三力士：非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告（2015）.PDF

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1、三力士股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用 可行性分析报告 三力士股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用 可行性分析报告 二一五年十一月 二一五年十一月 三力士股份有限公司非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 1 一、本次非公开发行募集资金的使用计划 一、本次非公开发行募集资金的使用计划 公司本次非公开发行拟募集资金总额不超过 50,000 万元，扣除发行费用后按先后顺序投入如下项目：序号序号 项目名称项目名称 项目总投资项目总投资 (万元万元)拟投入募集资金拟投入募集资金 (万元万元)1 年产 150 台智能化无人潜水器新建项目 46,367 46,367 2 补充流动资金 3,6

2、33 3,633 合计 50,000 50,000 在募集资金到位前，公司若已使用银行贷款或自有资金进行了部分相关项目的投资运作，在募集资金到位后，募集资金将用于置换相关银行贷款或已投入自有资金。如实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入募集资金总额，不足部分将由公司以自有资金或者其他融资方式解决。二、本次募集资金投资项目的可行性分析 二、本次募集资金投资项目的可行性分析（一）年产（一）年产 150 台智能化无人潜水器新建项目台智能化无人潜水器新建项目 1、投资估算 项目总投资46,367万元，其中：固定资产投资40,367万元，铺底流动资金6,000万元。2、产品方案 本项目建设完成后，项目

3、年产智能化大、中、小型各档潜水器150台套。3、实施主体和地点 本项目实施主体浙江三力士智能装备制造有限公司（筹）是由三力士股份有限公司100%出资设立的全资子公司。本项目拟在浙江省绍兴市柯桥区柯岩规划三力士智能装备产业园区（筹）征地150亩。4、财务评价 本项目全面达产后预计将实现年销售收入55,000万元（含税），年利润总额12,017.87万元，年净利润将达到9,013.40万元（所得税率按25%计算），销售净利三力士股份有限公司非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 2 率为16.39%。5、项目建设期 本项目建设周期规划为18个月。6、项目立项、环评和土地等事项 相关项目尚未通过绍

4、兴市柯桥区发展和改革局的立项备案和绍兴市柯桥区环境保护局的环评批复。本项目拟在浙江省绍兴市柯桥区柯岩规划三力士智能装备产业园区（筹）征地150亩，相关土地尚未取得。7、项目背景及可行性（1）项目建设是发展海洋工程、开发海洋资源、建设海洋强国的需要 海洋开发关系国家安全和权益。随着国际形势的变化和我国综合国力的增长，发展海洋事业、建设海洋强国的重要性和迫切性日益突显。我国是一个海洋大国，拥有约300万平方公里管辖海域和18,000公里海岸线，面积500平方米以上的海岛有5,000多个，海洋资源十分丰富。要充分高效开发利用这些丰富的海洋资源，必须对海洋进行充分的了解和科学研究，无人潜水器就是对海洋

5、进行了解研究的基础手段，对提高我国海洋资源开发的科技水平，突破深海工程装备瓶颈，促进海洋资源开发具有非常重要的指导意义，并能以此带动我国深海工程、海洋研究和装备水平的提高。（2）项目建设有利于我国海洋权益的保护 随着海洋对各国经济发展越来越重要，各海洋国家都越来越注重争取和保护海洋权益。我国是海洋大国，近年来，我国与他国的海洋争议日益突出，如中日的钓鱼岛、中越中菲的南海争议等。无人潜水器在军事上可用于水下军事侦察、水雷猎探布设与销毁、水下军事障碍的探测与观察、对入侵军事目标的攻击等；在民用方面可广泛应用于海洋调查（如海流、水质、海矿物取样等）、海洋勘察（如海床地貌绘图、海底剖面测绘等）、海底电

6、缆或管线的探测与观察、海上石油平台的水下观察与维修、水库大坝观察检查、沉船探测定位等。这些都能更好地为国争取海洋权益，保护我国的海洋权益不受侵犯。（3）项目建设也是企业转型升级长远发展的需要 本项目投资方是一家根植于橡胶V带行业30年的非轮胎橡胶制品行业龙头企三力士股份有限公司非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 3 业，橡胶制品业属于劳动密集型行业，天然橡胶的原材料成本通常约占50%左右，原料价格的波动直接影响到企业的利润及行业的竞争力。在天然橡胶价格急剧上涨过程中，橡胶制品的生产成本急剧上涨，而成本转嫁给下游的终端消费企业需要较长的时间周期，这将会造成橡胶制企业盈利能力的下滑，从而影响

7、企业的良性发展。在此情况下，本项目的投资建设，进入一个全新的行业，是企业自主转型，多业态发展的开始；项目建设将是企业带来新的经济增长点，能促进企业更好、更长远的发展，是企业转型升级长远发展的需要。（二）补充流动资金（二）补充流动资金 公司计划将本次募集资金中的3,633万元用于补充流动资金。1、补充流动资金的必要性 截止2015年9月30日，公司所有负债均为流动负债，流动负债占负债的比重为100%；存在一定的短期借款用于长期投资，长期固定资产投入挤占部分营运流动资金的局面。因此，通过本次非公开发行募集资金用于补充流动资金，可以增强公司的营运能力，提高整体偿债能力，使公司资本结构更为稳健，为未来

8、持续稳定发展奠定基础。本次募投投资及生产过程中，根据公司战略计划，公司将逐步向新的市场和产业靠拢。一方面新市场的开拓和生产经营上将投入一定的流动资金，另一方面公司在原有业务稳定发展的同时，优化经营各部分业务将需要更多流动资金的投入。2、补充流动资金规模的测算 公司报告期内的流动资金占用情况及销售百分比平均值如下：单位：万元 项目项目 2014 年度年度 2013 年度年度 2012 年度年度 销售百分比平销售百分比平均值均值 营业收入营业收入 96,965.12 94,454.00 88,496.02 -应收票据 6,279.97 4,750.09 3,970.45 5.33%应收账款 7,0

9、94.51 11,924.83 3,824.86 8.09%预付款项 2,987.37 4,440.75 2,180.75 3.42%存货 16,475.21 14,921.64 13,361.36 15.96%经营性流动资产小计：经营性流动资产小计：32,837.06 36,037.31 23,337.42 32.80%应付票据-565.00 0.21%三力士股份有限公司非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 4 应付账款 4,647.48 4,626.31 5,853.79 5.44%预收款项 662.31 781.01 723.18 0.78%经营性流动负债合计：经营性流动负债合计：5

10、,309.79 5,407.32 7,141.97 6.42%经营性流动资产经营性流动资产-经营经营性流动负债：性流动负债：27,527.27 30,629.99 16,195.45 -报告期内公司历年最高营业收入增长率为6.73%，以此作为公司未来三年的营业收入增长率，以各项目报告期内的销售百分比平均值为依据，则公司未来三年营运资金缺口测算如下：预测项目预测项目 2015 年（年（E）2016 年（年（E）2017 年（年（E）营业收入营业收入 103,490.87 110,455.81 117,889.48 经营性流动资产：经营性流动资产：应收票据 5,516.79 5,888.07 6,

11、284.34 应收账款 8,370.22 8,933.53 9,534.76 预付款项 3,534.77 3,772.66 4,026.55 存货 16,519.53 17,631.29 18,817.88 经营性流动负债：经营性流动负债：应付票据 220.24 235.07 250.89 应付账款 5,624.95 6,003.51 6,407.54 预收款项 802.78 856.80 914.47 经营性流动资产经营性流动资产-经营性经营性流动负债：流动负债：27,293.33 29,130.17 31,090.63 2017 年末预计数年末预计数-2014 年末实际数（流动资金缺口）：

12、年末实际数（流动资金缺口）：3,563.36 根据测算，公司2017年末流动资金的缺口为3,563.36万元，需要通过本次非公开发行部分募集资金补充。3、补充流动资金对公司财务状况的影响 本次非公开发行募集资金用于补充流动资金有利于弥补主营业务及新业务发展所需的资金缺口，有利于改善公司资本结构及财务风险。三、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响 三、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响（一）对公司经营管理的影响（一）对公司经营管理的影响 本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策，以及未来公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。募集资金的运用合理、可行，符合本公司及全体股东的利益。项目完成后，能够进一步提升公司的竞争能力，在保证原有产业稳定成长的同时，向新兴领域拓展业务，提高盈利水平，增加利润增长点。三力士股份有限公司非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 5（二）对公司财务状况的影响（二）对公司财务状况的影响 通过本次非公开发行，公司资本实力大大增强，净资产大幅提高，资产负债率进一步降低，有利于优化公司资产结构、提升新的赢利点、降低公司偿债风险、增强抗风险能力。三力士股份有限公司董事会 2015 年 11 月 20 日