专业操盘手.doc

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1、专业操盘手目 录 前言 第一章 大势研判技法精要 第二章 中线选股操作技法 第三章 短线精确买卖技法 第四章 赢家心理修炼秘诀 第五章 专业操盘买卖法则 前 言什么是股市？这个问题不用回答。我们这里强调的一点是股市上没有不被征服的高峰。无论是美国的道琼斯指数还是香港的恒生指数都证明了这一论断。中国的股市更是如此。因为从长期看，经济总是处于发展之中，股票作为企业产权证书其价值也总是随企业的发展不断上升。著名的“深发展”1987 年每股 1 元而到了 1997 年按复权计算上升到每股2000 元，真是不算不知道。回过头来看十年中每一次下跌有什么可怕， “我是股东我怕谁？”，只要公司在那里，长线投资

2、者完全不必理会短期股价波动。美国股王巴非特曾说：“当我买入某只股票，即使遭遇股市休市一到两年，我也不会有任何不安。 ”在中国这个特殊市场更有琼民源这种咸鱼翻身的神话，我们更可以戒除一个“怕”字，大胆的投入股市了。 股票这种长期成长的魅力决定了它是普通中小投资者最佳的投资方式，这一点是每个涉足股市的投资者都能体会得到的。除了长线持有可以获得丰厚的回报，股票每年中短线的价格波动也给投资者提供了巨大的资本快速增殖的机会更多的投资者更希望通过中短期的交易活动获取超额回报据统计我国沪深两市开户股民已达 6000 万之多。 股谚云：看准一日行情，终生受用不尽；看准三日行情，富可敌国。 但是有了股票投资经历

3、的朋友，却往往留下了许多懊悔和惋惜，财富滚滚而来，又匆匆而去。有时看中两个好股却偏偏买了那个不动的，或买进了黑马反赔了钱被震出局，结果一轮牛市下来查点战果，竟毫无收益反遭套牢。在随之而来的漫长下跌中，身心俱疲，对自己产生了怀疑，当初的万丈豪情丧失怠尽，对于新的扑面而来的行情也不敢相信，一慢二看之中再次踏反节拍 这并不奇怪，因为股市的投机性使它具有相当强的欺骗性，它利用人性的弱点，诱使人反复追涨杀跌，造成 90%以上的投资者惨遭亏损的厄运,支持他们留在这个市场上的仅仅是成功的梦想。古今中外，概莫能外，客观规律使然。 股票使千万人参与的一场知识、技巧、意志的大较量，这就注定了股票投资决非一件简单容

4、易的事。当股市上升，赚钱效应体现，新股民大量涌入，个个豪情满怀，以为炒股票无非“逢低吸纳，逢高卖出”而已，岂知结果是三、五个回合下来却套得结结实实，动弹不得。 成功需要正确的方法。通过笔者对中外投资大师研究操盘经验的研究，发现股市成功者必需拥有三大要素： 一、有效的股票选择程序。 二、严格的风险控制方案。 三、铁定的实战操作纪律。 那么对于在知识、信息、设备和资金都处于劣势的中小投资者来说，连第一条都难以做到困难是显而易见的：一些专业分析软件动辄数万元，超出一般人的承受能力；有些人甚至没有一台电脑，无法获得最新的市场信息；世面上五花八门的数百种书籍报刊，稂莠不齐，难以取舍；更为关键是一般人都有

5、自己的事业或工作，不可能花费太多时间和精力钻研股市理论和行情。 我们注意到凡是有了一段股票投资经历的朋友，大都积累了一定的股票知识和操作经验。然而实战操作中仍然存在不少问题，大势上升期间获利率不佳，大势下跌中资产缩水较快。究其原因还是对股市运行规律缺乏深入的认识，无法把握市场中的获利机会，反复掉进股市陷阱之中。我国台湾的一位投资大师曾说，一个成熟的股票投资者要经历三次大牛市和三次大熊市的洗礼。这个学习过程要耗费大量的时间和金钱，实在是太奢侈了。同样地，美国有一句俗语：操盘手是用钱堆出来的。因为华尔街上的职业操盘手在成长过程中平均每人要亏掉 200 万美金后才能稳定地获利。可见股票投资是一门高深

6、的学问，如果认为随随便便买卖股票就可以赚钱，贸然入市，那一定会损失惨重的。 主力机构固然强大，但也并非不可战胜。机构数以亿计的资金进出股市不可能不溅起浪花，机构运做的股票不论怎样千变万化，最终总有一个大幅拉升的过程，这就在客观上给普通投资者造成了获取巨额利润的机会。主力机构的获利模式主要有两种： 一是动用较多资金中长线控盘一只股票，借助重组、行业复苏等题材，使股价连续上扬，涨幅在 100%以上，待利好出台，该股在新的市场定位上站稳，主力才考虑逐步派发。俗称“长庄” 。 二是动用较少资金借助短期利好，快速建仓、拉抬，一般达到 30%-100%的涨幅，在普通投资者认为主力刚刚进场时，迅速出货。俗称

7、“短庄” 。 沪深股市近几年的十大牛股的涨幅都高达 100%-400%，每年短期升幅在 50%左右的个股近百个，获利机会层出不穷。然而只有极少数人能够充分享受到如此丰厚的利润，更多的人是与大牛股失之交臂或在高位才下决心买入反而损失惨重本书则道破主力操盘的核心机密，揭示最佳中短线买卖点位，帮您准确把握获利机会，让您从此豁然开朗，轻松获得 100%的投资收益，从此开启财富之门。 俗话说的好：“艺多不养家” ，炒股也是一样，事实证明只要有一种真正有效的方法就能获得成功。一般股票书籍反复照抄老生常谈的众多传统理论，东拼西凑，总结出几十上百招，看起来头头是道，行情来了却让人不知用哪招好证明还是抓不住问题

8、的要害。本书则最简明易学的方式揭示了三种简明实用的操盘技术：大势研判技法，中线选股技法和短线精确买卖法；提出了保持良好的成功心态自我控制方案；最后为您制定了简明实用的买进卖出操作程序。 你可以只花几个小时来研读这一本书，即可透过迷雾认清股市的本质，掌握专业操盘手的核心赚钱技术，从此告别套牢和亏损，实现自己的财富梦想。 第一章 大势研判技法精要人性的弱点在于总是重复同样的错误，周而复始。出于群体安全感的需要大多数人总是在人气高涨时杀入，在极度萧条时割肉离场；在牛市中偏信专家意见反复换股，欲速则不达；在熊市中急于扳平反复抢反弹，导致亏损加剧。这些都是每个人一不小心就会犯的错误。市场主力恰恰最善于利

9、用这些弱点诱使中小散户不断追涨杀跌，成为市场中的牺牲品。 表面上看贪婪和恐惧是投资者反复看错大势的最大原因。然而戒贪的结果可能是错失主升浪行情，大胆克服恐惧却在下跌途中过早介入导致套牢可见本质上是在于投资者缺少一种实用的研判大势的方法。 只有掌握了正确的方法，才会有冷静的头脑，才能作出自信的判断。 做股票投资跟做其他任何事道理都是一样的。由于股票行情瞬息万变，所以它更类似于对抗型体育竞赛，要求参赛者智勇双全，心态平稳，坚决贯彻既定方针，技术动作不变形，关键时刻手不软才能取得最后的胜利。 体育比赛要求“技术过硬” 、 “心理过硬” ，股票投资完全一样，技不如人、心态不稳，一出手便被人抓住破绽，处

10、于被动，关键时刻更是手忙脚乱，一败涂地。所以要想在股票市场上成功，首先必须充实自己的头脑，学会自己去判断，运气和其他人是靠不住的。 股价波动的大环境是全球、全国的政治、经济、科技发展变化的影响，个股的波动则是由其独特的基本面和整体市场环境所决定。市场环境可由股价指数（俗称大盘）来代表。统计表明 90%的个股波动与大盘波动正相关，就是说假如大盘处于下跌周期，90% 的个股也将处于下跌趋势之中。笔者的操作理念“看懂大盘做个股” ，首先要求对大盘心中有数，然后再根据不同的大势运行周期来选择个股和介入时机。 关于大势研判古今中外三教九流的方法很多，其中得到较多认可的技术分析法是道琼斯均线理论、艾略特波

11、浪理论、江恩周期理论以及螺旋历法等。其中，道琼斯理论具有较大的滞后性，而另外三种太过复杂，许多专业人士都承认数不清浪中之浪，算不清时间之窗因为神奇数字、周年纪念、24 节气甲子周期、螺旋历法，加上前三后四，几乎天天都是关键日让人无所适从。本书则采用最为简明易学的几条原则来判定何时何处形成大盘的底部。 第一节 掌握股市中级波动的底部大盘走势神秘莫测，每日具体的涨跌具有很大的或然性，我们不赞成死钻牛角尖去预测每日的涨跌幅度，但一定要准确把握大盘总体趋势。 一、 中级底部的周 K 线特征 我们从周 K 线上观察，发现沪深股市弹性良好，一般下跌 6-9 周，周 K 线指标即显示触底KDJ20 以下，R

12、SI（ 9） 20 以下，此时人气低靡，满盘皆套，许多人对后市彻底失去了信心，成交量呈现地量水平恰恰在此时中期底部往往成立，配合舆论呼唤，一轮升势随即展开。 二、 中级底部的日线 RSI 特征 由于连续大幅下挫，RSI 指标快速下行，6 日 RSI 到达 10 或更底， 但此时指数并未止跌，略微反弹后继续下跌一般击溃众人心目中最后的防线，创出新低，而此时 RSI 指标不再同步创出新低，出现明显的底被弛表明杀跌动能耗尽，底部即将确立。 三、 中级底部的成交量特征 一轮下跌行情往往伴随着巨大的成交量和各种样的不利消息。一般 要经过两到三次放量大幅下跌，才会形成中期底部。其成交量特征为：价涨量缩价跌

13、量增价涨量缩价跌量增价跌量缩价稳量缩。 大盘价稳量缩，领跌个股下跌动能衰竭，利空因素基本明朗，利好传闻隐隐出现，强势板块开始放量走强，中级底部有望确立。 四、 中级底部的时间周期特征 股市波动每每受季节性的影响，每年 1 月 5 日和 7 月 5 日附近，容易形成股市的阶段性转折点。以 2000 年，2001 年为例，2000 年 1 月 4 日沪深股市大幅上扬，确立阶段性大底，7 月见顶回落；2001 年 1 月见顶，3 月见底，2001 年 7 月再次见顶，短短 30 余个交易日下跌近 300 点，使持股者损失 20%以上。 形成底部转势的日期一般是在顶点下来的第 7-12 天，18-31

14、 天，42-49 天，57-65 天，85-92 天， 112-120 天，150-157 天或 175-185 天。 一年中的关键日期为 1 月 3 日、5 月 30 日、7 月 4 日、9 月 7 日、10 月 10 日、11 月3 日、11 月 25 日和 12 月 24 日大盘极易产生变数。 中级底部是进场良机，底部一旦确立，中期将呈现稳步上扬态势，中线黑马往往借势展开主升浪行情，短线机会也将纷纷涌现，此时买股赢多输少，即使短线被套也可耐心等待解套获利， 第二节 中期顶部的识别顶部的识别道理上和底部一样，我们可以参照底部研判法的 思路来识别顶部的时间和位置。 大体来说顶部的特征如下：

15、1、 领涨板块涨幅已大，甚至达到 100%，已经出现回落，大 盘仅由冷门股补涨支持。 2、 RSI80 以上并出现顶被弛。 3、 伴随利空传闻有巨量长阴线出现，虽在次日重新拉回高 位，但无法创出新高。 4、 处于上文所述的底部上升以来的敏感时间周期。 5、 市场人士依然乐观，决心再不换股，采取捂股策略。 6、 周 K 线指标 80 以上死叉。 中期头部即可确认，大幅下跌将至，将底部买入的筹码可尽 数卖出，耐心等待下一个卖入机会的到来。 在下跌行情中一般应停止操作，坚决持有现金。普通投资者亏损的最大原因就在于下跌行情中要么仍持有满仓，要么反复寻找短线机会，导致由盈转亏，深度套牢并且搞坏心态，生活

16、在巨大的心理压力之下。 第二章 中线选股操作技法目前沪深股市挂牌股票基金超过 1000 家，翻开个股 K 线图，我们发现个股走势千姿百态，如何选出未来能上涨的股票呢？ 按传统的 K 线图理论比如双底、头肩底或圆底来操作，命中率不够理想；利用各种关系四处打探消息，成功率依然很低，而且经常为谣言所害导致深度套牢；跟踪报刊电视网络等媒体，由于它们推荐股票是例行公事，每天每个机构至少推出上 10 个，加起来也是一大堆，还是搞不清哪一个才是最好的一个有趣的现象是：越是舆论一致看好的股票越有可能大幅下跌，例如 2001 年的 0557 银广厦，0682 东方电子，0938 清华紫光。其间有相反理论在起作用

17、，也有可能是主力庄家为出脱筹码对传媒进行蓄意操纵。因此我们认为必须掌握自己的操作理论和操作系统，才能避开种种陷阱，在这个风险与机遇共存的股市上稳定获取高收益。 我们经常发现一阶段走势相近的股票随后却走出完全相反的走势，其间可能有多种原因，但有无机构资金关照，即大家常说的“有庄无庄”至关重要。其实中外股市的发展早就表明主力资金的介入是构成一只股票上涨的直接动力。股价连续不断的上涨需要连续不断的买盘来推动。事实上所谓主力资金可以是一家机构也可以是数家机构或者是市场上多数投资者的总和。除了极个别的明显操纵行为，不管是以上情形的任一种，我们倾向于把股价运动看成是市场合力作用的结果。 基本分析是为了搞清

18、楚股票的实际价值；技术分析是为了搞清楚股市中涌动的资金运动的轨迹和方向；跟庄分析则是弄明白股市中大资金团运动的轨迹和方向。成功的分析和预测离不开以上三个方面。 做中长线的投资人一定要明白自己要买入的股票到底价值几何； 做短线的投机者则一定要密切注视股市中的资金尤其是大资金的运动状况。因为股市中股票的涨跌在短时期内是由注入股市的资金量所决定。 中线选股的核心问题在于找到主力已经资金介入、处于大幅上涨初期的股票。这类股票的未来涨幅可达 50%100%。 那么，如何透过 K 线图的表象，挖掘到隐藏不露的主力庄家呢？ 第一节 市场基本面和公司基本情况的分析首先谈一下市场基本面。 由于经济活动受到政治、

19、自然、文化等因素的影响自身呈现景气与 衰退的周期性变化节律，股市波动更是将这些影响提前并且放大，从而表现为阶段性的上涨和下跌，被称为社会经济的晴雨表。股市中长期波动明显受到国家宏观财政货币政策如利率、税收等影响，而能够影响股市中短期波动的因素则更多。所以对于一个股票投资者保持对宏观基本面的关心是必要的。 当然要普通投资者深入研究宏观经济和上市公司基本面是非常困难的，多年的实践表明把握市场基本面的要点在于紧紧抓住市场的热门话题、热点板块。 例如，2000 年初的科技网络热，几乎所有的市场人士都参与进来，科技网络股价直线上扬，然而普通投资者却大多在行情的尾声中才下定决心杀进去，惨遭套牢，并且在国际

20、化的网络泡沫破灭的现实中仍是痴心不改一路持有或补仓，损失之大令人叹息。到了 2001年中期，著名的科技股 0938 清华紫光每股收益仅 0.003 元，处于亏损的边缘，这些科技股的忠实信徒竟然还说是主力故意打压可见思维的惰性和惯性害人有多深！ 相反 2001 年上半年房地产市场景气回升，加上对年底加入 WTO 的预期，主力资金逐步介入地产、港口、纺织类股票，使此类股票走上了明显的上升通道，并且在大盘暴跌中逆势上行可惜大多数投资者再一次扮演了“不知不觉”的脚色，悲剧必将再一次上演！为了方便读者准确把握整个股票市场，我们这里对中国股市和近年来主力板块炒做动向作一个全景式的描述。 目前我国股市的二级

21、市场上流通的 A 股有 1000 多家，这些上市公司良莠不齐，各有千秋。我们首先根据不同的分类方法，将其一一归类。 一、根据行业进行分类： 例如，依据我国上市公司最新行业分类指引办法,将上市公司共分成 13 个较大的门类：1、农、林、牧、渔业；2、采掘业；3、制造业；4、电力、煤气及水的生产和供应业；5、建筑业；6、交通运输、仓储业；7、信息技术业；8、批发和零售贸易；9、金融、保险业；10、房地产业；11、社会服务业；12、传播与文化产业；13、综合类； 再从我国宏观调控经济的政策面上判断出经济政策上扶持和发展的行业，由于有国家宏观经济政策的有力支持，这些行业往往享受多种经济政策上的优惠措施

22、。由于国家这个大型机器的运作，势必牵引该行业经济指数的迅猛增长。因此，对该行业内具有生产垄断性的企业将是最直接的受惠者，未来业绩的高成长性也将有很好的预期。 比如自 1998 年以来，我国推出的科技兴国战略计划的实施，从而引起我国股市二级市场上高科技概念的诞生，使得高科技板块类个股演绎了轰轰烈烈的两年大牛市行情；1998年2000 年间高科技板块中可谓黑马奔腾，比如：0035 中科键、0063 中兴通讯；0682 东方电子、0839 中信国安；600100 清华同方；600076 青鸟华光等个股。1999 年初，为了实现扩大国内经济需求，从而拉动和实现国民经济增长这一目标，国家采取了扩大基础设

23、施建设这种以点带面的方针策略，因此，也促使不少基础设施类个股和与基础设施类休戚相关的个股比如 0425 徐工股份、0429 粤高速、0680 山推股份，以及 0608 阳光股份等黑马脱颖而出。 洞察国家经济政策重点支持和倾斜的行业，以及国家产业政策的调整，并且关注由于国家产业政策的调整给该行业及该行业上下游关联企业所造成的商机，将是投资者提高操盘水平的一项重点内容。 比如 2000 年度国际石油价格的上涨从而促进原油开采类企业和石油开采设施生产类企业直接受益，最终导致该类上市公司股价在二级市场上走势异常坚挺。比如说 0956 中原油气、0406 石油大明以及石油开采设施生产类企业 0852 江

24、钻股份等。相反，由于国际石油价格的上涨，造成其下游企业石油化工类企业生产成本的提高，进一步缩小了该行业的赢利空间，因而 600871 仪征化纤、600688 上海石化 2001 年中报预警、预亏。不少投资者却将以上两类公司混为一谈，作出了错误的判断。 二、根据业绩进行分类： 1.绩优类上市公司：此类上市公司，要么行业独特，要么在行业内具有大规模市场份额或垄断优势，每年保持高额盈利，但由于市场上追逐热点的羊群效应的出现，这些白马股由于大势低迷或者不符合市场上所谓的高科技概念、资产重组概念等亮点，往往会被市场主力所忽略和遗弃，造成股价严重低估，长期在低位徘徊。这类个股就象埋没在沙滩中的金子等待开采

25、一样急需一个正确合理的市场定位。 例如 1996 年发动的由绩优股为点火品种的大牛市行情。该行情由于绩优股的价值性回归到逐渐演变为投机成份历时二年，如：0001 深发展；0539 粤电力；0541 佛山照明；600839 四川长虹；600690 青岛海尔；600718 东大阿派等都走出了波澜壮阔的大行情。 2.成长类上市公司：这类公司，单从表面上看业绩平平，貌不惊人，但是随着公司募集、配股资金或增发资金逐步到位和渐渐投放市场，产生效益。对公司未来的赢利能力将产生很大的改观（尤其值得重视的是对于这些具有新增利润增长点类的上市公司所募资金的投向行业及发展前景，必须作出细致入微的调研报告，并对资金投

26、入的大小及产生赢利的大小有一个较为客观的预期，以便对这类企业在二级市场上有一个合理的定位。 比如：1998 年的 0682 东方电子和 0730 环保股份；1996 年的 0539 粤电力、0055 深方大；600621 上海金陵等高长性的企业，公司收益与企业股本同步扩张都为中长线投资者赢来了丰厚的回报！ 也有的企业，存在很多隐性资产，而不被普通投资者所重视，等有一天，这些隐性资产由于某种原因而兑现时，也必将反映到股价上。 （例如：1995 年时的 0023 深天地，储备了一块很具备升值潜力的地皮；在 1997 年将该地皮转手销售，获得巨额非经营性收入，从而反映到股价上，该股从 7 元左右上升

27、到 28 元附近.） 3.绩差类上市公司：这类公司由于历史包袱或者行业、经营方法、规模较小等一系列问题的出现导致公司连年出现亏损，赢利水平一年不如一年。这些上市企业由于基本面较差，在二级市场上的流通股票里成为人人惟恐避之不及的垃圾。正因为该类股票臭名昭著，所以价格才非常低迷。然而低廉的股价常常蕴含着丰富的投资机会。穷则思变，变则通，对于这类上市企业，如果不想退出市场的话，唯一的出路就是通过资产兼并与重组，促使企业提高赢利水平摆脱困窘，出现新的转机。这也是真正的大黑马出没的板块. 例如：过去的 0409 华立高科，后来由于四通集团的入驻又更名为四通高科；0525 宁天龙与红太阳的重组；0403

28、宜春工程与三九制药的重组；0402 重庆华亚与金融街的重组；最经典的如 0583 川长征与托谱软件的重组.等众多成功案例。这些过去人人见之掩鼻侧目的垃圾股经过资产重组后摇身一变挤身为高价贵族股行列！2001 年的 600831ST 黄河科、0416ST 国货等 T 族个股更是在大盘暴跌中逆市而上价位直逼绩优蓝筹股。 对于绩差类上市公司，一定要重视对该类企业重组的难度和需要重组的力度以及企业债务负担等基本情况进行详实的分析、调研，应充分估计到该企业一旦资产重组计划流产而带来的巨大风险。 三、根据上市公司所处的地域性进行划分。 过去的划分方法通常为海南板块（琼） ；湖北板块（鄂） ；四川板块（川）

29、 ；河南板块（豫） ；山东板块（鲁） ；湖南板块（湘） ；江浙板块；深、沪本地板块板块以及埔东板块等。这些所处地域不同的板块，也常常由于国家产业政策和战略计划部署的不同，往往带来无限的商业生机。 比如 1991 年的时候，党中央提出的浦东大开发以及制定浦东大开发的产业优惠政策，中国股市上精明的战略投资者们适时地抛出了浦东概念这一时髦的新名词，从此浦东的两桥一嘴（外高桥、浦东金桥，陆家嘴）青云直上。而海南板块的股票则是因为在早年房地产热、旅游热中留下了大量的泡沫，以致于公司的基本面大多都不是很好，所以才给后市的海南板块炒作重组题材留下了无穷无尽的想象。这些种种因素，才造成了后来的穷（琼）凶极恶（

30、鄂） ；川凶豫勇；鲁猛湘悍；江浙绵软的说法 从 2000 年起，由于我国开发西部战略计划的实施，反映在股市上，对地域性板块进行了重新的归类和划分。目前通常比较明显的分类为上海本地股、深圳本地股、西部概念、少数民族概念及边疆概念股。在国家宏观调控的战略计划部署下，西部概念及边疆概念类个股一匹匹黑马脱颖而出。如：600737 新疆屯河、600645 望春花、600165 宁夏恒力、0552 甘长风；0557 银广厦等个股都走上了漫漫牛途。 而上海本地小盘股和深圳本地股也由于当地政府采取一系列的积极财政支持政策，每年总会产生一波不错的中级行情。2001 年下半年以浦东板块为代表的上海地产股成为大势下

31、跌行情中一道亮丽的风景线。 四、根据上市股本大小可分为大盘股、中盘股和小盘股。 根据其股本结构的特殊性又可划分为权重股（比如 600000 浦发银行、600028 中国石化、0618 吉林化工、600019 宝钢股份；0001 深发展；600839 四川长虹） 。三无概念股（600651 飞乐音响、600652 爱使股份、600653 华晨集团、600601 方正科技等） 。市场上还习惯于根据其上市时间的长短又可分为新股、次新股等 五、利用重大的政治事件炒作的题材股。 比如 1997 年的香港回归、1999 年的澳门回归，2001 年申奥都造成了相关板块的炒作热潮。 依据以上几种情况我们将二级

32、市场上的 1000 多只流通 A 股进行分门别类管理，这样就为我们捕捉热点板块和龙头个股提供了极大的方便。 正如前文我们指出的市场主力就游移在各大板块与题材之中。比如在 2000 年度操作中，市场主力在科技网络板块和资产重组板块分别建仓。在年初的时间段里，利用当时的市场热点拉升科技网络类个股，并在当时的市场冰点-资产重组类个股上悄悄建仓。到 2000年 8 月份以后利用从前期网络股上撤退的资金回头拉抬资产重组类个股。2001 年上半年主力大炒以烟台万华为代表的新股，下半年则转战地产、港口、基建类个股。有效地利用拉抬资金，更好的实现资金的有效利用率，每年都能做两波较大的行情。缺少综观全局能力的中

33、小散户疲于奔命总是慢了半拍，一年到头伤痕累累。 资金面较小的机构，基本每年控盘操作一只独立走势的长线牛股。 非主力资金介入的品种往往归于沉寂，处于漫漫跌势之中。 我们在全面分析了宏观市场情况之后，不难得出这样的结论： 要想取得良好的投资收益，必须抓住热门板块的热点品种进行中短 线套利 操作。如果不能判断主力资金动向，要想在股市中获利简直是不可能的。 对于热点板块中具体的上市公司，我们尽量选择流通盘较小、处于行业领先地位的重点关注。例如，近期的地产股行情，上海本地地产股显然处于行业领先地位，其中又以600663 陆家嘴、600823 世茂股份、600639 浦东金桥最为强劲，理应作为首选品种。

34、结论：中线选股一定要在当时市场热门行业、热点板块之中进行。 第三节 筹码分析技巧股票的价格波动本质上是由供求关系所决定的，这一点和有形商品 一样。假如持股者看好后市不愿卖出则供不应求股价上涨，反之则股价下跌。 事实上，一只股票的上涨必然经历了一个筹码分散集中更集中的过程，相应地在股价运行上的特点是横向震荡缓慢上升加速上升。当然人们最希望在开始加速上扬的一瞬间买入，立即享受快速拉升的喜悦。然而在实际操作中却经常事与愿违，无法准确地把握这个最佳买点，本书则解决了如何确认这个最佳点的难题。解决这个难题的切入点就是筹码分析。 筹码分析是通过公开或加密信息统计主力资金对一只股票的控制程度，从而判断该股的

35、主力持仓成本以及是否会产生快速拉升行情。 即使没有专业软件支持，利用公开信息我们也可以进行筹码分析。 例如 0710 天兴仪表，1999 年年报揭示股东户数为 2.5 万人，人均持股约 1200 股，股价为 9 元；2000 年中报股东户数减少到 1.6 万人，人均持股 2000 股，股价为 15 元；2000年末股东户数仅剩下 4000 人，人均持股高达 8000 股，股价 3 最高达到 32 元。 再如 0686 锦州六陆，2000 年中报股东户数 3.2 万人，人均持股 1300 股，股价 10 元；2000 年年报股东户数 2.3 万人，人均持股上升到 2000 股，股价 15 元；到

36、了 2001 年 5 六月股价即上升到 20 元以上。 以上两例都是在大势下跌中逆市完成上扬行情的。可见透过筹码分析，我们就能找出真正的中线黑马股。 这里我们给出处于拉升行情的筹码分布参数：以 6000 万流通盘为例（不同规模的流通盘可按比例估算） ，人均持股 30004000 股，表明由主力资金介入，有希望产生中线拉升行情，上涨幅度为 50%-100%。低于此数则认为筹码分散，只能产生短线行情或随大盘波动；高于此数则可能继续上升也可能大幅下挫，须谨防高位套牢，不可轻易介入。 通常所说的庄家利用一定的题材介入一只股票，一般吸筹阶 耗时长达 3-6 个月，控盘程度达到 30%-50%；缓慢上升或

37、横盘洗筹阶段为 1-3 个月，控盘程度达到 60%90%；快速拉升则一般在一个月左右，随后往往产生出货行情，有的高位横盘出货，有的则直接跳水出货。普通投资者在题材、传闻、技术图形等层层迷雾背后很难看清事实真相，多数成为庄家手中的猎物。 当然有了本书的操盘理念，我们就可以永远地告别亏损和套牢，真正享受财富增殖的乐趣了。 需要指出的是筹码相对集中是中线拉升的必要条件，并非充分条件，换句话说，筹码相对集中后也不排除由于种种原因主力放弃拉升的可能。因此，此法必须和本书其他分析法则同时使用，以防止钻进牛角尖。第三节 中线黑马的技术指标特征根据技术图表分析去进行买卖股票，就有如在海里冲浪一样，你不必了解波

38、浪起落的原因，就能成为一名冲浪高手，你只要能感觉到波浪涌动以及掌握乘浪时机就够了。关于技术分析至今仍有许多争论，一些经济学家坚持认为股价运动是一种漫步随机行为技术分析是一种类似于占星术现代迷信。然而随着技术分析成功预测了近年来股市的重要顶部和地部，我们不得不相信技术走势实际上包含了全部信息，重要的是一定要破译技术图表中揭示的市场真实语言。实际上，普通投资者完全不可能了解股市内幕和全面真实的上市公司背景。只有技术图表是客观展示在所有投资者面前，我们认为技术分析最值得信赖。分析技术图表其实是掌握一件或数件帮助你在股市致胜的强有力武器，许多人想在股市里赚钱，却拒绝使用这些武器，就象想做一名优秀医生却

39、又拒绝使用听诊器、光机一样令人不可思议。 一、透过表象OBV 正如前文所述，主力资金的介入构成一只股票的上涨，具体到一家 上市公司庄家可以用 100 个甚至 1000 个帐户隐瞒自己的持仓量，但他无论如何也隐瞒不了“买入”这个动作，监测这个动作的就是 OBV。洞悉 OBV 的技术意义犹如拥有 X 光机，将隐藏在 K 线图背后的庄家看个一清二楚，一有拉升迹象立刻跟进，一有出逃迹象立刻撤离，必成大赢家。 中线黑马的 OBV 特征：OBV 趋势始终向上，保持横盘或上升。 上一波放量推升但涨幅不大，回调中量能萎缩，呈疲弱状，但 OBV 继续上升或呈水平状运动，反映主力仍在其中，随时将展开拉升行情。这种

40、拉升因筹码锁定而体现为大幅飚升，是获利良机。 OBV 以观察日线为主，但分时图上 5 分钟、15 分钟、30 分钟和 60 分钟线同样极具参考价值。在日线图相似的情况下，以分时图同步走强者为首选。这也是区分领涨股和跟涨股的秘诀。 二、中线黑马的 WVAD 特征 所有技术指标中买入信号最安全、明确的是那一个？这个问题值得研究。虽然股谚云：“会买的是徒弟，会卖的才是师傅。 ”但无数事实表明，只要在大牛股起涨点买入，卖出已经不构成任何问题，仅仅是赚 50%还是 60%的区别，亏钱是不可能的。想必大家明白在股市上只赚不赔意味着什么。 好了，笔者试图给出这个答案：WVAD。 WVAD 用法极其简单：以虚

41、线为地平线，日出而做，日落而息。大道无道，大象无形。炒股就这么简单，多潇洒。问题是很少有人有这个定力，排除一切干扰，就这么玩。 注意 WVAD 的日出应在漫漫长夜之后，而不是太阳刚刚落山的余辉折射。 三、中线黑马的 MACD 特征 DIF 连续运行于 0 轴之上，显示出良好的弹性，一有下跌就被买盘托起，启动时 DIF于在 0 轴以上金叉。 四、中线黑马的成交量特征 市场规模日益扩大，个股成交量差距明显分化。主流资金在市场中游移不定。机构资金注入则股价趋升，资金撤出则股价下滑。所以股市搏击首先看量，长期无量的个股不予考虑。 中线黑马启动的成交量标志是日换手率大于 5%。 从市场意义上说，个股的涨

42、升时机由主力掌握。主力经过耐心吸筹逐步控制盘面，此时该股如新出炉的明星，一下将大家的注意力吸引到自己身上，利好传闻若隐若现，成交量随之放大。一般先作一次试探性上拉，显示遇阻回落，展开洗盘，最后一次将跟风者摆脱，然后迅速放量拉升，让人只敢看不敢碰。当然股价翻倍以后自然有让人敢买的理由出现，那是后话。 第四节 中线黑马的 K 线形态特征日 K 线图是研判股票走势的重要工具，中线黑马的吸筹周期较长， 虽然主力一定会刻意掩饰，但是仍然有许多迹象会泄露主力的真实意图。 一、 阳线量大，阴线量小，阳多阴少。 与一般股票不同中线黑马股的 K 线图上阳线的成交量数倍于阴线成 交量，特别醒目。提示该股买入意愿强

43、烈而卖压极轻供不应求股价即将上涨。 二、股价上行而成交量递减。 与一般的价涨量增的股价运行规律不同，中线黑马由于多数筹码被主力锁定，导致盘中筹码稀少，仅须较小的成交量就能将股价推高，并且越推高成交越小。我们可以看到均价线不断上行而均量线不断下行的特别现象。 三、高位地量中线黑马的最佳介入点 在主力基本完成吸筹洗盘之后，主力的控盘程度已经达到拉升的临界状态，此时主力往往会停止行动，测试盘中卖压大小。这种情况一般会形成较高位置的底量成交。例如天兴仪表单日仅成交 9 万股，次日即展开拉升，最大升幅达 120%，天香集团单日仅成交 9万股，次日展开拉升，最大涨幅达 40%。 因此确认中线潜在黑马后可以在高位底量的尾市介入，捕捉次日展开的拉升行情。