中国绿色金融的发展思路探析_李贤.doc

《中国绿色金融的发展思路探析_李贤.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中国绿色金融的发展思路探析_李贤.doc（3页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、金 融 观 察 中 国 绿 色 金 融 的 发 展思 路 探 析 李 贤 沈美 怡 赵 妍 （ 云南 大学 经济学 院 ， 云南 昆 明 ） 摘要 金融如何引导经济的可持续发展最终促 成了绿色 ： 。 、 主导地位的这一现状 ，在客观上制约了 银行对经营绿色创 新 ， 金融的兴起 绿色信贷 绿色债券和绿色保险是当 前绿色金 ， 项目的中小企业 的贷 款支 持 。 影响 了绿 色信 贷的 规模 扩张 融的三大发展重点 本文首先研究了中国绿色金融 发展的现 状 ， 发现存在绿色信 贷体系 缺乏 、 绿色保 险运作 不良和 绿色 流向 绿色信贷的产 品品种 相互之间 替代性 强、缺乏多 样化， 债券

2、推动力不足的问题 ， 提 出了加 强绿色金 融沟通 ， 培 养绿 色投融资环境等一些政策建议 ， 以期促进中国绿色 金融的健 康发展 。 关键词 ： 绿色金融 ； 债券 ； 保险 ； 金融创新 DOI:10.14057/43-1156/f.2016.10.019 一 、 绿色金融概述 （一）绿色金融的兴起 资源的耗损、环境的破坏、屡次爆发 的金融危机，成为当 前困扰世界经济的重 要问题，也促使人们开始思考 原有的经 济增长模式是否是一种恰当的模式，原有的金融发 展思路是 否存在大的偏差。在这种背景下，绿色金融应运而生。 绿色金融是指金融机构以可持续发 展为出发点，在进行 信贷投资等金融决策前

3、考虑相关经济行为对环境 所造成的， 影响并对该行为所隐藏 的环境风 险和环 境收益 进行详 细评 估，以最终评估结果为依据决定是否对其进行金融 支持的一 种金融活动。绿色金融的目标是以此 类金融行为作为媒介， 实现金融界推动社会经济可持续性发展。 （二）绿色金融的发展 绿色金融这一概念首先 是 在美 国传统 词典中得 到了 确切的定义和详细的阐述 年月； ，在国际金融公司和 荷兰银行联袂召开的讨 论项目融 资的环 境和社 会问题 的会 行开始将绿色 列入衡量一个国国民的实际财 富的重要 因素之一并纳入了国 民经济 的核算 体系。近年 来西方 各国 分别成立了生 态银 行和 环保 银行，对 绿色

4、 项目 提供 金融 支 持，积累了很多实用 的经验；在 绿色金融 越来越 受到世 界各 国重视的今天 中国已将绿色金融视为金融领域改 革完善的， 提升点。 二 、 绿色金融发展中的问题 绿色金融尚属新生 事物，因而存 在着不 少问题，突 出表 现在绿色信贷、绿色债券、绿色保险这三个方面。 （一）绿色信贷体系缺乏 未能体现绿色信贷投向 受传统发展方式制约，资源消耗型企业仍为银 行绿色信 贷的投向主体 由于银行收入与企业经营效果有着 强性挂钩， 关系、短期剧烈缩小对这类企业的贷款势必会给银 行收入造 成巨大的波动。因而 短时间内无法改变资源消耗 型企业占， 无法满足市场的个人的需求；再加上绿 色信

5、贷属于新兴业 务 在传统银行业务当中只占小部分比重，银行从 该项业务当 中 获得的利润较为微薄，大多数银行并没 有将太多的关注力 聚 集在此，只是套用传统 信贷的操 作流程，绿 色信贷 产品的创 新发展动力不足。 信贷过程缺乏沟通 万亿元，较年初增长，占其各项贷款的； 建设银行日前发布的统 计消息显示， 年上半年，该行 绿 色信贷余额亿元，占各 项贷款的 ，较年初 新 增亿元，增速为；兴业银 行披露至 年 月末 累计为家 企业 提供 绿色 金融 融资 亿， 元，绿色金融融资余额达到 亿元。从以上的信 息披 露可以看出银行在绿色信贷方面的积极推动，但由于国家 在 绿色信贷方面还没有形成统一的监管

6、体系和行为 模式，银 行 间在进行绿色信贷时仍缺乏强有力的沟通 联系。直至现在， 各银行在绿色贷款方面所制定的政策均无各种 协调与合作， 并且就其进行的信息披露而言，数据类 型尤其是环境风险 类 贷款数据不完整，比如 银行大都采用 迂 回政策， “ ”，向民众 公 开的都是单一型的 “增长 值 ”、 “余额 ”等 概括性 数据，数据 范 围狭窄。贷款方向不明确，对重点服务 领域如五大重点节 能 领域的金融贷款披露少之又少。 缺乏政策激励 绿色信贷有较大的市场不确定性，且绿色项目的外部 性 明显，银行进行 绿色信贷动 力明显不 足。除此之外，在一 定 条件下，银行还会被要 求对某些 绿色项 目给

7、予 利率优 惠，从 这个角度来看 绿色信贷是银行以履行 社会责任为出发点 而， 并不是从纯商业盈利的角度出发而做出的决定，这会造成 一 种金融困境即银行在 支持绿 色信贷 方面由 于自身资 金问题 的力不从 心，进而减轻支持力度。目前 我国还没有建立起 完 善的绿色信贷激励机制对银行的 “付出 ”进行弥 补，导致银 行 提供绿色信贷的积极性在一定程度上受到打压，这需要从 政 策上改变和激励。 （二）绿色保险运作不良 绿色保险的主要险 种目前 只有 “环责 险 ”，其 全称为 “环 境与污染责任险 ”，是一种新兴的绿色金融工具，其根据特 定 缘由补偿企业经济活动对环境造成危害的保险手 段 可以

8、分， “ ” ； ， 金融经济 担企业生产经营对环境 造成的部 分风险 并且在 经济行 为对 环境产生破坏后对受害者予以一定的经济补偿。 但企 业缺乏对其 经济行为所 可能造成 的环境破坏 承担 后果的责任意识和投保环责险的主动性，这一点从 开展环责 险的保险公司的保费收入可以看出 年全 国试点地区环： 年这一比重并没有明显 提高，在一 些地区，环责 险的投 保状 况反而逐年恶化。这源 于我国环 责险相 关法规 体系仍 不健 全。由于对绿色保险产 品费率厘 定和环 境污染 赔偿缺 乏相 应的法律规定，对环责险所面临的逆向选择风险缺 乏法律约 束，制约了该险种的发展。 此外，环责险自身 也有较

9、为突出 的问题：环责 险业 务缺 乏专业经营手段。进行 环责险经 营试点 的保险 公司的 选定 是地方政府通过进行招标等一系列程序 而确定，并 且中小型 保险公司所占比重相对较大 而这些中小企业在经 营环责险， 的过程中缺乏专业性、针对 性和保 险经纪 人的全方 位服务， 保单设计仅仅是根据不同的生产经营规 模 环境风 险等级进， 行了档次区分和价格分层 而并非根据投保人自身 行为所表， 现的各种潜在环境风险进行专业化设计，使得保单 承包范围 受限，产品缺乏吸引力。种种对经济行为环境风险 缺乏专业 性的认识造成了经营过程具有不可避免的盲目性。 （三）绿色债券的推动力不足 绿色债券是当前绿色项目

10、推进的有 力手段，其 拥有比同 期发行的同类型债券更低的票面利率，因而绿色环 保企业对 这 一降低融资成本的直接融资渠道表 现出了很强的积极性。 但绿色债券发行人必须证明自身项目主体具有环境效益。 剩余资金则需要社会资本进行补充，而对大多数企 业和银行 而言，运用绿色 债券进 行融资 仍比较遥 远。据不 完全统计， 目前我国所发行的绿色债券的数量仍然 少之又少，浦发银行 主承销的亿元中广核风电有限公司附加碳收益 的利率为 ，发行期限为五年的中期票据在银行间市场 的发行以 及由中国银行协助；新疆金风科技股份有限公司推 出的票面 利率，期限三年的三亿美 元境外债券 这一中资企 业的 首单绿色债券的

11、发行，都因 为存在 很多的 影响和制 约因为， 并未在业内形成示范效应并得到大规模 的复制 银 行业仅恒； 丰银行表示在绿色债券这一债项方面储 备了三支债券，余额 三 、 绿色金融的优化思路 面对绿色信贷、绿 色保险 和绿色 债券发 展中的 问题，本 文认为：在净化绿 色 金 融 整体运 行环境的前 提下，应着重 解决制约其发 展 的瓶颈问题，为绿色 金融的成 长壮大 注入 更加有效的推动力。 （一）加强绿色金融沟通 绿色金融的推进，必须依 靠相关 金融机 构 政 府环 保部， 门和生产经营者三者之间的协调配合。 现实情况是：环保机 构公开的相关经济主体 环境信息 存在时 滞问题 并且较 为笼

12、 统，银行征信系统所 涉及的 信贷者 环保信息 少之又 少，大多 数企业经营者隐瞒或虚 报自身的 环境信 息以推 卸所应 承担 的责任或提升环保信用等级，这都致使 各项环保型金融业 务 的风险上升，金融资产的安全性较为欠缺。 因此，政府应进一步强化关于企业 自身环保信息披露 的 各项要求及中介机构的信息披露责任，建议采取法律条文 的 形式对各类环境依赖 型企业 的信息 披露内 容进行强 制约束 并严格监督所涉及企 业按照 有关法 律规定 详细披露 各类相 关信息。环保机构和 证监部 门应定 时对各 类所披 露信息的 真实性和准确性，并确 保信息在 第一时 间内得 到共享，从 而 实现信息沟通环

13、境的净化 （二）形成绿色信贷体系 应该建立对银行绿色信贷进行统一监管的体 系，避免 出 现绿色信贷资金重叠使用于某些领域，而一些亟待发展的 了 绿色项目却因短期收益效果不明显出现资金短缺，确保信 贷 款项去向明晰，充分利用。 健康的绿 色信贷体系 不单要求银 行不断创 新绿色信贷 内容和措施 根据万千的市场动向和客 户多样化的需求变 化， 不断开发创新信贷 品种，特别 是针对 绿色中小 企业的 产品， 还要求国家构建合理的绿色信贷激励机制，运用财政补偿 机 制弥补绿色信贷对银行造成的外部效应，使得银行能够在 绿 色信贷这一领域完备发挥出自身潜力。 （三）对绿色保险进行政策激励 政府必须出台一定

14、的政策激励手段，比如中央财政设 立 专项资金用于对企业的绿色保费补贴，也可考虑把在高危 行 业实施强制性环责险写进国家层面的法规，并编制环责险 的 实施名录 设立全国统一承担环责险业 务的机构或信息共 享 ， 平台。 此外 应建立保险公 司与银 行的高 效沟通互 动机 制， ，将 企业投保情况和环境 风险的 评估与 自身的 信用等级 进行挂 钩，对投保情况和环境 风险评 为优良的 企业降 低信贷 门槛， 并给予利率优惠和贷款期限延长等奖励措施，这样不仅能 有 效的激发企业采用更 为绿色 的经营 策略从 而降低绿 色保险 的道德风险，还能促使其所拥有的绿色 信贷资产的安全性 稳 步提升。 （四）

15、培养绿色债券的投融资环境 绿色债券 的发展应从 投 资环境和 融资环境 两方面进行 培养。首先要注重对投资环境的培养，可借鉴国外在绿色 债 券方面的经验 建立起 一批专业 的投资 者， ，以灵敏 的信息 获 取和精辟的视角分析债券的可投资性并进行高 准确的购买， 中国很多银行、券商、保险公 司都可 以经过 培养达 到这一标 准。相关部门可以对 投资者 设定与 之相关 的免税政 策对其 进行实质性的激励，并且通过对绿色债 券采取严格的绿色 认 证制度，以及对所融入 的资金 使用实施 特殊集 中化的 管理， 深化绿色资金使 用的 高效 性，切实 保障 投资 者的 各项 正当 权益。 其次 要注重对

16、融资 环境的 培养， ，政府应 该对发 行绿色 债券的企业进行贴息并对其绿色项目提供担保，适当降低 企 业发行绿色金融债券的门槛 为相关主 体扫清发行障碍的 同， 时充分鞭策其进行绿色债券融资 最终 促进绿色债券的快 速， 发展。 ， ， ， ， ， 。 金 融 观 察 互 联 网 金 融 创 新 模 式 的 困难 与 对 策 措 施 探 讨 祝鹤 芮 （ 临沂 一中 ， 山东 临 沂 ） 摘要 金融业的 繁荣对 于市场 经济的 发展有重 要意义 ： ， 单位存在敏感信息 泄漏问 题 ，命令执行 阶段效 率不高 ，网 络 互联网技术的发展有力的推动了网络金 融行业的发展 ， 互联 网金融 行业

17、的发展势 头劲猛 ， 金融 模式创 新活动 方兴未艾 ， 呈现出蓬勃向上的趋势 。 但是 ， 我国的互联网金融 行业额发 展过 程中缺乏创 新与活力 ， 服务 模式还不够 成熟 。 因此 ， 在 金融管理的过 程中 ， 应 该鼓 励各 个金 融机 构良 性的 相互 竞 争 ， 顺应互联网金融的趋势进一步发展 。 本文根据 互联网金 融创新发展的模式展开讨论 ， 提出几点有利于金融 机构发展 壮大的可行性建议 。 关键词 ： 互联网 ； 金融创新 ； 对策措施 ； 法律保障 DOI:10.14057/43-1156/f.2016.10.020 一 、 前言 互联 网金融行业 的发展对于 我国金融

18、 服务模式的 多样 化建设意义重大，有利于提高金融行业的整体 服务水平。我 国的人口基数较大，网民的数量比较多导致在线金 融服务的 需求 巨大，因此，互联网金融 行业的市 场前景比较 广阔。巨 大的需求蕴含着惊人的消费能量。而且，互联网金 融技术的 准入门槛较低 一些具有基本网络技术的操作人员 可以灵活， 的对互联网技术开展操作。 二 、 互联网金融创新模式的发展困难 由于我国互联网金融行业起步比较 晚，因此发 展的体制 还不够成熟，存 在一系 列的法 律漏洞 和不 安全 因素。首 先， 当前的互联网金融行业对于账户体系的 控制不够严格，对于 网上金融服务机构的审核不到位，在审查金融服务 机构

19、资质 的时候，没有全面审 查其经 营许可 证 公 司实体 规模等 等所、 有必备材料，对于网上金融经营备案审查也不够彻底。 国家 相关金融经 验资质的审 查机关没 有进行有效 的安 全监控，系统进程监控不到位，导致 众筹类型的 金融活 动主体经验资质不够的单位，也参与到了网络金融 交易活动 中，整个互联网集资市场鱼龙混杂。部分金融交易 服务平台 的设计存在缺陷 导 致其网 站容易 受到黑客 的而已 攻击， ，从 而给储户带来资金安 全上的 不良影 响。部门网 络金融 服务 交易风险配置识别 方式需 要更新，安 全防护领 域需要 加固。 网站必须要在电信管理局进行注册和登记，其业务种 类 仅仅限

20、于 “因特网信 息服务的 相关业 务 ”。 个人信 息报告 仅 仅限于中华人民共和国境内设立的相关金融机构使用。 三 、 互联网金融创新模式的困难的对策措施 （一）完善互联网金融服务法规监管 为了保证我国 的互联 网金融机 构健康、持 续发展，国 家 相关部门应该出台相应的法律法规，为 众多网上平台金融 服 务机构提供规范性的发展服务法律框架，从而实现互联网 金 台这类新生的事物，政府应该大力支持其发 展 出台 新版， 合 同法 完善 民法通则等指导维护的消 费者权益保护相关 政 策文件。对于众筹 类的金 融服 务模式，政 府应 该对 经 营主体的资质进行认真审查，并且加强 其系统运行状态的

21、监 控，维持其经营模式的透明化和健康化发展。 国家对于规范互联网金融创新活动的发展，开展了一 系 列政策与法规的相关优化建设行为。根据国务 院年 出 台的 国务院 关于鼓 励和 引导 民间 投资 健康 发展 的若 干意 见表明，我国鼓励民间资本进入网络金融服务领 域，给予 民 间资本注资金融领域提供必要的政策支持，从而强化政府 对 于金融服务活动的有效调控。并且，相 关部门发起了设立 金 融中介服务机构的相关活动，有利于促 进互联网金融行业 的 规范化建设 采用第三 方担保的 方式， ，实现 互联网 金融服务 模式的稳定和可靠。 （二）打造征信系统的诚信 经营模式 年我国银监会出 台了中国银

22、监会办公厅 关于人人 贷风险提示的通知，银监会针对人人贷 中介公司经营活动 中 可能存在的风险与问题进行了深入的分析，从而给中国的 互 联网金融发展指 明了方 向。银行金 融机构 务必建 立与人人 贷中介公司之间的 “防火墙 ”，从而给广 大的金融消费者提 供 有效担保，给予消费市 场强大的 信心，从而 吸引更 多的社会 檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸檸 参考文献 ： （） 雷立钧，高红用 绿色金 融文献综述：理论 研究、实践的 马骏 绿色金融体系的 目标与框架 金融 博览 ， 友， （ ） （） 毛宇舟 绿色信 贷占比仍仅 为个位数 银 行呼吁金 融债 田辉 中国绿色保险的现状问题与未来发展发展研 开闸证券日报， 究， （） 曹荣，苑德军 加 快发 展绿 色信贷 的思 考银行 家， 余勇 “绿色信贷 ”助推环保建设环境， （） 。 ， （） （） ， ，