价格的任何因素基础的、政基础的、政治的、心理的或任何其它方面的治的、心理的或任何其它方面的实际上都实际上都反映在其价格的变化之中。价格变化必定反映反映在其价格的变化之中。价格变化必定反映供求关系，如果需求大于供给，价格必然上涨；供求关系，如果需求大于供给，价格必然上涨；如果供给过于需求，价格必然下跌。如果供给过于需求，价格必然下跌。供求规律供求规律是所有经济预测方法的出发点是所有经

2、济预测方法的出发点。图表本身并不。图表本身并不能导致市场的升跌，只是简明而直观地显示了能导致市场的升跌，只是简明而直观地显示了商品市场价格的变化。商品市场价格的变化。价格以趋势方式演变价格以趋势方式演变 “趋势趋势”概念是技术分析的核心。研究价格图表的意义，概念是技术分析的核心。研究价格图表的意义，在于发现一个趋势的发生、发展、高潮、衰竭等不同在于发现一个趋势的发生、发展、高潮、衰竭等不同阶段，并及时准确地把它揭示出来，从而判定和追随阶段，并及时准确地把它揭示出来，从而判定和追随既成趋势，达到既成趋势，达到顺势交易顺势交易获利的目的。趋势实质上反获利的目的。趋势实质上反映了基本面的供求关系在一

3、段时间内将会保持在既定映了基本面的供求关系在一段时间内将会保持在既定状态，从而影响价格很长一段时间，客观表现在价格状态，从而影响价格很长一段时间，客观表现在价格走势上，即形成了价格沿趋势运动。走势上，即形成了价格沿趋势运动。历史会重演历史会重演 技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。价格的走势形态，通过一些特定的价格图表形联系。价格的走势形态，通过一些特定的价格图表形状表现出来，直观地揭示了人们对商品价格在某段时状表现出来，直观地揭示了人们对商品价格在某段时间看涨或看跌的心理状态。人类的心理与价格的趋势间看涨或看跌的心理状态。人类的心

4、理与价格的趋势具有重复性，具有重复性，“历史会重演历史会重演”的含义在于，打开未来之的含义在于，打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，将来是过去的翻版，只是节门的钥匙隐藏在历史里，将来是过去的翻版，只是节奏和表现形成有所不同。奏和表现形成有所不同。K线技术分析线技术分析 K线基础知识线基础知识 K线图又称线图又称“蜡烛图蜡烛图”，是由日本所创，图形，是由日本所创，图形简单明快，可操作性强，各种简单明快，可操作性强，各种K线组合形态线组合形态能对汇价及时准确地做出判断，它广泛的应能对汇价及时准确地做出判断，它广泛的应用在股票、期货、汇市当中，已成为技术分用在股票、期货、汇市当中，已成为技术分析不可或缺

5、的手段。析不可或缺的手段。K线基本形态线基本形态大（全）阳线大（全）阳线大（全）阴线大（全）阴线整根蜡烛都是实体没有上下影线整根蜡烛都是实体没有上下影线市场内多方占据着绝对的主力，涨势强市场内多方占据着绝对的主力，涨势强烈，气势如虹。（空方占据着绝对的主烈，气势如虹。（空方占据着绝对的主力，汇价持续走跌）。力，汇价持续走跌）。小阳线小阳线小阴线小阴线上下影线长度基本相同。此形态表示多上下影线长度基本相同。此形态表示多空双方争夺激烈，多方（空方）仍占据空双方争夺激烈，多方（空方）仍占据一定优势，但空方（多方）的力量不可一定优势，但空方（多方）的力量不可小视。小视。上（下）影阳线上（下）影阳线 上

6、（下）影阴线上（下）影阴线影线很长，至少是蜡烛实体长度影线很长，至少是蜡烛实体长度的二到三倍。此形态如出现在近的二到三倍。此形态如出现在近期汇价的顶部（底部），是强烈期汇价的顶部（底部），是强烈的反转形态的反转形态。十字线十字线 T字线字线开盘、收盘价相同。它是一种突开盘、收盘价相同。它是一种突破或反转形态。多出现在汇价的破或反转形态。多出现在汇价的顶部或底部。顶部或底部。组合组合K线形态分析线形态分析 锤子线和上吊线锤子线和上吊线 锤锤子线和上吊线形态概述：子线和上吊线形态概述：（1）K线的小实体在交易区域上部。线的小实体在交易区域上部。（2）下影线长度应该比实体长度长得）下影线长度应该比实

7、体长度长得 多，一般为多，一般为2-3倍。倍。（3）没有上影线，或者很短。）没有上影线，或者很短。不同的是，锤子线出现在近期市价的底部，表示汇价有可能回升；而上吊线出现不同的是，锤子线出现在近期市价的底部，表示汇价有可能回升；而上吊线出现在近期市价的顶部，表示汇价有可能回落。在近期市价的顶部，表示汇价有可能回落。倒锤线和射击之星倒锤线和射击之星 倒锤线和射击之星形态概述：倒锤线和射击之星形态概述：（1）小）小K线的实体部分在汇价位置的底部。线的实体部分在汇价位置的底部。（2）上影线的长度通常是实体长度的）上影线的长度通常是实体长度的2-3倍。倍。（3）下影线没有，或者很短。）下影线没有，或者很

8、短。不同的是，倒锤线出现在近期市价的底部，表示汇价有可能回升；而射不同的是，倒锤线出现在近期市价的底部，表示汇价有可能回升；而射击之星线出现在近期市价的顶部，表示汇价有可能回落。击之星线出现在近期市价的顶部，表示汇价有可能回落。乌云盖顶形态和刺透（斩回线）形态乌云盖顶形态和刺透（斩回线）形态（1）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。（2）此形态由）此形态由2根根K线组成，第二支线组成，第二支K线的实体必段穿过第一线的实体必段穿过第一支支K线实体的一半即线实体的一半即50%，且颜色相反。，且颜色相反。（3）穿入程度越深，反转意味越浓。）穿入程

9、度越深，反转意味越浓。看涨吞没和看跌吞没形态看涨吞没和看跌吞没形态（1）在吞没形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。）在吞没形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。（2）吞没形态由）吞没形态由2支蜡烛线组成，第二支的实体必须覆盖第支蜡烛线组成，第二支的实体必须覆盖第一支的实体，且两者颜色相反。一支的实体，且两者颜色相反。早晨之星（启明星）早晨之星（启明星）（1）第一天必须是阴线，并且这根阴线处于下跌趋势中。）第一天必须是阴线，并且这根阴线处于下跌趋势中。（2）第二天是星型，是阳线是阴线并不重要，重要的是实体部分必须与）第二天是星型，是阳线是阴线并不重要，重要的是实体部分必须与前一个阴线实体之

10、间有窗口跳空。前一个阴线实体之间有窗口跳空。（3）第二天的实体部分很小，汇价在一个小幅范围内波动，如图所示形）第二天的实体部分很小，汇价在一个小幅范围内波动，如图所示形成一根纺轴线（象纺织厂中的纺线轴）。成一根纺轴线（象纺织厂中的纺线轴）。（4）第三天必须是阳线，阳线实体必须推入到第一天阴线实体内部。若）第三天必须是阳线，阳线实体必须推入到第一天阴线实体内部。若实体与第二天的实体也存在窗口跳空，则反转意义更大实体与第二天的实体也存在窗口跳空，则反转意义更大。黄昏之星黄昏之星（1）第一天必须是阳线，并且这根阳线处于上升趋势中。）第一天必须是阳线，并且这根阳线处于上升趋势中。（2）第二天是星型线（

11、即实体和上下影线都很小的）第二天是星型线（即实体和上下影线都很小的K线），星型线本身线），星型线本身是阴线还是阳线并不重要，重要的是实体与第一天的阳线实体之间存在是阴线还是阳线并不重要，重要的是实体与第一天的阳线实体之间存在窗口跳空。窗口跳空。（3）第二天的实体部分很小，汇价当天在很上范围内波动。）第二天的实体部分很小，汇价当天在很上范围内波动。（4）第三天必须是阴线，阴线实体必须推入到第二天星型线实体内部。）第三天必须是阴线，阴线实体必须推入到第二天星型线实体内部。若存在窗口跳空，则反转的意义更大。若存在窗口跳空，则反转的意义更大。三连阳见顶和三连阴见底三连阳见顶和三连阴见底（1）在市场上升

12、的顶部，第一天和第二天是长阳线实体。）在市场上升的顶部，第一天和第二天是长阳线实体。（2）第三天开盘价位置接近于第二天的收盘价。）第三天开盘价位置接近于第二天的收盘价。（3）第三天是纺轴线并极有可能是星线。）第三天是纺轴线并极有可能是星线。（4）若几条阳线均带上影线则反转的意义更大。）若几条阳线均带上影线则反转的意义更大。三连阴见底与其正好相反。三连阴见底与其正好相反。形态分析形态分析 支撑线和阻力线支撑线和阻力线 支撑线：是指一根在图形上，由两个相对的低点组成的水平支撑线：是指一根在图形上，由两个相对的低点组成的水平线或者上升的直线。支撑线起着阻止价格继续下跌的作用。线或者上升的直线。支撑线

13、起着阻止价格继续下跌的作用。当价格下跌到支撑线附近时，多方开始尝试轻仓买进，而空当价格下跌到支撑线附近时，多方开始尝试轻仓买进，而空方则小心谨慎，时刻注意平仓保证盈利。价格在支撑线附方则小心谨慎，时刻注意平仓保证盈利。价格在支撑线附近开始止跌上涨。近开始止跌上涨。阻力线：是指一根在图形上，由两个相对的高点组成的水平阻力线：是指一根在图形上，由两个相对的高点组成的水平线或者上升的直线。阻力线起着阻止价格继续上涨的作用。线或者上升的直线。阻力线起着阻止价格继续上涨的作用。当价格上涨到阻力线附近时，空方开始尝试轻仓买进，而多当价格上涨到阻力线附近时，空方开始尝试轻仓买进，而多方则注意平仓保证盈利。价

14、格在阻力线附近开始止涨下跌。方则注意平仓保证盈利。价格在阻力线附近开始止涨下跌。依据技术分析理论支撑线和阻力线是可以相互转化的。依据技术分析理论支撑线和阻力线是可以相互转化的。突破阻力线后阻力线就转化为支撑线；同样突破支撑线后支撑突破阻力线后阻力线就转化为支撑线；同样突破支撑线后支撑线就转化为阻力线。线就转化为阻力线。双峰反转双峰反转 双峰反转是指在汇价顶部或底部形成的两个波峰，也就是双重顶和双重双峰反转是指在汇价顶部或底部形成的两个波峰，也就是双重顶和双重底，人们常称之为底，人们常称之为“M”型型“W”型反转。型反转。双峰反转形态并不一定意味着汇价的反转，也有可能在汇价回落到颈线双峰反转形态

15、并不一定意味着汇价的反转，也有可能在汇价回落到颈线的过程中受到支撑线的支撑而上涨。这时汇价在支撑线和前面两个高点的过程中受到支撑线的支撑而上涨。这时汇价在支撑线和前面两个高点之间的区域内运动，形成三重顶、三角形等多种形态，但这种可能性很之间的区域内运动，形成三重顶、三角形等多种形态，但这种可能性很小。小。两个峰之间距离越远，也就是形成两顶底所持续的时间越长，则将来双两个峰之间距离越远，也就是形成两顶底所持续的时间越长，则将来双重顶反转的潜力越大，反转后的波动也就越剧烈。重顶反转的潜力越大，反转后的波动也就越剧烈。头肩顶头肩顶（1）这是一个长期性趋势的转向型态，通常会在牛市的尽头出现。）这是一个

16、长期性趋势的转向型态，通常会在牛市的尽头出现。（2）头肩反转形态一共出现三个峰，中间的峰部比另外两个分部都高，所以叫做）头肩反转形态一共出现三个峰，中间的峰部比另外两个分部都高，所以叫做头部。左右两个峰值较低，称之为肩部。头部。左右两个峰值较低，称之为肩部。（3）当头肩顶颈线击破时，就是一个真正的沽出讯号，虽然股价和最高点比较，）当头肩顶颈线击破时，就是一个真正的沽出讯号，虽然股价和最高点比较，已回落了相当的幅度，但跌势只是刚刚开始，未出货的投资者继续沽出。已回落了相当的幅度，但跌势只是刚刚开始，未出货的投资者继续沽出。（4）当颈线跌破后，我们可根据这型态的最少跌幅量度方法预测股价会跌至哪一）

17、当颈线跌破后，我们可根据这型态的最少跌幅量度方法预测股价会跌至哪一水平。这量度的方法是一一从头部的最高点画一条垂直线到颈线，然后在完成水平。这量度的方法是一一从头部的最高点画一条垂直线到颈线，然后在完成右肩突破颈线的一点开始，向下量出右肩突破颈线的一点开始，向下量出1.5倍长度，由此量出的价格就是该股将下倍长度，由此量出的价格就是该股将下跌的最小幅度。跌的最小幅度。头肩底头肩底三重顶（底）三重顶（底）任何头肩型，特别是头部超过肩部不够多时，任何头肩型，特别是头部超过肩部不够多时，可称为三重顶（底）型。三重顶型态也和双可称为三重顶（底）型。三重顶型态也和双重顶十分相似，只是多一个顶，且各顶分得重

18、顶十分相似，只是多一个顶，且各顶分得很开、很深。成交量在上升期间一次比一次很开、很深。成交量在上升期间一次比一次少。三重底则是倒转的三重顶，分析含义一少。三重底则是倒转的三重顶，分析含义一样。样。三重顶的第三个顶，成交量非常小时，即显三重顶的第三个顶，成交量非常小时，即显示出下跌的征兆，而三重底在第三个底部上示出下跌的征兆，而三重底在第三个底部上升时，成交量大增，即显示出股价具有突破升时，成交量大增，即显示出股价具有突破颈线的趋势。颈线的趋势。技术指标分析技术指标分析 移动平均线移动平均线MA 移动平均线是当今运用最为广泛的技术指标，移动平均线是当今运用最为广泛的技术指标，它是对它是对收盘价收

19、盘价进行平均后生成的一条曲线。进行平均后生成的一条曲线。MA是连续若干天的价格的算术平均，时间是连续若干天的价格的算术平均，时间周期就是周期就是MA的参数。的参数。参数的选择上参数的选择上8天、天、13天、天、21天为参考指标天为参考指标。双（多）移动平均线双（多）移动平均线 双（多）移动平均线是指将两条或是两条以双（多）移动平均线是指将两条或是两条以上的中短期移动平均线在一个图形上共同使上的中短期移动平均线在一个图形上共同使用。比如说短期采用用。比如说短期采用8天的移动平均线，而天的移动平均线，而中期的采用中期的采用21天的移动平均线。天的移动平均线。这时买卖的原则是短期均线上穿中期均线时这

20、时买卖的原则是短期均线上穿中期均线时形成形成金叉金叉是是买入时机买入时机；短期均线下穿中期均；短期均线下穿中期均线时形成线时形成死叉死叉是是卖出时机卖出时机。平滑异同移动平均线平滑异同移动平均线MACD 当快线和慢线均在零轴上方时，可以认为市场上多当快线和慢线均在零轴上方时，可以认为市场上多方占据优势。方占据优势。这时快线从下向上突破慢线是买入信号，称为：这时快线从下向上突破慢线是买入信号，称为：“金叉金叉”；如果快线从上向下跌穿过慢线是卖出信号，；如果快线从上向下跌穿过慢线是卖出信号，称为称为“死叉死叉”，则应该认为市场开始回落，投资者应，则应该认为市场开始回落，投资者应该及时获利了结。该及

21、时获利了结。当快线和慢线均在零轴下方时，可以认为市场上空当快线和慢线均在零轴下方时，可以认为市场上空方占据优势。方占据优势。这时快线从下向上突破慢线是买入信号，称为：这时快线从下向上突破慢线是买入信号，称为：“金叉金叉”；如果快线从上向下跌穿过慢线是卖出信号，；如果快线从上向下跌穿过慢线是卖出信号，称为称为“死叉死叉”，则应该认为市场开始回落，投资者应，则应该认为市场开始回落，投资者应该及时获利了结。该及时获利了结。MACD背离的意义背离的意义 如果快线和慢线的走向与价格走向相背离，则是采取行动的信号。如果快线和慢线的走向与价格走向相背离，则是采取行动的信号。汇价走势在创出新高或新低的时候，汇

22、价走势在创出新高或新低的时候，MACD图上并没有配合走势形成新低图上并没有配合走势形成新低或是新高，这时底背离买进，顶背离卖出。或是新高，这时底背离买进，顶背离卖出。随机指数随机指数KDJ 它在图表上是由和两条线所形成，它在图表上是由和两条线所形成，K线作为快线指线作为快线指标，标，D线作为慢线指标，因此也简称线。线作为慢线指标，因此也简称线。J=3K-2D，J线大于线大于90为超买，小于为超买，小于10为超卖，但为超卖，但J线指标线指标过于敏感，需与过于敏感，需与KD线一起使用。线一起使用。KD取值大小。取值大小。KD超过超过80考虑卖出，低于考虑卖出，低于20考虑买入。但考虑买入。但实际投

23、资中投资者还要结合形态来分析。在较高或较低的实际投资中投资者还要结合形态来分析。在较高或较低的位置形成双峰反转或头肩顶时，是采取行动的信号。位置形成双峰反转或头肩顶时，是采取行动的信号。如图所示，汇价虽然已达历史高位，但如图所示，汇价虽然已达历史高位，但KD曲线接连在底部曲线接连在底部形成四个波谷，说明汇价仍处于超卖状态，可以继续追高形成四个波谷，说明汇价仍处于超卖状态，可以继续追高买入。买入。KDJ金叉和死叉的形成条件金叉和死叉的形成条件 金叉出现的位置应该比较低，是在超卖区的位置，金叉出现的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。越低越好。相交的次数。有时候相交的次数。有时候K线和线和

24、D线在低位要交叉好线在低位要交叉好几回，交叉最少二次以上才是买进信号，越多越好。几回，交叉最少二次以上才是买进信号，越多越好。K线在线在D线已经抬头向上才与线已经抬头向上才与D线相交，比线相交，比D线还线还在下降时与之相交要可靠得多，换句话说：右侧相在下降时与之相交要可靠得多，换句话说：右侧相交比左侧相交好。交比左侧相交好。死叉的形成条件与金叉相同，不过是情况相反，但死叉的形成条件与金叉相同，不过是情况相反，但与金叉一样，都符合右侧相交原则。与金叉一样，都符合右侧相交原则。KDJ的背离意义的背离意义相对强弱指标相对强弱指标RSI 1）相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收）相对强弱指数是通过

25、比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。实力，从而作出未来市场的走势。2）RSI指标的取值在指标的取值在0100之间。之间。3）RSI的曲线形态也有预测行情的作用。当的曲线形态也有预测行情的作用。当RSI曲曲线在较高或较低的位置形成反转形态时，是一个比线在较高或较低的位置形成反转形态时，是一个比较明确的行情反转信号。这些形态一定要出现在较较明确的行情反转信号。这些形态一定要出现在较高和较低位置，离高和较低位置，离50越远，结论越可信。越远，结论越可信。4）RSI曲线形成单峰或单谷的时候，不能做为

26、反转曲线形成单峰或单谷的时候，不能做为反转信号，只有等到第二峰或第二底出现时才能明确的信号，只有等到第二峰或第二底出现时才能明确的下结论。下结论。RSI指标的领先意义：在汇价盘整时期，与之对应的RSI却形成逐步下跌的趋势，根据RSI指标的领先含义，可以判断汇价在后市会有一个下跌的过程。RSI指标的背离布林线布林线BOLL 布林线是一个路径型指标，由上限和下限两条线，构成一个带状的路径布林线是一个路径型指标，由上限和下限两条线，构成一个带状的路径（1）布林带带宽紧紧收窄时，是行情将会选择突破方向的信号。但此时不要盲目）布林带带宽紧紧收窄时，是行情将会选择突破方向的信号。但此时不要盲目入市，而是等

27、到布林带带宽放大，趋势确定时再入场操作。入市，而是等到布林带带宽放大，趋势确定时再入场操作。（2）当布林带上轨继续放大，而下轨却开始收敛，或者是相反的情况，都是行情）当布林带上轨继续放大，而下轨却开始收敛，或者是相反的情况，都是行情转势的先兆。转势的先兆。经济指标解释失业率Unemployment它作为反映一国宏观经济发展的晴雨表，预示着该国经济当前与前景发展的好坏，势必影响了货币政策的制定，对汇率产生重大影响。非农就业人口 Nonfarm payroll employment美国的就业报告数据，与失业率一同公布。通常公布时间为每月第一周的周五。国民生产总值 GNP目前各国每季度公布一次，它以

28、货币形式表现了该国在一个时期内所有部门的全部生产与服务的总和，是不同经济数据的综合表现，反映了当前经济发展的状况 国内生产总值 GDP目前各国每季度公布一次，显示了该国在一定时期境内的全部经济活动，包括外国公司在其境内投资建立子公司所产生的营利。生产价格（物价）指数 PPI显示了商品生产的成本（生产原材料价格的变化），对未来商品价格的变化，从而影响了今后消费价格、消费心理的改变。消费物价指数 CPI反映了消费者目前花费在商品、劳务等的价格变化，显示了通货膨胀的变化状况，是人们观察该国通货膨胀的一项重要指标。个人收入 Personal Income包括一切从工资及社会福利所取得的收入，反映了该国

29、个人的实际购买力水平，预示了未来消费者对于商品、服务等需求的变化。个人消费支出 Personal Consumption Expenditures包括个人购买商品和劳务两方面的支出，是衡量居民消费支出的重要指标。消费信心指数反映该国国民对其经济发展的看好程度，预示了未来消费支出的变化。工业生产指数 Industrial Production工业生产指数反映该国生产和制造业的总生产情况。住房开工率 Housing Starts衡量该国建筑业活跃程度的指标，由于建筑业为经济发展变化周期中的先导产业，预示未来经济的变化。采购经理人指数 PMI反映制造业在生产、订单、价格、雇员、交货等各方面综合发展状

30、况的晴雨表，通常以50%为分界线，高于50%被认为是制造业的扩张，低于50%则意味着经济的萎缩。全美采购经理人协会指数 NAPM美国的采购经理人指数，与芝加哥采购经理人指数在前后两天公布。零售销售指数 Retail Sales Index反映了不包括服务业在内的零售业以现金、信用卡形式的商品交易情况。批发物价指数 Wholesale Price Index反映了不包括劳务在内的大宗物资批发价格，如原料、中间商品、最终产品和进出口品等。对外贸易（贸易收支）反映了该国在一个时期对外贸易总额的收入与指出的对比，即货币流入、流出的情况，此数据对各国汇率的重要性一般情况下依次为日本、英国、欧元区、美国。

31、工厂订单 Factory Order反映了消费者、厂商或政府对未来商品产出的需求。耐久商品订单 Durable Good Orders指不易损耗商品的订购，如车辆、电器等，反映了短期内制造商生产和投资支出情况。p经常不断地学习,你就什么都知道。你知道得越多,你就越有力量pStudy Constantly,And You Will Know Everything.The More You Know,The More Powerful You Will Be学习总结结束语当你尽了自己的最大努力时，失败也是伟大的，所以不要放弃，坚持就是正确的。When You Do Your Best,Failure Is Great,So DonT Give Up,Stick To The End演讲人：XXXXXX 时 间：XX年XX月XX日