我国商业银行业绩评价8632.docx

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1、我国商业业银行业业绩评价价摘要：本本文运用用因子分分析分析析比较了了我国各各类型商商业银行行的经营营业绩。与与以往分分析不同同的是，本本文在分分析过程程中综合合考虑了了银行赢赢利能力力、发展展前景与与风险等等诸方面面因素，试试图对银银行业绩绩的相对对优劣给给出客观观全面的的评价。最最后，为为我国商商业银行行整体业业绩的提提升给出出了策略略建议。关键词：银行业业绩 效效率 因因子分析析1. 文文献综述述一般来讲讲，衡量量商业银银行经营营业绩主主要通过过赢利性性和风险险两个方方面来体体现11。衡衡量商业业银行经经营业绩绩的方法法很多，传传统的方方法主要要依赖于于对各个个财务指指标的分分析，例例如文

2、献献1、22在谈谈到银行行业绩评评价时主主要是对对各个指指标进行行分析，或或对主要要指标如如资产利利润率、资资本利润润率进行行分解，从从中获取取关于赢赢利能力力、管理理水平方方面的更更多信息息。黄宪宪（19998）、刘刘渝东（119999）高正正刚（220000）就是是基于此此种方法法对国有有银行的的经营进进行了分分析评价价。有关银行行之间相相互比较较的文献献多集中中于经营营管理效效率（xx效率）的的课题，常常用到的的方法包包括随机机前沿面面分析法法（SFFA，SStocchassticc Frronttierr Appprooachh），厚厚前沿面面分析法法（TFFA，TThicck FFr

3、onntieer AApprroacch）、自自由分布布分析法法（DFFA，DDisttribbutiion Freee AApprroacch），以以及数据据包络分分析法（DDEA，DDataa Ennvellopmmentt Annalyysiss）。前前三种是是参数分分析法，最最后一种种是非参参数分析析法。文文献77总结结了有关关银行效效率的国国际研究究成果，并并对参数数分析方方法和非非参数分分析方法法进行了了对比评评价，认认为无法法判断两两种方法法的优劣劣。国内也有有众多有有关银行行效率比比较的研研究。魏魏煜、王王丽（220000）、赵赵旭（220000）等运运用DEEA方法法对我国国

4、商业银银行的效效率进行行了比较较；赵旭旭（20002）还还在银行行效率研研究中引引入了神神经网络络方法；谭中明明（20002）运运用因子子分析法法比较了了中美银银行的经经营效率率。上述文献献使用的的方法虽虽不同，但但都偏重重于业绩绩评价中中的赢利利性方面面，而忽忽略了同同样重要要的风险险方面。DEA作为银行相对有效性的评价手段，在投入产出要素的确定上存在不少争议，而且由于对贷款质量确定的困难，故未能在分析中考虑风险因素。因子分析方法通过对各种因素协方差矩阵的分析实现有效的降维，对揭示问题的实质有良好的作用，也是一种相对概念的评价方法。谭中明（2002）在指标的选取上侧重投入产出两方面。那么，能

5、否将风险因素引入我国商业银行业绩比较的研究中呢？本文就拟将赢利性、发展前景和风险三方面因素纳入因子分析当中，希望对我国商业银行业绩进行全面分析。2. 数数据选取取目前国内内的全国国性商业业银行包包括工、农农、中、建建四大国国有独资资商业银银行，交交通银行行、光大大银行、中中信银行行、华夏夏银行等等全国性性的股份份制商业业银行，福福建兴业业银行、广广东发展展银行等等由地方方性商业业银行发发展而来来的新兴兴的商业业银行，此此外还有有已上市市的深圳圳发展银银行、浦浦东发展展银行、招招商银行行和民生生银行。在在选取样样本数据据时，我我们以各各银行网网站公布布的20001年年年报为为对象，由由于未能能获

6、得农农业银行行、华夏夏银行和和广东发发展银行行的20001年年财务数数据，故故本文最最终的样样本仅包包括了除除这三家家外的111家商商业银行行。由于银行行业是风风险高度度集中的的行业，因因此在选选择银行行业绩评评价指标标时，我我们兼顾顾了赢利利性指标标与风险险性指标标。而且且考虑到到市场对对银行业业绩的持持续性的的要求，我我们引入入了代表表业务增增长性的的指标。这这样，最最终选取取了资产产利润率率（X1）、净净资产利利润率(X2)、资产产利用率率（营业业收入/总资产产，X3）作为为赢利性性指标；选取人人民银行行监管比比例指标标中的存存贷比(X4)、不良良资产比比率(XX5)作为风风险衡量量指标

7、；选取利利润增长长率(XX6)、存款款增长率率(X7)和贷款款增长率率(X8)作为业业务增长长指标；此外还还选取了了资产赢赢利基础础（贷款款/总资资产，XX9）和权权益资本本乘数(X100)衡量银银行的资资产结构构的合理理性。表1是本本文据以以研究的的11家家样本商商业银行行的业绩绩评价指指标，表表中数据据根据各各银行网网站发布布的20001年年度年报报计算获获得。为为使分析析更能体体现国内内银行机机构的经经营水平平，我们们采纳的的是各银银行合并并前的财财务报表表数据。但但由于建建设银行行年报中中公布的的各指标标除不良良贷款比比率外均均以合并并报表为为基础，故故以其公公布的数数据为准准。表1：

8、111家商商业银行行业绩评评价指标标X1 (%)X2 (%)X3 (%)X4 (%)X5 (%)X6 (%)X7 (%)X8 (%)X9 (%)X10工商银行行0.1442.7333.76674.22825.77115.88410.22210.11961.55919.550中国银行行0.1001.2114.06669.22827.55141.0046.7339.35548.00012.110建设银行行0.1994.3003.80066.44719.335-31.4712.7708.62254.44622.663交通银行行0.2995.8994.10097.88416.111-5.77316.6

9、6412.22056.33520.331光大银行行0.0771.4003.48872.44121.339-35.2933.77734.00554.88920.000中信银行行0.3119.9553.44463.117-2.28835.55644.66253.55932.110招商银行行0.54427.9973.94465.4428.15578.00430.33027.77052.66351.880浦发银行行0.61115.0034.14462.0037.57733.22539.77138.99955.99324.664深发展0.33311.0093.60057.11814.884-13.096

10、8.00040.00044.55133.661民生银行行0.47711.9913.69956.4402.800170.2997.22595.66852.99625.334福建兴业业0.3998.2113.67787.7755.98850.66366.77078.22560.44421.005需要说明明一些指指标的计计算，我我们采用用各银行行认同的的计算方方法，其其中：存款=短短期存款款+长期期存款+财政性性存款+应解汇汇款+短短期及长长期保证证金贷款=贷贷款+贴贴现+进进出口押押汇不良贷款款比率=一逾两两呆/贷贷款 其中贷贷款数不不包括贴贴现和押押汇3. 因因子分析析过程本文的因因子分析析过程

11、借借助于SSPSSS 100.0实实现。3.1 样本数数据的处处理首先对业业绩评价价指标中中的存贷贷比（XX4）和不不良贷款款比率（X5）进行正向化处理（其他指标均属于正向指标）。中国人民银行的监管比例指标确认的二者的标准值为：存贷比75%，不良贷款比率25%。经过分析我们认为，存贷比应归为适度指标，过大的存贷比固然增加银行的风险，但存贷比过低也会因保守而影响赢利能力；不良贷款比率应属于反向指标。对二者的正向化使用公式：X*4=1/AABS(X4-755%); X*5=1/X5然后对正正向化后后的样本本数据进进行标准准化处理理。事实实上我们们选取的的指标都都是比例例指标，亦亦可不进进行标准准化

12、处理理3，但分分析结果果的因子子解释不不尽人意意，因此此我们选选择标准准化数据据进行分分析。3.2 样本方方差的解解释选择标准准化数据据的相关关系数矩矩阵进行行因子分分析，SSPSSS 100.0得得出的特特征值和和贡献率率列表如如下：表2：样样本相关关系数矩矩阵的特特征值及及方差贡贡献率原始特征征值提取因子子的方差差贡献成分特征值贡献率(%)累计贡献献率(%)特征值贡献率(%)累计贡献献率(%)14.666446.663746.66374.666446.663746.663721.799017.990064.55371.799017.990064.553731.422114.221478.7

13、7521.422114.221478.775241.266412.664591.33961.266412.664591.33965.53885.377996.77766.19111.911398.668879.4113E-02.941199.663083.3339E-02.334499.996493.3554E-033.3554E-0299.9997102.9222E-042.9222E-03100.0000以主成分分方法作作为因子子提取方方法，选选定的因因子提取取标准为为：特征征值1。可可见有四四个满足足条件的的特征值值，它们们对样本本方差的的累计解解释率达达到了991.3396%，因此此提

14、取四四个因子子即可对对所分析析问题作作出较好好的解释释。3.3 因子载载荷矩阵阵由于原始始因子载载荷矩阵阵在因子子解释过过程中未未能达到到理想效效果，故故选择方方差最大大化方法法进行因因子旋转转，得到到的因子子载荷矩矩阵如下下：表3：旋旋转后的的因子载载荷矩阵阵F1F2F3F4X1.4911.7799.2888-.1005X2.2200.9066.1988-.1557X3-.12205.1333E-02.9733-3.5502EE-022X4-.2662-.2445-.1001.7944X5.9555.2200-1.0056EE-022-2.6681EE-022X6.8677.1555.302

15、22.7880E-02X7.8300.2211-.3775-.2332X8.9122.1522-.3225-6.5543EE-022X98.5990E-021.3559E-025.6006E-02.9077X10-8.2241EE-022-.9111.36993.5221E-02因子载荷荷矩阵列列示了提提取的各各因子与与原始指指标间的的线性关关系，即即各因子子是原始始指标的的线性组组合。例例如：F1=00.4991X11+0.2200X2-0.1200X3-0.2622X4+0.9555X5+0.8677X6+0.8300X7+0.9122X8+0.08559X99-0.08224X1103.

16、4 因子解解释从因子载载荷矩阵阵可以看看出，因因素F1中业绩绩评价指指标X5 ,X6 ,XX7 ,XX8具有大大的载荷荷，其中中X6 ,XX7 ,XX8是我们们选取的的业务发发展指标标，不良良贷款比比率X5是度量量资产质质量的，在在这里可可以理解解为度量量发展的的质量，因因此将FF1命名为为业务发发展因子子。指标标X1 ,X2在因素素F2中有较较大的载载荷，这这两项指指标是我我们选取取的赢利利能力指指标，因因此将FF2命名为为赢利能能力因子子。在FF3中选取取X3 ,X10作为为被解释释的指标标，其中中资产利利用率XX3即可以以作为赢赢利能力力的衡量量指标，同同时又是是重要的的度量资资产利用用

17、效率的的指标，而而权益乘乘数X10则反反映了银银行融资资政策效效率和资资金选择择技巧，故故将F3命名为为资产管管理效率率因子。剩剩余的存存贷比XX4和资产产赢利基基础X9由因素素F4解释，二二者都度度量银行行资产的的存量结结构，同同时也反反映了潜潜在的风风险，我我们将其其命名为为资产结结构因子子。表4：因因子解释释因子F1F2F3F4被解释指指标X5 ,X6 ,XX7 ,XX8X1 ,X2X3 ,X10X4 ,X9因子命名名业务发展展因子赢利能力力因子资产管理理效率因因子资产结构构因子3.5 因子得得分运用SPPSS 10.0的因因子得分分功能分分别对各各银行在在四个主主要因子子上进行行评分，

18、然然后根据据各因子子的方差差贡献率率与四者者累计的的方差贡贡献率之之比对得得分进行行加权汇汇总，得得到各银银行的总总因子得得分，并并按照总总得分的的降序得得出111家银行行的排名名（见表表5）。例例如，YYi是第i个银行行的总得得分，SSij(jj=1, 2, 3, 4)为其在在第j个因子子上的得得分，则则有：Yi=00.51103*Si11+0.19559*SSi2+00.15555*Si33+0.13884*SSi4表5：因因子得分分表银行名称称因子得分分总因子得得分排名F1F2F3F4工商银行行-.5889966-.4448377-.09975772.4222400-0.00688885

19、中国银行行-.2776000-1.99034421.4003811-1.0081557-0.44449948建设银行行-.9229933-.1883000-.0994977-.1776688-0.554955710交通银行行-.5778366-.1333266.991162-.0226233-0.11706636光大银行行-.5111188-.7991766-1.3321559.129966-0.660355111中信银行行-.2554422.454491-1.2239776-.1885299-0.22591177招商银行行-.28818002.0555877.748850-.08831220

20、.366375574浦发银行行.167775.8988321.2774188.1077970.477463323深发展-.4114733.429994-1.1184110-1.5565886-0.55282229民生银行行2.5555955-.2005888-.0993944-.16601221.222714491福建兴业业1.1112688-.1773377-.3886188.6188850.5559377923.6 分析结结论对因子得得分表进进行分析析，我们们可以得得到以下下结论：（1）股股权结构构对银行行总体业业绩有显显著影响响。从排排名来看看，上市市银行的的总体评评价明显显由于其其他商

21、业业银行，四四家上市市银行中中除深发发展外总总分均为为正值，并并且排名名进入前前四。第第二名的的福建兴兴业银行行作为新新兴商业业银行的的代表总总体表现现也十分分优秀。四四家国有有独资商商业的平平均得分分为-00.3554466，平均均排名为为7；三三家全国国性股份份制商业业银行的的平均得得分为-0.3344444，平平均排名名8。但但若剔除除二者中中的特殊殊值工商商银行和和光大银银行，则则股份制制银行的的总体表表现亦明明显优于于国有银银行。可可以看出出，商业业银行的的股权结结构越分分散，其其总体的的业绩表表现越优优秀。（2）业业务发展展能力与与银行股股权结构构及整体体规模相相关。考考察各银银行

22、的业业务发展展因子FF1的得分分发现，上上市银行行的表现现明显优优于其他他股份制制商业银银行和国国有银行行。除此此，国有有银行的的F1平均得得分-00.5998633,其他他股份制制商业银银行的平平均分为为-0.447798，说说明股权权结构的的多元化化对银行行发展存存在一定定影响。20011年度所所考察的的11家家银行按按总资产产排名为为工、建建、中、交交、中信信、招商商、光大大、浦发发、民生生、福建建兴业、深深发展。而而业务发发展能力力前三位位的分别别为资产产总额最最小的民民生、福福建兴业业和浦发发，可以以看出国国内商业业银行目目前存在在发展潜潜力与规规模负相相关的现现象。（3）银银行的规

23、规模效益益。赢利利能力因因子F2得分为为正的四四家商业业银行在在资产规规模上属属于中等等，而规规模庞大大的国有有银行和和规模小小的民生生、福兴兴的得分分都为负负值。说说明国有有商业银银行的规规模优势势并未充充分发挥挥，甚至至成为其其提高赢赢利能力力的羁绊绊；而小小银行若若致力于于提高资资产规模模，还可可以取得得更好的的业绩。(4)银银行的资资产管理理能力。虽然四大国有银行在业务发展和赢利能力方面明显不及其他中小商业银行，但在资产管理效率因子和资产结构因子的平均得分却处于领先地位。这一方面说明长期发展带来的管理经验是国有银行潜在的优势，另一方面说明资产规模达到一定水平是取得合理有效的资产结构的前

24、提。4. 策策略建议议根据上述述因子分分析所得得到的结结论，虽虽然我国国各类型型银行在在业绩评评价中均均存在不不尽人意意之处，但但同时也也为改善善各银行行的经营营状况留留下了想想象空间间。针对对因子分分析中发发现的问问题，我我们提出出以下几几点建议议：（1）改改善股权权结构，提提高我国国商业银银行的经经营效率率。前文文结论（11）（22）指出出了国有有商业银银行单一一的股权权结构是是制约其其发展能能力和赢赢利能力力的关键键。国外外的实证证分析也也表明，国国有化程程度与金金融业发发展水平平呈负相相关关系系（Jaamess Baarthh, GGeraard Capprioo,Jrr. & Roo

25、ss Levvinee, 220000）；Barrbarra CCasuu & Phiilipp Moolynneuxx 利用用数据包包络方法法（DEEA）分分析了119933-19997年年欧盟各各国银行行经营情情况后进进一步指指出，上上市银行行的经营营效率明明显高于于非上市市银行。因因此，改改善商业业银行的的股权结结构，消消除国有有银行存存在的投投资者缺缺位问题题，是提提高银行行经营效效率的根根本途径径。鼓励励银行上上市是改改善股权权结构的的选择之之一，这这样既可可以使银银行的投投资主体体多元化化，借助助投资者者的监督督提高银银行的经经营效率率，又可可以从资资本市场场融资，使使商业银银行补

26、充充资本金金的路径径保持通通畅，从从而降低低银行的的经营风风险。（2）改改革现有有的管理理模式，提提高国有有商业银银行赢利利能力。四大国有银行在业绩评价中的不良表现与它们自身管理效率低有着直接关系。国有银行目前实行的是法人授权分级管理机制，由于管理层次过多，不仅直接导致了管理在上传下达过程中效率降低，而且不可避免的产生了基层管理者的道德风险问题，致使国有银行的经营目的的实现受到阻碍5。另一方面，国有银行冗员众多，负担过重，也限制了赢利能力的提高。因此，积极促进国有银行的机构改革，裁撤冗员；进行管理模式的重建，推行扁平化的管理，提高管理效率，才可以达到提高国有银行赢利能力的目的。(3)寻寻求规模

27、模效益。结论（3）显示我国商业银行以中等规模的赢利能力最佳，究其原因，不外乎两点：一是规模庞大的国有银行在成本费用控制方面明显不如中小银行，以致抵消了在资产规模上的优势；二是小银行在资产规模方面未达到规模有效，限制了赢利能力。因此为提高我国商业银行的整体赢利能力，一方面应致力于国有银行改革，撤并没有赢利前景的分支机构，降低经营和管理费用，使其规模优势得到充分发挥；另一方面鼓励中小银行的发展，在稳健经营的基础上不断扩大经营规模，从而获得规模经营带来的效益，例如结论（4）指出的资产管理效率的提高和资产结构的改善，以及降低边际成本，提高赢利能力。（4）鼓鼓励商业业银行的的中间业业务创新新，提高高竞争

28、力力。如果果将因子子分析与与财务分分析相结结合，我我们会发发现国内内商业银银行的赢赢利还是是单一的的依赖于于传统的的存贷业业务，而而国际先先进银行行中手续续费收入入在总收收入中已已占相当当大的比比重。银银行赢利利点单一一的弱点点不仅影影响了赢赢利能力力的提高高，而且且也增加加了经营营风险，因因此应鼓鼓励我国国商业银银行开发发新的中中间业务务品种，提提高自身身的竞争争能力。参考文献献：1 戴相龙龙商商业银行行经营管管理中国金金融出版版社119988年2 Petterss商商业银行行经营管管理经济科科学出版版社3 Riccharrd AA. JJohnnsonn & Deaan WW. WWich

29、hernn实实用多元元统计分分析3347-4400清华华大学出出版社20001年4 卢纹岱岱SSPSSS foor WWinddowss 统计计分析电子工工业出版版社220022年5 姜建清清国国有商业业银行分分支机构构管理问问题研究究金金融研究究220011年（99）6 黄宪中国国银行业业效率分分析国际际金融研研究19998年（77）7 刘渝东东对对中国国国有商业业银行盈盈利能力力的实证证分析金融融教学与与研究19999年（55）8 高正刚刚中中美银行行业绩比比较及因因素分析析金金融与经经济20000年（77）9 赵旭国有有商业银银行效率率的实证证分析经济科科学220000年（66）10 魏

30、煜煜、王丽丽中中国商业业银行效效率研究究：一种种非参数数的分析析金金融研究究20000年年（3）11 谭中中明我我国商业业银行效效率分析析中中国软科科学220022年（33）12 Alllenn N. Beergeer & Daavidd B. HuumphhreyyEffficcienncy of Finnancciall Innstiituttionns: Intternnatiionaal SSurvvey andd Diirecctioons forr Fuuturre RReseearcch Whhartton Finnancciall Innstiituttionns CCentt

31、er. Woorkiing Papper 97-0513 Jaamess Baarthh, GGeraard Capprioo,Jrr. & Rooss Levvinee, 220000. “BBankkingg Syysteems Arooundd thhe GGlobbe-DDo RReguulattionns aand Ownnersshipp Afffecct PPerfformmancce aand Staabillityy?” Ecoonpaaperr Noo.10097.14 Baarbaara Cassu & Phhiliip MMolyyneuux20000“A CCompparaativve SStuddy oof EEffeecieencyy inn Euuroppeann Baankiing” Whaartoon FFinaanciial Insstittutiionss Ceenteer.Worrkinng PPapeer NNo.000-117