互联网金融背景下我国外贸小微企业融资新模式研究.docx

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1、 独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得安徽大学或其他教育机构的 学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已 在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：签字曰期：年女月 V曰本学位论文作者完全了解安徽大学有关保留、使用学位论文的规定，有权 保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借 阅。本人授权安徽大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，可以采用影印、缩印或

2、扫描等复制手段保存、汇编学位论文。(保密的学位论文在解密后适用本授权书）学位论文版权使用授权书我国扼有数量庞大的外贸小微企业，这些企业不仅能解决社会就业问题、维护社会的 稳定，而且在激发市场的活力与潜力上也起到了一定的作用。但在目前的市场经济环境下， 外贸小微企业融资问题已成为国家和社会关注的焦点，如何采用正确、合适的方法解决外 贸小微企业融资难的问题已成为必须解决的问题。市场上很多金融机构将其战略转型成败 的关键定为是否能够很好的为外贸小微企业融资服务。近些年来，小额贷款公司的出现， 为外贸小微企业融资减轻了很多压力。互联网金融的出现有望从根本上解决外贸小微企业 融资的问题。经过总结，外贸小

3、微企业融资难的原因归纳起来可以分成内因和外因。内因是外贸小 微企业自身的特点；外因是国家法律法规的不完善、央行的信贷评级系统不配套、缺乏完 善的征信系统。内因和外因综合为以下三条：一，外贸小微企业与银行等金融机构间存在 信息不对称的现象，银行等金融机构处在信息的弱势位置，导致银行等金融机构对外贸小 微企业施行信贷配给，二，外贸小微企业由于平均存活期限较短，银行等金融机构贷款给 它们面临的风险更大；三，外贸小微企业由于缺乏现代化的管理手段和方法，导致银行等 金融机构在对其资信评级时付出的成本较大中型企业高。故如果要解决外贸小微企业融资 难的问题必须从两个方面入手，一是解决信息不对称的问题；二是减

4、少信贷的成本。如果 从理论上讲这两点是可行的，但实际操作却并不简单。“互联网+金融”的出现使这一问 题出现转机，并且其在外贸小微企业信贷方面做出的成就有目共睹。本文在金融互联网化的背景下，阐述了不同融资模式的优劣，从实例出发希望为外贸 小微企业融资提供思路和意见。第一章讲述了论文研究的背景、意义以及创新点和不足。 第二章阐述了互联网金融的定义和外贸小微企业划分的标准，详细的讲述了外贸小微企业 融资所依据的理论，并将市场上已出现的新的融资模式做出了详细的介绍与分类，与此同 时还运用相关模型说明银行收益与利率高低不成正比的根本原因。第三章讲述互联网融资 与传统融资的比较分析。首先指出对于外贸小微企

5、业传统融资方式的不足与缺陷；其次用 数据说明互联网融资方式的基本情况与其在融资方式中的占比；再次说明互联网融资对外 贸小微企业融资的影响；最后给出互联网融资与传统融资方式的比较。第四章互联网金融 背景下外贸小微企业融资的新模式。在文章中，以阿里金融为例分析了 “平台+小贷”融资模式和以陆金所为例的“P2P 网络借贷”融资模。以阿里金融为代表的“平台+小贷”融 资模式是最早也是最成功的案例，阿里金融的发展对传统金融造成了很大的冲击，为外贸 小微企业融资起到了很大的作用，故分析阿里小贷将会为解决问题提供很多思路。陆金所 是目前市场上发展最快的 P2P 模式，它的出现进一步增加了互联网融资模式的多样

6、性。第 五章“互联网+金融”的模式在我国自兴起到 2012 年爆发式发展再到今天，为外贸小微企 业的发展做了很大的贡献，但其自身的风险也是不容忽视的，因此加强建设和风险管控迫 在眉睫。本文从外贸小微企业的角度、互联网企业的角度以及监管机构的角度三方面，提 出了建议和对策。关键词:外贸小微企业；融资模式；互联网金融；阿里金融；P2P 模式AbstractOur country has a large number of small foreign trade enterprises, these enterprises can not only solve the problem of soci

7、al employment，maintaining social stability，but also stimulate the vitality and potential of the market has played a role. But in the current environment of market economy，foreign trade Small and micro businesses financing problem has become the focus of state and society，how to choose the correct an

8、d appropriate solution to foreign trade Small and micro businesses financing problem has become a problem that must be solved. Many financial institutions on the market will be the key to the success or failure of its strategic transformation is to be able to be a good financial services for small a

9、nd micro enterprises. In recent years, the emergence of small loan companies, small and micro enterprises in foreign trade financing to alleviate a lot of pressure. The emergence of Internet banking is expected to fixndamentally solve the problem of foreign trade financing small and micro enterprise

10、s After a summary of the reasons for the financing difficulties of small and micro enterprises can be divided into internal and external causes . The internal cause is the characteristics of small and micro enterprises, the external factors are imperfect national laws and regulations, the central ba

11、nks credit rating system is not complete, the lack of a sound credit system. Internal and external factors for the following three: the existence of asymmetric information, foreign trade Small and micro businesses and banks and other financial institutions between the phenomenon of weak position of

12、banks and other financial institutions in the information，resulting in banks and other financial institutions for foreign trade Small and micro businesses implement credit rationing; two, foreign trade Small and micro businesses due to the average survival period is shorter, the risk of loans to ban

13、ks and other financial institutions are facing more; three, foreign trade Small and micro businesses due to the lack of modem management means and methods, resulting in banks and other financial institutions in large and medium-sized enterprises to pay their credit rating when the cost is high. Ther

14、efore，if we want to solve the problem of financing of small and micro enterprises in foreign trade, we must start from two aspects, one is to solve the problem of asymmetric information; the other is to reduce the cost of credit. Two. If thetheory is feasible, but the actual operation is not simple.

15、 “Internet plus financial“ make this issue a turnaround，and made in the area of foreign trade Small and micro businesses credit achievements obvious to people .Based on the background of financial Internet, this paper expounds the advantages and disadvantages of different financing models，and hopes

16、to provide some ideas and suggestions for the financing of small and micro enterprises. The first chapter describes the background, significance and innovation of this paper. The second chapter expounds the definition of Internet banking and foreign trade Small and micro businesses division standard

17、 in detail about the foreign trade Small and micro businesses financing theory, and has appeared on the market a new financing model is introduced and a detailed classification，at the same time，using the correlation model shows the reasons of bank income and interest rate is not proportional to the.

18、 The third chapter is about the comparative 如alysis of Memet financing and traditional fin肪cipg_ First pointed out that for the foreign trade of small and micro defects of traditional enterprise financing; secondly data shows that the Internet mode of financing the basic situation and in flie way of

19、 financing in the proportion; again the Internet financing on the impact of foreign tode Small and micro businesses financing; finally, comparison of Internet Finance and traditional financing way. The fourth chapter is the new model of foreign trade financing small and micro enterprises under the b

20、ackground of Internet finance. In the article, the case of Ali financial analysis of the platform H- small loan financing model and Lu Jin as an example of the P2P network lending financing model. To Ali financial as the representative of the “platform + small loan financing model is the earliest an

21、d most successful cases, the development of Ali financial impact on traditional banking, foreign trade Small and micro businesses financing has played a great role in the analysis of small loans Ali will provide ideas for solving problems. Lu Jin is currently the fastest growing P2P model on the mar

22、ket, which has further increased the diversity of the Internet financing model. The fifth chapter “mode Internet plus finance“ in our country since 2012 to the rise of the explosive development to today, made a great contribution to the development of foreign trade Small and micro businesses, but al

23、so can not be ignored its ownrisks, so to strengthen the construction and management of risk is imminent. In this paper, from the point of view of small and micro enterprises in foreign trade, the angle of the Internet companies and the three aspects of the regulatory agencies，the paper puts forward

24、 some suggestions and countermeasures.Key words: foreign trade small and micro enterprises; financing model; Internet banking;Ali finance; P2P model Case目录绪论.1一、研宄背景与研宄意义.1(一） 研宄背景 .1(二） 研宄意义 .1二、文献综述 .2(一） 国内研宄现状 .2(二） 国外研宄现状 .3三、研宄框架、研宄方法 . 4(一） 研宄框架.4(二） 研宄方法. . . .4第二章互联网金融和小微企业融资的概念和理论.6一、互联网金融

25、和小微企业融资的概念.6(一） 互联网金融的概念 .6(二） 小微企业融资的定义 .6二、互联网金融和小微企业融资的理论 .7()互联网金融的理论 . 7(二）小微企业融资的理论.8三、 互联网金融的主要模式和小微企业划分标准 .12(一） 互联网金融主要模式.12(二） 小微企业划分的标准 .17第三章外贸小微企业互联网融资与传统融资的比较分析.21一、 外贸小微企业融资现状 .21二、 外贸小微企业融资问题成因分析 .23三、 互联网融资方式的基本情况与占比 .24四、 互联网融资对外贸小微企业融资的影响 .26五、互联网融资与传统融资的比较分析 .27第四章互联网金融背景下外贸小微企业新

26、融资模式案例分析.29一、 互联网金融的两种新融资模式的基本概念.29(一） “平台+小贷”融资模式 .29(二） P2P 网络借贷”融资模式 .29二、 以阿里金融为代表的“平台+小贷”模式 . .29(一） 阿里金融的成立与发展 .29(二） 阿里金融的“平台+小贷”模式运行机理 .30(三） “平台+小贷”融资模式风险分析 .31三、 以陆金所为典型提供融资中介服务的 P2P 模式.32(一） 陆金所 P2P 的成立与发展.32(二） 融资模式运行机理 . . 33(三） 陆金所 P2P 融资模式优势分析.34(四） 陆金所 P2P 融资模式风险分析.34第五章针对外贸小微企业互联网融资

27、问题的建议与对策.36、外贸小微企业角度 . 36(一） 强化信息建设 .36(二） 学习金融知识 .36(三） 重视信用记录 .36二、 互联网企业角度. 37(一） 加强平台建设 .37(二） 强化风险管理 .37(三） 不断优化服务 .37三、 监管机构角度. 38(一） 完善政策法规 .38(二） 加强监督管理 .38(三） 扩展征信体系 .39四、 结束语.40VII参考文献 .41致谢 .45攻读学位期间发表的学术论文 .46VIII第一章绪论第一章绪论一、研究背景与研宄意义(一） 研宄背景很长时间以来，随着中国经济的快速持续的发展，外贸小微企业逐渐占据国民经济活 动中比较重要的地

28、位，它们的发展对于我国的经济发展起着重要的作用。自 2001 年以来， 随着中国加入世贸组织，“走出去”战略也得以顺利实施，我国经济也更深层次的融入到 了国际社会，与此同时随着与全球经济的接轨，我们对全球经济市场也有了更深层次的探 索与了解，在此基础上我们抓住机遇有效的利用了国际资源，形成了全球一体化下新的竞 争优势。但目前由于经济环境及外贸小微企业自身的问题，融资难度逐渐增大，外贸小微 企业的发展已受到很大的制约，因此解决这个难题已成为迫在眉睫的事情1-4。2012 年至今，以云计算、大数据等为基础的新兴互联网技术被逐渐运用到金融领 域，催生了“互联网+金融”的全新业态。2013 年，“互联

29、网+金融”的模式更是被大众追 捧。互联网与金融的结合不仅推动了市场环境、主体需求和服务模式的变革，而且又反过 来促进了“互联网+金融”这一模式的爆发式发展。2014 年“互联网+金融”模式的影响力 持续加强并引发出了 “鲶鱼效应”，这不仅冲击了我国传统的银行业务而且快速的推动着 我国传统商业银行的创新与转型。2014 年习主席在一次有关网络的会议上提出网络发展与 安全关系着国家的兴衰，把我国建设成网络大国、强国的行动刻不容缓，因此不难推断出， 我国未来发展的关键是加强网络建设与安全。中央政府机构己经将互联网金融纳入到了工 作范围，今后“互联网+金融”的模式将在我国得到更加普遍的推广“互联网+金

30、融”这种模式代表着新趋势，互联网金融背景下的新融资模式具有效率 高、成本低以及风险更容易控制等特点，这种模式有利于填充我国小微信贷市场的缺口， 为解决我国外贸小微企 ik 融资难的问题带来新的转机，本文正是在这种背景下展开研宄 的。(二） 论文的研究意义外贸小微企业互联网融资虽然是根据 IT 技术与电子商务平台的技术，但是其核心依然 是资金的供给和需求的配比，这与传统融资无异，在某种程度上也可以把互联网融资模式 看成是传统融资模式的衍生产品，而不是新的概念和业态。它只是传统金融通过网络操作1互联网金融背景下我国外贸小微企业融资新模式研究和大数据计算等方式，增加了信息评估的手段以及优化了业务的流

31、程，有效的解决了信息 不对称的问题，使得资金的供给和需求得到了更高效的匹配。虽然互联网金融给我们带来 了很多方便，但是我们仍要注意到互联网金融的风险也很高，并且仍处在国家政策监督和 法律监管的真空地带，因此对于风险的控制不容小觑 17。互联网金融概念从推出到现在虽然时间不长，但 2012 年以来却迎来爆发式的增长。 在现有的文献研究中，对于融资模式的研究大多数集中在风险控制和减短流程方面，对于 模式的原理和运作机制的探索仍有待总结和归纳，通过比对分析的方法了解现有的互联网 模式，具有一定的现实指导意义。作为传统融资方式的补充，对互联网金融的融资模式进 行总结归纳，分析比较他们的劣势和优势，将有

32、助于外贸小微企业选择适合自身发展的融 资方式，更好的解决了外贸小微企业在融资方面的问题，使得资金得到更好的发挥，资源 被有效配置。二、文献综述(一）国内研究现状田波、谭方元（2012)等比较了我国与外国商业银行在国际贸易融资的风险管理、贸 易融资创新、机构和流程的设置以及产品的结构与种类四个方面，通过对比分析得出我国 存在的差距，提出缩短差距应该采用的方法和策略，对我国贸易融资的发展起了一定的指 导作用8。康达华(2009)从整个宏观层面出发，分析指出我国目前银行业在国际贸易融资中 面临的一些风险，并从我国的实际国情出指出当前我国贸易融资存在的不足与问题，继而 从法律、风险防范等层面给出解决问

33、题的方法与建议9】。周嘉、蒋玉兰(2009)详细讲述了目 前国际贸易融资的现状、趋势以及创新，通过分析一些创新产品，指出我国在创新方面存 在的问题，并从我国的实际国情出发，提出了相关的建议与策略刘芸、朱瑞博（2014)，认为互联网金融可以解决小微型与小型企业融资难的问题， 并且他们还提出解决这一问题的关键是细化征信体系11。程智锋（2014)将互联网金融包 含的业务进行了详细的分类，并且提出小微型企业融资难的问题一定会被解决12。杨洋、 张宇(2014)，指出随着电子商务和互联网企业跨入金融领域，并利用自身的技术优势退出 包括 P2P、微信支付、余额宝以及 QQ 钱包等众多金融产品，会给传统银

34、行带来很大挑战， 因此银行会被倒逼进行全面有效的改革。他们还指出，有效的控制风险并做好信贷评级是2第一章绪论使互联网更好更快发展的关键131。高国华(2013)，指出“互联网+金融”背景下小微企业将 是获利最大的一方，“互联网+金融”将是最适合小微企业融资需求的方式。由于第三方 支付平台门槛较低，更利于小微企业融资，因此在这个平台上小微企业的数量与日俱增， 相关企业数据变为重要的资源，互联网金融机构可以借助它控制风险的同时再提供企业所 需的服务，从而更好的服务于小微企业14。宫晓林(2013)，指出虽然短期内传统商业银行 会依据以往积攒的优势不会收到互联网金融冲击，但是长期来看，一方面传统商业

35、银行为 保持自己的优势，应该进行创新及改革；另一方面，互联网金融在法律政策尚未出台以前， 应该加强自律、规范发展【15。晏妮娜、孙宝文(2014)，分析比对了两种融资模式的在决策 上的特点以及它们在适用性上的区别16】。 (二）国外研究现状1932 年的麦克米伦报告奠定了研究小微企业融资理论的基础。由此报告拉开了理 论研宄小微企业融资闷题的序幕。凯恩斯曾指出这一报告不仅关注到了小微企业融资难的- 问题，更是定义出了“小微企业金融缺口”的概念，为后期研宄小微企业融资理论奠定了 基础。Neil and 丨 an 从银行角度分析指出影响小微企业贸易融资的因素有三个，分别是担保条 件、信息不对称、银行

36、手续繁琐。从这三个因素出发，提出为解决小微企业融资难必须在 完善资本市场的同时，也要加快推进利率的市场化 M。国外研究者不仅从银行业的角度分析了外贸小微企业融资的问题，也从国际贸易供应 链的角度分析了这一问题。Allen.N.Berger(2004)通过对成功的贸易供应链融资案例的分析， 得出通过贸易供应链融资是可行的这一结论。Hofmann E (2005)在其文章中指出，贸易 供应链金融运用到了金融学和物流学以及供应链管理的相关知识，因此为了提高资金的有 效配置，就要对供应链中的资金流加以引导18。Granados 指出:互联网技术在查询和检查信用双方信息方面提供了可靠技术支持。他 还指出

37、互联网的应用完善了市场结构、增加了交易的透明度，促进了经济市场交易方式的 进步，Granados 还制作了包含精确全面的经济市场信息，促进了电子商务的透明和公正19】。Berger Udel 丨研宄了贷款融资模式中的贷款技术，提出了一个关于小微企业融资信贷可 得性的模型。在这个概念中，他们指出贷款技术是指投资者验证企业基本经营状况、提供 信息的真伪以及贷后对其进行监管的过程。借贷基础设施是指贷款机构所有方面的贷款能3互联网金融背景下我国外贸小微企业融资新模式研究力产生影响的规范金融制约，借贷基础设施涵盖了社会环境、税收、法律信息等各个方面， 它将会计和企业信用归类为信息环境，因此对贷款技术产生

38、了很大的影响三、研宂框架、研宄方法(一） 研究框架第一章绪论。第二章阐述了互联网金融的定义和外贸小微企业划分的标准，详细的讲述了外贸小微 企业融资所依据的理论，并将市场上已出现的新的融资模式做出了详细的介绍与分类，与 此同时还运用相关模型说明银行收益与利率髙低不成正比的根本原因。第三章讲述互联网融资与传统融资的比较分析。首先指出对于外贸小微企业传统融资 方式的不足与缺陷；其次用数据说明互联网融资方式的基本情况与其在融资方式中的占 比；再次说明互联网融资对外贸小微企业融资的影响；最后给出互联网融资与传统融资方 式的比较。-第四章互联网金融背景下外贸小微企业融资的新模式。在文章中，以阿里金融为例分

39、 析了 “平台+小贷”融资模式和以陆金所为例的“P2P 网络借贷”融资模。以阿里金融为代 表的“平台+小贷”融资模式是最早也是最成功的案例，阿里金融的发展对传统金融造成 了很大的冲击，为外贸小微企业融资起到了很大的作用，故分析阿里小贷将会为解决问题 提供很多思路。陆金所是目前市场上发展最快的 P2P 模式，它的出现进一步增加了互联网 融资模式的多样性。第五章“互联网+金融”的模式在我国自兴起到 2012 年爆发式发展再到今天，为外贸 小微企业的发展做了很大的贡献，但其自身的风险也是不容忽视的，因此加强建设和风险 管控迫在眉睫。本文从外贸小微企业的角度、互联网企业的角度以及监管机构的角度三方 面

40、，提出了建议和对策。(二） 研宄方法1、文献研究法通过阅读大量理论文献、查询相关的网络信息和参考书目，对外贸小微企业融资的基 础理论进行了整理和归纳，为寻找解决外贸小微企业融资难的办法，学习参考了大量的资 料，并且把资料进行了归类整理，做好知识储备的工作。第一章绪论2、案例研究在“互联网+金融”的背景下，选择了最具代表性的“平台+小贷” 网络借贷”融资模式，通过实际案例分析了两种模式的优劣。融资模式和“P2P3、定性分析法通过归纳演绎的方法，比对分析了互联网融资与传统融资两者间的差异，总结归纳出 互联网融资模式更适合外贸小微企业。5互联网金融背景下我国外贸小微企业融资新模式研宄第二章互联网金融

41、和小微企业融资的概念和理论一、互联网金融和小微企业融资的概念(一）互联网金融的概念互联网金融是互联网技术运用在金融服务领域，具体指金融业务依靠云计算和大数据 在开放的平台上进行办理的业态，包括以此为平台的金融产品体系、组织体系、服务体系、 市场体系和互联网金融监管等体系，并且具有信息金融、碎片金融、平台金融和普惠金融 等有别于传统金融的互联网金融模式【21】。从根本上来说，互联网金融是利用云计算和大数 据技术，结合搜索引擎、互联网平台和第三方支付等技术，来实现和促进资金的融通。通过研究互联网金融的功能和模式可以把概念分为狭义的和广义的。从狭义上来说， 互联网在人们的生活中是以数字化的形式出现的

42、，它的出现使人们的思维观念和生活方式 发生了翻天覆地的变化，这种思维观念经过量变到质变的积累，使人们意识到如果想更好 地将互联网运用到金融，需要不断的创新，即“互联网思想下的金融创新”22。从广义上 来说，互联网金融是依靠互联网平台技术和电子信息技术，把传统的金融服务搬到线上来 服务更多的机构和人群。这种服务方式并不陌生，例如我们可以通过在互联网上搜索炒股 软件来进行在线证券交易，也可以网上银行或者手机移动银行进行购物、转账、缴费和汇 款等业务，通过网上操作可以节省时间，提高效率。互联网的核心理念是：自由、平等、 共享、高效。互联网金融是借助于互联网平台这种中介，而不是证券公司、银行等传统的 金融中介机构进行资本的流转，其中许多像中国阿里巴巴和美国的 Propsper 等国际知名企 业，已经向传统的金融业渗透。(二）小微企