XXXX年第10期中国信贷风险报告(doc 53) 5660.docx

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1、“中国信贷风险信息库”系列中国信贷风险报告2010REPORT ONCREDIT RISK OFCHINAS COMMERCIAL BANKS 国内第一份份中国银行行业风险跟跟踪监测报报告 根据官方公公布资料、规规范披露信信息及专业业权威数据据 风险类型涵涵盖市场风风险、信用用风险和操操作风险等等各个方面面 关注政策环环境、经济济环境、产产业环境、投投资项目以以及银行经经营等多个个领域2010年第10期 总第153期 有助于了解解中国银行行业的经营营背景，找到自身身市场定位位，寻求提升升银行竞争争力的战略略与对策 北京银联信信信息咨询询中心倾力力打造，每月155日和311日定期发发布。本期目录

2、I本期专专题：收费费权质押贷贷款风险与与防范2【业务介绍绍】收费权权质押概念念及特殊性性分析2【业务现状状】收费权权质押贷款款业务现状状4【风险挑战战】收费权权质押贷款款存在的风风险7【防范预警警】收费权权质押贷款款风险的防防范10II.宏观观研究13【宏观研究究】二季度度CPI将继继续温和上上扬，全年年涨幅或超超3%“红线线”13.银行风风险16【信用风险险】货物质质押业务风风险防范重重在质物管管理16【信用风险险】国家创创意产业融融资信贷平平台开通为为银行风控控铺路20【政策风险险】会计准准则改革引引发银行业业担忧24【信用风险险】北京力力推小额贷贷款项目，青青年创业贷贷款风险要要防范有道

3、道26.行业风风险29【有色】行行业面临需需求瓶颈难难题29【机械】原原材料上涨涨变压器企企业生存面面临挑32【稀土】稀稀土行业整整顿进一步步深化34【环保】国国资组建节节能产业“集集团军”或或冲击民营营企业38【电力】水水电、火电电盈利能力力有所下滑滑40【电解铝】“差差别电价”将将拉大电解解铝企业成成本差距45.区域研研究48【集群】产产业集群竞竞争力评价价标准发布布，或成信信贷风险判判断依据48I本期专专题：收费权质质押贷款风风险与防范范近年来，商商业银行加加大产品创创新和营销销力度，开开展旅游景景点门票收收费权、水水费收费权权、高校和和医院收费费权等多种种业务创新新，这些创创新以其独独

4、特的融资资方式和广广阔的发展展前景成为为当前商业业银行信贷贷业务的亮亮点。各界界针对地方方政府如何何破解资金金的难题一一直争论不不休，在“44万亿”投投资计划抛抛出之后更更是引起关关注。各省省级政府出出台更为庞庞大的投资资计划后，仍仍需地方政政府配套一一定比例的的资金，收收费权质押押贷款业务务可以满足足地方政府府对资金的的巨大需求求。20110年两会会期间，招招商银行行行长马蔚华华关于完完善担保物物权登记制制度的提提案，说明明收费权质质押业务一一直被商业业银行重点点关注，预预示着商业业银行收费费权质押业业务将成为为下一个市市场开发重重点。因此此，如何认认识它、解解剖它、从从业务操作作方面分析析

5、研究它，对对于指导和和规范商业业银行收费费权质押信信贷业务具具有重要的的现实意义义。【业务介绍绍】收费权质质押概念及及特殊性分分析一、收费权权质押的概概念收费权是权权利人基于于法律、行行政法规的的直接规定定或者政府府的行政许许可而享有有的就特定定的基础设设施或者公公共服务等等在政府核核定的价格格范围内收收取费用的的权利，例例如高速公公路的收费费权、非义义务教育机机构的收费费权等等。收费权质押押是指债务务人或者第第三人将收收费权作为为债权的担担保，债务务人不履行行到期债务务时，债权权人所具有有的依照法法律规定以以该收费权权折价或者者以拍卖、变变卖该收费费权的价款款优先受偿偿的权利。二、收费权权质

6、押的种种类收费权质押押的种类很很多，按照照行业划分分，有公路路收费权、旅旅游景点收收费权、电电力收费权权、电信收收费权、自自来水收费费权、燃气气收费权、有有线电视收收费权、污污水处理收收费权、垃垃圾处理收收费权、医医院收费权权、高校收收费权等等等。上述收费权权还可以进进行细分，如如公路收费费权可以分分为政府还还贷公路收收费权和经经营性公路路收费权；电力收费费权可分为为发电企业业向电网收收费的收费费权和电网网向供电企企业和电力力用户收费费的收费权权；高校的的收费权，可可分为学费费、书杂费费、住宿费费等收费权权。按照收费机机构的性质质可以划分分为工商、技技术监督、计计生、公安安等部门的的行政性收收

7、费；有公公立医院、学学校、自来来水厂、供供电局、电电视台等公公共服务机机关的事业业性收费；还有高速速公路建设设公司、国国家电网公公司、医院院、民营高高校等企业业经营性收收费。三、收费权权质押的特特殊性对收费权与与其他权利利担保形式式进行比较较研究，我我们得出收收费权质押押的特殊性性表现在以以下四方面面：第一，收费费权不同于于不动产用用益物权。所所谓不动产产用益物权权是指权利利人对他人人所有的不不动产在一一定范围内内使用、收收益的权利利。收费权权不是具有有实物形态态的财产，这这种收费权权利并不是是权利人原原始具有的的，而是依依附一定的的行政权力力，通过国国家权力机机关的批准准或特许而而获取的权权

8、利，是一一种期权，依依存于未来来的可得收收益。就其实质来来讲，收费费权是对未未来享受一一定服务的的不特定主主体所享有有的请求权权。虽然广广义上收费费权是基于于物的收益益，但不是是基于对物物的直接支支配和使用用的收益。所所以收费权权与用益物物权是不同同的。另外外，收费权权也并不是是仅限于不不动产的收收费，它还还包括其他他非不动产产的收费权权，如电力力电网收费费等等。第二，收费费权不同于于一般债权权。所谓一一般债权是是指债权人人享有的请请求债务人人为特定行行为（给付付）的权利利。收费权权不同于债债权，收费费权质押不不同于债权权质押。一方面，收收费权只是是一种收取取费用的权权利和资格格，取得收收费权

9、并不不意味着权权利人就对对特定人享享有了债权权，权利人人并不能依依据收费权权直接对特特定人提出出请求。收收费权权利利人只是取取得了对实实际使用其其提供的特特定的基础础设施或者者享受其提提供的公共共服务的当当事人按照照固定费率率收取一定定费用的资资格，而并并非直接享享有债权本本身。只有有在他人使使用了其提提供的特定定基础设施施或者享受受了其提供供的公共服服务的情况况下，权利利人才实际际享有债权权，能够请请求对方给给付相应的的费用。另一方面，在在没有收取取费用之前前，收费权权已经存在在。但在没没有提供服服务之前，收收费权人不不能享有对对特定义务务人的请求求权，收费费权人和潜潜在的被收收取费用的的人

10、之间还还没有形成成债的关系系。因此，收收费权在本本质上不是是债权。第三，收费费权不同于于应收账款款。全国人人大常委会会在进行第第七次物物权法草案案的审议议时，删去去了物权权法草案（六六次审议稿稿）第2224条中中“公路、桥桥梁等收费费权”可以以质押的条条款。物物权法中中之所以没没有规定“公公路、桥梁梁等收费权权”可以质质押，主要要原因在于于收费权类类型的复杂杂性，目前前的理论还还不成熟，同同时认为收收费权可以以归入应收收账款之内内。那么收费权权是否是一一种应收账账款呢？在我国，应应收账款是是一个会计计学概念。所所谓应收账账款是指企企业因销售售商品、产产品或提供供劳务等原原因，应向向购货客户户或

11、接受劳劳务的客户户收取的款款项或代垫垫的运杂费费等。世界上绝大大多数国家家都已经存存在应收账账款的质押押。从国外外对应收账账款的定义义与国内金金融实践来来看，应收收账款的标标的仅限于于金钱之债债，可以是是已经存在在的既定债债权，也可可以是有稳稳定预期的的未来债权权。但是应应收账款是是基于合同同而产生的的，这一点点与收费权权具有明显显的区别。第四，收费费权不同于于账户质押押。账户质质押现在被被银行广为为采用，不不少银行将将账户质押押等同于收收费权质押押，造成了了不少错觉觉。所谓银银行采用的的账户质押押，即借款款人或第三三方以未来来预期可能能获得的收收入（一般般是较为稳稳定的收费费收入）作作担保，

12、在在贷款银行行开立唯一一的收费账账户，由贷贷款银行对对账户进行行日常监管管，一旦出出现债务人人不能按期期还款的情情况，贷款款银行有权权直接从该该收费账户户中扣划资资金。账户只是一一个会计概概念，其本本身不具有有价值和交交换价值，不不能作为质质押的标的的物，具有有价值的是是账户中的的资金。因因此，账户户质押的实实质是以账账户中的资资金作为质质押。但由由于账户资资金是流动动的，不具具有特定性性，同时银银行对账户户资金的监监管力度比比较有限，不不能进行支支配，所以以不符合担担保标的物物特定性的的要求。因因此，从质质押物的角角度来讲，账账户质押不不构成严格格意义上的的一种质押押方式，不不具有对抗抗第三

13、人的的效力。【业务现状状】收费权质质押贷款业业务现状一、收费权权质押贷款款发展情况况随着我国经经济的快速速发展，融融资需求也也急剧增长长，各金融融机构的创创新产品在在激烈的市市场竞争中中频频展现现。在实际际工作中，常常常会遇到到这样的融融资需求者者，他们目目前没有可可覆盖贷款款风险的资资产作为担担保，但他他们拥有优优质的项目目资源，在在未来拥有有收费权，且且有明确、稳稳定的现金金流。敏锐锐的金融机机构正是抓抓住这些需需求，对融融资者未来来的收费权权利设计了了收费权质质押的担保保方式。2006年年12月，南南京长江隧隧道工程以以未来几年年的收费权权作为质押押，获得中中国工商银银行江苏省省分行、中

14、中国银行江江苏省分行行、中国建建设银行和和浙商银行行四家银行行组成的银银团贷款，额额度高达221.577亿元，占总投资资额的655%。2010年年，黄山市市银行业金金融机构对对“景点门门票经营收收费权质押押贷款”业业务进行创创新。目前前，黄山市市银行业金金融机构该该项贷款共共有6户，其其中徽商银银行黄山分分行1户，余余额2亿元元；建设银银行黄山分分行1户，余余额3766万元；黟黟县农村合合作银行22户，余额额310万万元；黄山山区农村信信用合作联联社1户，余余额6600万元；祁祁门县农村村信用合作作联社1户户，余额7750万元元；徽州区区农村信用用合作联社社1户，余余额2000万元。可见，收费

15、费权质押在在实务界经经过近年的的摸索和探探讨，形式式不断创新新，规模不不断扩大。金金融行业对对收费权质质押充满着着信心，这这种独特的的融资方式式将在经济济发展中扮扮演着越来来越重要的的角色，被被称为“以以未来的现现金流换取取现时的资资金融通”。随着经济形形式的多样样化，种类类繁多的收收费权所涉涉及的领域域越来越广广，以未来来收费权作作为质押来来解决现有有资金需求求逐渐成为为普遍现象象。二、收费权权质押业务务现状及特特点从目前我国国商业银行行收费权质质押贷款业业务开展情情况看，普普遍呈现以以下四个特特点：第一，收费费权质押的的种类比较较多。目前前商业银行行办理质押押贷款的权权利有公路路收费权、农

16、农村电网建建设与改造造工程电费费收益权、电电源项目收收费权、不不动产租售售收费权、学学校收费权权、医院收收费权、风风景区及游游乐场所门门票收费权权、公园收收费权、宗宗教及祭祀祀场所门票票收费权、城城市供水供供热及燃气气收费权、垃垃圾处理与与城市排污污收费权、有有线电视收收费权、通通讯通话收收费权、（出出租车）车车辆营运权权、殡仪馆馆收费权等等。第二，贷款款单笔数额额较大。由由于商业银银行信贷业业务实务中中设立收费费权质押的的初衷，主主要是为了了解决电力力、公路、交交通等大型型基础设施施、能源企企业贷款数数额较大、担担保难以落落实的问题题，因此，该该类贷款平平均单笔贷贷款数额普普遍较大，远远远高

17、于其其他贷款的的平均数额额。第三，各种种类型的收收费权押担担保业务发发展不平衡衡。虽然目目前商业银银行实践中中已经办理理的收费权权质押贷款款类型较多多，但各种种类型的收收费权质押押贷款业务务之间发展展是很不平平衡的。其其中最常见见的、贷款款额度最大大的是公路路收费权、农农电网收益益权、电厂厂上网电费费收费权、学学校收费权权、医院收收费权和水水费收费权权等六种权权利质押贷贷款，其贷贷款总额占占权利质押押贷款总额额的一半以以上。第四，部分分收费权质质押贷款潜潜在风险较较大。部分分商业银行行创设的收收费权质押押，担保保法和物物权法对对其合法性性并没有明明确规定，以以至于影响响了质押的的效力，虽虽然目

18、前来来看，这些些权利质押押贷款的运运行相对比比较平稳，但但其存在的的问题和潜潜在的风险险隐患不容容忽视，亟亟待规范解解决。三、收费权权质押的法法律现状（一）担担保法我国担保保法第775条规定定可以质押押的权利除除了包括票票据、股票票与知识产产权之外，还还包括“依依法可以质质押的其他他权利”。担担保法司司法解释（22000年年）第977条补充规规定：“以以公路桥梁梁、公路隧隧道或者公公路渡口等等不动产收收益权出质质的，按照照担保法法第755条第4项项规定处理理。”明确确了这些不不动产收费费权可以出出质。（二）物物权法2007年年3月颁布布的物权权法中，其其第2233条列举了了包括债权权（含应收收

19、账款）、股股权、知识识产权等七七种可以质质押的权利利之后，还还在第7项项规定了“法法律、行政政法规规定定可以出质质的其他财财产权利。”（三）其他他法律法规规国务院关关于收费公公路项目贷贷款担保问问题的批复复（国函函（19999）288号）规定定了公路收收费权可以以质押。农农村电网建建设与改造造工程电费费收益权质质押贷款管管理办法（国国家计委、人人民银行22000年年发布），规规定了农村村电网经营营企业与地地方电力企企业可以其其电费收益益权设质。国务院西西部开发办办关于西部部大开发若若干政策措措施实施意意见（国国办发（22001）773号）第第五条明确确可以逐步步开展供水水、供热、公公交、城市市

20、污水处理理、垃圾处处理、电信信等基础设设施项目的的收费权质质押贷款。关于进一一步解决学学生公寓等等高等学校校建设资金金问题的若若干意见（22002年年人民银行行、教育部部联合发布布）规定了了高校学生生公寓收费费权可以质质押银行贷贷款。四、银行对对可质押收收费权的确确定经济活动中中的各种收收费权利并并不是都能能作为质押押标的对贷贷款进行担担保，为此此需要对质质押的收费费权进行认认真、谨慎慎的分析。银银行可质押押收费权的的确定可以以分为以下下几个条件件：第一，可质质押的收费费权要具有有财产价值值，即权利利人拥有收收费权权利利以后能得得到收益。第二，可质质押的收费费权要具有有可转让性性。质权是是担保

21、物权权，其含义义是债权人人（银行）能能利用担保保物的交换换价值。因因此，质押押的收费权权必须具有有可转让性性。第三，可质质押的收费费权要具有有排他性，即即收费权要要有明确的的权利人主主体，并具具有标明权权属的权利利凭证。第四，可质质押的收费费权要权利利状态比较较稳定，收收费权为权权利人所控控制，不是是随意地就就可以被他他人（如政政府）收回回。第五，要有有专门的权权利登记机机构，对质质押的收费费权进行登登记公示，使使质押权利利人取得能能对抗其他他债权人的的优先受偿偿权。具备以上五五项条件的的收费权才才能够在债债务人不能能清偿债务务时，使债债权人通过过拍卖、变变卖、折价价、直接控控制等方式式，以其

22、所所得价款优优先受偿，达达到质押的的目的。五、某外资资行收费权权质押须知知图表1：某某外资行收收费权质押押贷款须知知相关规定具体内容提供资料建成的公路路、桥梁平平面图；建建成公路、桥桥梁跟政府府签订经营营权合同；项目公司司营业执照照；公司代代码证；国国税、地税税证；开户户许可证；申贷书。贷款性质人民币收费标准一次性服务务费6%，中中介费另行行承诺贷款年限五年贷款地区江、浙、沪沪、沿海开开放城市、省省会城市其他条件以上资料申申报外资银银行审核同同意，由操操作人员带带外资银行行工作人员员一起考察察公路、桥桥梁项目公公司实地考考察费用由由公路、桥桥梁项目公公司承担。资料来源：银联信整整理【风险挑战战

23、】收费权质质押贷款存存在的风险险由于收费权权质押贷款款涉及的行行业众多，现现行法律对对收费权做做出的约束束还有待加加强，在具具体执行时时存在一些些不可忽视视的潜在风风险。归纳纳起来，收收费权质押押主要存在在法律风险险和操作风风险。一、法律风风险（一）合法法性风险商业银行创创设的部分分收费权质质押存在法法律依据不不足问题。目目前，除了了农村电网网建设与改改造工程电电费收益权权、公路、桥桥梁、隧道道、渡口等等不动产收收费权、学学生公寓收收费权，有有明确的国国务院或部部门规章依依据外，其其他类型的的收费权质质押均无明明确的法律律、法规依依据。商业业银行自行行创设的收收费权质押押方式能否否被司法部部门

24、认可，银银行质权能能否得到切切实的保障障，存在较较大不确定定因素。（二）质权权实现风险险收费权出质质，借款人人偿还贷款款的第一还还款来源是是项目建成成、投入使使用后收取取的费用，实实现质权（第第二还款来来源）也是是收取的费费用，第一一还款来源源与第二还还款来源重重叠，当第第一还款来来源出现风风险时，作作为第二还还款来源的的收费权质质押也难以以实现。（三）权利利价值评估估风险收费权是预预期收益，难难以进行量量化，缺乏乏科学的价价值评估标标准和方法法，并且受受宏观政策策、经济环环境、借款款人的经营营状况等影影响较大。因因此，如何何科学地界界定权利的的种类、划划分可质押押权利的类类型并适用用不同的法

25、法律制度是是一个立法法、司法和和商业银行行业务实践践中不可回回避的难题题。目前，对对商业银行行来讲，哪哪些权利可可以质押以以及可以出出质权利的的价值如何何评估是迫迫切需要解解决的问题题。（四）收费费账户监管管风险收费权质押押的账户管管理问题比比较复杂：有的出质质人可能违违背约定，将将项目的收收费存人专专用还款账账户以外的的户头，使使得质权银银行无法有有效监管；有的出质质人在多家家银行开户户，恶意逃逃避质权银银行的监控控；企事业业单位财务务上实行“收收支两条线线”，大部部分的收入入均通过财财政部门统统一调度，根根据情况进进行资金回回拨，专用用还款账户户如果没有有政府财政政部门的拨拨款形同虚虚设。

26、（五）质权权登记公示示不规范风风险物权法颁颁布实施之之前。除公公路收费权权、农村电电网电费收收益权、学学生公寓收收益权有比比较的明确确质押登记记部门外，其其他收费权权质押登记记部门均不不明确。物物权法颁颁布实施之之后，明确确规定应收收账款质权权自信贷征征信机构办办理出质等等记时设立立。但应收收账款是否否包含各类类收费权，物物权法并并没有明确确规定。虽虽然人民银银行出台的的应收账账款质押登登记办法规规定，可以以质押的应应收账款包包括：（1）销售售产生的债债权，包括括销售货物物，供应水水、电、气气、暖，知知识产权的的许可使用用等；（22）出租产产生的债权权，包括出出租动产或或不动产；（3）提提供服

27、务产产生的债权权；（4）公公路、桥梁梁、隧道、渡渡口等不动动产收费权权；（5）提提供贷款或或其他信用用产生的债债权。但医院、学学校等收费费权是否包包括在应收收账款范围围之内，并并未做出明明确规定。实实践中的银银行办理公公不的所谓谓登记部门门主要为卫卫生、教育育等出质人人的主管部部门，以及及物价部门门、公证部部门以及行行政事业收收费管理局局等这些部部门的登记记效力难以以确认。另另外，质押押登记的程程序和形式式不规范，出出质登记往往往是取得得出质人上上级主管单单位或行政政主管部门门表明“同同意以收费费权作为贷贷款质押、同同意以收费费权作为还还款来源”的的批复或承承诺，难以以成为真正正法律意义义上的

28、登记记，不足以以保障银行行优先受偿偿的效力和和对抗第三三人的效力力。由于权权利凭证的的缺失和质质押登记部部门的缺位位，极易出出现一项权权利被人为为地按收费费期限和收收费对象分分成多笔反反复多次在在多家银行行质押的现现象。（六）出质质人主体资资格难以确确定的风险险许多收费权权质押出质质人为学校校、医院等等以公益为为目的的事事业法人，而而我国担担保法原原则上是禁禁止这些单单位提供担担保。虽然然担保法司司法解释第第53条规规定了学校校、医院等等以公益为为目的的事事业单位，为为担保自身身债务，允允许以其教教育设施、医医疗卫生设设施和其他他公益设施施以外的财财产设定抵抵押。但是是，如何认认定学校、医医院

29、以外的的事业单位位是否具有有公益性，以以及其收费费权是否属属于教育设设施、医疗疗卫生设施施和其他社社会公益设设施以外的的财产，我我国法律并并没有明文文规定。因因此，出质质人的主体体资格已经经成为一个个难以认定定的问题。二、操作风风险（一）公路路收费权质质押操作风风险公路收费权权质押的风风险集中体体现在：一一是并非所所有的公路路收费权都都可设定质质押。根据据收费公公路管理条条例规定定，长度小小于10000米的二二车道独立立桥梁和隧隧道、二级级公路、收收费时间已已超过批准准收费期限限2/3的的收费公路路收益中的的收费权不不得出质。二二是能否正正确确定出出质人。由由于高速公公路实行“分分段建设、统统

30、一收费、按按份分成机机制”，易易导致“公公路建设项项目法人”与与实际收费费主体不一一致；普通通收费公路路因省级人人民政府批批准文件规规定的收费费站没有领领取营业业执照或或事业法法人登记证证，不具具备签约主主体资格，公公路管理部部门作为出出质人又与与收费文件件中许可收收费的收费费站不一致致，导致收收费权利主主体缺失。因因此，应要要求“公路路建设项目目法人”、实实际收费主主休或公路路管理部门门与收费站站同时在权权利质押合合同和收收费账户管管理合同的的“出质人人”一栏内内签章。（二）电网网电费收益益权质押风风险根据国务院院办公厅关关于农村电电网建设与与改造工程程贷款担保保和贷款偿偿还期限问问题的复函

31、函规定，农农村电网建建设与改造造212工工程的电费费收益权可可以设定质质押。由于于电费收益益权质押登登记手续繁繁琐，加之之大部分电电力公司符符合信用贷贷款条件，因因此，农电电网改造贷贷款目前多多为信用贷贷款而没有有采取电费费收益权质质押方式。对对于城镇电电网建设与与改造工程程电费收益益权能否办办理质押问问题，在目目前城镇电电网收益权权质权实现现方式尚不不确定的情情况下，应应审慎操作作。（三）事业业法人收费费权质押风风险对学校、医医院、报业业类、广电电类、旅游游类及其他他公用及公公益性事业业单位可以以其各类收收费的收费费权出质，应应做进一步步分析归类类，属于公公用事业特特许经营权权的，可按按公用

32、事业业特许经营营权质押办办理；基于于基础设施施和自然资资源、能源源上的收费费权也可以以办理；其其他各类事事业单位收收费权质押押，应慎重重对待，因因医院、学学校、报纸纸、广播电电视等公用用事业法人人的收费权权，实际上上是以收费费单位提供供某种服务务为前提的的是以将来来的不确定定的经营收收人作为质质押。当事事业法人不不能正常经经营、信誉誉下降或其其提供的服服务质量有有所变化时时，其收入入将受到较较大影响，这这种收费权权质押是否否能起到担担保作用值值得思考。另外，其他他事业法人人收费权通通常采用“账账户质押”的的形式，从从法律角度度分析，这这种操作方方式没有法法律依据不不是担保法法意义上的的质押担保

33、保，不能对对抗第三人人（查封债债权人、破破产债权人人、存单质质权人等）。（四）高校校学生公寓寓收费权质质押风险中国人民银银行、教育育部明确规规定高校学学生公寓收收费权可以以质押贷款款。虽然这这此规范性性文件的法法律效力层层次并不高高，但商业业银行可以以据此办理理质押信贷贷论务。操操作中的风风险主要体体现在：学学生公寓的的学生入住住率能否达达到要求，入入住学生所所交纳的费费用能否被被银行控制制。另外，部分分学校存在在以学校的的综合收费费权办理质质押贷款的的做法，如如果学校具具备还款能能力可以发发放信用贷贷款，并以以综合收费费权作为还还款的保障障措施，但但明确以学学校综合收收费权作为为质押的做做法

34、不可取取。20006年4月月，吉林市市城建学院院在吉林市市分行办理理的学校收收费权质押押贷款被人人民法院一一审判决无无效，此案案例应该对对商业银行行有所警示示。【防范预警警】收费权权质押贷款款风险的防范范收费权质押押突破了现现有的质押押概念，但但从目前我我国担保保法、物物权法及及有关法规规规章、司司法解释看看，商业银银行实践中中开展的许许多收费权权质押还不不能找到明明确的法律律依据，或或者缺乏可可操作性。考考虑到立法法的滞后性性，预计这这种状况还还将会持续续一段时间间。因此，在在我国融资资方式仍以以间接融资资为主的情情况下，商商业银行应应从信贷资资产安全的的角度考虑虑，对收费费权质押相相关问题

35、作作更多的思思考，并在在实践操作作中不断加加以完善。一、规范分分类操作鉴于目前各各种收费权权质押的法法律依据和和操作规范范明确程度度不同，商商业银行办办理收费权权质押贷款款时要区别别不同类型型，采取不不同措施，分分类进行操操作。对于于公路收费费权、农电电网电费收收益权质押押贷款法律律依据比较较充分、操操作规范明明确，可以以积极进行行营销拓展展。对于国国家鼓励和和支持实现现收费权质质押的项目目，如关关于西部大大开发若干干政策措施施实施怠见见提出的的城市供水水、供热、公公交、电信信、水利开开发和环保保项目收费费权，以及及学生公寓寓收费权等等，可以在在提高信贷贷准入条件件、规范操操作行为的的前提下介

36、介入。对于于其他收费费权质押贷贷款业务则则应采取审审慎态度。对对于没有明明确法律依依据且不适适宜设立质质权的权利利，不能作作为主要的的贷款担保保方式，可可以作为辅辅助性的担担保措施。二、依法登登记公示为防范银行行信贷风险险，确保优优先受偿权权，商业银银行在办理理收费权质质押贷款业业务时，必必须要依法法进行登记记公示。但但登记公示示必须注意意以下几点点：一是必必须要找准准登记部门门。不能有有只要有一一个登记部部门就行的的敷衍思想想，应该确确认登记机机构有无资资格（至少少有行政规规章作为依依据）。二二是登记程程序必须合合法合规。程程序规范是是保证质押押合同有效效的重要前前提。对于于公路收费费权、农

37、电电网电费收收益权以外外的权利质质押贷款，虽虽然没有明明确法律依依据，仍应应尽力办理理有关手续续，以便发发生纠纷时时依惯例行行使抗辩。三、构建担担保体系针对部分收收费权质押押在法律依依据和操作作规范方面面存在的欠欠缺，可在在设立收费费权质押的的同时，尽尽可能要求求借款人再再办理保证证、抵押等等其他形式式的担保。四、加强合合同管理订好合同、管管好账户，是是规避法律律及操作风风险的必要要条件。在在风险较大大的权利质质押信贷业业务中收支支两条线结结算事业单单位占比较较大。为此此，在贷款款实际操作作中，银行行要与地方方政府协调调，由政府府和出质人人承诺确保保收费能在在质权银行行开户是非非常重要的的一个

38、环节节。并且，收收费账户管管理合同应应对收费存存入比例、存存入期限以以及账户的的监督权利利等内容作作出明确约约定，银行行应有权从从该账户直直接扣收贷贷款本息。五、强化贷贷后管理对于收费权权质押贷款款，贷后管管理工作尤尤为重要，要要密切关注注客户在贷贷款使用过过程中以及及资金回流流中的苗头头性问题，发发现问题及及时预警，并并采取有效效措施进行行防范。六、完善相相关立法虽然物权权法已经经颁布实施施，并进一一步扩大了了可质押的的权利范围围，但对权权利质押的的概念和范范围的规定定仍不够具具体明确，缺缺乏可操作作性。为此此，商业银银行在信贷贷业务实践践中，要积积极探索深深人研究解解决措施，并并对立法者者

39、提出切实实可行的建建议和措施施，以实践践推动立法法。国家立立法机关也也应积极顺顺应实践发发展需要，进进一步完善善相关立法法或出台相相关司法解解释，以便便推动商业业银行进行行金融创新新，从而促促进社会经经济生活的的不断发展展。II.宏观观研究【宏观研究究】二季度CPPI将继续续温和上扬扬，全年涨幅幅或超3%“红线”国家发改委委5月188日发布经经济运行报报告，预计计二季度居居民价格总总水平仍将将保持小幅幅上升的态态势，后两两个月居民民消费价格格指数涨幅幅可能在33%左右，上上半年平均均涨幅将在在2.5%左右。有有关专家预预测，全年年来看我国国CPI涨涨幅可能会会超过年初初政府工作作报告中预预定的

40、3%的涨幅。【银联信分分析】一、4月份份价格运行行情况4月份，居居民消费价价格同比上上升2.88%。其中中翘尾影响响约为1.5个百分分点，新涨涨价因素约约为1.33个百分点点，二者涨涨幅均比上上月扩大00.2个百百分点。在在新涨价的的1.3个个百分点中中，粮食、鲜鲜菜、鲜果果涨价合计计影响1.1个百分分点，占总总新涨价因因素的844.6%。农农副产品价价格上涨仍仍是推升CCPI的主主要因素。构构成居民消消费价格的的八大类指指数五升两降一一平，与上上月相同。居民消费价价格指数环环比上升00.2%。主主要受部分分农副产品品、旅游和和居住类价价格上涨影影响。其中中，粮食、鲜鲜菜、鲜果果、旅游、和和居

41、住类价价格分别上上涨1.88%、0.3%、33.7%、33.1%和和0.9%，合计约约影响价格格总水平上上升0.33个百分点点。4月份具体体品种价格格变动呈现现如下特点点：（一）部分分农副产品品价格上涨涨较多4月份，稻稻谷、玉米米、小麦三三种粮食平平均收购价价格环比上上涨1.44%，366个大中城城市早籼米米、晚籼米米、粳米、富富强粉、标标准粉平均均零售价格格环比分别别上涨2.2%、22.4%、33.5%、00.7%、00.8%。粮粮价持续小小幅上涨既既受政府提提高最低收收购价政策策调控的影影响，也受受去年东北北地区受灾灾粳稻减产产等因素的的影响。受受持续低温温等异常天天气影响，蔬蔬菜、鲜果果

42、价格水平平明显高于于去年同期期，据对336个大中中城市的监监测，油菜菜、黄瓜价价格比去年年同期上涨涨了39%和17.8%。（二）国内内生产资料料价格前涨涨后跌4月初工业业生产资料料价格大幅幅上涨。全全月平均，四四种钢材综综合平均价价格、印度度产含量663.5%铁矿石青青岛港现货货价、华通通有色金属属现货交易易中心电解解铜价格、秦秦皇岛港动动力煤市场场交易价格格分别上涨涨9.1%、19.6%、22.3%和和6.6%。受主要要生产资料料涨价和翘翘尾等因素素影响，国国内流通环环节生产资资料价格环环比上升33.2%，同同比上升119.3%；工业品出出厂价格、原原材料燃料料动力购进进价格同比比分别上升升

43、6.8%和12%(翘尾影影响分别为为4和8.2个百分分点)，涨涨幅较上月月扩大0.9和0.5个百分分点。受国内提高高法定存款款准备金率率、房地产产调控力度度加大，以以及国际市市场价格震震荡等因素素影响，44月中旬后后钢材价格格止涨回稳稳，有色金金属价格明明显回落。55月初，四四种钢材综综合平均价价、电解铜铜、电解铝铝价格分别别比4月中中旬下跌11.5%、111.5%和6.44%。（三）国际际市场价格格剧烈波动动受欧洲国家家主权债务务危机恶化化、美国政政府调查高高盛等欺诈诈案以及纽纽约股市异异常大落大大起等影响响，4月份份国际大宗宗商品市场场价格经历历了前涨后后跌、大幅幅震荡的过过程。4月月中旬

44、WTTI原油期期货、伦敦敦金属交易易所电解铜铜、电解铝铝价格在分分别达到886元/桶桶和79117美元/吨、24440美元元/吨的近近年高点后后快速下跌跌，与4月月中旬相比比，5月初初跌幅分别别达到122.6%、112.7%和16.3%。二、二季度度价格走势势预测二季度，伴伴随着天气气好转、供供应增长，鲜鲜菜、鲜果果等农产品品价格将有有所回落。进进入五月份份以来，由由于天气好好转，北京京、沈阳、兰兰州、重庆庆、武汉、南南京、杭州州等地区的的蔬菜价格格已开始大大幅回落。5月9日，北京市25种蔬菜平均批发价格比5月初下降了21%；江苏省14种蔬菜平均销售价下降了6%。另外，国家加大对西南干旱地区和

45、玉树灾区储备粮的投放力度；加快储备粮的拍卖频次，这些都有利于稳定市场粮价。预计二季度新涨价因素将减少，但由于去年同期CPI为负、12月CPI涨幅较高(1.9%)，所以翘尾因素还将继续增加，预计二季度居民价格总水平仍将保持小幅上升的态势，后两个月居民消费价格指数涨幅可能在3%左右，上半年平均涨幅将在2.5%左右。国家发改委委5月18日日发布的报报告指出，二二季度，伴伴随着天气气好转、供供应增长，鲜鲜菜、鲜果果等农产品品价格将有有所回落。五五月份以来来北京、沈沈阳、兰州州、重庆、武武汉、南京京、杭州等等地区的蔬蔬菜价格已已开始大幅幅回落。发改委预计计，二季度度新涨价因因素将减少少，但由于于去年同期

46、期CPI为为负、122月CPII涨幅较高高（1.99%），所所以翘尾因因素还将继继续增加，预预计二季度度居民价格格总水平仍仍将保持小小幅上升的的态势，后后两个月居居民消费价价格指数涨涨幅可能在在3%左右右，上半年年平均涨幅幅将在2.5%左右右。食品方面，随随着5月份份气温上升升，蔬菜供供应将增加加，但暴雨雨增加运输输成本，加加之基期较较低的因素素，蔬菜类类价格或将将维持在较较高水平，而而猪肉价格格预期将有有所反弹。另另外居住类类价格受翘翘尾因素影影响，仍将将维持上升升态势。整整体而言，CCPI在55月份同比比涨幅预期期仍将扩大大。.银行风风险【信用风险险】货物质质押业务风风险防范重重在质物管管

47、理对很多出口口企业来说说，资金链链一直是个个棘手问题题。出口一一批货物，从从成品出厂厂到货款回回收，一般般少则三五五个月，多多则一年还还不止，资资金的回笼笼速度直接接影响企业业再生产。而而通过货押押业务，企企业就可以以在仓储期期内融到一一笔资金，这这样既减轻轻了企业的的资金压力力，又让货货物有了增增值意义。“货物质押押”，即以以货物为标标的物而成成立的一种种质权。通通常是银行行与借款人人、保管人人（仓储公公司）签订订合作协议议，以保管管人签发的的借款人自自有或第三三方持有的的存货作为为质押物向向银行办理理贷款的信信贷业务。其其期限不得得超过仓储储物储存期期限，且最最长不得超超过1年；货物质押押

48、率一般不不超过质押押仓储物价价值的700%，融资方方便，优势势十分明显显。【银联信分分析】一、对质物物无处分权权的出质人人将质物出出质给银行行并不一定定导致银行行质权无效效在货押业务务中，为了了获取银行行授信，出出质人可能能将自己并并无处分权权的行为出出质给银行行，作为质质押物。按按照无权处处分的惯常常思维，因因为出质人人对于质物物并无处分分权，出质质人的行为为似乎构成成无权处分分，因此可可能导致银银行的质权权无效。但在市场交交易如此活活跃，商品品流转如此此频繁的市市场经济社社会中，如如果对每件件动产交易易均需追根根索源，社社会生活将将无法进行行，因此法法律上规定定了动产善善意取得制制度，即指指无权处分分他人动产产的让与人人，于不法法将其占有有的他人的的动产交付付于买受人人后，如买买受人取得得该动产时时系