张裕Ａ：2016年年度报告.PDF

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1、烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2016 年年度报告全文1烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司20162016 年年度报告年年度报告20162016 定全定全 010120172017 年年 0404 月月烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2016 年年度报告全文2目目录录第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.3 3第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.8 8第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 8第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.9 9第五节第五节 重要事项重要事项.2 21 1第六节第六节 股份变动及股东情况股份

2、变动及股东情况.3 32 2第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.3 37 7第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.3 38 8第九节第九节 公司治理公司治理.4 44 4第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.5252第十一节第十一节 财务报告财务报告.5252第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.1 14848烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2016 年年度报告全文3第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义本公司董事会本公司董事会、监事会及董事监事会及董事、监事监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实高级管理人员

3、保证年度报告内容的真实、准确准确、完整完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人孙利强、主管会计工作负责人冷斌及会计机构负责人公司负责人孙利强、主管会计工作负责人冷斌及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)姜建勋声姜建勋声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。关于公司生产经营过程中可能面临的重大风险关于公司生产经营过程中可能面临的重大风险，请参见本报

4、告第四节请参见本报告第四节“经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”中之中之“九九、公司未来发展的展望公司未来发展的展望”之之“5 5、可能发生的风险可能发生的风险”部分部分，建议投资者仔细阅读建议投资者仔细阅读，注注意投资风险。意投资风险。报告中经营计划、经营目标并不代表公司对报告中经营计划、经营目标并不代表公司对 20172017 年度的盈利预测，能否实现取决于市场状年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意。况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为

5、公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以总股本以总股本 685,464,000685,464,000 为基数为基数，向全体股东向全体股东每每 1010 股派发现金红利股派发现金红利 5 5 元（含税元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。，不送红股，不以公积金转增股本。烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2016 年年度报告全文4释义释义释义项指释义内容公司/本公司指烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司张裕集团/控股股东指烟台张裕集团有限公司中国证监会指中国证券监督管理委员会深交所指深圳证券交易所德勤华永会计师事务所指德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙)元指人民币元烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 201

6、6 年年度报告全文5第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标一、公司信息一、公司信息股票简称张裕 A、张裕 B股票代码000869、200869变更后的股票简称股票上市证券交易所深圳证券交易所公司的中文名称烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司公司的中文简称张裕公司的外文名称YANTAI CHANGYU PIONEER WINE COMPANY LIMITED公司的外文名称缩写CHANGYU公司的法定代表人孙利强注册地址山东省烟台市大马路 56 号注册地址的邮政编码264000办公地址山东省烟台市大马路 56 号办公地址的邮政编码264000公司网址http:/电子信箱二、联系人和联系

7、方式二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名曲为民李廷国联系地址山东省烟台市大马路 56 号山东省烟台市大马路 56 号电话0086-535-66336560086-535-6633656传真0086-535-66336390086-535-6633639电子信箱三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点公司选定的信息披露媒体的名称中国证券报、证券时报和香港商报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址http:/公司年度报告备置地点山东省烟台市大马路 56 号公司董事会办公室烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2016 年年度报告全文6四、注册变更情况四、注册变更情况组织机构代码9137000

8、02671000358公司上市以来主营业务的变化情况公司在 1997 年 9 月 18 日成立时确定的经营范围为：葡萄酒、蒸馏酒、保健酒、果露酒、非酒精饮料、果酱、包装材料、酿酒机械的生产、加工、销售。2008 年 4 月 17 日，经 2007 年度股东大会审议通过，公司经营范围变更为：葡萄酒、蒸馏酒、药酒、果露酒、非酒精饮料、果酱、包装材料、酿酒机械的生产、加工和销售；备案范围进出口贸易。2010 年 5 月 12 日，经 2009 年度股东大会审议通过，公司经营范围变更为：葡萄酒、蒸馏酒、药酒、果露酒、非酒精饮料、果酱、包装材料及制品、酿酒机械的生产、加工和销售；备案范围进出口贸易；国家

9、政策允许范围内的对外投资。2016 年 9 月 23 日，经 2016 年第一次临时股东大会审议通过，公司经营范围变更为：葡萄酒及果酒（原酒、加工灌装）生产；配制酒及其他配制酒（葡萄露酒）生产；其他酒（其他蒸馏酒）生产；包装材料、酿酒机械的生产、加工、销售；葡萄种植、收购；旅游资源开发（不含旅游业）；包装设计；房屋出租活动；备案范围进出口贸易；仓储业务；国家政策允许范围内的对外投资。历次控股股东的变更情况无变更。五、其他有关资料五、其他有关资料公司聘请的会计师事务所会计师事务所名称德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙)会计师事务所办公地址北京市东城区东长安街 1 号签字会计师姓名李勖李彦刚公司聘

10、请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否项目2016 年2015 年本年比上年增减2014 年营业收入（元）4,717,596,4724,649,722,3681.46%4,156,727,525归属于上市公司股东的净利润（元）982,460,4881,030,073,860-4.62%977,707,711归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）941,730,478993,268,82

11、3-5.19%950,191,379经营活动产生的现金流量净额（元）889,911,9701,143,046,367-22.15%1,070,083,296基本每股收益（元/股）1.431.5-4.67%1.43烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2016 年年度报告全文7稀释每股收益（元/股）1.431.5-4.67%1.43加权平均净资产收益率12.55%14.40%-1.85%13.96%项目2016 年末2015 年末本年末比上年末增减2014 年末总资产（元）11,528,077,97110,344,211,46111.44%8,912,232,640归属于上市公司股东的净资产（元）8,2

12、09,010,9897,564,099,0038.53%6,840,452,145七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异1 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不

13、存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标单位：元第一季度第二季度第三季度第四季度营业收入1,882,230,620870,802,1791,010,732,839953,830,834归属于上市公司股东的净利润542,806,719152,215,128129,748,790157,689,851归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润538,762,161139,716,160123,011,178140,240,980经营活动产生的现金流量净额605,256,45677,491,913308,317,38

14、5-101,153,784上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用单位：元项目2016 年金额2015 年金额2014 年金额说明非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）14,719136,061-5,086,545越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免13,405,520计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）49,130,64338,952,91927,140,194单独进行减值测试的应收款项减值准备转回192

15、,908除上述各项之外的其他营业外收入和支出4,656,9719,071,448166,987烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2016 年年度报告全文8减：所得税影响额13,072,32411,355,3918,302,732合计40,730,00936,805,03727,516,332-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非

16、经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。第三节第三节 公司业务概要公司业务概要一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否报告期内，公司从事的主要业务为生产经营葡萄酒和白兰地，从而为国内外消费者提供健康、时尚的酒类饮品；与前期相比，公司所从事的主要业务没有发生重大变化。公司所处的葡萄酒行业尚处于成长期，国内葡萄酒市场总体处于上升趋势。本公司在国内葡萄酒行业位于前列。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况1 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况主要资产重大变化说明股权资产报告期内没有发生重大变化。

17、固定资产报告期内公司部分在建工程转入固定资产，使固定资产账面价值较期初增加 51.60%。无形资产报告期内没有发生重大变化。在建工程报告期内公司部分在建工程转入固定资产，使在建工程账面价值较期初下降 32.89%。2 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用资产的具体内容形成原因资产规模所在地运营模式保障资产安全性的控制措施收益状况境外资产占公司净资产的比重是否存在重大减值风险股权资产收购股权465,376,681 元西班牙生 产 经 营葡萄酒-7,484,378元5.54%否其他情况说明无烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2016 年年度报告全文9三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析

18、公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否在中国葡萄酒行业竞争格局中，相对行业内的参与者，我们认为，公司具有以下竞争优势：一是拥有一个历经120余年积淀的葡萄酒品牌。所使用的“张裕”商标和“解百纳”商标和“爱斐堡”商标均为“中国驰名商标”，具有强大的品牌影响力和品牌美誉度。二是已建成覆盖全国的营销网络。形成了由公司营销人员和经销商两只队伍为主体的“三级”营销网络体系，具备强大的营销能力和市场开拓能力。三是具备雄厚的科研实力和产品研发体系。公司拥有全国唯一的“国家级葡萄酒研发中心”，掌握了先进的葡萄酒酿造技术和生产工艺，具备较强的产品创新能力和完善的质量控制体系。四是公司拥有与发展要求相适应的葡萄基地

19、。公司在山东、宁夏、新疆、辽宁、河北和陕西等中国最适宜酿酒葡萄种植的区域所发展的葡萄基地，其规模和结构已基本适应公司发展需要。五是高中低产品及品种、品类齐全。葡萄酒、白兰地、起泡酒等系列产品百余个品种，涵盖了高、中、低各档次，可以满足不同消费人群的需要；经过过去10余年的快速发展，公司已居国内葡萄酒行业龙头地位，这在未来的竞争中，具有一定的比较优势。六是公司有较为完善的激励机制。公司大部分员工通过控股股东间接持有本公司股权，员工利益和股东利益有较高的一致性，有利于更好地激励员工为股东创造价值。基于上述原因，公司已形成了较强的核心竞争能力，并在未来可预见的市场竞争中将保持这一相对优势地位。第四节

20、第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析一、概述一、概述2016年，受我国经济增速放缓影响，国内葡萄酒行业总体较为平稳，高端产品有效需求基本企稳，适合大众消费的中低档葡萄酒保持了较好的增长势头。由于国外葡萄酒大量涌入，其产品价格区间进一步下滑,使市场竞争更加激烈，给公司持续稳定增长带来了更大挑战。面对外部诸多不利因素，公司坚持以市场为中心，调整营销策略和产品结构，大力发展白兰地和进口葡萄酒，优化市场布局，完善营销渠道，全力促进产品销售，取得了较好效果，全年实现营业收入471,759万元，较上年增长1.46%；但由于受高毛利产品销售占比下滑而低毛利产品销售占比上升影响，实现归属于母公司股东的

21、净利润98,246万元，较上年下降4.62%。二、主营业务分析二、主营业务分析1 1、概述、概述是否与经营情况讨论与分析中披露的概述内容相同 适用不适用烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2016 年年度报告全文10公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况报告期内，受国内葡萄酒需求增长放缓和市场竞争加剧影响，公司实现营业收入47.2亿元，较上年增长1.46%，超过了年初制定的力争实现营业收入不低于46亿元的目标；面对不利经营环境，公司继续实施了多酒种发展战略，努力推进各酒种协调发展，为实现营业收入增长发挥了重要作用。报告期主要工作如下：一是进一步整合和完善营销体系，优化产品结构，

22、加大营销推广力度，增强了营销能力。公司推进了葡萄酒特别是主推酒庄酒经销商体系建设；加快推动了白兰地全国销售体系建设，组织召开450场白兰地品鉴会；进一步完善多渠道、多公司销售体系，对中低渠道和中小酒店进行了整合，对进口酒销售体系进行了调整；建立了独立的进口酒销售体系，营销推广更加专业化和系统化；通过新媒体平台，对品牌开展精准传播，开展了“G20国宴”、“世界蛇龙珠日”、“小萄上市”等多个主题活动，根据百度搜索指数，全年张裕品牌曝光度居同行业第一。二是加强生产管理，进一步降低生产成本，提高生产效率。公司充分发挥集中采购优势，在原材料紧缺的形势下，保证了材料足量、及时供应，抑制了材料价格上涨趋势，

23、主要包装材料采购价格低于社会平均价格5%以上；进一步严控各项生产费用，加强了生产环节消耗指标管理，确保主要生产费用控制在定额之内；通过优化生产组织模式，人均生产效率得到较大提升，人均产量水平进一步提高。三是继续开展新产品和新工艺研究，强化质量管理，提高技术水平和产品品质。公司针对酒庄酒、解百纳、白兰地等产品确定了41项内在质量改进工艺，重点在产品防氧化，延长原酒稳定性等方面进行了工艺研究，提高了产品内在质量；与西北农林科技大学联合申报的中国葡萄酒产业链关键技术创新与应用项目，荣获2016年度国家科技进步二等奖；与江南大学联合申报的优质酿酒葡萄原料、葡萄酒质量评价和控制体系的建立及应用项目，获2

24、016年度中国商业联合会科技进步一等奖；技术中心被评为2016年度“全国农产品加工研发中心技术创新十佳单位”；申请国家发明专利2项，发表学术论文5篇；参加了布鲁塞尔等具有国际影响力的葡萄酒及烈酒品评大赛，获得金奖3项，银奖8项；加强了产品质量检测和监控，通过实施年度质量目标、重点工作、专项工作，推动质量管理工作上水平。四是圆满完成葡萄等原料收购，进一步提高了葡萄基地管理水平。公司统筹国内和国际原料资源，优化了葡萄收购定价办法，将葡萄收购价格控制在合理水平。五是稳步推进技改项目建设，增强发展后劲。报告期内，公司计划建设的9个项目中，7个项目进展顺利，2个项目（即张裕国际葡萄酒城旅游项目和先锋专卖

25、店建设项目）因国内经济形势及消费市场发生变化而暂缓实施，各在建项目工程质量优良。报表项目本期末比上年度末增减发生重大变动的原因营业收入1.46%主要是产品销量上升所致。营业成本4.18%主要是销量上升，特别是中低价位产品销量占比上升所致。销售费用3.48%主要是由于2016年工资及福利费、运输费和折旧较上年增加所致。管理费用-1.33%主要是由于2016年房产税、印花税、差旅费和服务费较上年下降所致。研发投入0.34%主要是2016年技术开发支出增长所致。财务费用94.63%主要是由于定期存款余额下降使利息收入减少而借款利息支出和汇兑损失增加所致。经营活动产生的现金流量净额-22.15%主要是

26、销售商品、提供劳务收到的现金下降所致。投资活动产生的现金流量净额26.70%主要是取得子公司及其他营业单位支付的现金减少所致。筹资活动产生的现金流量净额47.24%主要是取得借款收到的现金增加所致。烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2016 年年度报告全文112 2、收入与成本、收入与成本（1 1）营业收入构成）营业收入构成单位：元2016 年2015 年同比增减金额占营业收入比重金额占营业收入比重营业收入合计4,717,596,472100%4,649,722,368100%1.46%分行业酒及酒精饮料制造业4,717,596,472100%4,649,722,368100%1.46%分产品葡萄

27、酒3,700,806,31778.45%3,659,597,23478.71%-0.26%白兰地905,687,93619.20%883,276,24719%0.20%其他111,102,2192.36%106,848,8872.30%0.06%分地区国内4,437,302,74694.06%4,481,598,91596.38%-2.32%国外280,293,7265.94%168,123,4533.62%2.32%（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否单位：元营业收入营业成本毛利率营业收入比上年同期增减营业成本比上

28、年同期增减毛利率比上年同期增减分行业酒及酒精饮料制造业4,717,596,4721,575,770,97966.60%1.46%4.18%-0.87%分产品葡萄酒3,700,806,3171,204,784,35167.45%1.13%5.15%-1.24%白兰地905,687,936317,845,70564.91%2.54%3.46%-0.31%分地区国内4,437,302,7461,372,112,82669.08%-0.99%-5.77%1.57%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用烟台张裕葡萄酿酒股份有限公

29、司 2016 年年度报告全文12（3 3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否行业分类项目单位2016 年2015 年同比增减葡萄酒销售量吨98,95886,31814.64%生产量吨99,78484,44618.16%白兰地销售量吨40,17140,0740.24%生产量吨43,26239,4329.71%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用（4 4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用（5 5）营业成本构成）营业成本构成产品分类单位：元（6 6）报告期内合并范围

30、是否发生变动）报告期内合并范围是否发生变动 是 否本年度合并财务报表范围详细情况参见财务报表附注八“在其他主体中的权益”。本年度合并财务报表范围变化详细情况参见附注七“合并范围的变更”。产品分类项目2016 年2015 年同比增减金额占营业成本比重金额占营业成本比重葡萄酒配成酒692,570,79157.49%608,095,16053.07%4.41%包装材料372,613,92430.93%408,405,99735.64%-4.72%人工工资44,895,1953.73%41,930,6113.66%0.07%制造费用94,704,4427.86%87,353,4617.62%0.24%

31、白兰地配成酒187,495,08158.99%189,302,33061.62%-2.63%包装材料105,943,19733.33%93,152,55230.32%3.01%人工工资11,965,5883.76%12,551,9404.09%-0.32%制造费用12,441,8393.91%12,206,5683.97%-0.06%烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2016 年年度报告全文13（7 7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用（8 8）主要销售客户和主要供应商情况）主要销售客户和主要供应商情况公司

32、主要销售客户情况前五名客户合计销售金额（元）173,506,000前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例3.68%前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例0%公司前 5 大客户资料主要客户其他情况说明 适用 不适用前5名客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要客户中没有直接或者间接拥有权益。公司主要供应商情况前五名供应商合计采购金额（元）510,981,344前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例38.32%前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例11.29%公司前 5 名供应商资料序号供应商名

33、称采购额（元）占年度采购总额比例1烟台神马包装有限公司150,590,28711.29%2烟台长裕玻璃有限公司128,098,7409.61%3新疆裕源酒业有限公司85,691,1506.43%4山东烟台酿酒有限公司醴泉销售部85,477,7376.41%5新疆生产建设兵团农八师一五二团61,123,4304.58%合计-510,981,34438.32%主要供应商其他情况说明 适用 不适用序号客户名称销售额（元）占年度销售总额比例1广州楚鑫贸易有限公司49,540,8461.05%2莆田市涵江区新佰诚食品商行34,594,1820.73%3珠海市华海鹏城酒业有限公司31,452,5430.6

34、7%4沃尔玛（中国）投资有限公司29,012,7150.61%5佛山市南海区大沥乾兴荣酒行28,905,7140.61%合计-173,506,0003.68%烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2016 年年度报告全文143 3、费用、费用单位：元2016 年2015 年同比增减重大变动说明销售费用1,253,260,6681,211,127,1633.48%主要是由于 2016 年工资及福利费、运输费和折旧较上年增加所致。管理费用309,783,548313,968,409-1.33%主要是由于 2016 年房产税、印花税、差旅费和服务费较上年下降所致。财务费用21,968,85911,287,6

35、8594.63%主要是由于定期存款余额下降使利息收入减少而借款利息支出和汇兑损失增加所致。4 4、研发投入、研发投入 适用 不适用5 5、现金流、现金流单位：元项目2016 年2015 年同比增减经营活动现金流入小计4,525,609,4665,045,321,545-10.30%经营活动现金流出小计3,635,697,4963,902,275,178-6.83%经营活动产生的现金流量净额889,911,9701,143,046,367-22.15%投资活动现金流入小计112,952,92570,956,45759.19%投资活动现金流出小计800,394,4711,008,811,136-2

36、0.66%投资活动产生的现金流量净额-687,441,546-937,854,67926.70%筹资活动现金流入小计1,191,567,445602,060,18597.92%筹资活动现金流出小计1,232,491,837679,633,05981.35%筹资活动产生的现金流量净额-40,924,392-77,572,87447.24%现金及现金等价物净增加额164,700,643131,769,38724.99%相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 适用 不适用报告期内,经营活动产生的现金流量净额同比下降22.15%,主要是销售商品、提供劳务收到的现金下降所致;投资活动现金流入小计同比

37、增长59.19%,主要是收回三个月以上的定期存款取得所致;投资活动现金流出小计下降20.66%,主要是取得子公司及其他营业单位支付的现金净额下降所致;投资活动产生的现金流量净额增长26.70%,主要是取得子公司及其他营业单位支付的现金减少所致;筹资活动现金流入小计增长97.92%,主要取得借款收到的现金增长所致;筹资活动现金流出小计增长81.35%,主要是偿还债务支付的现金增长所致;筹资活动产生的现金流量净增长47.24%,主要是取得借款收到的现金增加所致;现金及现金等价物净增加额增长24.99%,主要是投资活动和筹资活动产生的现金流量净额增长所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度

38、净利润存在重大差异的原因说明 适用 不适用烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2016 年年度报告全文15三、非主营业务分析三、非主营业务分析 适用 不适用四、资产及负债状况四、资产及负债状况1 1、资产构成重大变动情况、资产构成重大变动情况单位：元2016 年末2015 年末比重增减重大变动说明金额占总资产比例金额占总资产比例货币资金1,391,517,60712.07%1,285,362,41412.43%-0.36%-应收账款173,062,6281.50%197,795,0911.91%-0.41%-存货2,248,609,74019.51%2,260,852,96421.86%-2.35%

39、-投资性房地产0%0%0%-长期股权投资0%0%0%-固定资产4,683,187,49340.62%3,089,245,18529.86%10.76%报告期内部分在建工程转入固定资产，使固定资产账面价值较期初大幅增加。在建工程1,346,281,73711.68%2,005,990,30819.39%-7.71%报告期内部分在建工程转入固定资产，使在建工程账面价值较期初大幅下降。短期借款662,388,8825.75%665,581,9216.43%-0.68%-长期借款49,140,5550.43%71,686,6290.69%-0.26%-2 2、以公允价值计量的资产和负债、以公允价值计量

40、的资产和负债 适用 不适用3 3、截至报告期末的资产权利受限情况、截至报告期末的资产权利受限情况（1）为确保本公司、烟台经济技术开发区管理委员会履行债务人义务，烟台张裕葡萄酒研发制造有限公司拟通过自有金额为4,610万元的银行存单和评估作价12,776.84万元的365,052.7平方米土地向中国农发重点建设基金有限公司提供担保，所担保债务金额为11,984万元,其中含中国农发重点建设基金有限公司投资本金10,700万元。（2）为确保烟台张裕葡萄酒研发制造有限公司、烟台经济技术开发区管理委员会履行债务人义务，本公司拟以两处用途为厂房及办公的房地产向中国农发重点建设基金有限公司提供担保，为烟台张

41、裕葡萄酒研发制造有限公司及烟台经济技术开发区管理委员会还款提供连带责任保证，所担保债务金额为22,176万元，其中含中国农发重点建设基金有限公司投资本金1.98亿元。本公司此次用于提供担保的第一处房地产位于芝罘区世学路，其土地面积34,888平方米、总建筑面积10,071.04平方米，评估价为4,265.14万元；第二处房地产位于烟台市芝罘区大海阳路西葡萄山厂区，其土地面积176,074平方米、建筑总面积89,571.29平方米，评估价格为33,089.8万元。烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2016 年年度报告全文16五、投资状况五、投资状况1 1、总体情况、总体情况 适用 不适用报告期投资额

42、（元）上年同期投资额（元）变动幅度929,180,000842,060,00010.35%2 2、报告期内获取的重大的股权投资情况、报告期内获取的重大的股权投资情况 适用 不适用3 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 适用 不适用单位：元项目名称投资方式是否为固定资产投资投资项目涉及行业本报告期投入金额截至报告期末累计实际投入金额资金来源项目进度预计收益截止报告期末累计实现的收益未达到计划进度和预计收益的原因披露日期披露索引烟台张裕国际葡萄酒城配制、冷冻中心建设项目自建是酒及酒精饮料业349,500,0001,023,130,000自有资金95%

43、2016年4月29日http:/ 2016 年年度报告全文174 4、金融资产投资、金融资产投资（1）证券投资情况 适用 不适用公司报告期不存在证券投资。（2）衍生品投资情况 适用 不适用公司报告期不存在衍生品投资。5 5、募集资金使用情况、募集资金使用情况 适用 不适用公司报告期无募集资金使用情况。六、重大资产和股权出售六、重大资产和股权出售1 1、出售重大资产情况、出售重大资产情况 适用 不适用公司报告期未出售重大资产。2 2、出售重大股权情况、出售重大股权情况 适用 不适用烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2016 年年度报告全文18七、主要控股参股公司分析七、主要控股参股公司分析 适用 不

44、适用主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况单位：元公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润新疆天珠葡萄酒业有限公司子公司葡萄的种植,葡萄汁、葡萄原酒及果酒加工和灌装销售7,500 万元157,135,133128,532,045118,253,49614,648,47411,561,969烟台张裕卡斯特酒庄有限公司子公司葡萄酒、香槟酒的研制、生产与销售、旅游服务500 万美元290,330,97579,426,494102,588,59318,037,95313,184,637廊坊卡斯特张裕酒业有限公司参股公司葡萄酒的生产与销售6,108,818 美

45、元46,418,91536,184,98341,948,3911,690,042731,204北京张裕爱斐堡国际酒庄有限公司子公司白兰地、葡萄酒的研制、生产与销售11,000 万元590,662,821158,551,404178,662,31540,183,81829,417,483辽宁张裕冰酒酒庄有限公司子公司冰葡萄酒的生产2,630 万元65,785,26851,928,32443,742,412-5,846,120-5,895,304西班牙爱欧集团公司子公司葡萄酒及其他酒类生产和经营2,385,732 欧元465,376,681122,961,191281,328,100-16,244

46、,067-7,484,378报告期内取得和处置子公司的情况 适用 不适用主要控股参股公司情况说明无烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2016 年年度报告全文19八、公司控制的结构化主体情况八、公司控制的结构化主体情况 适用 不适用九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望基于我们有限的经验和专业技能，公司对葡萄酒行业和未来发展作以下判断：1 1、行业竞争格局和发展趋势、行业竞争格局和发展趋势受国家宏观经济增速放缓影响，公司经营形势仍将比较严峻，饮酒消费环境变化，将导致高端产品销售较为困难；消费者更趋于理性，要求张裕在提高产品性价比上付出更多努力；进口葡萄酒大量涌入，将进一步挤压国产葡萄酒市场份额

47、,加之电子商务等新兴渠道对传统销售渠道造成较大冲击，国内葡萄酒行业在目前及未来较长时间内竞争都将十分激烈；原材料、运费、折旧费等成本和费用可能增加，将给公司盈利能力带来较大压力。但从长远来看，随着国人收入水平不断提高，会有越来越多消费者追求健康、时尚的生活方式，人们会更加青睐与消费潮流高度契合的葡萄酒，从而持续不断地扩大对优质葡萄酒的需求，这决定了我国葡萄酒行业具有巨大的市场发展潜力，特别是白兰地和性价比较好的葡萄酒可能出现更快增长。在这种机遇和挑战将长期共存的情况下，具备强大品牌影响力和营销能力，能够抓住机遇、积极调整，充分利用新兴和传统两类销售渠道，及时满足消费者需求，适时提供较好性价比产

48、品的企业将有机会在竞争中胜出，从而重构未来中国葡萄酒市场新的格局。2 2、公司发展战略、公司发展战略公司将实施以葡萄酒为主、多酒种全面发展的战略；积极开拓新的消费领域和销售模式，大力发展自产中高档葡萄酒和白兰地，加大进口酒营销力度，努力为消费者提供品种丰富，高性价比的产品。3 3、新一年经营计划、新一年经营计划2017年，公司将力争实现营业收入不低于49亿元，将主营业务成本及三项期间费用控制在35亿元以下。4 4、公司将采取的措施、公司将采取的措施为了更好地抓住机遇，应对挑战，公司将充分利用自身优势,坚持以市场为导向，以利润考核为手段，以创新和重点工作为驱动，持之以恒抓管理，坚持不懈抓落实,在

49、2017年全力抓好以下主要工作：一是坚持以市场为中心,进一步加强营销体系建设，优化产品结构，增强营销能力。公司将优化张裕卡斯特、张裕爱斐堡、解百纳等葡萄酒经销商结构，加快西部三个酒庄营销体系建设，促进中高端产品销量稳步增长；完成白兰地产品升级换代，进一步扩大白兰地市场覆盖面，加大中高档白兰地营销投入，确保白兰地持续快速增长；加大中低端产品和已收购境外企业产品市场营销力度，努力将醉诗仙、小萄和进口产品培养成“大单品”；继续加强直供和电商等新兴业务，加大电商业务投入，加快电商业务发展；强化产品价格管理，提升盈利能力；规范VIP定制产品业务，提高服务水平；积极采取多种措施，增强先锋专卖店市场竞争力。

50、二是以生产系统信息化为抓手，全面提高管理水平，降低经营风险。公司将打造智能制造系统，实现生产、物流全过程系统化控制,以及从销售订单生成、生产计划分解、生产线作业、仓储物流等各环节无缝对接,建立高效灵活的生产模式，支持“多品种、小批量”生产和“柔性化订制业务”,提高生产效率，满足快速变化的市场需求；继续完善和落实吨酒工资、原酒消耗和可控费用管控和考核办法，做好大宗原料集中采购，努力降低生产成本，提高生产效率；进一步完善资金管理制度，改进融资方式，降低资金成本。三是进一步提高葡萄基地管理水平，增强葡萄原料保障能力。公司将统筹国内外酿酒葡萄资源布局，形成国内外原料在质量、数量及价格等方面优势互补，保