投资协议条款培训第二部分.ppt

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1、投资协议条款培训第投资协议条款培训第二部分二部分投资者权利条款（eg.1)2.1 原控股股东及投资者同意并确认，本次增资完成后，公司董事会设7个董事席位，原控股股东和投资者并将根据下列说明委派董事：投资者投资者A、投资者投资者B、投资者投资者C 各委派1名董事。原控股股东委派4名董事。2.2 原控股股东及投资者同意并确认，本次增资完成后，X公司设监事会，成员为3人，其中原股东原股东1委派1名，投资者投资者A委派1名，X公司职工通过民主方式选举1名。董事、监事因参加董事会活动而产生的一切费用，X公司应全部承担2.6 投资者投资者有权在其认为适当的时候并与X公司协调后，对X公司进行检查，并自行承担

2、由此产生的相关费用 2.8 本次增资后，X公司再进行股权融资的，除非事先获得全体投资者全体投资者书面同意，融资价格不得低于本次增资价格（管理层激励除外）投资者权利条款（eg.1)4.1 原控股股东及投资者原控股股东及投资者同意并采取必要措施促成X公司最迟到2014年12月31日前在中国境内的证券交易所或经投资者和原股东认可的其他资本市场实现首次公开发行股票并上市 4.2 在完成首次公开发行股票并上市之前，X公司进行的任何债券或股权（份）发行，原股东及投资者原股东及投资者享有同等条件下认购和参与募集的优先权 4.5 在以下条件全部获得满足的前提下，原控股股东和投资者原控股股东和投资者可以采取必要

3、措施决定X公司引入新股东对公司进行投资：4.5.1 新股东的投资价格高于本次增资的价格（第4.3条所述情况及投资者同意除外）；4.5.2 新股东的投资不会使原控股股东失去第一大股东地位；4.5.3 新股东同意X公司在中国境内的证券交易所或经投资者和原控股股东认可的其他资本市场实现首次公开发行股票并上市；4.5.4 新股东以现金认购公司新增注册资本的形式投资。投资者权利条款（eg.1)4.6 X公司引入新投资，在同等条件下，原股东和投资者按股权比例享有优先认购权，但以下情况除外：4.6.1 X公司因实施员工激励计划而发行股份；4.6.2 X公司首次公开发行股票并上市。4.7 在X公司完成首次公开

4、发行股票上市前，X公司不得给予任一本合同下股东以外的新股东的权利优于投资者在本合同下享有的权利 投资者权利条款（eg.1)4.8 投资者有权选择以下方式实现股权退出：如果投资者寻找到公司股东以外的第三方收购其持有的公司股权实现其股权退出，但该第三方的收购条件为收购公司控股权，则公司原控股股东应当同意按照相同条件通过出售持有的全部股权的方式配合完成，该第三方亦应受让原控股股东所转让的全部股权。本次增资的其他投资者也有权以相同价格向该第三方同步出售其所持有的股权。该转让价格不得低于本次增资的价格。如公司原控股股东不同意投资者向公司股东以外的第三方转让股权的，应按照与该第三方相同条件受让投资者持有的

5、公司股权 4.9 投资者及原控股股东确定同时按照届时有效的国有产权转让规定从X公司退出的，须经审计、评估确定转让底价后进入依法设立的产权交易所挂牌交易，为此产生的审计、评估及进场交易费用由转让方自行承担，X公司应予以全面配合。届时X公司其他股东主张行使有优先受让权的，可以按照产权交易所公示文件的要求到产权交易所申请受让或通过其他合法方式依法受让 投资者权利条款（eg.1)4.10 截至2014年12月31日，公司未实现股票境内公开发行上市或报送证监会材料，则公司应在不影响经营的前提下，以历年所积累的可分配利润对应的现金扣除正常生产所需要的货币资金后的余额对股东进行现金分红。自2015年开始，公

6、司均应在不影响经营的前提下，以当年的可分配利润对应的现金扣除正常生产所需要的货币资金后的余额对股东进行现金分红 投资者权利条款（eg.2)7.1 Y公司董事会由五(5)名董事组成，其中O公司公司有权委派二(2)名董事。为避免疑义，任命董事会中的代表是O公司公司的权利而不是义务。7.3 董事会应当至少每季度召开一次，并且应当在该会议结束后10日内向O公司公司各 董事发出董事会会议记录。董事会议事程序和规则将在合资合同和新章程中具体规定 8.1 优先购买权优先购买权如果Y公司增发任何种类的新股或任何可以转换为或经行权后可成为任何种类的股权的证券或类似证券，O公司公司根据其持有的Y公司股权的比例享有

7、相应的优先购买权。投资者权利条款（eg.2)8.2 优先受让权和跟随售股权优先受让权和跟随售股权（a)优先受让权。优先受让权。除非另有约定，除O公司公司以外的Y公司股权任何股东(“售股人”)拟向除允许的受让人之外的任何人士或实体(“受让人”)直接或间接地转让任何权益时，O公司公司在同等条件下应对该被转让的权益有优先受让权(即优先购买该等股权；(b)跟随售股权。跟随售股权。在任何转让中，如果O公司公司没有行使优先受让权，则O公司公司应有权(“跟随售股权跟随售股权”)向受让人提出以下要求：要求受让人在转让过程中按照提供给转让权益的持有人的相同对价以及相同的条款条件向其购买权益，但购买总数最多不得超

8、过（O公司公司的股权）除以（售股人的股权+O公司公司的股权）乘以转让权益的数量；(c)跟随售股通知。跟随售股通知。在转让通知发出后30日内，如O公司公司选择行使跟随售股权，应向售股人发出相关的书面通知，列明其选择行使跟随售股权的对应权益的数量。该通知不可撤消，且应构成协议约束权益持有人按照转让通知中说明的条款条件转让该权益。为了行使跟随售股权，有选择权的权益持有人必须作出与转让权益的持有人就权益转让所做出的陈述、担保和保证基本相同的陈述、担保和保证；但是，权益持有人在行使其跟随售股权时，无义务就因权益持有人各自做出的陈述、担保和保证而引起的超出受让人支付总对价的责任支付任何款项 投资者权利条款

9、（eg.2)8.6 优先清偿权优先清偿权如果Y公司发生破产或公司清算，清算财产应首先O公司公司向分配，金额相当于本次投资额的总额再加上以投资总额年收益加上以投资总额年收益7%（两项合计最高不超过投资总额的（两项合计最高不超过投资总额的150%）和所有已经宣布但未支付的利润。在O公司公司获得全额清偿之前，其他投资方不得参与分配 8.7 表决权表决权O公司公司有权在Y公司所有的股东会上，就其股权被赋予表决权的所有待表决事项，进行投票表决 8.8 强制清算权强制清算权若出现下列任一情况，O公司公司有权对Y公司发起强制清算：（1）自2010年起，Y公司出现严重经营亏损失累计超过人民币5000万元；（2

10、）Y公司或A公司公司在本协议项下的陈述和保证不真实并构成重大误导。投资者权利条款（eg.2)8.9 回赎协议回赎协议在本协议项下增资完成后至2014年12月31日止，若Y公司未能实现上市，则O公司公司有权要求Y公司和或A公司公司回购其全部出资，价格为其在本协议项下增资额人民币4000万元的135%（即人民币5400万元）和所有已经宣布但未分配的利润 被投资企业约束性条款被投资企业约束性条款被投资企业约束性条款规定了对被投资企业行为的许可与限制事项。1、募资用途。、募资用途。该条款规定被投资企业募集资金的使用范围。通常，募资只能用于经投资人一致认可的业务扩张、研发投入或补充流动资金。2、股权与期

11、权激励。、股权与期权激励。该条款旨在规定被投资企业如何有效使用期权激励。通常投资人允许被投资企业预留部分比例的股票作为其未来对核心员工和管理层的激励。投资人在该条款中将限制被投资企业的可能出现的通过期权激励的方式低价转移企业资产的行为，或者是分散投资人在被投资企业董事会中董事的影响力。通常，根据最优惠条款和反稀释条款，被投资企业发放的股权的执行价格不应低于该投资人的入股价格，同时，在该期权行权时，该投资人在被投资企业董事会中的表决权比例也应相应增加，维持其在董事会中的原有地位。被投资企业约束性条款3、管理费条款。、管理费条款。按照惯例，企业将支付尽职调查的费用、为完成所有募股文件而产生的聘请律

12、师、会计师、评估师等专业人士而产生各项费用。而投资者通常负担其投资决策中发生的费用，比如支付给顾问和专家的费用、咨询费、代理费及佣金等 4、管理层承诺与离职后竞业禁止承诺、管理层承诺与离职后竞业禁止承诺 5、（员工）知识产权协议、（员工）知识产权协议 6、关键雇员保险、关键雇员保险 7、留存利润的分配方案、留存利润的分配方案 8、定期报告、定期报告 被投资企业约束性条款（eg.1)5.4.1 公司已经或将与现有自然人股东、董事、公司高级管理人员、公司核心技术人员签署书面文件，要求其在公司任职期间至离职后三年内，不得以任何形式与公司构成直接或间接的业务竞争关系 2.4 X公司按照以下约定向股东提

13、供信息及资料：公司按照以下约定向股东提供信息及资料：2.4.1 每一季度结束后的15个工作日内，提供该季度资产负债表、损益表、现金流量表；2.4.2 每一年度结束后30日内，提供该年度的财务报表，并在120日内提供经有资格会计师事务所审计的该年度审计报告；2.4.3 每一年度开始前30日内，提供公司及控股子公司的下一年度的年度经营计划和财务预算；2.4.4 及时提供股东合理要求的与公司财务状况、业务、发展前景或公司事务相关的其他必要资料。被投资企业约束性条款（eg.1)2.3在本次增资完成后至在本次增资完成后至X公司完成首次公开发行股票上市前，对公司完成首次公开发行股票上市前，对X公司以下公司

14、以下重大事项作出决定须经三分之二以上董事同意方可执行或提交股东大会重大事项作出决定须经三分之二以上董事同意方可执行或提交股东大会2/3以以上股东审议通过：上股东审议通过：（1）主营业务变更；（2）进入任何投机、套利性的业务领域（围绕公司主营业务进行原材料采购及出口业务进行的外汇交易除外）；（3）年度预算、公司运营计划的批准及变更；（4）超过年度财务预算达到200万元人民币及以上的资本性支出或非经营性费用支出；（5）任何数额超过200万元人民币的对外收购、兼并；（6）任何数额超过200万元人民币的投资及设立机构事宜；（7）主要资产的收购、出售、转让或放弃；（8）给予对公司上市有特殊贡献的新股东的

15、独享优惠投资条件；（9）为其他企业或个人提供的任何形式的担保；（10）一个年度内超过两名董事的变更；（11）总经理的任免；（12）任何数额超过200万元人民币的法律争议提起和解决；（13）公司类型变更、合并、增资、分立、清算及解散事宜；（14）会计师事务所的聘用、续聘及解聘。被投资企业约束性条款（eg.1)1.7 原控股股东及X公司特此确认和同意，本次增资的所得资金应当用于年产3万吨GS项目的建设以及提高主营业务能力的研发项目，非经投资者书面一致同意，不得用于对外投资，不得用于非经营性支出或者与公司主营业务无关的用途。原控股股东负有采取必要措施促成X公司按照上款约定使用投资者缴付资金的义务。本

16、次增资后，经公司X董事会一致同意并决议，方可提交股东（大）会讨论决定改变上述资金用途。被投资企业约束性条款（eg.2)Y公司应当向O公司公司提供如下报告：（1）在每个财年结束后120天内，由具有良好声誉的会计师事务所根据中国会计准则提供的经审计的合并财务报表；（2）最迟至新的财年开始前30天，有关公司以及每个子公司及分公司运营预算的年度商业计划和年度预算；以及 （3）每月结束后1 5日内提交每月未审计的公司及各子公司及分公司的合并损益表及资产负债表及其明细 被投资企业约束性条款（eg.2)7.4 Y公司的以下事项须经过董事会一致通过：（1）修改合资合同或章程；（2）终止或解散合资公司；（3）与

17、其他经济组织合并；（4）增加或减少注册资本；7.6 Y公司其他须经过董事会批准的事项应获得五分之三以上多数董事的书面决议通过 7.5 Y公司的以下事项仍须经过董事会五分之四以上多数董事的书面同意：公司的以下事项仍须经过董事会五分之四以上多数董事的书面同意：(1)出售或转让公司的重大资产;(2)对外投资，包括收购、兼并以及与其他实体合资等:(3)就公司进行任何形式的资本结构调整或重组，或任何导致公司控制权变更的事项;(4）对公司的会计政策或会计制度做出重大变更（适用法律的强制要求除外）；(5)对公司主营业务做出任何实质性改变；(6)宣布、支付任何股息或其他形式的利润分配;与关联方进行任何交易；(

18、7)超出公司日常经营业务以外所需而转让、出售或者处理公司资产，或在该资产之上设立抵押等任何第三者权利；对外借款、贷款或对外担保；(8)批准年度预算;(9)修改任何现有的关联交易协议;(10)年度预算以外的单笔金额超过200万元人民币或系列交易 额超过700万元人民币的采购事项；(11)聘请、委任或解聘公司CEO、CFO;(12)聘请或解聘公司的审计师；(13)日常经营活动所必须或必要的技术许可除外的技术转让或许可。被投资企业约束性条款（eg.2)其它n 违约责任违约责任 n 保密保密 n 合同的生效与终止合同的生效与终止 n 不可抗力不可抗力 n 通知与送达通知与送达 n 争议的解决争议的解决

19、 其它（eg1）7.1 本合同生效后，原控股股东及投资者应按照本合同约定全面、适当、及时地履行义务，如果任何一方违反本合同的任何约定，则构成违违约约。7.2 若投资者未按本合同约定支付认购款的，投资者应向X公司支付从应当付款日起至实际付款日的违约金，每日违约金按逾期支付金额的万分之二点一计算7.3 任何一方违反本合同约定，给其他方造成损失的，违约方应当赔偿其他方所受到的损失。迟延履行支付赔偿金责任的，每逾期一日按逾期支付金额的日万分之二点一向权利方支付违约金。7.4 支付赔偿金、违约金不影响守约方要求违约方继续履行本合同或解除本合同的权利，反之亦然。其它（eg1）第八条第八条 合同的生效和终止

20、合同的生效和终止 8.1 本合同以及本合同项下原控股股东及投资者的权利和义务应自原控股股东和投资者法定代表人或授权代表签字并加盖单位公章之日起生效。8.2 在本次增资完成前，除本合同另有约定外，发生下列情况时，本合同可予以终止：8.2.1 原控股股东及投资者一致同意终止本合同。8.2.2 任何一方进入任何自愿或强制的破产程序，除非该等破产程序在开始后90天内被撤消，或任何一方被法院宣告破产，则另一方可向该方发出书面通知后终止本合同。8.2.3 如果发生本合同约定的不可抗力事件且符合11.4款，则任何一方均可提前终止本合同。其它（eg1）第九条第九条 保密保密 9.1 在本次增资中，任何一方所获

21、悉其他方的信息，如该等信息尚未公开或披露，则应视为保密信息，相关方负有保密义务。9.2 在本次增资的谈判、文件签订和履行过程中，各方同意严格保守所获悉的其他方的保密信息，原控股股东及无锡通用公司不得与任何未经投资者同意的第三方进行有关讨论、交流或披露，且投资者亦负有对等义务。9.3 本合同约定的保密信息为永久绝对保密。未经其他方同意，任何一方不得将本合同约定的其他方的保密信息向公众或第三方披露或公告，但法律规定或任何上市地资本市场要求或任何法定监管机关要求作出的声明或披露的情况不受此限。9.4 保密条款在本合同终止后仍然有效 其它（eg1）第十二条第十二条 争议的解决争议的解决12.1 因理解

22、或执行本合同而产生的争议，包括涉及违约、终止或有效性的任何争议，各方均应首先努力通过友好协商解决。12.2 如果一方向其他方发出要求开始协商的书面通知后的60天内，该争议仍未通过友好协商解决，则任何一方可按照下列规定要求通过仲裁最终解决该争议。12.3 仲裁应由中国国际经济贸易仲裁委员会（下称“仲裁委”）根据其在仲裁之时有效的仲裁规则进行。仲裁地点为北京。12.4 争议送交仲裁之时及之后，各方应继续行使本协议项下各自的权利和履行各自的义务，除非该权利或义务与该争议直接相关。12.5 各方在此同意，任何按本条规定做出的仲裁裁决是终局的，对相关方均有约束力。各方进一步同意，上述裁决可由对该方有管辖权或对该方财产所在地有管辖权的任何法院来执行 投资协议条款培训