公司理财基础知识的讲解dtfm.docx

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1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.公司理财（财财务管理）第一章、公公司理财概概述财务与成成本管理教材一书书共十五章章、6322页、444万字。其其中前十章章是讲财务务管理，后后四章是讲讲成本管理理。财务管管理与成本本管理本是是两门学科科，没有内内在的必然然联系，实实际上它是是两门完全全独立的学学科。财务管理理的特点点是公式很很多，有的的公式需要要死背硬记记，有的在在理解后就就能记住。第一章是是总论，这这章的内容容是财务管管理内容的的总纲，是是理解各章章内容的一一个起点，对对掌握各章章之间的联

2、联系有重要要意义。因因此，学习习这一章重重点是掌握握财务管理理知识的体体系，理解解每一个财财务指标、公式、名名词的概念念，掌握它它，对以后后各章在整整个知识体体系中的地地位和作用用有很大帮帮助。第一节 财财务管理的的目标一、 企业业的财务目目标有四个问题题：企业目目标决定了了财务管理理目标；财财务管理目目标的三种种主张及其其理由和问问题；讨论论财务目标标的重要意意义；为什什么要以利利润大小作作为财务目目标。这四四个问题是是财务管理理中的基本本问题，是是组织财务务管理工作作的出发点点。公司理财是是指公司在在市场经济济条件下，如如何低成本本筹措所需需要的资金金并进行各各种筹资方方式的组合合；如何高

3、高效率地投投资，并进进行资源的的有效配置置；如何制制定利润分分配政策，并并合理地进进行利润分分配。公司司理财就是是要研究筹筹资决策、投资决策策及利润分分配决策。1、企业管管理的目标标包括三个方方面内容：一是生存存，企业只只有生存，才才可能获利利，企业生生存的基本本条件是以以收抵支和和到期偿债债，力求保保持以收抵抵支和偿还还到期债务务的能力，减减少破产的的风险，使使企业长期期稳定地生生存下去，是是对公司理理财的第一一个要求；二是发展展，企业是是在发展中中求得生存存的。筹集集企业发展展所需的资资金，是对对公司理财财的第二个个要求；三三是获利，企业业必须获利利，才有存存在的价值值。通过合合理有效地地

4、使用资金金使企业获获利，是对对公司理财财的第三个个要求。总总之，企业业的目标（企企业管理的的目标）就就是生存、发展和获获利。2、公司理理财的目标标三种观点、利润最最大化缺点：没有有考虑利润润的取得时时间，没有有考虑所获获利润和所所投资本额额的关系，没没有考虑获获取利润与与所承担风风险的大小小。、每股盈盈余最大化化缺点：没有有考虑每股股盈余取得得的时间性性，没有考考虑每股盈盈余的风险险。、股东财财富的最大大化这是公司理理财的目标标。(一)、企企业目标决决定了财务务管理的目目标企业目标： 对财务管理的要求： 生存 力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险，使企业能长期、稳定地生存下去

5、发展 筹集企业发展所需的资金 获利 通过合理、有效地使用资金使企业获利 企业的三个个目标要求求财务管理理完成筹措措资金、并并有效投放放资金和使用资金金的任务。(二)财务务管理目标标的三种主主张及其理理由和问题题 主张 理由 问题 （1）利润最大 利润代表企业新创财富，利润越多企业财富增加越多，越接近企业的目标。 没有考虑投入：没有考虑时间因素；没有考虑风险 （2）每股盈余最大（投资收益率最大） 应当把利润和股东投入的资本联系起来。投资报酬会递减 没有考虑每股盈余的时间；没有考虑风险 （3）股东财富最大（企业价值最大） 要考虑时间和风险因素 计量比较困难 (三)为为什么要讨讨论财务目目标财务目目

6、标是决定定财务管理理工作全局局的。一切切财务管理理，都是为为了扩大企企业价值。企业价值值大小，取取决于企业业的报酬和风险。在风风险相同又又可忽略时时间因素时时，财务目目标是扩大大每股盈余余。在风险险相同、可可忽略时间间因素且投投入相同时时，目标是是利润。 (四) 为什么以以利润大小小作为财务务目标既然然企业的财财务目标是是企业价值值而非利润，为什什么企业经经常以利润润大小作为为评价方案案优劣的标标准?企业价值值是对财务务目标的最最好概括，并并不否认利利润是企业业的目标之之一。原因因是在风险险相同、收益相同同并且时间分分布相同的的情况下，利利润大小就就决定了方方案对企业业价值的贡贡献。以利利润作

7、为目目标，在特特定环境下下是正确的的。追求利利润不是错误，而而是一种片片面性。二、 影响响财务目标标实现的因因素重点是理解解报酬、风风险；投资资、筹资和和股利分配配之间的关关系。股东财富的的大小可以以用股票价价格来反映映。股价的的高低取决决于企业的的报酬率和和风险，而而报酬率和风险又是由由企业投资资项目、资资本结构和和股利政策策决定的，公公司理财正正是通过投投资决策、筹资决策策和股利分分配决策来来提高报酬酬率，降低低风险，实实现其目标标。影响公司理理财目标的的因素有五五个，分别别是投资报报酬率、风风险、投资资项目、资资本结构、股利政策策。下面通过过图示和数数学模型揭揭示影响财财务目标实实现的因

8、素素(一)图图示企业价价值取决于于环境和企业决策策图示说明：(1)企企业的价值值取决于现现金流量和和风险；(2 ) 现金流流量取决于于企业决策策，包括投投资、筹资资和分配；(3)企企业决策受受环境的影影响，要与与环境相适适应，包括括法律环境境、金融环环境和经济济环境;(4)风险险取决于企企业决策和和环境变化化，企业可可以改变决决策从而控控制风险，但但环境变化化总是存在在的。(二二)数学模模型财务管管理的数学学模型虽然然很多，但但基本的模模型有限，其其中股价模模型是统帅帅全局的，居居于核心地地位。影响股价的的因素三、 股东东、经营者者和债权人人的冲突与与协调企业的利益益关系人有有股东、经经营者、

9、债债权人、员员工、政府府和社会公公众等。股股东的目标标可以概括括为扩大企企业价值，而而其他利益益人的目标标则与之不不同。因此此，他们之之间的矛盾盾是不可避避免的。本本章主要分分析了股东东与经营者者、债权人人和社会公公众的矛盾盾及其协调调办法。要要记住并理理解，企业业股东与其其它利益人人的目标冲冲突和协调调。利益集团 目标 与股东冲突的表现 协调办法 经营者 报酬、闲暇、风险 道德风险、逆向选择 监督、激励 债权人 本利求偿权 违约、投资于高风险项目 契约限制、终止合作 社会公众 可持续发展 环境、产品安全、质量、劳动保险 法律、社会、新闻、道德约束 第二节 财财务管理的的内容一、财务管管理的对

10、象象，是现金金及其流转转。（一） 现金流转转的概念定定义：在生生产经营过过程中，现现金变为非非现金，非非现金又变变为现金，这这种周而复复始的流转转过程称为为现金流转转。特点：这种流转转无始无终终，不断循循环，称为为现金循环环。分类：不到一年年称为短期期循环，超超过一年称称为长期循循环。（二） 现现金的短期期循环分为为三块：来来源：股东东投资，银银行借入；耗费：支支付人工成成本和其他他费用等；收回：现现销、赊销销出售产成成品等收回回现金。（三三） 现金的长长期循环关关键是折旧旧。折旧不是是本期的现现金支出，但但却是本期期的费用。每期的现现金是利润润加折旧之之和。折旧旧一方面使使企业增加加现金，一

11、一方面减少少固定资产产价值。因因此，在企企业不增加加固定资产产的情况下下，亏损不不超过折旧旧额，企业业的现金余余额就不会会减少。折折旧加入产产品成本中中经过销售售收回现金金，可用于于短期、长长期循环。（四） 现金流转转的不平衡衡有内部因因素和外部部因素，重重点要掌握握内部因素素。内部因因素的关键键也是折旧旧。亏损小小于折旧，在在固定资产产重置以前前可以维持持；亏损大大于折旧，不不从外部补补充现金将将很快破产产。会计核算的的对象是资资金运动（企企业生产经经营活动），即即会计要素素，公司理理财（财务务管理）的的对象也是是资金的运运动，筹资资决策涉及及到负债和和所有者权权益，投资资决策涉及及资金的具

12、具体形态即即资产，利利润分配决决策涉及收收入、费用用和利润。资金运动动的起点和和终点是现现金，因此此，公司理理财的对象象也可以说说是现金及及其流转。这里要搞搞清楚现金金流量与企业利润润之间的关关系。问题一：为为什么盈利利的企业会会发生现金金周转困难难，甚至破破产？问题二：为为什么亏损损企业仍然然可以正常常经营？盈利企业如如果不进行行大规模扩扩充（投资资），通常常不会发生生严重的财财务困难，盈盈利企业破破产的可能能原因有：、应收帐帐款过大，投资规模过大。解决办法只能从外部筹措资金（借款）。亏损企业从从长远来说说，如果不不从外部筹筹措资金，现现金流转不不可能维持持。从短期期看，有两两种情况，一一是

13、亏损额额小于折旧旧额；另一一种是亏损损额大于折折旧额，不不从外部补补充现金将将很快破产产。亏损企企业能正常常经营可能能的原因有有：亏损小于于折旧，从外部供供入资金。二、公司理理财（财务务管理）的的内容 有有三个方面面的决策：投资。包括括对内投资资与对外投投资；直接接投资与间间接投资；长期投资资与短期投投资。筹资（融资资）。包括括权益资本本与借入资资本，长期期资本与短短期资本。利润分配配（或股利利分配），过过高的股利利支付率，影影响企业再再投资能力力，会使未未来收益减减少，造成成股价下跌跌；过低的的股利支付付率，可能能引起股东东不满，股股价也会下下跌。财务管理的的内容，可可以从财务务报表看出出来

14、。财务务报表是财财务管理的的结果。 (一)静静态观察财财务管理的的内容：资资产负债表表 (财务务状况表)1、资产管管理(表的的左方)：资产总额额、资产组组成的决策策，流动性性和收益性性的顺序。2、筹资管管理(表的的右方)：财务结构构、筹资途途径选择的的决策。包包括股利分分配即留存存收益决策策，也是筹筹资决策。偿还时间间与要求回回报的顺序序。案例：情况况一，盈利利的企业会会发生资金金周转困难难，甚至会会破产。 现现金流量表表经营活动产生的现金流量1、现金流入合计 20002、现金流出合计 21003、净现金流量之和 -100二、投资活动产生的现金流量1、现金流入合计 502、现金流出合计 220

15、3、净现金流量之和 -170三、筹资活动产生的现金流量1、现金流入合计 8602、现金流出合计 2503、净现金流量之和 610四、现金及现金等价物净增加补充资料1、不涉及现金收支的投资和筹资活动2、将净利润调整为经营活动的现金流量3、现金及现金等价物净增加货币资金的期末余额420减：货币资金的期初余额80=340 损益表表 利润分分配表产品销售收入 2500（-）产品销售成本 1600（-）产品销售费用 50（-）产品销售税金及附加50产品销售利润 800（+）其他业务利润 100（-）管理费用 400（-）财务费用 50营业利润 250（+）投资收益 100（+）营业外收入（-）营业外支出

16、利润总额 350（-）所得税 50净利润 300净利润（+）年初未分配利润二、可供分配利润（-）提取盈余公积金（-）向股东分配利润三、年末未分配利润案例：情况况二，亏损损企业仍然然可以正常常经营。 现现金流量表表经营活动产生的现金流量1、现金流入合计 24002、现金流出合计 21003、净现金流量之和 300二、投资活动产生的现金流量1、现金流入合计 502、现金流出合计 603、净现金流量之和 -10三、筹资活动产生的现金流量1、现金流入合计 3002、现金流出合计 2503、净现金流量之和 50四、现金及现金等价物净增加补充资料1、不涉及现金收支的投资和筹资活动2、将净利润调整为经营活动

17、的现金流量3、现金及现金等价物净增加货币资金的期末余额520减：货币资金的期初余额180=340 损益表表 利润分分配表产品销售收入 2500（-）产品销售成本 2200（-）产品销售费用 50（-）产品销售税金及附加50产品销售利润 200（+）其他业务利润 100（-）管理费用 400（-）财务费用 50营业利润 -150（+）投资收益 100（+）营业外收入（-）营业外支出利润总额 -50（-）所得税 净利润 -50净利润（+）年初未分配利润二、可供分配利润（-）提取盈余公积金（-）向股东分配利润三、年末未分配利润（一）资产产负债表与与财务管理理的内容 资产 财务管理内容（投资） 负债及

18、权益 财务管理内容（筹资） 现金 现金管理 短期借款 银行信用 应收账款 应收账款管理 应付帐款 商业信用 存货 存货管理 长期负债 负债筹资（资本结构） 长期投资 证券评价 资本 权益筹资（资本结构） 固定资产 投资管理 未分配利润 股利分配（留存收益） （二）从经经营成果观观察财务管管理的内容容：损益表表损益表，反反映企业的的收益及其其风险。损损益表项目 财务管理内容 销售收入（不稳定） 销售收入风险 -变动成本 -固定成本 经营杠杆 息税前利润（更不稳定） 经营收益及其风险 -按固定利率支付的利息 财务杠杆 税前利润 -所得润 税务规划 税后利润（更加不稳定） 股东收益及其风险 -付给股

19、东利润 股利政策 留存收益 内部筹资，加入资产负债表 (三)从动动态观察财财务管理的的内容：现现金流量表表现金流量量表直接反反映财务管管理活动。现金流量表项目 经营现金流入 营运资金管理：取得现金及分配现金于经营资产，内部筹资 经营现金流出 经营现金流量净额 投资现金流入 投资管理 投资现金流出 投资现金流量净额 筹资现金流入 外部筹资管理 筹资现金流出 筹资现金流量净额 三、 财务务管理的职职能，是决策、计划和控控制(一)财务务决策1、 决策过过程的四阶阶段：情报报活动：探探查环境，寻寻找作出决决策的条件件；设计活活动：设计计可能采取取的备选方方案；抉择择活动：选选取备选方方案；审查查活动：

20、对对过去的决决策进行评评价。2、决策系系统的五个个要素：决决策者；决决策对象；信息；决决策的理论论和方法；决策结果果。决策的的五个要素素相互联系系、相互作作用，组成成了一个决决策系统。3、决策的的准则：由于于决策者受受认识能力力、时间、成本、情情报来源的的限制，不不能坚持最最理想的决决策准则。通常人们们选择的是是令人满满意的或或足够好好的决策策准则。4、价值标标准：是评评价方案优优劣的尺度度。单一标标准最大化化：利润最最大、产量量最高成本本最低；多多经济目标标综合：以以经济效益益为尺度的的综合经济济目标；经经济与非经经济目标综综合：除考考虑经济目目标外，还还要考虑非非经济目标标，如：社社会的、

21、心心理的、道道德的等。在财务领领域对非经经济目标的的货币化问问题尚未得得到解决。(二)财财务计划广广义的财务务计划包括括财务决策策和期间计计划，狭义义的财务计计划仅指期期间计划。期间计划划是针对一一定时期的的计划;而而决策是针针对特定事事项的。期期间计划的的方法，分分为规划和和预算。1、 财务务规划:调调整规模和和水平，协协调资金、收益、成成本费用，使使企业价值值最大化。方法，财财务预测和和本量利分分析；2、财务预预算，以货货币形式表表示预期结结果。(三三)财务控控制财务控控制是以财财务计划为为依据的，财财务控制是是执行计划划的手段，它它们共同组组成了财务务管理循环环， 第三节 财财务管理的的

22、环境定义：是指指对企业财财务活动产产生影响作作用的企业业外部条件件。企业的的财务决策策要适应客客观环境的的要求和变变化。其中中，最重要要的是法律律环境、金金融市场环环境、经济济环境。一、法律环环境 二、金融环环境一资金金融通的场场所。这是是重点。金金融市场由由三部分组组成：主体体：金融机机构；客体体：金融资资产；参加加入：供应应者和需求求者。（一一） 金融市场场与企业理理财：三句句话：是企企业投资和筹资的场所所；是企业业长短期资资金转化的的市场所；是企业理理财信息的的主要渠道道。(二)金融融资产的特特征：注意意3个特征征：收益性性：指金融融资产投资资的收益率率高低；风风险性：指指金融资产产不能

23、恢复复原投资价价格的可能能性，有违违约风险和和市场风险险；流动性：指指金融资产产能够在短短期内不受受损失的变变现。流动动性强的金金融资产具具有容易兑兑现、市场场价格波动动小的特点点。注意三者的的关系：流流动性与收收益性呈反反比，收益益性与风险险性呈正比比，三者互互相作用，互互相联系。 (三)金金融市场的的分类和组组成1、 金融融市场分类类 (按不不同的划分分标准分类类)：（1）按交交易期限划划分：货币币市场与资资本市场。货币市场场：指期限限不超过一一年的短期期资金交易易市场，因因短期有价价证券易于于变现，故故称之为货货币市场。资本市场场：指期限限在一年以以上的股票票和债券交交易市场，因因为发行

24、股股票和债券券主要用于于固定资产产等资本货货物的购买买，故称之之为资本市市场。（2）按交交割期限划划分：现货货市场与期期货市场。现货市场场：指买卖卖双方成交交的当时或或几天内买买方付款，卖卖方交出证证券的交易易市场。期期货市场：指买卖双双万成交后后，在双方方约定的未未来某一特特定日才交交割的交易易市场。（3）按交交易性质划划分：发行行市场与流流通市场。发行市场场：指从事事新证券和和票据等金金融工具买买卖的转让让市场。即即一级市场场。流通市市场：指从从事已上市市的旧证券券和票据等等金融工具具买卖的转转让市场。即二级市市场。（4）按经经营金融资资产品种分分类：同业业拆借市场场、国债市市场、企业业债

25、券市场场、股票市市场、金融融期货市场场。(四)我国国主要的金金融机构：了解各类类金融机构构的主要特特点，这是是必须掌握握的普通常常识。1、中央银行行：管理金金融活动；2、政策策性银行：政府设立立以贯彻政政策为目的的；3、商商业银行：盈利为目目的；4、非银行金金融机构：限定业务务的金融机机构。（五） 金金融市场上上利率的决决定因素。这是重点点。定义：利率率是资金使使用权的价价格。计算算公式：金金融市场上上资金的购购买价格，书书第42页页：利率=纯粹粹利率+通通货膨胀附附加率+变变现力附加加率+违约约风险附加加率+到期期风险附加加率这个公公式表明有有五个因素素：1、 纯粹粹利率：定定义：无通通货膨

26、胀、无风险的的平均利率率。举例：无通货膨膨胀时，国国库券利率率可视为纯纯粹利率。受平均利利润率、资金供求求关系、国家政策策调节三个个因素的影影响。2、 通货货膨胀附加加率：定义义：由于通通货膨胀使使货币贬值值，投资者者的真实报报酬下降。目的是弥弥补通货膨膨胀造成的的购买力损损失。它等等于纯粹利利率加上预预计通货膨膨胀率。3变现力附附加率：定定义：对变变现力弱的的有价证券券投资者要要求有变现现力的补偿偿。3、 违约约风险附加加率：定义义：因借款款人不能按按时偿还本本金和利息息给投资人人带来的风风险。债券券等级低，债债券风险大大，投资者者要求的利利率就高。4、 到期期风险附加加率：定义义：因有价价

27、证券到期期时间长短短不同而形形成的利率率差别。时时间长，利利率变动的的可能性就就大，要求求的补偿就就高。实质质上，到期期风险附加加率是对投投资者承担担利率变动动风险的一一种补偿。三、经济济环境 第四节 成成本管理一、 成本本的概念(一)财务务会计中使使用的成本本概念：在在财务会计计中，成本本是根据财财务报表的的需要定义义的，它们们由会计准准则或会计计制度来规规范，因此此可以称之之为报表表成本、制度成成本或法定成本本。在财财务会计中中，成本是是指取得资资产或劳务务的支出。成本计算算和成本管管理所说的的成本是指指生产经营营成本，它它具有以下下特征：1、成本是是经济资源源的耗费，生产经营营过程也同同

28、时是经济济资源的耗耗费过程；2、成本本是以货币币计量的耗耗费；3、成本是特特定对象的的耗费；44、成本是是正常生产产经营活动动的耗费。从理论上上说，企业业的全部经经济活动应应当分为生生产经营活活动、投资活动动和筹资活动动，这三项项活动的损损益在利润润表中要分分开报告，以以便分别评评价其业绩绩。企业经经济活动的的的正常损损益和非正常损损益也要分分开报告，以以便评价企企业的获利利能力。只只有生产经经营活动的的正常耗费费才能计入入生产经营营成本并从从营业收入入中扣减，以以便使营营业利润能反映生生产经营活活动的正常常获利能力力。(二)管理理会计中使使用的成本本：管理会会计是为企企业管理服服务的使用用的

29、成本概概念与管理理学相同，可可称之为管理成本本。管理理学上信奉奉的原则是是不同目目的需要不不同意义的的成本，因因此在企业业管理中使使用多种成成本信息。最一般的的管理成本本定义是为了达到到特定目标标所失去或或放弃的一一项资源。管理成本本比财务务报表成本本的含义义更广泛，它它们不一定定需要支付付货币，例例如机会成成本，也不不一定实际际发生了耗耗费，例如如各种未来来成本。管管理成本可可以分成两两大类：1、决策使使用的成本本这些报告告要提供边边际成本、增量成本本、机会成成本、沉没没成本、资资本成本等等信息。决决策使用的的这些成本本通常不被被记入账簿簿系统，其其共同特征征是属于未来成成本，而记记入账簿的

30、的成本是过去成成本。2、日常计计划和控制制使用的成成本按责任任中心比较较预算与实实际成本，它它们都需要要会计部门门提供内部部常规报告告。这些报报告要提供供预算成本本、目标成成本、变动动成本、差差异成本和和可控成本本等信息。这些数据据可以通过过账簿系统统处理，也也可以在账账外记录和和加工。管理用的成成本数据，通通常不受统统一的财务务会计制度度约束，也也不列入财财务报表 (三)经经济成本 经济学中中产品价值值=c+vv+M，成成本是c+v的部分分，即生产产产品所转转移物化劳劳动的价值值和消耗活活劳动需要要补偿的价价值，具体体表现为产产品所消耗耗的生产资资料价值和和劳动力报报酬的支出出。经济学学中的

31、成本本概念有两两个主要特特征：1、 成本本是需要补补偿的价值值，而不是是可分配的的价值，只只有为社会会创造的价价值(v)才是可供供分配的价价值。2、 成本是是经济价值值的消耗，包包括生产资资料消耗和和劳动力消消耗，而不不是为社会会创造新的的价值。二、 成本本管理（一）成本本管理的重重要性成本本管理现在在叫做企业业的内功，是是当今管理理当局最为为强调的事事情。国企企业三年脱脱困以后，现现在在管理理上上一个个新台阶，这这个台阶的的重要内容容就是加强强成本管理理。（二）成本本控制1、成本控控制系统的的组成一个个企业的成成本控制系系统包括组组织系统、信息系统统、考核制制度和奖励励制度等内内容。组织系统

32、统：组织是是指人们为为了一个共共同目标而而从事活动动的一种方方式。成本本控制系统统必须与企企业组织机机构相适应应，即企业业预算是由由若干分级级的小预算算组成的。信息系统统：成本控控制系统的的另一个组组成部分是是信息系统统，也就是是责任会计计系统。考核制度度：考核制制度是控制制系统发挥挥作用的重重要因素。奖励制度度：奖励制制度是维持持控制系统统长期有效效运行的重重要因素。2、成本控控制的基本本原则经济原则则：是指因因推行成本本控制而发发生的成本本，不应超超过因缺少少控制而丧丧失的收益益。因地制宜宜原则:是是指成本控控制系统必必须个别设设计，适合合特定企业业、部门、岗位和成成本项目的的实际情况况，

33、不可照照搬别人的的做法。全员参加加原则。领导推动动原则。由由于成本控控制涉及到到全体员工工，并且不不是一件令令人欢迎的的事情，因因此必须由由最高当局局来推动。3、成本降降低与成本本控制有区区别成本控制制以完成预预定成本限限额为目标标，而成本本降低以成成本最小化化为目标。成本控制制仅限于有有成本限额额的项目；而成本降降低不受这这种限制，涉涉及企业的的全部活动动。成本控制制是在执行行决策过程程中努力实实现成本限限额；而成成本降低应应包括正确确选择经营营方案，涉涉及制定决决策的过程程，包括成成本预测和和决策分析析。成本控制制是指降低低成本支出出的绝对额额，故又称称为绝对成成本控制；成本降低低还包括统

34、统筹安排成成本、数量量和收入的的相互关系系，以求收收入的增长长超过成本本的增长，实实现成本的的相对节约约，因此又又称为相对对成本控制制。4、成本降降低的基本本原则:以以顾客为中中心、系统统分析成本本发生的全全过程、主主要目标是是降低单位位成本、要要靠自身的的力量降低低成本、要要持续地降降低成本。5、成本本降低的主主要途径开发新产产品，改进进现有产品品的设计，利利用价值工工程等方法法提高产品品的功能成成本比率。、采用先先进的设备备、工艺和和材料。、开展作作业成本计计算、作业业成本管理理和作业管管理。改进进员工的培培训，提高高技术水平平，树立成成本意识。三、 成本本会计(一) 什么是成本本会计；

35、(二)成成本计算制制度。重点点了解一下下标准成本本计算制度度。标准成成本计算制制度是计算算产品的标标准成本，并并将其纳入入财务会计计的主要账账簿体系的的成本计算算制度。在在标准成本本计算制度度中，通过过产品的标标准成本和和成本差异异列入财务务报表，与与财务会计计有机的结结合起来。标准成本本制度可以以在需要时时计算出实实际成本，分分析实际成成本与标准准的差异，并并定期提供供成本分析析报告。企企业应根据据自己成本本计算的主主要目的和和具备的条条件，分别别采用实际际成本计算算制度或标标准成本计计算制度。最后总结一一下本章： 财务管管理的知识识结构 成成本管理:经理人员员为满足顾顾客要求同同时又持续续

36、地降低和和控制成本本的行动。l、成本本核算，确确认以前的的管理决策策引起的实实际成本支支出。目的的是改进预预算、用于于控制、确确定存货价价值、决定定损益、用用于改善决决策。2、成本控制制:成本控控制的责任任是每个员员工。会计计人员对成成本控制的的贡献在于于提供控制制标准、提提供结果与与预算比较较的业绩报报告。第二章 公司理财财的理论基基础（基本本观念）一、货币的的时间价值值（一一）货币时时间价值的的含义1定义义：货币时时间价值是是指货币经经历一定时时间的投资资和再投资资所增加的的价值，也也称为资金金时间价值值。在在理解货币币时间价值值时要注意意把握以下下的要点：（1）货货币时间价价值是指增量，

37、一一般以增值值率表示；（2）必必须投入生生产经营过过程才会增增值；（3）需需要持续或或多或少的的时间才会会增值；（4）货货币总量在在循环和周周转中按几几何级数增增长，即需需按复利计计算。2计计算货币时时间价值的的作用不同时间间单位货币币的价值不不相等，所所以，不同同时点上的的货币收支支不宜直接接比较，必必须将它们们换算到相相同的时点点上，才能能进行大小小的比较和和有关计算算。3货货币时间价价值的处置置由于于货币随时时间的增长长过程与利利息的增值值过程在数数学上相似似，因此，在在换算时广广泛使用计计算利息的的方法，即即按复利的的方法进行行折算。（二二）货币时时间价值的的计算3普通年金金（1）普通

38、通年金终值值 偿债基基金（A）：是是指为使年年金终值达达到既定金金额每年应应支付的年年金数额。其计算公公式为： 式中的 为偿债基基金系数，系系普通年金金终值系数数的倒数，记记作（A/S，i，nn）。（2）普通通年金现值值 基本公公式： 即： P=A（PP/A，ii，n）投投资回收额额（A）：是是指能达到到即定的年年金现值数数额每年应应收回的年年金数额。称为投资资回收系数数，系普通通年金现值值系数的倒倒数，记作作（A/P，ii，n）。4预付付年金（1）预付付年金终值值 基本公公式： 即： S = A （SS/A，ii，n+11）-1 （口诀诀为：期数数加1，系系数减1 ）（2）预付付年金现值值

39、基本公公式： 即： P = A（P/A，i，nn-1）+1 （口口诀为：期期数减1，系系数加1 ）5递递延年金 递延年金金是指第一一次支付发发生在第二二期或第二二期以后的的年金。递递延年金支支付形式中中，一般用用m表示递递延期数，连连续支付的的期数用nn表示。递延年金金终值的大大小，与递递延期无关关，故计算算方法和普普通年金终终值相同。递延年金金现值的计计算有两种种方法。第第一种方法法： P00=A.(P/A,i,n).(P/S,i,m)第二二种方法： P0=A.(PP/A,ii,m+nn)-A.(P/AA,i,mm)6永永续年金 永续年金金是指无限限期定额支支付的年金金，其特点点是没有终终值

40、。（1）现值值计算： P=A/i（2）利率率计算： i=A/P（3）年金金计算： A=P.i7名名义利率和和实际利率率名义利率率是指当利利息在一年年内要复利利几次时，给给出的年利利率。实际际利率是指指一年内多多次复利时时，每年末末终值比年年初的增长长率。实际际利率和名名义利率之之间的换算算公式为：案例：1、某人分期期付款购房房子，房价价为80万万元，首期期付30%，其余分分5年按月月支付，问问每月支付付多少（年年利率为66%）。 2、某某人每月月月末在银行行存10000元，月月利率0.5%，三三年后能存存多少钱。二、风险价价值（一）风风险及其衡衡量1.风风险的概念念（1）定定义：风险险是指在一

41、一定条件下下和一定时时期内可能能发生的各各种结果的的变动程度度。（2）理理解： 风险是一一定条件下下的风险险。 风险是是事件本身身的不确定定性，具有有客观性。 风险的大大小随时间间延续而变变化，是一定时期期内的风风险。 在实务务领域对风风险和不确确定性不作作区分，都都视为风风险 。 风险可能能给投资人人带来超出出预期的收收益，也可可能带来超超出预期的的损失。从从财务的角角度来说，风风险主要指指无法达到到预期报酬酬的可能性性。2风风险的类别别（1）投投资人的风风险：市场场风险和公司特有有风险 市场风险险：是指影影响所有公公司的因素素引起的风风险。这类类风险涉及及所有的投投资对象，不不能通过多多角

42、化投资资来分散，因因此，又称称不可分散散风险或系系统风险。公司特有有风险：是是指发生于于个别公司司的特有事事件造成的的风险。这这类风险可可以通过多多角化投资资来分散。这类风险险又称可分分散风险或或非系统风风险。市场风险险和公司特特有风险的的主要区别别，在于是是否可以通通过多角化化投资来分分散风险。（2）企企业的风险险：经营风风险与财务风险险 经营风险险：市场销销售、生产产成本变动动引起；经经营风险使使企业的报报酬率变得得不确定；固定成本本有杠杆作作用，使资资产收益率率变化加大大。 财务风险险：因借款款而增加的的风险；借借款利息率率固定有杠杠杆作用，使使权益净利利率变动比比资产净利利率变动更更大

43、。3风险险的衡量指指标及其计计算(1)概率 ：概率是用用来表示随随机事件发发生可能性性大小的数数值(2)离散型分分布和连续续型分布离散型型分布：随随机变量只只取有限个个值，并且且对应于这这些值有确确定的概率率连续续型分布：随机变量量有无数可可能的情况况出现，对对每种情况况都赋于一一个概率 正态态分布：概概率分布为为对称钟型型的随机变变量。钟型型分布以期期望值为轴轴，左右完完全对称。(3)预期值（期期望值、均均值）随机变量量的各个取取值，以相相应的概率率为权数的加权权平均数，叫叫作随机变变量的预期期值（数学学期望或均均值），它它反映随机机变量取值值的平均化化。其其计算公式式为：(4)方方差和标准

44、准差反反映随机变变量离散程程度的指标标。方差：用用来表示随随机变量与与期望值之之离散程度度的一个量量。其计算算公式为：标准差：也叫均方方差，是方方差的平方方根。其计计算公式为为：标标准差是一一个绝对数数,不便于于比较不同同规模项目目的风险大大小。两个个方案只有有在预期值值相同的前前提下，才才能说标准准差大的方方案风险大大。（二）风风险与收益益的关系1基基本关系：风险和报报酬的基本本关系是风风险越大要要求的报酬酬率越高。风险和报报酬的这种种联系，是是市场竞争争的结果。风险险和期望投投资报酬率率的关系可可以表示如如下：期望投资资报酬率 = 无风风险报酬率率 + 风风险报酬率率期望望投资报酬酬率= 无无风险报酬酬率 + 风险