杉杉股份：2016年年度报告.PDF

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1、2016 年年度报告 1/216 公司代码：600884 公司简称：杉杉股份 宁波杉杉股份有限公司宁波杉杉股份有限公司 2012016 6 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司全体董事出席董事会会议。公司全体董事出席董事会会议。三、三、立信会计师事务所立信会计师事务所（特殊特殊普

2、通合伙）普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、四、公司负责人庄巍、主管会计工作负责人翁惠萍及会计机构负责人（会计主管人员）翁惠萍声公司负责人庄巍、主管会计工作负责人翁惠萍及会计机构负责人（会计主管人员）翁惠萍声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计报告：2016年度母公司净利润-3,263,376.53元，加上年初未分配利润1,260

3、,418,301.66元，减应付2015年普通股股利98,241,936.28元，本次可供分配的利润为1,158,912,988.85元，拟以2016年末总股本1,122,764,986股为基数，以未分配利润向全体股东每10股派现金红利0.80元（含税），应付普通股股利89,821,198.88元。本年度无资本公积转增股本方案。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、不不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况

4、 八、八、不不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 九、九、重大风险提示重大风险提示 适用 不适用 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请投资者查阅本报告“第四节 经营情况讨论与分析”中“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”中关于“（四）可能面对的风险”部分的内容。2016 年年度报告 2/216 目录目录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.21 第五节第五节 重要事项重要事项.64 第六节

5、第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.77 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.83 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.84 第九节第九节 公司治理公司治理.89 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.93 第十一节第十一节 财务报告财务报告.98 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.216 2016 年年度报告 3/216 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 报告期 指 2016 年年度 中国证监会 指 中国证券监督管理委员

6、会 上交所 指 上海证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 本公司、公司、杉杉股份 指 宁波杉杉股份有限公司 宁波青刚 宁波青刚投资有限公司 杉杉控股 指 杉杉控股有限公司 杉杉集团 指 杉杉集团有限公司 杉杉品牌公司 指 杉杉品牌运营股份有限公司，原名宁波杉杉服装品牌经营有限公司 杉杉能源、正极公司 指 湖南杉杉能源科技股份有限公司（含其下属子公司）负极公司 指 以宁波杉杉新材料科技有限公司、上海杉杉科技有限公司、郴州杉杉新材料有限公司为主的经营负极材料业务的子公司合称 电解液公司 指 以东莞市杉杉电池材料有限公司、廊坊杉杉电池材料有限公司、杉杉新材料（衢州）有限公司为主的经营电

7、解液业务的子公司合称 东莞杉杉 指 东莞市杉杉电池材料有限公司 巨化凯蓝 指 浙江巨化凯蓝新材料有限公司（期后已更名为杉杉新材料（衢州）有限公司）宁波利维能 指 宁波利维能储能系统有限公司 上海展枭 指 上海展枭新能源科技有限公司 PACK 指 电池模组化 LIC 指 锂离子电容 杉杉汽车 指 宁波杉杉汽车有限公司 青杉汽车 指 内蒙古青杉汽车有限公司 云杉智慧 指 云杉智慧新能源技术有限公司 杉杉创投 指 宁波杉杉创业投资有限公司 上海创晖 指 上海杉杉创晖创业投资管理有限公司 宁波银行 指 宁波银行股份有限公司 稠州银行 指 浙江稠州商业银行股份有限公司 全国股转公司、新三板 指 全国中小

8、企业股份转让系统 富银融资租赁 指 富银融资租赁（深圳）股份有限公司 杉杉富银保理 指 杉杉富银商业保理有限公司 北京杉杉医疗 指 北京杉杉医疗科技发展有限公司 LCO 指 钴酸锂 NCM 指 镍钴锰酸锂 NCA 指 镍钴铝酸锂 LFP 指 磷酸铁锂 DTD 指 硫酸亚乙酯 ODFB 指 二氟二草酸硼酸锂 LiFSi 指 双氟黄酰亚胺锂 2016 年年度报告 4/216 莆田华林 指 莆田市华林蔬菜基地有限公司 新明达 指 宁波新明达针织有限公司 明达 指 宁波明达针织有限公司 新明达明达针织品业务板块 指 新明达及其子公司与明达及其子公司 明达君力 指 上海明达君力织造有限公司 尤利卡、光伏

9、公司 指 宁波尤利卡太阳能科技发展有限公司 2016 年年度报告 5/216 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 宁波杉杉股份有限公司 公司的中文简称 杉杉股份 公司的外文名称 NINGBO SHANSHAN CO.,LTD.公司的外文名称缩写 NBSS 公司的法定代表人 庄巍 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 钱程 陈莹 联系地址 浙江省宁波市望春工业园区云林中路 218 号 浙江省宁波市望春工业园区云林中路 218 号 电话 0574-88208337 0574-88208337 传真

10、 0574-88208375 0574-88208375 电子信箱 三、三、基本情况简介基本情况简介 公司注册地址 宁波市鄞州区首南街道日丽中路777号（杉杉大厦）801室 公司注册地址的邮政编码 315100 公司办公地址 浙江省宁波市望春工业园区云林中路 218 号 公司办公地址的邮政编码 315177 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报上海证券报证券日报证券时报（以下统称“指定报刊媒体”）登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 浙江省宁波市望春工业园区云林中路 218 号 五、五、公司股票简况公司

11、股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 杉杉股份 600884 六、六、其他相关资料其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市南京东路 61 号四楼 签字会计师姓名 王一芳、乔琪 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东南路 528 号上海证券大厦北塔 2203 室 签字的保荐代表人姓名 赵小敏、吴小鹏 2016 年年度报告 6/216 持续督导的期间 2016 年、2017 年 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务

12、指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 营业收入 5,474,769,408.25 4,928,183,934.68 11.09 4,227,712,424.17 归属于上市公司股东的净利润 330,163,058.79 691,239,698.29-52.24 356,669,293.53 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 256,440,326.91 209,660,812.36 22.31 128,809,221.54 经营活动产生的现金流量净额-577,945,858.73-13

13、1,359,596.27 不适用-327,094,781.52 2016年末 2015年末 本期末比上年同期末增减（%）2014年末 归属于上市公司股东的净资产 8,142,417,264.34 4,901,916,748.57 66.11 4,319,846,983.67 总资产 14,586,415,932.23 10,865,824,564.88 34.24 9,761,457,179.46 期末总股本 1,122,764,986.00 410,858,247.00 173.27 410,858,247.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比

14、上年同期增减(%)2014年 基本每股收益（元股）0.404 1.682-75.98 0.868 稀释每股收益（元股）0.404 1.682-75.98 0.868 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.314 0.510-38.43 0.314 加权平均净资产收益率（%）4.17 15.00 减少10.83个百分点 9.33 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）3.24 4.55 减少1.31个百分点 3.37 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2016 年 12 月，公司收购尤利卡 90.035%股权的交易构成同一控制下企业合并，根据企业会计准则

15、关于“合并财务报表的编制方法”的有关规定，需调整合并资产负债表期初数与合并利润表、合并现金流量表上年同期数，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。据此，公司 2014 年、2015 年年度报告法定披露数据对应调整。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 2016 年年度报告 7/216 (二二)同时按照境外会计

16、准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 九、九、2016 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,123,453,621.34 1,336,797,427.53 1,406,091,041.97 1,608,427,317.41 归属于上市公司股东的净利润 43,770,545.97 180,033,406.2

17、6 71,505,985.13 34,853,121.43 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 39,154,442.30 162,566,888.18 53,060,774.06 1,658,222.37 经营活动产生的现金流量净额-236,902,251.02-357,102,350.24-141,389,525.59 157,448,268.12 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2016 年 12 月，公司收购尤利卡 90.035%股权的交易构成同一控制下企业合并，根据企业会计准则关于“合并财务报表的编制方法”的有关规定，需调整合并资产负债表期初数与合并利

18、润表、合并现金流量表上年同期数，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。据此，公司 2016 年第一季度、第二季度、第三季度法定披露数据对应调整。十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益-22,631,974.25-26,727,492.96-6,250,040.93 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 29,592,462

19、.25 33,723,606.22 15,051,164.20 债务重组损益 2,343,080.87 811,682.04 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -5,398,598.37-22,871,960.90 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 45,661,073.03 33,003,509.10 10,301,694.92 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 39,459,147.92 615,397,675.77

20、231,574,918.05 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,858,812.12-11,826,775.91-3,940,900.74 其他符合非经常性损益定义的损益项目 6,389,285.45 2016 年年度报告 8/216 少数股东权益影响额-14,402,394.77-10,956,645.27 3,545,779.15 所得税影响额-10,157,475.29-152,837,360.14 449,418.24 合计 73,722,731.88 481,578,885.93 227,860,071.99 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不

21、适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售金融资产 2,537,783,253.46 2,661,568,460.50 123,785,207.04 113,220,098.21 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 152,551.16 151,039.72-1,511.44 8,130.95 合计 2,537,935,804.62 2,661,719,500.22 123,783,695.60 113,228,229.16 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2016 年年度报告 9/216 第三节第三节 公司业务概要公司业

22、务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司业务分为新能源业务及非新能源业务，其中新能源业务覆盖锂电新能源上下游产业链，为公司主要的业绩来源及发展重点，主要包括锂电池材料、新能源汽车（包括电池系统集成、动力总成、整车设计与研发及充电桩建设与新能源汽车运营）及能源管理服务业务。非新能源业务主要包括服装品牌运营、类金融和创投业务。新能源业务布局图示：（一一）新能源新能源业务业务 1 1、锂电池材料业务、锂电池材料业务 （1）主要业务主要业务 公司从事锂电池材料的研发、生产与销售，产品涵盖锂电池正极材料、负极材料和电解

23、液。锂电池正极材料主要产品有钴酸锂系列产品、多元材料系列产品、锰酸锂系列产品和三元前驱体；锂电池负极材料产品主要是人造石墨、天然石墨、中间相碳微球、复合石墨及硅基负极材料；电解液产品包括各种规格型号锂电池电解液及其生产原料六氟磷酸锂。主要产品及用途：分类分类 产品产品 用途用途 正极材料正极材料 钴酸锂 主要应用于 3C 数码类电池产品、以及航模、无人机等产品所使用的小型锂电。2016 年年度报告 10/216 镍钴锰三元材料 主要应用于高容量及安全性能要求较高的电动汽车及储能锂电池。锰酸锂 主要应用于对能量密度要求相对不高的锂电池。镍钴铝三元材料 以高容量电动汽车用动力电池为主 三元正极材料

24、前驱体 用于烧结加工制造镍钴锰三元正极材料，为配套公司镍钴锰三元正极材料生产所用。负极材料负极材料 人造石墨 适用于高能量密度和高功率密度的 3C 数码、电动汽车用动力电池和储能领域。天然石墨 适用于高能量密度和高功率密度的 3C 数码、电动汽车用动力电池，以3C 为主。硅基负极 适用于高能量密度电动汽车用动力电池。中间相碳微球 适用于高功率密度的电动汽车用动力电池和储能领域。复合石墨 为满足客户的特殊需求，适用于 3C 数码、电动汽车用动力电池和储能领域，以 3C 为主。电解液电解液 电解液 主要用于 3C 数码类电池产品以及电动汽车用动力电池及储能锂电池等领域。六氟磷酸锂 用于制造电解液，

25、主要为公司电解液生产配套。（2 2）经营模式）经营模式 1 1）采）采购模式购模式 公司根据年度经营预算管理推行年度采购规划，对主要原辅材料从价格竞争力、品质稳定性、响应速度、增值服务等综合实力择优选择年度合作供方，采用年度合作为主、临时补充采购为辅的采购模式，并对部分资源性原材料的采购由采购委员会决定战略采购方案。对公司核心、附加值高的产品与供应链上下游联合定制开发，确保产品技术竞争力及唯一性。对公司用量大的产品则采取开发多家备选供方的方式，一方面既能保持足够的供应量，也能多家比价议价形成良性价格竞争机制，有效控制采购成本。采购部根据月度产销计划并结合原料实际库存安排月度原料到货，有效控制原

26、料库存，减少库存占用资金。2 2）生产模式生产模式 公司根据以销定产的生产原则，由采购部每月按照销售计划，安排生产计划和采购计划，采取自制为主、委托加工为辅的生产模式来满足市场需求。对于客户的个性化需求产品，或技术难度大，但利润率高的产品，采用自己立项、开发，实验批量，自产供应。为更好满足客户的一站式采购需求，丰富产品种类，部分普通的、生产难度低的产品，或部分技术含量低，能耗高的工序，可采取提供原料委托加工的方式获得，以利于自有产线生产技术含量高、附加值高的产品。3 3）销售模式销售模式 2016 年年度报告 11/216 公司产品主要销往中国、韩国、日本、中国台湾等区域，客户主要为国际国内知

27、名锂电电芯制造商，运用于各类数码产品、电动工具、储能、新能源汽车用锂电池电芯。公司通过上下游战略联盟、战略合作的方式形成稳定的供应链供需关系，公司订单价格原则上根据原材料成本推算加成的方式进行确定。（3 3）行业）行业情况说明情况说明 锂电池材料行业最终产品广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴式智能设备、移动电源等数码类电子产品领域，以及新能源汽车、电动自行车、电动工具、储能电站等动力类应用终端领域。随着消费电子产品市场规模增长放缓，消费型锂电池进入低速增长稳定发展期，下游小型数码电池企业在竞争中逐步被淘汰，而大企业规模则稳步增长，市场集中度逐渐提高。与此同时，在各国大力支持下，电动汽

28、车市场快速发展，受政府补贴措施鼓励及动力电池技术逐步成熟，动力型锂电池正从导入期过渡到高速成长期，成为驱动全球锂电池产业的主要力量。而储能电池由于技术、政策等原因仍处于市场导入阶段，相比动力电池发展相对滞后，但其市场发展潜力巨大，随着锂电池技术逐渐成熟，成本不断降低，储能也成为拉动锂电池消费的另一重要市场。从锂电池三大消费终端来看，2016 年中国动力锂电池需求量为 30.5GWH，同比增长 80%，增速远超其他两大终端，并超过 3C 消费电子产品领域 29.17GWH 的需求量，成为最大的消费端，动力电池将是中国锂电池未来 3 年最大的驱动引擎，动力电池正在逐渐从导入期过渡到高速成长期。随着

29、锂电池应用范围的逐步扩张，其规模的迅速扩张带动了整个锂电池材料行业的高速增长，吸引大量资本涌入该产业，竞争日趋激烈。从全球锂电池供给格局来看，中日韩仍旧占据全球锂电池市场的主要份额。竞争格局则发展为：锂电池材料高端产品领域主要为国内少数企业与国外产品之间的竞争，而技术含量低的产品领域的竞争则集中在国内较多企业之间，产能过剩带来激烈的竞争，在一定程度上压缩了利润空间。近年来，我们锂电池材料在技术创新和需求推动的相互作用下取得了快速发展，提高了我国锂电池材料的整体水平，锂电池材料的国产化率进一步提高。2 2、新能源汽车业务、新能源汽车业务 （1 1）主要业务与经营模式）主要业务与经营模式 公司于

30、2016 年对新能源汽车业务进行了重点布局与落实，逐步开展电池系统集成与动力总成开发、整车设计与研发、新能源汽车充电桩建设运营及新能源汽车租赁服务,拟通过对下游新能源汽车运营的布局，带动上游电池系统集成、动力总成业务与整车协同发展。1 1）电池系统集成）电池系统集成与动力总成与动力总成 2016 年年度报告 12/216 动力电池 PACK 业务主要是将单体电芯根据车辆产品定位及性能需求，集成为模组，再与根据车型及性能要求设计热管理、结构件及电气管理系统等部件组装为电池系统，经检验后出厂，由车辆制造企业装载于电动汽车上，为电动汽车提供能源动力。公司一期自动化模组及系统集成生产线初步建成，目前处

31、于设备调试试运行阶段，可配套18000套新能源汽车/年，年产能约700MWH。经营模式：首先设计自有知识产权的电池模组、电池管理系统硬软件（BMS），之后根据客户车型设计相应的热管理系统（TMS）及结构配件，经过严格的设计方案评审、电池系统检测和样车装车验证测试后，取得整车公告目录，在客户车型销售及生产计划明确后，按订单生产。2 2）整车设计与研发）整车设计与研发 公司整车业务主要为建立新能源客车和专用车整车技术研发平台，在整车动力系统匹配和优化、整车造型设计、整车系统集成和整车性能测试及标定等方面形成核心技术和竞争力，并为公司新能源汽车运营提供技术支撑。3 3）充电桩建设及新能源汽车运营）充

32、电桩建设及新能源汽车运营 充电桩建设及新能源汽车运营业务主要以云杉智慧为平台，开展专业的第三方新能源汽车服务业务，包括充电桩的建设、充电运维服务、新能源汽车车辆销售、新能源汽车租赁、新能源汽车关键零部件维修、新能源运营数据挖掘与增值服务等。经营模式：公司搭建“三网一位”的综合智能服务平台，融合充电网、车联网、互联网和停车位，通过线上线下相互支撑，为用户提供新能源车辆租赁及充电桩基础设施建设的综合解决方案。（2 2）行业情况说明）行业情况说明 2016 年我国新能源汽车行业经历了风云变幻的一年，但整体依然呈上升态势。根据中汽协数据统计，2016 年我国实现新能源汽车生产 51.7 万辆，同比增长

33、 51.7%；实现销售 50.7 万辆，同比增长 53%，2015-2016 年新能源汽车月度销量统计见下表。其中纯电动车型生产 41.7 万辆，同比增长 63.9%；实现销售 40.9 万辆，同比增长 65.1%，占总销量比例达到 80%。插电车型生产 9.9万辆，同比增长 15.7%；实现销售 9.8 万辆，同比增长 17.1%。整体上看，纯电动表现明显优于插电车型，继续加强其主导地位，受 2017 年补贴政策下浮影响，2016 年末新能源汽车销量出现爆发式增长，其中专用车以及客车是第四季度主要增长点。2015-2016 新能源汽车月度销量统计（万台）2016 年年度报告 13/216 数

34、据来源：中汽协 2016 年间，国家重拳出击对新能源行业进行严格整顿，对新能源汽车“骗补”行为进行严格审查，对违规企业出台严厉的惩罚措施。同时，颁布更加严格的新能源汽车准入政策，并对补贴退坡进行了更加具体的规定。2017 年新能源车国家补贴，基于 2016 年标准上退坡 20%，规定地方财政对单车的补贴上限不得超过中央财政单车补贴额的 50%，并提高了产品最低车速、能量密度、电耗等性能要求。另外，由工信部发布动力蓄电池准入目录，并对新能源车辆推广目录进行重审。国家的严格整顿是为了新能源行业更加健康的发展，补贴退坡倒逼技术的提升与成本的下降，预计未来新能源汽车产销量仍将稳步增长，同时梯级电池储能

35、应用及拆解回收等相关业务也将迎来新的机会。3 3、能源管理、能源管理服务服务业务业务 （1 1）主要业务与经营模式）主要业务与经营模式 杉杉能源管理服务业务，主要以储能技术与产品的应用为核心提供综合能源开发与服务的整体解决方案，产品的设计及研制将最终实现“智能化、网络化、平台化”的目标，打造高效的智慧能源管理服务平台。客户主要定位工商业企业。本着最大程度为用户节省成本的原则，公司计划在提供储能服务的同时，为用户配套适当的光伏发电项目，实现相较储能更低的能耗成本，通过“储能节电”、“光伏发电”和“光储结合”的方式，为用户提供高性价比的能源管理方案，基于此，公司于期内完成了对光伏企业尤利卡的收购。

36、尤利卡主营电池片生产、太阳能组件生产及销售，太阳能光伏电站建设、发电及服务。尤利卡尤利卡的的经营模式：经营模式：生产模式：公司根据以销定产的生产原则，结合订单情况、市场趋势、自身产能及生产线运行平衡及安全库存相关情况安排生产计划。2016 年年度报告 14/216 销售模式：公司太阳能组件产品销售客户基本为光伏电站开发商、光伏 EPC、组件经销商及安装商等。国内市场主要通过电站项目组件采购投标建立长期、稳定的业务合作关系。国外市场主要通过参加各个国家的光伏展会，加强客户拜访等方式拓展销售渠道积累和稳定新老客户，同时不断加强新兴市场开拓及优质客户的开发。尤利卡持有光伏电站发电销售模式为“自发自用

37、，余电上网”和“全额上网”。（2 2）行业情况说明）行业情况说明 2016 年，国家能源局接连发布 关于在能源领域积极推广政府和社会资本合作模式的通知、能源技术革命创新行动计划（2016-2030）等文件，要求通过运用政府和社会资本合作模式，改革创新能源领域公共服务供给机制，鼓励和引导社会资本投资储能等能源项目。据起点研究（SPIR）数据显示，2020 年，中国锂电池储能市场需求量将达到 16.64GWH；未来五年，储能电池累计需求为 68.05GWH，按当前装机份额测算，锂电池未来五年累计需求量将达到 45.59GWH。行业普遍认为 2016 年是储能行业发展元年，未来以储能为基础的能源管理

38、服务将迎来快速发展时期。尤利卡所处太阳能光伏行业，本行业发展主要依赖于政府补贴政策的推动。因此，光伏市场需求会随着各国宏观经济环境的变化而存在一定的周期性。报告期内，我国光伏行业受国家相关政策的推动，特别是国家发展改革委发布 关于完善陆上风电光伏发电上网标杆电价政策的通知文件后，光伏发电新增装机大幅增长。根据国家能源局发布的 2016 年光伏发电统计数据显示，截至 2016 年底，我国光伏发电新增装机容量 34.54GW，累计装机容量 77.42GW，新增和累计装机容量均为全球第一。其中，光伏电站累计装机容量67.1GW，分布式累计装机容量10.32GW。全年光伏发电已占我国全年总发电量的1%

39、。从新增装机容量来看，2016 年分布式光伏发电发展势头迅猛，新增装机容量 4.24GW，同比增长200%。公司下属子公司尤利卡于 2016 年度开始涉足光伏电站事业，在电站投资行业属新入企业，预估未来三年内实现总装机容量 210MW。（二二）非新能源业务）非新能源业务 1 1、服装品牌运营业务、服装品牌运营业务 (1)(1)主要业务与经营模式主要业务与经营模式 公司以公司下属控股子公司杉杉品牌运营股份有限公司（以下简称“杉杉品牌公司”）为运营平台开展服装品牌运营业务，并以其为拟上市主体实现在香港联交所主板分拆上市。期内杉杉品牌公司发行境外上市外资股已获中国证监会核准批复并向香港联交所提交了

40、IPO 申请，目前相关上市进程尚在积极推进中。2016 年年度报告 15/216 杉杉品牌公司主营男士商务正装及商务休闲装的设计、推广及分销，产品类别包括西服、裤子、衬衫、休闲服及其他（包括 T 恤、毛衫、绵羽产品、夹克、皮衣和配饰）。目前，公司旗下包括四个品牌：FIRS、SHANSHAN、MARCO AZZALI 及 LUBIAM，每个品牌均具有鲜明的设计风格，以迎合不同年龄段、不同偏好及消费能力的消费者。经营模式：经营模式：杉杉品牌公司主要以批发方式向第三方一级加盟商销售 FIRS 品牌产品，一级加盟商再通过其零售店向终端消费者销售产品，或将产品转售予其二级加盟商，二级加盟商再通过其经营的

41、零售店向终端消费者销售产品；同时亦在天猫、京东及唯品会等电子商务分销平台上向消费者提供 FIRS 品牌的特供产品。杉杉品牌公司主要根据与第三方订立的合作协议销售 SHANSHAN 品牌产品，根据该业务模式，杉杉品牌公司先进行自主设计，然后向甄选的 OEM 供应商进行采购，继而进行出售。MARCO AZZALI 及 LUBIAM 品牌产品主要通过自行投资门店销售。杉杉品牌公司将绝大部分产品生产外包予多家国内 OEM 供货商，可使资源集中于产品设计、研发、品牌推广和管理以及销售和分销等生产周期的关键环节。除 MARCO AZZALI 品牌及 LUBIAM品牌部分产品由意大利 OEM 供应商提供外，

42、大部分产品来自国内 OEM 供货商。（2 2）行业情况说明）行业情况说明 2016 年，在全球经济低迷、市场需求偏弱的复杂形势下，我国服装行业经历了持续低迷市场的严峻考验。据中华全国商业信息中心统计，2016 年全国重点大型零售企业服装类商品零售额同比下降 1.23%；各类服装零售量同比下降 0.9%。面对传统服装行业产能过剩、盈利下滑的局面，众多服装企业纷纷选择产业转型和升级，如跨界多元化，或者瘦身变更主业，同时也有不少服装企业围绕服装主业，以资本为纽带，向产业链的上下游，特别是向下游的物流、渠道、零售、服务等产业链环节延伸，向多品牌、多品类、产品+服务式的生活方式品牌转化。在消费升级的背景

43、下，这是服装企业把服装主业做强做大的一种主流趋势和重要模式。服装产业在转型升级的路上，赶上了一个技术变革、消费升级、资本井喷的时代，资本对服装产业转型优化的推动作用会更加明显，只要坚持，将迎来一个大品牌、大资本、大时尚的时代。2 2、类金融和创投业务、类金融和创投业务 (1)(1)主要业务和经营模式主要业务和经营模式 融资租赁与商业保理融资租赁与商业保理 公司融资租赁与商业保理业务主要由下属控股子公司富银融资租赁（深圳）股份有限公司（下含杉杉富银保理和北京杉杉医疗）开展。富银融资租赁拟以 H 股方式在香港联交所创业板挂牌上市。期内富银融资租赁发行境外上市外资股已获中国证监会核准批复并向香港联交

44、所提交了 IPO申请，目前相关上市进程尚在积极推进中。2016 年年度报告 16/216 融资租赁业务分类为新品直租、新品回租和旧品回租，新品直租及新品回租涉及租赁设备供应商于租赁交易前（由出租人或承租人）购买新设备，而旧品回租涉及承租人于租赁交易前拥有并售予出租人旧设备。在新品直租中，出租人将按照承租人发出的指示根据租赁协议向设备供应商购买特定资产，然后将资产租赁予承租人供其使用，承租人通常在两至三年内（或在某些情况下在较长期限内）向出租人偿还购买金额连同利息及其他费用，于租赁期限结束时，资产的所有权将转让予承租人。在新品回租中，承租人先以自有资金从设备供货商处直接购买资产，然后出租人从承租

45、人处购买设备，承租人一般在两至三年内（或在某些情况下在更长期限内）向出租人偿还融资款连同利息及其他费用，于租赁期限结束时，资产的所有权将转移至承租人。在旧品回租中，承租人按双方协商的价格向出租人出售现有资产。然后出租人将资产回租予承租人使用，承租人通常在两至三年内（或在某些情况下在更长期限内）向出租人偿还资产的购买金额连同利息及其他费用，于租赁期限结束时，资产的所有权将转移至承租人。商业保理业务指的是保理商向客户（作为卖方）提供融资及应收账款管理服务，作为回报以取得（i）利息及管理费收入及（ii）客户向保理商转移应收账款的合法所有权。另外，客户将应收账款转让给保理商后，保理商拥有向买方收取应收

46、账款未偿还金额的权利。目前主要保理类型包括：（i）有追索权保理，即客户须向保理商提供担保，以保证在若干情况下（包括但不限于：买方欠付应收账款及买方与卖方产生争议）无条件按要求回购应收账款；及（ii）公开型保理，即保理商在向客户提供融资前，买方获通知客户与保理商之间的保理安排。创业投资创业投资 公司主要以上海创晖为平台开展 PE 基金业务，通过对具有高成长性企业实施股权投资、提供增值服务，获得资本增值，2010 年开始展开资产管理业务，募集基金投资，进行市场化的基金运作。公司通过支持被投资企业借壳上市、被并购、挂牌新三板等方式，积极落实项目退出工作；对中短期内不具上市条件的被投资企业，公司从风险

47、控制出发，加强投后管理工作，有序、有条件地实施退出或者持续跟踪。（2 2）行业情况说明）行业情况说明 融资租赁融资租赁 根据中国租赁蓝皮书数据显示，截至 2016 年底，全国融资租赁企业总数约为 7,120 家，比上年底增加 2,612 家。全国融资租赁合同余额约 53,300 亿元人民币，比 2015 年底增加约 8,900 亿元。2016 年,在全国经济增长下行压力增大的背景下，融资租赁业继续逆势上扬，呈较快发展态势。特别是进入下半年后，由于易租宝事件的负面影响逐渐消除，一些停止对外资租赁企业的审批的地区恢复审批工作，使得增长速度加快，全年业务增长达到 20%。虽然企业空置率仍较高，201

48、6 年年度报告 17/216 一些企业出现经营风险，但总体运行良好，没有出现行业性和区域性风险。在天津、上海、广州、西安等地，融资租赁业已成为推动当地经济增长的有力抓手。商业保理商业保理 根据中国服务贸易协会商业保理专业委员会统计显示，截至 2016 年 12 月 31 日，我国注册的商业保理企业数量已达到 5593 家，增长幅度达到 126.3%。广东省商业保理企业的注册数量仍高居榜首，占全国总量的 73%。商业保理正在成为中小企业融资的重要渠道之一。与此同时，我国商业保理政策法规环境逐步改善，国务院文件中多次提出要大力发展商业保理行业，最高人民法院也发布了关于保理审判指导意见。商业保理服务

49、的行业领域不断扩展，业务模式、产品不断创新，已经深入到众多制造行业、商贸流通(电子商务)、物流、建筑工程、旅游、融资租赁、农业等行业。创业投资创业投资 2016 年，资本市场发生了很多变化，其中 IPO 发行速度加快最引人注目，根据中国证监会发布的数据显示，2016 年全年，IPO、再融资（现金部分）合计融资 1.33 万亿元，同比增长 59%，IPO 家数和融资额创近五年来新高，再融资规模创历史新高。新三板挂牌公司也获快速增长，挂牌公司突破一万家，共计 10163 家挂牌公司，全年新增 5034 家。2016 年 6 月 27 日开始，全国股转公司正式对挂牌公司实施分层管理，正式将挂牌企业分

50、为基础层和创新层，市场愈发成熟。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 本期期末数 上期期末数 本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 2,439,381,285.95 1,110,391,131.78 119.69%报告期内公司完成定增，募集资金 342,812.00万元；截至报告期末募集资金专户尚余76,431.10 万元。应收票据 714,356,116.36 429,415,870.67 66.36%锂电池材料板块销售收入大幅增加，为控制应收账款过快增长，积极争取客户使