博弈论中篇 研究股市 实战篇(DOC 49页)9237.docx

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1、中篇 研究股市 实战篇第九章技技术分析工工具第一节技技术分析工工具的分类类股市中的技技术分析工工具可以分分为三大类类，市况监监测工具、形形态规则化化工具和走走势推算工工具。1 市况监测工工具现有的技术术指标大多多设计成产产生买卖信信号的工具具，要人根根据金叉死死叉之类的的买卖信号号进行操作作。这是一一种低级的的没有计划划的操作方方法，就象象低等动物物的反射系系统，被动动的接受外外界刺激完完成简单操操作，不适适于完成复复杂行为和和及时调整整行为，在在生存竞争争中处于劣劣势。高等等动物在生生存竞争中中取得成功功是因为其其行为具有有主动性计计划性。制制订计划的的前提是了了解当前的的市场状态态，所以，

2、好好的技术分分析指标应应该是能正正确反映股股市某一方方面状态的的监测装置置，可以为为人们的分分析和决策策提供可靠靠的依据。人人是主动的的，是人在在主动的利利用各种指指标工具监监测市场，而而不是被动动的跟着指指标买卖信信号走。这这就是市况况监测工具具。市况监测工工具可以看看成是一些些股市状况况监测仪，就就象医院中中给病人检检查身体的的各种仪器器，可以告告诉医生病病人的身体体状况；又又象汽车和和飞机上的的各种仪表表，可以告告诉司机和和驾驶员汽汽车和飞机机当前所处处的状态。一个合格的的监测仪应应该有这样样一些特点点：1、所所测量的参参数概念明明确，市场场含义清晰晰，确实能能反映市场场状态的某某种本质

3、性性的东西。这这样测出的的结果才能能对操作有有指导意义义，如果指指标含义不不明确，等等于给病人人检查半天天身体，得得到一大堆堆检查结果果，却还没没搞清在检检查什么，结结果有什么么意义，这这样的检查查仪当然是是没用的。22、指标所所测量的市市况信息是是不显然的的，不能凭凭经验从原原始的行情情信息直接接发现。只只有这时才才需要指标标，如果指指标的结果果很显然，不不用指标就就可以从原原始数据中中直接看出出来，那还还需要指标标干什么？3、指标标要准确，真真的能够从从市场数据据中抽提出出所想要的的市况信息息。要做到到这一点，需需要对市场场和能反映映市场本质质特征的参参数有深刻刻的理解，并并科学的设设计指

4、标。体检的结果果是医生诊诊断和治疗疗的基础，汽汽车和飞机机各种仪表表是司机和和飞行员驾驾驶的参考考，同样，精精确的市况况监测指标标也是投资资人决定操操作的基础础。一个合合格的飞行行员或投资资人应该对对各种仪表表所反映的的飞行信息息或指标所所代表的市市场含义有有清晰的理理解，能够够通过这些些指标对当当前的飞行行状况或当当前的市场场状况有有有全面的了了解，据此此决定自己己的驾驶动动作或投资资操作。本章中我们们将介绍流流通盘指数数（0B指数）、流流通市值指指数（0号号指数）、平平均股价指指数（0AA指数）、活活跃市值指指数（0AAMV）、筹筹码分布指指标（CYYQ）、多多头能量指指标（CYYF）、成

5、成本均线（CYC）、浮动盈亏（CYS）、强弱系数（CYR）、承接因子（CYD）、短期平均震荡（CYBband）、相对震荡幅度（CY%BB）等指标。这些指标就象一张全方位的监测网，可以使投资人对股市的运行状态有一个全面的了解，这是投资决策的基础。2过程分分析工具市况监测指指标的数值值本身反映映了某一方方面的当前前市场状态态，所以在在使用时可可以不考虑虑其过去的的历史，只只利用其当当前值。这这样分析仅仅仅是站在在一个时间间点上分析析股市的状状态，而没没有考虑它它的历史过过程，即使使是利用多多种指标从从多种角度度综合的分分析市场的的当前状态态，也仍然然是就一个个时间点进进行分析，没没有考虑到到历史过

6、程程。事实上上，股市未未来的走势势虽然在很很大程度上上决定于当当前的状态态，但历史史过程肯定定也是起作作用的。从从不同路径径达到同一一个状态未未来的演化化将是不一一致的。所所以，除了了用市况监监测指标对对市场的当当前状态进进行监测外外，在分析析时还要对对市场状态态的演化过过程进行分分析。由于要有多多种市况监监测指标才才能综合描描述股市的的当前状态态，所以，要要全面的分分析市场演演化过程也也需要对市市场演化过过程每一步步的综合状状态进行分分析。市场场的演进路路径就是由由一个状态态演进到另另一个状态态，每一个个状态由一一组指标来来表示，理理论上讲，要要把演进过过程显示出出来就要把把每天的股股市综合

7、状状态显示出出来并按时时间顺序排排列起来。对对股市的历历史进行综综合分析就就要对这样样排好的综综合状态进进行分析。但要这样全全面的分析析演化过程程是很困难难的。第一一，信息量量多到难以以处理。对对多日状态态的综合分分析少则需需要十几天天的信息，多多则需要一一年以上的的信息，如如果每天都都要考虑所所有重要指指标，信息息量是非常常大的。第第二，指标标和股价间间的关系非非常复杂，要要全面把握握很难。第第三，要综综合显示多多方面市场场状态的演演化过程也也是非常困困难的。显显示一种指指标随时间间演化的过过程是容易易的，以时时间为横坐坐标，指标标为纵坐标标绘成图线线，就表现现了指标的的演化过程程。但要想想

8、同时分析析多个指标标随时间演演化的过程程就要同时时用多张图图或在同一一图中把多多个指标叠叠加在一起起，前者图图太多，后后者容易乱乱。所以，常见见的演化过过程分析是是简化的，主主要针对股股价的演化化过程进行行分析，对对指标的过过程分析则则比较粗，只只起辅助作作用，更谈谈不上对综综合状态演演化过程的的分析了。但但即使不做做综合分析析，只做股股价或单一一指标的过过程分析也也是非常困困难的。第第一，股价价走势中包包含了大量量的随机因因素，给分分析带来干干扰。第二二，随着分分析时段变变长，信息息量也随之之增大，给给分析处理理带来困难难。过程分析工工具是帮助助人们分析析股市演化化过程的工工具。按照照这个概

9、念念，以时间间为横坐标标，股价或或指标为纵纵坐标拉出出线，就是是一种最基基本的过程程分析工具具。K线，折线线，各种指指标线都属属于过程分分析工具，趋趋势线、支支撑线等简简单画线工工具也是过过程分析工工具。这些些工具太原原始了，一一般不认为为是分析工工具，就象象没有人会会认为随处处可见的木木棍石块是是工具一样样，但对原原始人来说说，这些确确实是曾对对其生存起起过重要作作用的工具具。本章讨讨论在这些些原始工具具基础上进进行再加工工形成的用用来化简走走势信息方方便分析的的工具。包包括，K线辅助分分析工具：布林线、时时空隧道；K线非线性性变换工具具：宝塔线线、指南针针折线、周周月年K线、OX图、红红黑

10、阵。这这些工具可可以使复杂杂混乱的走走势曲线变变得有序一一些，便于于分析预测测未来走势势。以上两两类工具主主要是围绕绕着对股价价运行过程程的分析，而而没有综合合各方面的的状态信息息，还有一一类工具从从多角度反反映股市状状态变化过过程：叠加加图、量价价线、博弈弈K线（CYQQK）3计划预预测工具在把握市场场状态的基基础上下一一步就要制制订作战计计划。“凡事预则则成不预则则不成”，军事上上说要“不打无准准备之仗”。猝然临临敌，平日日训练有素素，对各种种情况各种种应变方案案都反复演演练过的部部队就可以以主动出击击，没经过过训练的乌乌合之众就就会陷入混混乱，必然然失败。所所以，凡事事事先有计计划有准备

11、备，临事的的时候就可可以保持主主动，不至至于乱了手手脚，即使使实际情况况和预先的的计划不同同也比全无无计划强，因因为根据计计划可以临临时调整，总总比全无计计划要从容容得多。操操作计划就就象足球比比赛前教练练的作战部部署一样，作作战部署的的作用在于于使场上队队员可以协协调配合的的作战，不不会乱了阵阵脚。作战战部署不一一定对，对对了会打得得顺，错了了会失败，但但不管对错错都比没有有作战部署署强，没有有作战部署署会使场上上队员无法法配合，必必然失败。类类似的，操操作计划的的作用是给给操作带来来秩序，计计划错了可可以调整，但但没有计划划则会造成成反应迟钝钝和操作混混乱，必然然会输。所所以，操作作计划是

12、成成功操作所所不可缺少少的。设计技术指指标是一门门科学，而而制定计划划则是一种种艺术，股股价将怎么么走并没有有什么硬道道理，完全全取决于市市场上投资资人的一般般心理和庄庄家的操盘盘计划。散散户和主力力计划的思思路有差别别。主力能能影响走势势，他在图图上画上一一根线就有有能力控制制股价按这这条线走，所所以主力是是主动的设设计走势制制订操盘计计划，他的的思路是要要体悟散户户心理，考考虑行情怎怎样走才能能达到他所所希望的市市场效果；散户没有有能力影响响走势，他他只能猜测测股价将怎怎样走，所所以，他的的思路除了了要体悟市市场心理还还要猜测主主力要做什什么和要怎怎么做，推推测主力的的操盘计划划，然后根根

13、据这种推推测制订自自己操作计计划。所以以计划过程程就是体悟悟和捕捉群群体心理和和庄家心理理的过程。计划不是绝绝对的，因因为主力的的操盘计划划和散户的的操作计划划都带有猜猜测的成份份，只是一一种可能性性，都可能能出错。主主力固然经经常会设计计出人意料料的走势让让散户上当当，但在变变化的市场场面前主力力的操盘计计划也常有有失败的时时候。计划划错了也没没有关系，只只要不执著著，错了可可以及时修修改，而且且，即使是是错的计划划也可以帮帮助人在市市场上保持持主动。所所以，不管管计划正确确与否，操操作计划是是必须有的的，它都能能给人的操操作带来秩秩序和主动动。设计预测工工具是在监监测市场状状态的基础础上帮

14、投资资人猜测别别人的操作作计划和制制定自己的的操作计划划的工具，包包括画线工工具和坐标标工具，这这里介绍：抛物线、匀匀加速线、江江恩线、CCY江恩线线、黄金分分割线、神神秘数字线线、螺旋历历法线、等等比坐标线线、音阶坐坐标线。第二节 市况监测工工具1流通盘盘指数0B指数流通盘指数数在指南针针证券分析析软件中为为0B指数，其其市场含义义是了沪深深股市上流流通的总股股票数，计计算方法就就是把沪深深股市各门门股票的流流通盘相加加，就得到到这一指数数。指南针针的其它指指标都是监监测市场运运行状态的的工具，而而这一指标标则是监测测股市总体体发展的工工具，因为为它的数值值与股票涨涨跌完全无无关，单纯纯的反

15、映了了中国股市市的规模及及发展速度度。比如，11996年年第一个交交易日1月月2日，00B指数为为207.39，中中国股市的的总流通盘盘为2077亿股；22000年年第一个交交易日1月月4日，00B 指数数为8144.28，中中国股市在在这一天总总流通盘已已达8144亿股。三三年间规模模扩大了四四倍，从中中可以看出出中国股市市的发展速速度之快。用对数坐标标方式显示示流通盘指指数比用普普通坐标看看的更合理理。因为，2200亿规规模的时候候发行2亿亿新股和现现在8000亿规模发发行2亿新新股的概念念是不同的的。图9-2-1-1 0B指数中国股股市的发展展图9-2-1-1中中，可以明明显的看到到，在

16、对数数坐标下，从从19977年7月至至今（20000年11月），中中国股市的的基本上是是按一条直直线匀速扩扩张。计算算表明，这这一速度为为每年333%，即中中国股市在在精确的以以每年1/3的规模模发展着，这这一速度显显然就是管管理层对中中国股市发发展速度的的把握。在这之前，11997年年3月到77月之间，曾曾发生过一一次快速扩扩容，4个个月间股市市扩容333%，相当当于每年扩扩容2.335倍，四四个月的扩扩容量相当当于后来每每年的扩容容总量。在19977年3月之之前，中国国股市的扩扩容也是比比较稳定的的，基本上上是每年11/3左右右的速度。显然，在997年的时时候领导层层曾一度加加快中国股股市

17、扩容速速度，19997年77月以后又又根据市场场情况进行行了调整，至至今一直在在维持着11/3的稳稳定增涨速速度。从0B指数数中还可以以看出另一一条规律：19977年7月以以来，股市市发展存在在一个通道道，当一段段时期，发发展速度较较快时就会会速度相对对放缓；缓缓和一段时时间之后速速度又会加加快，形成成总体上每每年1/33的发展速速度。扩容容的节奏都都是在每年年4月到111月之间间较快，而而11月到到第二年44月较慢。2总流通通市值指数数0号指指数0号指数的的市场含义义是沪深AA股的流通通总市值。用用每只股票票的股价乘乘以它的流流通盘就是是这只股票票的流通市市值，把所所有的沪深深A股的流通通市

18、值相加加，就得到到0号指数。用用每只股票票的开盘、收收盘、最高高价和最低低价可分别别计算出00号指数的的开盘、收收盘、最高高价和最低低价。可以以画成K线。如果果在某个时时刻沪深两两市A股的所有有持股者都都按照当时时的市价计计算自己的的股票价值值，那么所所有沪深AA股投资者者的股票价价值总和就就是0号指指数。0号指数的的单位是亿亿元。如22000年年第一个交交易日1月月4日0号号指数的开开盘价为77980.68，即即在跨入新新千年后股股市的第一一个时刻，中中国股市的的总市值为为七千九百百八十亿元元。由于沪深两两个市场在在资金上是是互通的，实实际上相当当于一个市市场，而沪沪深的综指指分别只反反映一

19、个市市场的涨跌跌，不能综综合反映中中国股市的的总体情况况。0号指指数综合考考虑了两个个市场，弥弥补了沪深深成指和综综指的不足足。市场中的流流通市值同同市场中的的资金存量量有直接关关系，如果果流通市值值的增长超超过了资金金存量的增增长就会出出现买盘不不足，整个个市场要通通过降低流流通市值来来实现平衡衡。反过来来，市场资资金存量增增加了，购购买力就会会增强，市市场就会通通过提高流流通市值来来平衡入市市资金的增增加。所以以，透过00号指数可可以看出市市场总体存存量资金的的变化。短短线上，在在市场存量量资金变化化不大的情情况下，市市场看多和和看空的资资金比例会会有小幅波波动，0号指数随随之也会有有起伏

20、，但但这种短线线的波动要要围绕着一一条中期平平衡线进行行。由于00号指数直直接反映了了市场存量量资金的总总体变化，所所以极难被被人为操纵纵，因此是是判断大势势的首选工工具。0号指数有有两种用法法，判断大大势和判断断短线涨跌跌。判断大大势也就是是判断牛熊熊。表象上上，牛市上上涨熊市下下跌；而其其本质区别别则在于资资金的流向向，牛市中中外围资金金流入股市市，熊市中中外围资金金流出股市市，而股市市总体的涨涨跌只是资资金流向的的反映。0号指数的的震荡通道道可以体现现出大盘的的中期趋势势。这种通通道短则几几个月，长长则一年以以上。震荡荡上升通道道反映出中中线资金入入场，行情情为牛市行行情；震荡荡下降通道

21、道说明市场场中线资金金离场，是是熊市特征征；而0号号指数的水水平横向震震荡通道说说明这一段段时间中线线资金平衡衡，股市是是平衡市。在在新股持续续上市的情情况下，平平衡市是以以牺牲老股股的市值为为代价的，虽虽然没有中中线资金离离场，市场场呈多空平平衡状态，但但是投资者者一般还是是要亏损的的。图9-2-2-1 0号指数的的震荡通道道图9-2-2-1中中含有两个个中期震荡荡通道，一一个是977年到98年上半半年的水平平通道，自自97年5月12日之后后，0号指数进进入了一个个7个月的横横盘。 这这个横盘走走势意味着着整整7个月的时时间沪深AA股的二级级市场的资资金维持一一个恒定的的资金存量量。这个横横

22、盘走势同同上证指数数及深证指指数明显不不同，尤其其是深证成成指在走逐逐级下跌的的熊市，但但0号指数的的横盘却揭揭示了长期期被隐藏的的市场事实实，就是在在偏弱的997年后半半年，市场场资金并未未减少。如如果以资金金流入或流流出股市来来判断牛熊熊的话，这这期间既不不是牛市，也也不是熊市市，而是平平衡市。考虑到在图图9-2-2-1中0号指数运运行在水平平通道之中中时，新股股正在大量量发行。这这意味着此此期间流入入股市的增增量资金全全部被用来来购买新股股。这几乎乎是新股发发行速度的的极限! 由此我们们判断出政政策面上此此间的股市市政策，就就是以市场场承受力为为依据最大大限度的发发行新股。97年9月23

23、日，0号指数瞬间击穿水平通道下轨，这是一个危险信号，说明市场可能就此崩溃。但随后的走势表明管理部门及时调整了市场政策，尤其是98年元旦前后0号指数创出了新高，说明市场已有增量资金进入二级市场。98年上半年，0号指数呈现出一个上行震荡通道。事实上，自98伊始，市场进入了新的一轮牛市。那么98年3月就成了该年度最佳的买入时机!用0号指数数判断短线线走势的方方法主要是是看短线顶顶底。0号号指数反映映了大盘的的总体动向向，所以其其走势一般般不向个股股那样震荡荡剧烈，短短线上经常常呈现出圆圆弧顶和圆圆弧底的走走势，一般般为期3-5天。圆圆弧顶表示示短线资金金入场受阻阻，短线将将要下跌，圆圆弧底是短短线资

24、金停停止离场，预预示短线将将有一段上上升。3活跃市市值指数在股市中有有一个入围围资金的概概念。如果果把股市想想象成所有有股民共同同参与的一一个大竞局局，那么入入围资金就就是进来参参与财富再再分配的资资金。比如如在一轮大大行情到来来的时候，各各种来历的的游资从各各条渠道迅迅速汇集股股市，如千千军万马参参与炒做。市市场交易旺旺盛，股价价被热络的的人气节节节推高。这这时我们说说入围资金金增加。当当行情见顶顶时，资金金面供血不不足，无力力继续推高高股价，股股价由停止止转而开始始下跌。这这时已经获获利的游资资如果属于于短期贷款款必然会撤撤离市场；如果属于于自有资金金虽然不一一定撤离但但也不再积积极操作，

25、而而是处于以以持币观察察的状态。这这时我们说说入围资金金减少。可见，入围围资金增加加就是股市市上的钱变变多了的意意思，入围围资金减少少就是股市市上的钱变变少了的意意思。入围围资金是进进入市场参参与炒做的的资金，股股市的钱多多钱少实际际上是这部部分资金的的多少，这这部分资金金的变化可可以最直接接的反映股股市交易规规模的变化化。活跃市市值指数反反映的就是是市场上入入围资金的的数量。比如，20000年11月4日，活活跃市值指指数7977.97亿元元，显示中中国股市当当前大约有有800百亿亿入围资金金。活跃市市值指数与与0号指数数不同，00号指数反反映市场总总规模的变变化，而活活跃市值指指数反映参参与

26、交易的的资金规模模的变化。00号指数的的涨跌可反反映资金流流入和流出出市场的情情况，但还还不能定量量的确定当当前股市资资金数量，活活跃市值指指数解决了了这一问题题。9-2-33-1 0AMVV活跃市值值指数观察图9-2-3-1中的活活跃市值指指数，发现现震荡的下下底从19996年下下半年以来来一直处于于一个大致致水平的位位置。这个个值大约在在750亿亿元左右，是是市场上的的基本存量量资金。基基本存量资资金几年来来一直是稳稳定的，可可以说从基基本入围资资金角度看看，这几年年来中国股股市并没有有大的发展展。指数的尖峰峰是短期入入围的最大大资金量，代代表了基本本存量资金金和各类入入市游资的的总量。1

27、1999年年活跃市值值出现向上上突破的尖尖峰，表明明入市的游游资已经在在增加，这这是市场资资金面好转转的迹象，预预示着中国国股市入围围资金规模模可能要有有进一步增增加。活跃市值指指数的另一一个特点是是上下震荡荡的剧烈程程度比0号号指数大得得多，而且且曲线形态态更为舒展展，这是因因为股市资资金面的脉脉动是最活活跃的。在在反映市场场群体心理理震荡变化化规律方面面活跃市值值指数比00号指数更更为合适，因因为0号指指数反映的的是市场总总体规模，而而活跃市值值指数反映映的是市场场上最活跃跃的那一部部分资金的的规模，这这部分资金金规模最直直接的反映映出群体心心理的变化化。4平均股股价指数指指数0A指数0号

28、指数监监测股市资资金变化的的状况比较较有效，但但在由于加加入了流通通盘变化因因素所以不不能反映股股市总体涨涨跌情况。平平均股价指指数的推出出就是解决决这个问题题的。平均均股价指数数的市场含含义很明确确，是当前前市场上所所有股票的的总平均股股价。计算算方法为用用每天的沪沪深流通AA股总市值值除以沪深深A股总流通通盘。如11999年年12月11日收盘时时0号指数数显示总市市值为82282.88亿元，0BB指数显示示总流通盘盘796.9亿股， 00A指数的的数值为110.388。对过去去的指数还还要考虑除除权因素，所所以指数的的数值随着着时间是可可以变化的的，比如在在当时算可可能平均股股价达到114

29、元，但但如果考虑虑除权因素素，则当时时的14元元可能只相相当于现在在的9元。沪深综合指指数也是反反映市场的的总体涨跌跌情况的，综综指的计算算方法相当当于向后除除权，即在在除权时不不是把除权权前的价格格降低，而而是把除权权后的价格格提高。这这种除权方方法的优点点是过去某某一天的数数值不会因因后来的除除权而发生生变化，缺缺点是经这这样除权之之后，现在在的指标数数值的市场场含义不清清楚，与现现股价没有有直接关系系。所以综综指只能形形成一个抽抽象的点数数，不能和和价格直接接联系起来来。平均股股价指数的的历史数值值不稳定，但但可以反映映现在的平平均股价。综指最大的的缺点是用用总股本而而不是用流流通股本对

30、对股价做加加权计算，使使得其走势势不能反映映真实的市市场波动情情况。0AA指数用流流通盘计算算，比综指指更科学。另另外，综合合指数只能能反映一个个市场的涨涨跌情况，而而平均股价价指数反映映两个市场场的综合涨涨跌情况。平均股价的的市场含义义比抽象的的点数清晰晰，它的数数值可以成成为人们判判断某只股股票相对市市场上其它它股票股价价高低的依依据，是选选股时的一一个参考。这这也是它比比综指优越越的地方。综指也有它它的优点，综综指由于是是向后除权权其过去的的数值是稳稳定的，有有条件成为为人们观察察大盘的一一个稳定指指标，为市市场上所共共同关注，造造成其关键键点位很重重要，平均均股价指数数就没有这这个功能

31、。5筹码分分布指标CCYQCYQ叫筹筹码分布指指标，其市市场含义是是市场上持持股人的建建仓成本分分布情况。它它由一条条条柱线组成成，把每一一条线的值值全都加起起来，正好好是1000%的流通通盘。如果果有些筹码码中有人卖卖掉了，它它们将从CCYQ中拿拿掉，而重重新堆到买买方新建仓仓的价位上上。沿着时时间轴移动动鼠标，显显示每天的的筹码分布布情况，我我们就可以以直观地看看到筹码的的转移，市市场中所发发生的交易易被形象地地表现出来来。图9-2-5-1 CYQQ的峰和谷谷 图9-2-5-1显显示的是CCYQ峰和和谷。如果果筹码集中中地分布在在狭窄的价价格空间内内，我们称称之为CYYQ密集，这这时的CY

32、YQ只有一一个主峰，在在约20%的空间内内聚集了绝绝大多数的的筹码。反反之，如果果CYQ有两两个以上的的主峰，甚甚至是群峰峰状态，这这种情形就就称之为CCYQ发散散。CYQ的密密集的市场场含义就是是在某一价价位附近市市场发生了了一次通盘盘换手。这这时市场可可能在悄然然之间发生生了重大变变化。先看看图9-22-5-22中的CYYQ的发散散状态:图9-2-5-2: 下跌之后后的CYQQ发散状态态 97年77月14日的辽辽物资(00511)，此时，股股票当前价价位上方是是一层一层层的套牢盘盘。从中线线的角度看看，是没有有多大的上上涨空间的的。因为一一旦股价大大幅上涨，这这些套牢盘盘的解套出出逃行为会

33、会耗尽多头头的能量。此此时假若股股价上涨的的话，4.7元附近近的CYQQ套牢峰会会对股价构构成巨大的的压力。图图9-2-5-3中显示示了该股其其后的走势势，充分证证明了这个个压力的作作用。图9-5-3: CCYQ的不不完全底位位密集至97年99月24日，该该股冲高后后再次回落落。该股冲冲高受阻的的位置恰恰恰是上图中中的CYQQ套牢峰。经经过这次循循环，CYYQ的图形形发生了本本质变化，它它的筹码在在低价位区区密集起来来。不过上上方的套牢牢盘仍然有有部分残留留。这种低低位密集称称之为CYYQ不完全全低位密集集。图9-2-5-4是又经经过一段时时间之后的的CYQ图形形，此时的的CYQ就可可以称为完

34、完全密集。图9-5-4: CCYQ的完完全密集至97年112月3日，高位位的套牢筹筹码近乎全全部割肉出出局，其上上行空间完完全打开。我我们可以对对这次的通通盘换手进进行一番讨讨论。我们们先看一下下割肉的损损失状况，图图中所使用用的坐标线线叫10%等比坐标标线，每相相邻的两条条线之间的的价格幅度度是10%。对比图图9-2-5-2，会发发现早期持持股者割掉掉了3个到7个跌停板板不等。不不能假定这这个割肉行行为是主力力做的。主主力的合理理行为是一一旦被套牢牢，则低位位摊平成本本再做反弹弹，然后再再平手出局局。所以，此此次CYQQ的低位密密集，割肉肉的主要是是散户。而而吸筹的则则主要是主主力了。我我们

35、的市场场模型是把把市场投资资群体简单单地划分为为机构主力力群体和公公众散户群群体。这两两个群体中中的筹码交交换就是沪沪深股市的的主要内容容。由于主主力在资金金、人才和和工具上的的优势，主主力大多数数情况下都都是对的，大大多数散户户总是把事事情做错。所所以，CYYQ的低位位密集常常常被认为是是主力进场场的结果。主力入场后后，大多数数情况下它它会把股价价炒上去的的。但不能能认为主力力进场股价价就会立刻刻上涨。主主力需要选选择合适的的时机进行行拉抬，而而跟庄操作作也同样需需要选择合合适的进入入点，以达达到最佳投投资收益。就就这支股票票而言，最最佳的入市市点就是图图9-2-5-4的最后后几个交易易日，

36、随后后的行情见见图9-22-5-55。图9-2-5-5: CYQQ低位密集集后的股价价大幅飙升升不要认为所所有的CYYQ低位密密集的股票票都可以成成为大牛股股。低位密密集也不是是100%的股价见见底信号。这这要取决于于股票的长长期趋势。在在长线向好好的情况下下，CYQQ的低位密密集才成为为可靠的中中线底部信信号。因此此，在进行行投资决策策时，要进进行综合分分析。另外外，有时主主力也会犯犯错误，这这是跟庄思思路的不足足之处。高位密集同同低位密集集正好相反反，股价在在相对高点点再次发生生大规模换换手。这时时，从CYYQ上可以以看出当初初在低位密密集时主力力买入的筹筹码正在变变少，如图图9-2-5-

37、6:图9-2-5-6: CYQQ的不完全全高位密集集图9-2-5-6是CYQ的不不完全高位位密集。这这只股票已已经自最低低点开始上上涨约2990%，如如此巨幅上上涨之后的的踊跃买盘盘常常是散散户跟风盘盘。此时，这这只股票的的主力已经经有了出货货嫌疑了。这这么高的股股价为什么么有这么多多人敢买？这是个很很有意思的的现象。从从日成交量量上大家都都知道一个个规律，在在股票便宜宜的时候，每每天没有多多少成交额额，市场也也没几个人人愿意买股股票。股票票涨高了反反而大家都都去抢，最最后，到了了图9-22-5-77，在高位位，全部筹筹码都聚集集到了高位位，早先主主力进场时时的筹码在在图上已经经全部消失失。图

38、9-2-5-7: CYQQ的完全高高位密集其实股市就就是这么一一回事，在在低位公众众投资者看看坏后市，试试图先抛出出股票，等等再跌一波波后再抄回回时，股价价就不跌了了，反而是是主力找到到了建仓机机会吸筹筑筑底。而当当股价大幅幅上涨之后后，市场中中的人们希希望能抓住住最后的获获利机会大大举杀入时时，却给主主力创造了了出货良机机。筹码就就这样在低低位和高位位之间，主主力和散户户之间换手手。在这种种主力和公公众的游戏戏中，主力力的成功率率总是高于于散户。做做为中小投投资者，借借助主力的的做盘从中中获利是一一个捷径，但但又必须警警惕跟庄不不成反被庄庄家所困。判断主力建建仓和出局局仅靠CYYQ是不够够的

39、，还要要结合K线的组合合形态来看看。K线是市场场的最基本本的信息，其其每一阶段段的形态总总是有明确确的市场含含义的。尤尤其是在结结合了CYYQ之后，K线所显示示的股市语语言就更容容易被理解解。象图99-5-44中在底部部区，股价价的大形态态是慢牛向向上，再快快速打压，再再慢牛向上上的牛长熊熊短的行情情。这种牛牛长熊短的的形态是主主力大量吸吸筹的典型型形态，其其中的快速速打压也是是为了吸筹筹。主力吸吸筹所留下下的K线上的痕痕迹不只是是牛长熊短短，还有次次低位横盘盘吸筹，逆逆市飘红等等多种迹象象。在密集之后后，最终确确认主力是是进场还是是出场，以以最终的股股价突破方方向为准。低低位密集后后主力也可

40、可能逃庄，高高位密集后后主力也会会换庄，毕毕竟市场是是复杂的。以上所说的的案例是在在特定时期期的个股表表现及通过过CYQ实现现的对庄家家的理解，它它们不是一一成不变的的。主力建建仓拉抬以以及出货的的手法并不不限于一种种模式，但但无论如何何，主力的的行为不可可能不在CCYQ上留留下痕迹。CYQ就象将军的作战地图，将军们要在图上的山峰山谷间判断对手的位置以及决定自己的对策。CYQ的出现使得捉摸不定的股市变得清晰透明。同时CYQ也需要同其他指标综合运用方可完成对一只股票的全面分析。6移动均均线和成本本均线CYYC61移移动均线的的市场含义义要理解成本本均线先要要理解传统统的移动均均线理论。传传统的移

41、动动均线是有有市场含义义的，可以以从三个角角度来理解解。第一，移移动均线近近似的表示示了一段时时间内的平平均建仓成成本；第二二，移动均均线表示了了过去一段段时间的平平均股价，反反映了计算算期间内市市场认可的的股票价值值和一支股股票在人们们心里的价价位；第三三，移动均均线滤去了了股价的短短期波动，是是对股价的的平滑。62传传统移动均均线理论在使用上，传传统的移动动均线理论论的使用方方法可以概概括为三点点。第一，利利用移动均均线的多头头和空头排排列可以判判断熊市和和牛市；第第二，移动动均线有助助涨和助跌跌作用；第第三，当股股价远离均均线时，均均线对股价价有吸引作作用。这三三种作用综综合起来就就形成

42、了葛葛兰碧移动动平均线八八法则。1平均线线从下降逐逐渐走平，而而股价从平平均线下方方突破平均均线为买入入信号。2股价连连续上升远远离平均线线之上，股股价突然下下跌，但未未跌破上升升的平均线线，股价又又再度上升升时，可以以加码买进进。3股价虽虽一时跌至至平均线之之下，但平平均线仍在在上扬且股股价不久马马上又恢复复到平均线线之上时，仍仍为买进信信号。4股价跌跌破平均线线之下，突突然连续暴暴跌，远离离平均线时时，很可能能再向平均均线弹升，这这也是买进进信号。5股价急急速上升远远超过上升升的平均线线时，将出出现短线的的回跌，再再趋向于平平均线，这这是卖出信信号。6平均线线走势从上上升逐渐走走平转弯下下

43、跌，而股股价从平均均线的上方方往下跌破破平均线时时，应是卖卖出的信号号。7股价跌跌落于平均均线之下，然然后向平均均线弹升，但但未突破平平均线即又又告回落，仍仍是卖出信信号。8股价虽虽上升突破破平均线，但但立刻又恢恢复到平均均线之下而而此时平均均线又继续续下跌，则则是卖出信信号。根据移动均均线理论，当当短期均线线站在长期期均线之上上时叫多头头排列，表表示近期购购买股票的的人成本较较高，新入入场的投资资人愿意以以较高价钱钱买进原持持股人手中中的股票，市市场处于牛牛市；反之之，短期均均线在长期期均线之下下叫空头排排列，表示示近期购买买股票的人人在以较低低价格购买买原持股人人的割肉盘盘，市场处处于熊市

44、。短短期均线上上穿长期均均线叫金叉叉，表明市市场由熊市市转入牛市市，是买入入信号；短短期均线下下穿长期均均线叫死叉叉，表示市市场由牛市市转入熊市市，是卖出出信号。操操作上要牛牛市时持股股，熊市时时持币；持持有牛势股股，抛掉熊熊势股。均线的助涨涨和助跌作作用是指股股价在涨跌跌到均线位位置时往往往受到压力力和支撑，改改变股价短短期走势，使使股价继续续按原趋势势运动。其其产生的原原因在于，市市场成本所所在位置也也就是历史史上成交最最密集的位位置，也是是买卖力量量较为集中中的位置。股股价从上向向下走到这这里会遇到到买盘的阻阻击得到支支撑，股价价从下向上上走到这里里会遇到卖卖盘的阻击击受到压力力，在没有

45、有新的市场场力量导致致趋势的根根本反转之之前，这种种支撑和压压力会扭转转股价的短短期走势，使使股价掉头头继续按原原趋势运动动，这就是是所谓的均均线的助涨涨助跌的作作用。当股价远远远高于均线线时，表示示持股者按按照现在的的股价有较较大的浮动动赢利，这这必然会引引出卖盘，给给上涨造成成障碍，股股价相应的的要回调或或停顿以进进行修正；当股价回回到均线附附近或均线线慢慢追上上股价时，获获利抛压被被释放，股股价才能轻轻松上涨。当当股价远远远低于均线线时，表示示持股者的的亏损严重重，会造成成惜售，使使得股价失失去进一步步下跌的动动能，容易易出现反弹弹或止跌；等股价反反弹到均线线附近或均均线追上股股价时，持

46、持股者的亏亏损减小了了一些，会会引出新一一轮的割肉肉盘，股价价继续下跌跌。这就是是均线对股股价的吸引引作用。可见，均线线理论主要要是利用了了均线反映映市场成本本的性质。但但移动均线线反映一段段时间的建建仓成本并并不准确。比比如某日股股价无量暴暴涨，虽然然价格涨的的很多，但但不会造成成市场持仓仓成本的大大幅变化，但但移动均线线则会被大大幅拉升。由由于移动均均线不能反反映真实的的市场成本本，所以，它它的作用受受到影响。比比如，短期期和长期移移动均线在在调整中较较容易形成成暂时的金金叉和死叉叉，给出错错误的买卖卖信号；在在盘整行情情中很容易易扭缠在一一起，失去去了指示作作用。再如如，移动均均线所提示

47、示的买卖力力量集中点点也不准，股股价经常在在均线位置置没有得到到支撑和压压力，而形形成在均线线上下反复复穿来穿去去的走势，限限制了其使使用；用股股价对均线线的乖离也也不能反映映真实的盈盈亏情况，使使得判断股股价涨的太太高太快时时指示不够够清晰。63成成本均线成本均线在在计算中考考虑了成交交量的作用用，可以真真实的反应应最后的持持股人的成成本。5日、13日、34日成本本均线分别别代表5日、13日、34日的市市场平均建建仓成本。如如某日133日成本均均线为100.2元，表表示13日以来来买入该只只股票的人人平均成本本为10.2元。无无限长的成成本均线则则表示市场场上所有的的股票的平平均建仓成成本。

48、成本均线比比用移动平平均线作为为一段时间间的平均成成本要准确确，所以比比移动均线线的表现要要好。比如如，成本均均线的多头头或空头排排列相当稳稳定，在行行情没有反反转之前，出出现的假交交叉要比移移动均线少少得多；成成本均线表表现出明显显的支撑和和压力作用用，尤其是是34日成本本均线和成本均线线，其支撑撑压力作用用更为明显显。成本均线中中最重要的的一条是成本均线线，它是市市场牛熊的的重要分水水岭，股价价在此之上上，市场在在玩追涨游游戏，是牛牛市；股价价在此之下下，市场在在玩割肉游游戏，是熊熊市。成本均线线的速率相相当稳定，相相比之下，有有限时间的的移动均线线都有随行行情波动不不够稳定的的特点。成本均线线的支撑和和压力作用用很显著，在在熊市中可可以明显看看到成本均线线构成了一一次一次反反弹的高点点，直到它它最终被一一轮有力的的带量上涨涨突破，才才宣告熊市市结束。在在牛市中，成本均线很难被短期回调打穿，成为明显的支撑；而当股价最终跌破这条线的时候则常常是最后的出逃机会，必须立刻倾仓。因为此线之下支撑力量顿减，一旦突破会有一段较快的下跌，而且以后成本均线将