三泰电子：非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告（2015）.PDF

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1、股票简称：三泰电子 股票代码：002312股票简称：三泰电子 股票代码：002312 成都三泰电子实业股份有限公司成都三泰电子实业股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用非公开发行股票募集资金使用 可行性分析报告可行性分析报告 二一四年十二月二一四年十二月 1 成都三泰电子实业股份有限公司成都三泰电子实业股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 一、本次募集资金的使用计划 一、本次募集资金的使用计划 本次募集资金总额预计不超过 294,024 万元（含 294,024 万元），扣除发行费用之后，募集资金净额拟投资于以下项目及偿还银行贷款和补

2、充流动资金：序序号号 项目名称项目名称 投资总额（万元）投资总额（万元）拟投入募集资金额（万拟投入募集资金额（万元）元）1 24 小时自助便民服务网格及平台项目期 214,024 214,024 2 偿还银行贷款 20,000 20,000 3 补充流动资金 55,000 55,000 合计合计 289,024 289,024 在募集资金到位前，本公司若已使用了银行贷款或自有资金进行了部分相关项目的投资运作，在募集资金到位后，募集资金将用于置换相关银行贷款或已投入自有资金。如实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入资金总额，不足部分将由公司以自有资金或其他融资方式解决。二、本次募集资金投资项目

3、的必要性和可行性分析 二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析（一）（一）24 小时自助便民服务网格及平台项目小时自助便民服务网格及平台项目 1、项目概况及背景、项目概况及背景 经公司 2012 年第六次临时股东大会审议通过，公司于 2012 年 12 月通过变更募集资金用途暨使用募集资金对外投资设立了成都我来啦网格信息技术有限公司（以下简称“我来啦公司”），从事以速递易业务为载体的“24 小时自助便民服务网格及平台项目”的实施与运营。速递易业务系依托公司原有金融自助业务、金融安防业务及金融服务外包业务，其产品和技术源于公司多年经营的电子回单系统，通过自助设备创造性地解决了快递业“最后 1

4、00 米”的配送问题。2 经公司 2013 年第二次临时股东大会表决通过，公司配售股票扣除发行费用后的募集资金净额 712,331,707.16 元，投资于以速递易业务为载体的“24 小时自助便民服务网格及平台项目”的实施与运营，计划于股东大会通过后的 18 个月内即预计 2015 年 6 月底前，在北京、上海、广州、深圳、天津、杭州、厦门、哈尔滨、大连、青岛、成都、昆明、重庆、西安、武汉等十五个重点城市（并视情况开拓其他城市）的大型居住区、商业区、校区、机关企事业单位综合办公区等人流密布区域完成 12,000 个网点的速递易设备布放。经过一期、二期的项目推广与建设，目前速递易业务进展迅速，我

5、来啦公司已在成都、重庆、深圳、广州、北京及上海等三十余个城市的大型居住区、商业区、校区、机关企事业单位综合办公区完成速递易设备布放及运营工作，且前期获得了良好的反馈。截至 2014 年 11 月 30 日我来啦公司已签署 27,456 个速递易设备网点布放协议，并已完成 11,702 个网点的设备布放（实际布放速递易设备达到 12,087 套）。在网络购物、电子商务、快速消费品行业以及互联网/社区金融等相关行业的高速发展的历史性机遇下，公司拟加快全国重要大中城市的战略布局，建立起覆盖全国的运营服务体系，提高速递易业务的市场占有率，提升公司的综合竞争优势和提高抗风险能力，计划投资 214,024

6、 万元，在原三十余个城市增加网点布放的基础上，继续拓展新增七十余个城市，并于股东大会通过后的 18 个月内即预计 2016 年 7 月底前完成第三期 33,000 个网点的速递易设备布放、后台平台开发及项目运营工作。2、项目必要性和可行性分析、项目必要性和可行性分析（1）必要性分析 创造性地解决快递投递“最后 100 米”难题，降低物流成本 随着我国人均国民收入的稳步增加，电子商务的迅猛发展，综合交通运输体系的不断优化，推动了我国快递行业的高速发展。根据国家邮政总局的统计，2008年至 2013 年期间，我国规模以上快递服务企业的业务量和收入分别由 15.1 亿件 3 和 408 亿元增长至

7、91.9 亿件和 1,441.7 亿元，分别增长了 6.09 倍和 3.53 倍。由于快递行业具有货物批量小、客户分散化的特征，其需求来自高度分散化的客户群体，因此快递经营网络的“神经末梢（网点）”高度分散于城镇各个角落。近年大型居住区、商业区、校区、机关企事业单位综合办公区等不断涌现，这些区域人员密集、交通繁忙、管理各异、快递使用需求旺盛、服务需求个性化突出，对快递服务重要环节之一的快递末端投递服务能力提出了新的要求。同时，根据中国物流与采购联合会及证券研究机构的统计，最后一公里的投递成本占到了物流配送总成本的 50%，而物流干线运输成本和仓储及分拣成本仅分别占物流配送总成本的 35%和 1

8、5%，最后一公里的高额物流成本是我国物流成本居高不下的主要原因之一。特别是如何高效、低成本的完成从小区、写字楼等入口到收件人手中这“最后 100 米”的投递，是快递业甚至整个物流业亟待解决的难题。公司的速递易设备主要解决快递“最后 100 米”的投递，通过促使从单独分散投递到集中投递的转变，从而实现快递员集中、快速投递，系统自动通知收件人及收件人 24 小时随时自取，从而解决快递公司、用户、物业公司所面临的“最后 100 米”投递的难题，降低了物流成本。对象对象“最后最后 100 米米”困境困境 速递易使用受益分析速递易使用受益分析 快 递 公快 递 公司司 因收件人逐一下楼取件、不在家、通讯

9、不畅而导致的快递人员等待时间长、投递效率低、二次投递；增加快递人员数量，运营成本上升。减少快递人员等待客户的时间，降低通讯成本、提高投递效率；减少快递人员数量，降低运营成本。物 业 公物 业 公司司 物业公司内部堆积大量包裹，影响办公环境；物业公司下班后，业主无法及时取到快递从而降低业主满意度；物业公司代客户收取快递工作量大，增加人力成本；物业公司承担快递看管责任，存在潜在的纠纷和风险。提升物业公司服务形象，提高楼盘品质，降低运营成本，提升业主满意度；减少代收快递的工作量及潜在的纠纷和风险。快 递 用快 递 用户户 白天上班不在家，收发快件麻烦；将快递寄送至公司，增加了回家路途的不便24 小时

10、自助取快递，再也不用“等”快递；保护用户隐私，没有“陌生人”4 或影响正常工作；隐私无法保障，易导致安全事故。敲门。构建自助便民服务网格及平台，解决国家城镇化进程中的社区便民需求 随着近年来我国城镇化的不断发展，涌现出越来越多的新兴社区，人们的居住范围与以往相比更加的分散。在上述情况下，城镇原有的商业网络布局因辐射距离等各种因素将难以满足新社区居民的日常生活需求，并且新商业网络布局的成型还需一定的时间。同时，从经济性考虑，在新社区的商业网络布局中亦难以涵盖所有的公共服务和商业服务，从而出现因公共服务体系不到位而导致的社区满意度下降，且部分商户也因服务区域受限而降低了盈利的可能性。而自助便民综合

11、服务平台既可满足社区居民对便利、快捷一站式服务的需求，又能方便政府提供更多贴近民众生活的便民服务，亦可成为物联网时代数字城市建设的重要基础设施。因此建立统一的 24 小时自助便民综合服务平台已成为社会、社区、商户、居民的共同需求。公司本次建设的以速递易业务为载体的“24 小时自助便民服务网格及平台项目”是基于国家十二五规划发展纲要，为了创建和谐城市、数字城市、方便市民生活与工作而推出的一项便民、亲民服务项目。在速递易设备布放完成并实现规模化运营的基础上，公司将进一步开展媒体广告发布、自助电子商务服务、自助健康服务、虚拟超市、智能营销、远程健康管理、紧急求助等各项增值业务，构建 24 小时自助便

12、民服务网格及平台。从而成为银行、第三方支付公司、电子商务公司、物流公司、公共事业公司、媒体公司等传播讯息、拓展业务的有力工具；而普通社区居民亦可利用该平台完成日常费用缴纳，享受电子商务的便利。为公司未来社区金融服务业务的战略规划奠定基础 物联网、传感网络将物理系统与社会系统紧密的连接在一起，世界正变得更加互联化、物联化和智能化。分析技术、移动互联、云计算等科技因素正在不断改变着人们的金融消费方式。而移动互联网和社交媒体的兴起，则彻底改变了人 5 与人间的交互方式，不断推动着金融服务创新与开拓。信息技术将使金融服务冲破时间与空间的限制，变革传统的经营模式，催生新的服务模式，从而满足客户日益增加的

13、多样化、个性化需求。因而在未来时代，最佳的客户体验特征就是为客户提供随时、随地、随心的智能金融服务。社区金融服务是未来智能金融服务的重点发展方向。通过社区这个服务渠道，金融服务商不仅可以全方位营销各类金融产品，而且可以迅速提升品牌知名度。社区金融服务提倡“主动营销与服务”的新模式，打破了传统的“等客上门”的形式，从而做到无限贴近客户，包括：（1）根据社区特点量身定做金融产品，满足各种金融需求，全天候、不间断为社区客户提供金融服务；（2）应用最新科技手段，实现客户互动，提高客户的服务体验；（3）围绕社区居民的生活消费、娱乐休闲以及子女教育等展开便民服务，并与金融服务巧妙结合，提升客户营销的深度和

14、广度，培养忠实客户，与社区居民建立终身的服务关系。为契合传统金融行业向社区金融行业发展的趋势，公司业务需要围绕金融客户需求进行变革。为此，公司亟需将未来的发展战略重点聚焦在社区金融服务领域。目前公司已针对金融业的盈利模式、经营结构、管理水平、创新发展思路进行了全面分析和深入研究，提出了成为“虚拟银行建设及运营”服务商的发展愿景，并组建了专业的服务团队、掌握了关键的信息技术、积累了丰富的金融服务相关的运营及管理经验。公司将以速递易业务为载体的“24 小时自助便民服务网格及平台项目”作为切入点，将搭建起从事社区金融服务的业务平台，为未来进入社区金融服务业的战略规划夯实基础。快速扩张实现规模经济，构

15、建市场壁垒，积累海量用户 三泰电子规划的互联网社区金融服务并非金融业与互联网的简单结合，而是在线下以速递易等便民服务平台为基础，线上以社区服务平台和金融支付平台为依托，将线下优质客户迁移到线上平台，构建虚拟金融生活服务圈，是将传统金融行业与互联网“有中心、无边界”的精神相结合的新兴领域。公司将利用互联网平台、物联网、云计算等高新技术，将实体社区打造成一个基于大数据的互联网平台。在速递易设备布放完成并实现规模化运营，建立用户粘性的基础上，通 6 过对持续积累的用户数据，使用云计算技术进行深入挖掘、分析，实现精准营销，提供 24 小时“无边界”服务，实现规模效益的同时创造增值收益。因此，不断上升的

16、月活跃用户、同时在线用户，都将是公司速递易业务强大的客户粘性和网络效应的体现。持续扩大的用户群体，将能够为公司在社区金融服务平台上的发展带来无限可能。公司必须通过加速拓展网点布放数量以吸引并积累海量用户，为推动公司向移动互联及金融物联服务企业转型奠定基础。目前国内速递易业务尚处于市场推广阶段，具有广阔的市场空间，除公司外，主要电商、快递企业以及第三方公司也在尝试使用或推广。随着速递易业务的快速发展，现已布局的公司会加快推广布局进度，其他具有规模和实力的企业也有可能会介入该项业务。并且，全国重要城市的大型居住区、商业区、校区、机关企事业单位综合办公区等人流密布区域的优质网点数量相对稀缺，在市场竞

17、争加剧的情况下，公司尤其需要加快拓展速度以抢先竞争对手占据优质网点，建立资源区位优势，吸引从线下入口迁移至线上平台的优质用户。速递易业务属于典型的网格化运营项目，需要通过快速扩张实现规模效应。公司已建立了先发优势，率先在全国三十余个城市完成万余个网点布放，运营体系和商业模式的建立为大规模推广奠定了基础。截至 2014 年 11 月 30 日公司已完成 11,702 个网点的设备布放，本次新增 33,000 套速递易设备布放完成后规模效应得以显现。前端网点布放规模的快速扩张将有利于构筑市场壁垒，使公司继续保持市场先发和领先优势，维护公司的市场地位。（2）可行性分析 物流行业持续快速发展，专业化智

18、能快件提取系统应用前景广阔 根据国家邮政总局的统计，随着网络购物的迅速发展，快递业务量呈现出爆发性增长态势，2013 年我国规模以上快递服务企业业务量累计完成 91.9 亿件，同比增长 61.6%；截至 2014 年 10 月 20 日，2014 年全国规模以上快递服务企业累计业务量已突破 100 亿“节点”。按年增长 30%的保守估计预测，2018 年我国规模以上快递服务企业业务量将达到 341.22 亿件，较 2013 年增长 3.71 倍。随 7 着快递量的增加，以及快递公司、物业公司和最终用户对“最后 100”米投递的服务要求的进一步提升，市场对智能快件箱的潜在需求将大幅度的上升。目前

19、我国城镇人口已超过 7 亿，按照 2,000 人/网点布放一套速递易产品计算，全国市场总需求大约为 35 万套。本次以速递易业务为载体的“24 小时自助便民服务网格及平台项目”未来市场前景广阔。此外，在完成速递易设备布放并实现“自助快递”功能的基础上，公司将以此作为24小时自助便民服务网点，结合云服务后台（Cloud）、虚拟终端（Virtual）、金融服务平台（Financial）构建线上线下综合服务的电子商务服务平台系统（System），搭建网格建设及平台，提供社区自助金融服务（含便民支付、自助缴费、综合自助银行）、社区电子商务服务（含自助快递服务、虚拟超市、智能营销）、社区健康服务（含自助

20、售药、远程药剂师及健康咨询）、媒体广告服务、紧急求助服务、无线 WIFI 服务等。仅以媒体广告发布为例，平台建设完成后，线下商家的广告将可通过终端系统的柜体表面、大屏触摸屏实现广告推送，而公司则将获得广告推送服务的佣金。并且，随着网点规模的扩大，广告投放价值亦会成几何级数放大。符合公司发展战略规划，具备多年的自助设备研发经验与深厚的金融电子行业技术积累 公司作为国内领先的金融电子产品及服务提供商，在银行自助设备及安防系统领域极具经验。24 小时自助便民服务平台，是在公司电子回单系统及其他自助设备的基础上研制成功的，电子回单系统经过多年的市场培育及银行服务现代化的需要，银行已逐渐接受该产品；公司

21、在银行安防领域和金融外包服务领域从业多年，已形成完善的安全和后台管理体系。公司构建“24 小时自助便民服务网格及平台项目”将充分利用其现有技术优势和市场影响，快速扩大市场份额，提高公司的市场地位，形成新的业务增长点，使项目在管理、技术、经营等方面更具可行性，并具规范性、专业性及科学性。因此，公司针对目前市场对自助服务类产品的需求并依托企业在金融电子行业积累的经验、研发技术、管理优势，提出 24 小时自助便民服务网格及平台建 8 设项目是有市场和技术基础的，是十分可行的。国家政策支持，有利于本项目的推广、实施 国务院办公厅于 2011 年 12 月 20 日依据“国家十二五规划”制定了社区服务体

22、系建设规划（2011-2015 年），规划中明确提出：大力发展便民利民服务。完善社区便民利民服务网络，优化社区商业结构布局。大力推进社区信息化建设。推广适合社区居民需求的信息化手段，提高居民信息技术运用能力。整合社区就业、社保、低保、卫生、计生、文化、培训等公共服务信息，发展面向社区居民的“一站式”服务。为贯彻落实国务院关于社区服务体系建设规划的部署和要求，各地政府陆续出台强化社区服务功能，保障和改善民生，促进社会和谐稳定的相关政策，推进公共服务覆盖社区、发展社区商业和便民利民服务、健全完善社区服务设施等，并明确了加快发展社区物流配送、快递派送、代理服务、保健服务，实现送货上门、送餐上门、修理

23、上门、服务上门等。同时，快递行业主管部门国家邮政局亦高度关注快件末端投递即“最后 100米”难题，着力推动解决快递业发展中的这一瓶颈环节，多次召集我来啦公司、电子商务企业及快递公司等召开会议讨论智能快件箱标准，并于 2013 年 10 月 9日通过了智能快件箱标准，且国家邮政局于 2013 年 11 月 22 日审议并通过了关于提升快递末端投递服务水平的指导意见。意见中明确提出：以多种形式提升快递末端投递服务水平：鼓励和引导快递企业因地制宜与第三方开展多种形式的投递服务合作；引导快递企业加快自有品牌末端网点建设，提高快递网络覆盖率和稳定性；鼓励企业探索使用智能快件箱等自取服务设备，提高投递效率

24、；鼓励和支持邮政、快递企业及社会资金，投入快递服务末端智能快件箱等自助服务设施建设并推广使用。为解决制约电子商务发展的瓶颈问题，促进电子商务与物流快递协同发展，国家财政部、商务部、国家邮政局于 2014 年 9 月 23 日联合下发了关于开展电子商务与物流快递协同发展试点有关问题的通知，明确了电子商务与物流快递 9 协同发展试点工作的目标，在试点城市建立适合电子商务快速发展的物流快递管理制度和服务体系；将电商物流快递基础设施建设纳入城市总体规划，完善骨干节点和末端投递服务站点建设。成都市人民政府办公厅于2014年5月15日根据国务院和四川省人民政府关于促进信息消费的文件精神，结合成都实际情况，

25、制定了成都市人民政府办公厅关于建设国家电子商务示范城市的实施意见，意见中明确指出：要加快智慧城市建设，拓展信息服务应用市场。积极发展智能终端，满足多样化的信息消费需求。鼓励企业创新“硬件+软件+内容+平台服务”的商业模式，开展跨行业、跨领域的产业协作，不断开发新产品、拓展新市场、发展新业态。目前，速递易项目实施主体我来啦公司已被列入成都市 2014 年度电子商务产业发展拟支持项目（企业）名单中。3、项目实施、项目实施（1）实施方式 本项目将由控股子公司我来啦公司作为实施主体全面负责该项目的实施与运营管理工作。公司全称：成都我来啦网格信息技术有限公司 注册资本：人民币 78,233,000 万元

26、 股权结构：发行人持有其 98.72%的股权 法定代表人：贾勇 成立时间：2012 年 12 月 12 日 经营范围：计算机、电子技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务（不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）；计算机系统集成；计算机网络工程施工（凭资质许可证从事经营）；商务咨询（不含前置许可项目，涉及后置许可的凭许可证从事经营）、企业营销策划、公共关系服务、展览展示服务；设计、制作、代理、发布广告（气球广告除外）；电脑图文设计；销售计 10 算机软硬件及配件；摄影服务、清洁服务；货运代理、仓储服务（不含危险化学品）；物业管理（凭资质许可证从事经营）由我来啦公司及其在全国范围设立

27、的分/子公司负责本项目速递易设备布放、后台平台开发及运营工作。（2）建设期 项目建设期为 18 个月。（3）建设地点 本项目的研发、后台建设无需新增用地和厂房建设，将在公司指定的办公场所内进行。而本次新增 33,000 套速递易设备具体布放将主要由我来啦公司及其分/子公司等分支机构实施，结合设备辐射面积、人流密度、社区环境等多因素综合考虑，布放在全国百余座城市的大型居住区、商业区、校区、机关企事业单位综合办公区等处。4、项目建设内容、项目建设内容 本项目计划投资 214,024 万元，投入期为 18 个月，拟在全国百余座城市的大型居住区、商业区、校区、机关企事业单位综合办公区等人流密布区域完成

28、33,000 个网点的速递易设备布放（按每个网点一套设备计算）、后台平台开发及项目运营工作。在完成速递易设备布放实现“自助快递”功能的基础上，公司将以此作为24小时自助便民服务网点，结合云服务后台（Cloud）、虚拟终端（Virtual）、金融服务平台（Financial）构建线上线下综合服务的电子商务服务平台系统（System）。5、项目投资概算、项目投资概算 项目投资规模：214,024 万元，其中前端网点建设及设备投资 132,165 万元，后台平台开发及建设费23,200万元，工程建设其他费用2,500万元，预备费14,859万元，流动资金 41,300 万元。（1）固定资产投资情况

29、11 序序号号 工程名称或费用工程名称或费用 投资金额（万元）投资金额（万元）比例比例 1 前端网点建设及设备投资 132,165 76.52%2 后台平台开发及建设 23,200 13.43%3 工程建设其他费用 2,500 1.45%4 预备费 14,859 8.60%合计合计 172,724 （2）铺底流动资金 根据公司经营状况，估算项目铺底流动资金为 41,300 万元。6、资金筹措、资金筹措 本项目总投资额为 214,024 万元，拟通过公司本次非公开发行股票募集资金解决。7、项目的备案、环评情况、项目的备案、环评情况 本次募集资金投资项目涉及的环境影响评价以及有关主管部门审批、核准

30、（或备案）等相关事项正在办理中。8、项目效益及前景分析、项目效益及前景分析 本项目实施后，正常年年均可实现利润总额 41,177.24 万元，税后内部收益率为 15.08，税后投资回收期为 6.07 年（含建设期）。项目预计投产后年均实现营业收入 132,682.51 万元，年均实现税后净利润31,664.72 万元，项目具有一定的抗风险能力，经济上可行。9、结论、结论 本项目的实施，是公司在成熟的时机下提出的，是公司适应市场需求、落实发展战略的重要步骤。此次投资是公司拓宽业务领域的重要举措，依托公司现有的平台优势和团队丰富的行业经验，公司可以进一步完善战略布局，提升公司的市场竞争力和盈利能力

31、。通过对项目的市场分析和财务测算分析，结果表明项目具有较好的市场前景、财务效益和良好的社会效益，因此公司认为本项目在总体 12 上是必要的和可行的。（二）偿还银行贷款和补充流动资金（二）偿还银行贷款和补充流动资金 1、项目概况、项目概况 公司拟将本次非公开发行募集资金中的 20,000 万元用于偿还银行贷款，剩余 55,000 万元用于补充流动资金。满足公司规模不断扩张对营运资金的需求，提高公司资源配置效率，为公司健康持续发展提供保障。2、项目必要性和合理性分析、项目必要性和合理性分析（1）满足公司业务规模不断扩张对流动资金的需要 随着公司金融自助业务、金融安防业务和金融服务外包业务的扩大，公

32、司对流动资金的需求逐步加大，公司将长期面临资金短缺的困扰。公司 2011 年、2012 年、2013 年及 2014 年前三季度净利润分别为 5,346.90万元、5,583.08 万元、8,722.33 万元和-2,750.95 万元，同期经营性现金流量净额分别为-3,603.99 万元、-2,038.22 万元、-2,692.79 万元和-29,476.58 万元，经营活动产生的现金流量净额与净利润存在较大差异，且持续为大额负数，导致公司流动资金较为紧张。目前公司仍保持持续发展的态势，若继续以债务融资方式补充营运资金，将使公司承担更高额的财务费用，并进一步增加公司的偿债压力，不利于盈利能力

33、的提高和财务风险的控制。在市场需求进一步扩张的背景下，结合公司的发展战略，未来公司各主要业务板块将呈现快速发展的趋势，公司需要补充与业务发展状况相适应的流动资金，以满足产业发展的资金投入需求。本次非公开发行募集资金到位，将为实现持续发展提供必需的资金保障，提升公司的产业规模和业绩水平。（2）优化资本结构、增强资金实力 募集资金到位后，有助于优化公司资本结构并降低公司流动性风险。长期而 13 言，能够提升公司债务融资能力和空间，满足公司后续发展资金需求，为公司持续发展奠定基础。（3）减少财务费用，增加公司经营效益 通过银行贷款的方式筹集资金对公司扩大经营规模、提升经营品质提供了资金支持和保障，但

34、由此产生的财务费用也降低了公司的盈利水平。2011 年、2012年、2013 年及 2014 年 1-9 月各期间，公司利息支出分别为 870.78 万元、1,593.72万元、2,614.94 万元及 2,737.67 万元，占当期营业利润比例分别为 22.30%、35.61%、34.66%及 52.87%，大额的财务费用侵蚀了公司的营业利润，降低了公司的利润水平。本次采取非公开发行股票的方式融资补充营运资金，可缓解公司为发展各项业务而通过银行贷款方式解决营运资金缺口的部分需求，有助于控制付息债务的规模，减少公司财务费用的支出，有利于提高公司的经营业绩。3、结论、结论 综上，董事会认为，通过

35、募集资金偿还银行贷款及补充流动资金符合公司的实际情况和战略需求，有利于满足公司业务发展的资金需求，优化资本结构，提高公司盈利能力，促进公司的长远健康发展，符合全体股东的利益。三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响 三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响（一）本次发行对公司业务经营的影响（一）本次发行对公司业务经营的影响 公司目前的主营业务包括金融自助业务、金融服务外包业务和金融安防业务。公司本次募集资金投向以速递易业务为载体的“24 小时自助便民服务网格及平台项目”的实施与运营，将通过在全国范围完成第三期 33,000 个网点的速递易设备布放、后台平台开发及项目运营工作后，衍生出广告、

36、精准营销、电商配送渠道等各项增值业务，形成 O2O 综合业务平台，并为公司的社区金融服务业务发展战略奠定基础。（二）募集资金运用对财务状况的影响（二）募集资金运用对财务状况的影响 14 本次募集资金到位后，首先将增加公司的货币资金和股东权益，公司净资产规模和每股净资产比发行前均有大幅增加，公司资本实力显著增强。其次，公司流动比率和速动比率将大大提高，资产负债率将大幅下降，这将进一步增强公司的后续融资能力和抗风险能力。再次，从中长期看，随着募投项目的顺利实施，公司的营业收入和营业利润将大幅增长，能够消化折旧费用的增加，公司的盈利能力和净资产收益率将会得到提高。从即期来看，本次发行后公司总股本和净

37、资产将相应增加，本项目在建设期就会发生大量的运营、维护及推广等费用，且需对当期投入运营的速递易设备及其他资产计提折旧，因此本项目在达产期前就会产生一定的亏损。根据效益测算，建设期第一年本项目将产生亏损 13,887.27 万元，达产期前（建设期 18 个月、达产期 6 个月）本项目将累计亏损 21,890.20 万元。综上所述，在公司总股本和净资产均增加的情况下，如果 2015 年公司传统主营业务盈利水平在抵销募集资金项目亏损后未获得相应幅度的增长，则公司将面临每股收益和加权平均净资产收益率等指标大幅下降的风险。（三）本次发行对公司现金流量的影响（三）本次发行对公司现金流量的影响 本次发行完成当年，筹资活动现金流入将大幅增加；募集资金投资项目开始建设实施后，公司投资活动现金流出将大幅增加；随着募集资金投资项目逐步建成、达产，公司经营活动产生的现金流量净额将逐步提升。四、本次募集资金投资项目涉及报批事项情况 四、本次募集资金投资项目涉及报批事项情况 本次募集资金投资项目涉及的环境影响评价以及有关主管部门审批、核准（或备案）等相关事项正在办理中。成都三泰电子实业股份有限公司 二一四年十二月三十日