XXXX集团股份有限公司财务分析报告9261.docx

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1、ZHEJIANG SHUREN UNIVERSITY财务分析理论论与实务课课程之财务分分析实训财务分析综合实实训任务指导导书专 业： 财务管理 班 级：指导老师：日 期： 目录一、公司基本情情况简介：2二、重大事项、主主要成绩及存存在的问题分分析：2三、资产负债表表分析2四、利润表分析析10五、现金流量表表分析13六、偿债能力分分析18七、营运能力分分析19八、盈利能力分分析20九、发展能力分分析21十、财务状况的的综合评价及及业务分析22任务一26任务二资产负债债表27任务三利润表与与现金流量表表分析31任务四偿债能力力分析表37任务五营运能力力分析40任务六盈利能力力分析42任务七发展能力

2、力分析44任务八综合财务务分析评价4677姓名班级学号公司名称评分项目个人专业技能分分（满分70分）团队得分（满分15分）个人贡献分（满分15）总分分值注：表中专业技技能分为指导导老师的评分分，研讨分和和贡献分根据据学生参与团团队讨论的积积极性和对团团队的贡献予予以评定。XXXX集团股股份有限公司司财务分析报报告一、公司基本情情况简介：XXXX集团股股份有限公司司前身系XXXXX投资股股份有限公司司，于19993年1月16日经深圳圳市人民政府府办公厅深府府办复19993355号号文批准，由由深圳市能源源集团作为发发起人而募集集设立，19993年6月27日正式成成立，19993年9月公司股票票在

3、深圳证券券所上市，股股票简称：XXXXX，股股票代码：00000277，是全国电电力行业第一一家在深圳上上市的大型股股份制企业，也也是深圳市第第一家上市的的公用事业股股份公司。二、重大事项、主主要成绩及存存在的问题分分析：1.2011年年企业证券投投资为浪潮软软件、百花村村、中国软件件、菲达环保保及南纺股份份，持有这些些股票的原因因为汉唐证券券有限责任公公司破产清算算向财务公司司进行财产分分配所得。2.2011报报告期内转让让持有的物流流公司股权，收收购深圳市创创新投资集团团有限公司股股权，竞购环环保公司100%股权，竞竞购环保公司司3.73%股权。3. 20122年2月14日，变更更注册资本

4、、实实收资本、股股东、董事与与章程等。4.2013年年度公司不进进行资本公积积金转增资本本。三、资产负债表表分析3水平分析3.1水平分析析-流动资产XXXX股份有有限公司三年年间流动资产产中货币资金金所占比重最最大，这对于于一家公司的的发展是非常常有利的，为为企业的正常常发展提供了了充足的资金金来源。其次次为应收账款款，20122年与20133年可以发现现存货的数量量较20111年明显有很很大的提升，这这主要与全球球气候变暖有有关，居民供供热情况减少少，从而导致致存货的积聚聚。水平分析 - 流动资产项目2011-1222012-1222013-122项目数值数值数值货币资金1,566,0062

5、,6007.262,023,7741,1551.291,841,3362,5227.99交易性金融资产产0.000.000.00应收票据0.000.000.00应收账款916,2144,589.38695,9377,700.91447,4133,306.01预付账款69,529,495.00043,312,500.0000.00应收股利373,9855,000.000.000.00应收利息953,6388.857,204.33013,715.28其他应收款12,009,048.0099,627,8818.27760,029,828.889存货45,187,774.444199,7599,543

6、.47238,8499,952.74一年内到期的长长期债券投资资0.000.000.00其他流动资产69,498,663.5520.000.00流动资产合计3,053,4440,8007.542,972,3385,9118.242,587,6669,3330.913.1.2水平平分析-流动负债三年间，在企业业流动负债中中，短期借款款的的变化尤尤为明显并且且2012年的的变化幅度比比2013年大大，其主要原原因是企业从从自身发展考考虑，为保证证企业的正常常发展，从而而加大了对资资金的需求量量，及加大对对短期借款的的依赖度，同同时20122年，受经济济增长放缓等等因素影响，全全国热力消费费增长放缓

7、，全全年呈现出前前三季度低速速增长、第四四季度趋稳回回升的总体态态势，同时受受供暖需求放放缓，西电东东送和广东省省内水电出力力大幅增加、公公司燃煤电厂厂脱销改造等等因素，导致致对外借款需需求大，20013年主要要是因为受到到2012年基基数的影响。水平分析 - 流动负债项目2011-1222012-1222013-122项目数值数值数值短期借款0.00900,0000,000.001,279,8895,9776.77交易性金融负债债0.000.000.00应付票据0.000.000.00应付账款382,3199,648.80310,1111,578.61236,2899,225.94预收账款2

8、37,0000,000.00268,0688,135.00237,0000,000.00应付职工薪酬97,367,475.55495,283,093.007102,5788,152.64应交税费114,2866,885.6628,404,577.9971,184,0088.700应付利息90,100,695.66999,558,378.883116,3966,593.02应付股利0.000.000.00其他应付款126,8833,043.17111,9111,366.4060,676,009.335一年内到期的长长期负债1,002,0000,0000.002,010,3340,2444.361

9、,936,4476,9552.52其他流动负债1,996,6666,6666.690.001,998,6646,6666.67流动负债合计4,046,6624,4115.553,823,6677,3774.245,969,1143,6665.613.1.3水平平分析-所有者权益益对所有者权益的的分析中,22013年比比2012年的的盈余公积及及未分配利润润都有较大幅幅度的增长,原因为20113年度公司司决定这年公公司不进行资资本公积转赠赠股本，并且且通过报告指指出，公司通通过新设、合合并或收购将将锡林郭勒能能源开发公司司、深能南京京公司、泗洪洪风电、沛县县协和公司、淮淮安光伏公司司等五家纳入入

10、合并报表范范围，从而扩扩大了公司的的规模，一定定程度上改变变了母公司的的所有者权益益。水平分析 - 所有者权益益项目2011-1222012-1222012-1222012-1222013-1222013-1222013-122项目数值数值定比增长率环比增长率数值定比增长率环比增长率实收资本2,642,9994,3998.002,642,9994,3998.000.00%0.00%2,642,9994,3998.000.00%0.00%资本公积5,620,3328,5226.305,639,1185,2779.280.34%0.34%5,666,2276,5773.350.82%0.48%减：

11、库存股0.000.000.00%0.00%0.000.00%0.00%盈余公积1,271,2259,6442.551,342,7730,9227.655.62%5.62%1,418,3312,9112.6511.57%5.63%未分配利润3,111,0060,1667.583,490,0002,2993.7112.18%12.18%3,907,8820,8777.2725.61%11.97%所有者权益合计计12,645,642,7734.43313,114,912,8898.6443.71%3.71%13,635,404,7761.2777.83%3.97%3.2垂直分析析3.2.1资产产结构

12、垂直分分析将企业资产分为为流动资产及及非流动资产产在总资产的的比重中可以以看出，在流流动资产中，货货币资金所占占比重最大，其其次为应收账账款，而在非非流动资产中中，长期股权权投资所占比比重达81%多，这可以以发现企业生生产经营主要要依靠流动资资金中的货币币资金，这对对于保证企业业的正常运营营有很大的推推动力，企业业应该加强并并且要保证资资金的充足。同同时应加强应应收账款的收收回，减少坏坏账生成的可可能性。垂直分析-流动资产产项目2011-1222011-1222012-1222012-1222013-1222013-122项目数值结构比数值结构比数值结构比货币资金1,566,0062,6007

13、.2651.29%2,023,7741,1551.2968.08%1,841,3362,5227.9971.16%交易性金融资产产0.000.00%0.000.00%0.000.00%应收票据0.000.00%0.000.00%0.000.00%应收账款916,2144,589.3830.01%695,9377,700.9123.41%447,4133,306.0117.29%预付账款69,529,495.0002.28%43,312,500.0001.46%0.000.00%应收股利373,9855,000.0012.25%0.000.00%0.000.00%应收利息953,6388.850

14、.03%7,204.3300.00%13,715.280.00%其他应收款12,009,048.0090.39%9,627,8818.2770.32%60,029,828.8892.32%存货45,187,774.4441.48%199,7599,543.476.72%238,8499,952.749.23%一年内到期的长长期债券投资资0.000.00%0.000.00%0.000.00%其他流动资产69,498,663.5522.28%0.000.00%0.000.00%流动资产合计3,053,4440,8007.54100.00%2,972,3385,9118.24100.00%2,587

15、,6669,3330.91100.00%垂直分析 - 非流动资产产项目2011-1222011-1222012-1222012-1222013-1222013-122项目数值结构比数值结构比数值结构比持有至到期投资资0.000.00%0.000.00%0.000.00%可供出售金融资资产124,9511,778.040.74%131,3722,261.740.78%167,4933,987.170.94%长期股权投资13,402,147,1114.43379.19%13,598,370,7739.66680.25%14,460,486,5546.90081.19%投资性房地产98,129,25

16、5.0020.58%87,893,236.4440.52%78,824,352.9900.44%长期应收款0.000.00%0.000.00%0.000.00%固定资产2,057,2274,8884.5012.16%1,846,5526,5004.0610.90%1,654,8852,7449.029.29%在建工程105,3599,702.450.62%139,8766,445.860.83%230,2377,033.871.29%工程物资197,9244.000.00%197,9244.000.00%197,9244.000.00%固定资产清理0.000.00%0.000.00%0.000

17、.00%生产性生物资产产0.000.00%0.000.00%0.000.00%油气资产0.000.00%0.000.00%0.000.00%无形资产725,1700,876.684.28%708,4677,617.794.18%692,0977,818.923.89%商誉0.000.00%0.000.00%0.000.00%开发支出0.000.00%0.000.00%0.000.00%长期待摊费用393,5555.710.00%323,1555.710.00%0.000.00%递延所得税资产产80,620,114.3320.48%67,792,648.5550.40%53,012,074.77

18、10.30%其他非流动资产产330,5755,238.581.95%363,2011,133.502.14%473,6366,160.002.66%非流动资产合计计16,924,820,4443.733100.00%16,944,021,6667.311100.00%17,810,838,6647.499100.00%3.3资本结构构分析在负债结构中，短短期负债非常常值得我们注注意，三年间间，短期负债债比重逐年增增加，这从债债权人的角度度来看不利于于企业的发展展，而根据企企业最近发展展趋势，公司司近期资金需需求主要是通通过生产经营营积累的自有有资金或债务务融资解决的的，但是企业业在最近一段段时

19、间生产经经营状况并非非十分理想，这这对于企业的的偿债能力有有一定的影响响，对于投资资者来说，利利用短期借款款来生产经营营，而其资本本公积在所有有者权益中所所占比重大（比比重有所下降降）未分配利利润有所提高高是因为20013年度公公司不进行资资本公积金转转增股本。垂直分析 - 所有者权益益项目2011-1222011-1222012-1222012-1222013-1222013-122项目数值结构比数值结构比数值结构比实收资本2,642,9994,3998.0020.90%2,642,9994,3998.0020.15%2,642,9994,3998.0019.38%资本公积5,620,332

20、8,5226.3044.44%5,639,1185,2779.2843.00%5,666,2276,5773.3541.56%减：库存股0.000.00%0.000.00%0.000.00%盈余公积1,271,2259,6442.5510.05%1,342,7730,9227.6510.24%1,418,3312,9112.6510.40%未分配利润3,111,0060,1667.5824.60%3,490,0002,2993.7126.61%3,907,8820,8777.2728.66%所有者权益合计计12,645,642,7734.433100.00%13,114,912,8898.64

21、4100.00%13,635,404,7761.277100.00%通过分析，可以以看出企业当当中流动资产产的一部分资资金需要是通通过使用流动动负债来满足足的，所以可可以发现XXXXX股份有有限公司为稳稳健性结构，无无论是资产结结构还是资本本结构，都具具有一定的弹弹性。资产负债表总体体评价资产负债率项目2011年2012年2013年资产总额199782661251.27199164007585.55203985007978.40负债总额73326188516.88468014944686.99167631033217.113资产负债率36.70%34.15%33.15%上表显现，企业业的资产负

22、债债率保持在330%-400%之间，并并且逐年降低低，这从债务务风险状况来来看，企业的的安全行评价价分析为优秀秀水平。四、利润表分析析4.1利润表结结构分析对XXXX股份份有限公司的的利润表各项项目的分析可可以得到，企企业的收入以以主营业务为为主，对122年及13年两年进进行比较发现现，营业收入入下降，这主主要原因是由由于报告期内内继续受宏观观经济的影响响，公司发电电量供热量减减少，电力热热力销售收入入降低所致。但但是，同时我我们也可以发发现虽然收入入有所下降但但是利润上升升，主要原因因为20133年度燃煤成成本下降，公公司供热发电电毛利率上升升，同时，公公司对连营企企业的投资收收益增加，导导

23、致公司实际际实现利润高高于盈利预测测。垂直分析 - 利润表项目2012-1222012-1222013-1222013-122项目数值结构比数值结构比一、营业收入5,904,5597,6220.47100.00%4,797,5568,5336.49100.00%减：营业成本5,342,8864,9668.4590.49%4,335,7741,9445.7390.37%营业税金及附加加30,240,192.6650.51%23,396,009.7770.49%销售费用12,771,834.3320.22%14,078,340.8800.29%管理费用173,7566,693.542.94%185

24、,6777,272.733.87%财务费用301,4622,036.805.11%282,8322,361.025.90%资产减值损失-65,5366.010.00%12,532.050.00%加：公允价值变变动收益0.000.00%0.000.00%投资收益（损失失以“-”列示）683,7900,312.6111.58%793,8911,210.4116.55%其中：对联营企企业和合营企企业的投资收收益-112,8662,7011.88-1.91%82,396,388.9981.72%二、营业利润727,3577,743.3312.32%749,7211,284.8015.63%加：营业外收

25、入入10,965,726.2230.19%22,575,563.5510.47%减：营业外支出出2,778,4497.1770.05%8,419,2207.2330.18%其中：非流动资资产处置损失失120,5355.450.00%72,863.540.00%三、利润总额735,5444,972.3912.46%743,5599,641.0815.50%减：所得税费用用20,832,121.3360.35%-12,2600,209.01-0.26%四、净利润714,7122,851.0312.10%755,8199,850.0915.75%4.2利润构成成分析通过对利润表重重要指标的计计算，2

26、0113年经常性性的营业利润润所占比重与与2012年相相比有所上升升，说明企业业盈利能力持持续增长的能能力变强项目2013-1332012-1222013-1332012-122差异营业利润749,7211,284.80727,3577,743.33100.83%98.89%1.94%加：营业外收入入225755663.51109657226.233.04%1.50%1.54%减：营业外支出出84192077.2327784977.171.13%0.38%0.75%利润总额7435596641.17355449972.4100%100%0.00%4.3利润表水水平分析通过对XXXXX股份有限公

27、公司的水平分分析，可以了了解到企业的的经营方针，方方向及效果，在在各项目中营营业收入、成成本营业税金金及附加及所所得税费用同同比下降，其其主要原因与与对利润表垂垂直分析类同同，但是同时时我们可以看看到主营业务务收入的下降降表明企业在在与同行业的的竞争中并没没有什么优势势，企业管理理层应当在后后期改变经营营战略。而财财务费用的下下降是企业在在2013年以以使用内部资资金为主，使使其利息收入入远远大于利利息支出。水平分析 - 利润表项目2011-1222012-1222012-1222013-1222013-122项目数值数值环比增长数值环比增长一、营业收入7,555,0000,0881.215,

28、904,5597,6220.47-1,650,402,4460.7444,797,5568,5336.49-1,107,029,0083.988减：营业成本6,945,8817,7330.935,342,8864,9668.45-1,602,952,7762.4884,335,7741,9445.73-1,007,123,0022.722营业税金及附加加30,350,548.88930,240,192.665-110,3556.2423,396,009.777-6,844,182.888销售费用13,318,929.44912,771,834.332-547,0995.1714,078,340

29、.8801,306,5506.488管理费用159,9111,041.95173,7566,693.5413,845,651.559185,6777,272.7311,920,579.119财务费用311,3511,820.33301,4622,036.80-9,889,783.553282,8322,361.02-18,6299,675.78资产减值损失153,0011.94-65,5366.01-218,5337.9512,532.0578,068.06加：公允价值变变动收益0.000.000.000.000.00投资收益（损失失以“-”列示）792,9511,879.22683,7900

30、,312.61-109,1661,5666.61793,8911,210.41110,1000,897.80其中：对联营企企业和合营企企业的投资收收益-53,4399,886.49-112,8662,7011.88-59,4222,815.3982,396,388.998195,2599,090.86二、营业利润887,0488,886.90727,3577,743.33-159,6991,1433.57749,7211,284.8022,363,541.447加：营业外收入入79,133,978.00710,965,726.223-68,1688,251.8422,575,563.55111

31、,609,837.228减：营业外支出出1,895,1166.2992,778,4497.177883,3300.888,419,2207.2335,640,7710.066其中：非流动资资产处置损失失85,512.69120,5355.4535,022.7672,863.54-47,6711.91三、利润总额964,2877,698.68735,5444,972.39-228,7442,7266.29743,5599,641.088,014,6668.699减：所得税费用用-47,2844,237.5020,832,121.33668,116,358.886-12,2600,209.01-3

32、3,0922,330.37四、净利润1,011,5571,9336.18714,7122,851.03-296,8559,0855.15755,8199,850.0941,106,999.0064.4利润表趋趋势分析对近三年的相关关数据进行比比较，可以发发现企业的主主营业务收入入在这三年来来都呈下降趋趋势，其主要要原因为全球球气候的变暖暖使消费者对对暖气供应需需求量减少，同同时由于现在在采取扩张性性政策，使得得收入下降。4.5期间费用用变化分析为了促使企业的的发展，企业业在宣传、销销售力度上增增加了资金投投资量，这在在一定程度上上是可以促使使营业收入的的增长，然而而管理费用在在2013年明明显

33、比20112年增加许许多，这个变变化值大幅度度的变化有可可能对企业的的长期发展不不利，财务费费用主要受到到贷款规模、贷贷款利息与贷贷款期限等因因素的影响，财财务费用的下下降是因为报报告期内对外外借款减少所所致。项目2012-1222013-122变化值销售费用127718334.32140783440.8013065066.48财务费用3014620036.8002828323361.022-186296675.788管理费用1737566693.5441856772272.733119205779.19五、现金流量表表分析5.1现金流量量表水平分析析在经营活动中，销销售商品所得得收入下降趋趋

34、势非常明显显，原因为公公司所属妈湾湾、沙角B、河源三家家燃煤电厂机机组平均利用用小时为53317、4954和5101小时时，同比分别别减少4822小时、4477小时和6000小时。东部部电厂机组平平均利用小时时数为28554小时，同同比减少2441小时，东东莞樟洋电厂厂、惠州丰达达电厂机组平平均利用小时时数分别为11361和1359小时时，实际运行行中重点考虑虑政府补贴的的到位和燃料料价格的波动动情况，实行行经济发电供供热，由于西西非天然气供供气管道多个个段泄漏，无无法正常供气气，加纳安所所固电厂于22013年1-6月停产产，机组平均均利用小时数数为36066小时，同比比减少7977小时。水平

35、分析 - 现金流量表表项目2011-1222012-1222012-1222013-1222013-122项目数值数值环比增长数值环比增长一、经营活动产产生的现金流流量：销售商品、提供供劳务收到的的现金8,318,1103,9336.237,156,7772,2666.61-1,161,331,6669.6225,367,4465,8336.26-1,789,306,4430.355收到的税费返还还0.000.000.000.000.00收到的其他与经经营活动有关关的现金176,4333,150.6160,297,094.220-116,1336,0566.4192,223,853.22431

36、,926,759.004现金流入小计8,494,5537,0886.847,217,0069,3660.81-1,277,467,7726.0335,459,6689,6889.50-1,757,379,6671.311购买商品、接受受劳务支付的的现金7,245,5592,2112.456,025,9940,8228.22-1,219,651,3384.2334,355,3348,5004.00-1,670,592,3324.222支付给职工以及及为职工支付付的现金123,7400,535.95135,0277,597.8411,287,061.889166,9488,502.4931,920

37、,904.665支付的各项税费费318,7999,676.58406,9500,703.0388,151,026.445286,5922,032.38-120,3558,6700.65支付的其他与经经营活动有关关的现金110,1199,313.04121,3422,009.3611,222,696.332131,3599,313.4910,017,304.113现金流出小计7,798,2251,7338.026,689,2261,1338.45-1,108,990,5599.5774,940,2248,3552.36-1,749,012,7786.099经营活动产生的的现金流量净净额696,2

38、855,348.82527,8088,222.36-168,4777,1266.46519,4411,337.14-8,366,885.222二、投资活动产产生的现金流流量：收回投资所收到到的现金0.0082,169,200.55382,169,200.5530.00-82,1699,200.53取得投资收益所所收到的现金金506,1255,681.341,170,6638,0114.49664,5122,333.15711,4944,821.44-459,1443,1933.05处置固定资产、无无形资产和其其他长期资产产所收回的现现金净额7,510.881117,8633.63110,352

39、2.827,111.775-110,7551.88处置子公司及其其他营业单位位收到的现金金净额111,7422,400.000.00-111,7442,4000.000.000.00收到的其他与投投资活动有关关的现金0.000.000.000.000.00现金流入小计617,8755,592.151,252,9925,0778.65635,0499,486.50711,5011,933.19-541,4223,1455.46购建固定资产、无无形资产和其其他长期资产产所支付的现现金183,2655,625.2552,801,841.559-130,4663,7833.66115,8066,119

40、.2763,004,277.668投资所支付的现现金1,212,0023,0770.00274,5588,000.00-937,4665,0700.00777,8399,260.00503,2811,260.00取得子公司及其其他营业单位位支付的现金金净额0.000.000.000.000.00支付的其他与投投资活动有关关的现金341,4111,000.6240,183,368.884-301,2227,6311.78102,5355,098.4462,351,729.660现金流出小计1,736,6699,6995.87367,5433,210.43-1,369,156,4485.4440.

41、00-367,5443,2100.43投资活动产生的的现金流量净净额-1,118,824,1103.722885,3811,868.222,004,2205,9771.94-284,6778,5444.52-1,170,060,4412.744三、筹资活动产产生的现金流流量：吸收投资所收到到的现金0.000.000.000.000.00借款所收到的现现金(取得借款所所收到的现金金)500,0000,000.002,400,0000,0000.001,900,0000,0000.00779,8955,976.77-1,620,104,0023.233收到的其他与筹筹资活动有关关的现金0.000.000.000.000.00现金流入小计2,492,0000,0000.004,095,9920,0000.001,603,9920,0000.00