中国铁建：2017年年度报告.PDF

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1、2017 年年度报告 1 公司 A 股代码：601186 公司 A 股简称：中国铁建 公司 H 股代码：1186 公司 H 股简称：中国铁建（China Rail Cons）中国铁建股份有限公司中国铁建股份有限公司 （于中华人民共和国注册成立的股份有限公司）（于中华人民共和国注册成立的股份有限公司）（上海证券交易所股票代码：（上海证券交易所股票代码：601186601186；香港联合交易所有限公司股票代码：；香港联合交易所有限公司股票代码：11861186）2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人

2、员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 执行董事、党委副书记 夏国斌 因其他公务未出席本次会议 刘汝臣 独立非执行董事 辛定华 因其他公务未出席本次会议 王化成 三、三、德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意

3、见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人孟凤朝孟凤朝、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王秀明王秀明及及会计机构负责人（会计主管人员）会计机构负责人（会计主管人员）乔国英乔国英声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据公司2017年度经审计财务报告，2017年年初母公司未分配利润为8,889,206,129.35元，加上本年度母公司实现的净利润4,973,338,733.68元，扣除2016年度

4、现金分红2,172,726,640.00元、本年度因触发强制付息事件导致分配2016年可续期公司债券（第一期）利息支出282,400,000.00元，本年末母公司可供分配利润为11,407,418,223.03元。根据公司法和公司章程，2017年度，母公司可供分配利润按以下顺序进行分配：按2017年度母公司实现净利润的10%提取法定盈余公积金497,333,873.37元，提取法定盈余公积金后，本年度母公司可供股东分配的利润为10,910,084,349.66元；以2017年12月31日总股本（13,579,541,500股）为基数，按每1股派发现金股利0.18元（含税），共分配现金股利2,4

5、44,317,470.00元。分配后，母公司尚余未分配利润8,465,766,879.66元，转入下一年度。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及未来发展战略及年度经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请投资者注意投资风险。2017 年年度报告 3 七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否

6、九、九、重大风险提示重大风险提示 本公司可能面临的风险主要有安全与质量风险、投资风险、国际经营风险、项目管理风险、应收账款风险，详见本报告“第五节 经营情况讨论与分析（董事会报告）”中“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”中的“（四）可能面对的风险”，请投资者注意阅读。十、十、其他其他 适用 不适用 公司 2017 年度财务报告按中国财政部颁布的企业会计准则及相关规定（以下简称“中国会计准则”）编制。除特别指明外，本报告所用记账本位币均为人民币。本年度报告的内容已符合上交所上市规则及联交所上市规则对年度报告所应披露的数据的所有要求，并同时在中国大陆和香港刊发。本年度报告中英文文本若在语义上存

7、在歧义，以中文文本为准。2017 年年度报告 4 目录目录 第一节 释义.5 第二节 公司简介和主要财务指标.6 第三节 董事长致辞.11 第四节 公司业务概要.13 第五节 经营情况讨论与分析（董事会报告）.18 第六节 重要事项.58 第七节 普通股股份变动及股东情况.96 第八节 优先股相关情况.103 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.104 第十节 公司治理（企业管治报告）.118 第十一节 环境、社会及管治报告.136 第十二节 公司债券相关情况.142 第十三节 财务报告.145 第十四节 五年业绩摘要.305 第十五节 备查文件目录.306 2017 年年度报告 5

8、第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义“本公司”、“公司”或“中国铁建”指 中国铁建股份有限公司“本集团”指 中国铁建股份有限公司及其全资、控股子公司“控股股东”指 中国铁道建筑有限公司，2017 年 12 月 11 日改制前该公司名称为中国铁道建筑总公司。“股东大会”指 中国铁建股份有限公司股东大会“董事会”指 中国铁建股份有限公司董事会“独立董事”指 不在公司担任除董事外的其他职务，并与公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系的董事“监事会”指 中国铁建股份有限公司监事会“公司章程”指 中国铁建股份有限公司

9、章程“中国”或“中国大陆”指 中华人民共和国，就本报告而言不包括香港、澳门特别行政区及台湾地区“本年”、“本年度”指 2017 年“上年”、“上年度”指 2016 年“香港联交所”指 香港联合交易所有限公司“联交所上市规则”指 香港联合交易所有限公司证券上市规则“上交所上市规则”指 上海证券交易所股票上市规则“证券及期货条例”指 证券及期货条例（香港法例第 571 章）“中国证监会”指 中国证券监督管理委员会“报告期”指 2017 年 1-12 月“报告期末”指 2017 年 12 月 31 日“标准守则”指 联交所上市规则附录十上市发行人董事进行证券交易的标准守则“公司法”指 中华人民共和国

10、公司法“证券法”指 中华人民共和国证券法“国资委”指 国务院国有资产监督管理委员会 2017 年年度报告 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 前身是铁道兵的中国铁建股份有限公司，由中国铁道建筑总公司（2017 年 12 月改制后为中国铁道建筑有限公司，下同）独家发起设立，于 2007 年 11 月 5 日在北京成立，为国资委管理的特大型建筑企业。2008 年 3 月 10 日和 3 月 13 日，公司人民币内资股（A 股）和境外上市外资股（H 股）分别在上海证券交易所和香港联交所上市。公司是中国乃至全球最具实力、最具规模的特大型综合建设集团之一。公司连续入选美国 工

11、程新闻记录（ENR）杂志“全球 250 家最大承包商”，2017 年排名第 3 位；连续入选财富杂志“世界 500 强”，2017 年排名第 58 位；连续入选“中国企业 500 强”，2017 年排名第 14 位。公司业务涵盖工程承包、勘察设计咨询、工业制造、房地产开发、物流与物资贸易及其他业务，具有科研、规划、勘察、设计、施工、监理、维护、运营和投融资等完善的行业产业链。在高原铁路、高速铁路、高速公路、桥梁、隧道和城市轨道交通工程设计及建设领域，确立了行业领导地位。自上世纪八十年代以来，公司在工程承包、勘察设计咨询等领域获得了 731 项国家级奖项。其中，国家科技进步奖 72 项，国家勘察

12、设计“四优”奖 141 项，詹天佑土木工程大奖 90项，国家优质工程奖 306 项，中国建筑工程鲁班奖 122 项。累计拥有专利 8,346 项、获国家级工法 292 项。目前，公司经营业务遍及包括台湾省在内的全国 32 个省、自治区、直辖市和香港、澳门特别行政区，以及世界 116 个国家。公司专业团队强大，拥有 1 名中国工程院院士、8 名国家勘察设计大师、11 名“百千万人才工程”国家级人选，237 名享受国务院特殊津贴的专家。一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 中国铁建股份有限公司 公司的中文简称 中国铁建 公司的外文名称 China Railway Construction Co

13、rporation Limited 公司的外文名称缩写 CRCC 公司的法定代表人 孟凤朝 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 联席公司秘书 证券事务代表 姓名 余兴喜 余兴喜、罗振飚 谢华刚 2017 年年度报告 7 联系地址 北京市海淀区复兴路40号东院 北京市海淀区复兴路40号东院 北京市海淀区复兴路40号东院 电话 010-52688600 010-52688600 010-52688600 传真 010-52688302 010-52688302 010-52688302 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 北京市海淀区复兴路40号东院 公司注

14、册地址的邮政编码 100855 公司中国办公地址 北京市海淀区复兴路40号东院 公司中国办公地址的邮政编码 100855 公司香港办公地址 香港九龙尖沙咀漆咸道南39号铁路大厦23楼 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 登载年度报告的香港联交所指定网站的网址 .hk 公司年度报告备置地点 北京市海淀区复兴路40号东院中国铁建董事会秘书局 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 中

15、国铁建 601186 H股 香港联交所 中国铁建(China Rail Cons)1186 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）注 1 办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场 W2 座 8 层 签字会计师姓名 马燕梅、解彦峰 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中国国际金融股份有限公司 办公地址 北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 签字的保荐代表人姓名 郭允、杜祎清 持续督导的期间 2015 年 7 月 16 日至 2017 年 12 月 31 日注 2 2017 年年度报告 8

16、公司聘请的法律顾问（有关香港法律）名称 贝克麦坚时律师事务所 办公地址 香港中环夏悫道十号和记大厦十四楼 公司聘请的法律顾问（有关中国法律）名称 北京德恒律师事务所 办公地址 北京市金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 公司 A 股股份过户登记处 名称 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 办公地址 上海市浦东新区陆家嘴东路 166号中国保险大厦 36楼 公司 H 股股份过户登记处 名称 香港中央证券登记有限公司 办公地址 香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17 楼 1712-1716室 注 1、根据香港联交所对上市规则的修订以及中国财政部、中国证监会的相关规定，自 2010 年

17、 12月 15 日起，于内地注册成立并在香港联交所上市的公司获准采用内地会计准则编制其财务报表，及经中国财政部及中国证监会认可的内地会计师事务所获准采用内地审计准则向该等公司提供相关服务。有鉴于此，从 2011 年财政年度开始，本公司每年只聘请一家会计师事务所为公司外部审计机构，不分境内外。注 2、2015 年，公司因非公开发行股票事项聘请中国国际金融股份有限公司为保荐人，截至 2016年 12 月 31 日，该非公开发行股票募集资金未全部使用完毕，根据上海证券交易所上市公司持续督导工作指引等相关规定，持续督导期间延长至 2017 年 12 月 31 日。七、七、近三年主要会计数据和财务指标近

18、三年主要会计数据和财务指标（一）（一）主要会计数据主要会计数据 单位：千元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 680,981,127 629,327,090 8.21 600,538,730 归属于上市公司股东的净利润 16,057,235 13,999,610 14.70 12,645,478 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 14,770,950 12,928,512 14.25 11,584,459 经营活动产生的现金流量净额 25,404,178 37,137,579-31.59 50,375,107 2017

19、年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 149,411,983 131,187,072 13.89 111,664,991 总资产 821,887,459 759,345,034 8.24 696,096,330 2017 年年度报告 9 （二）（二）主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）1.16 1.03 12.62 0.98 稀释每股收益（元股）1.09 1.01 7.92 0.98 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.07 0.95 12.63 0.

20、90 加权平均净资产收益率（%）12.16 11.55 增加0.61个百分点 12.41 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）11.17 10.66 增加0.51个百分点 11.37 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异（一）（一）同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 （二）（二）同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中

21、净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 （三）（三）境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：千元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 123,065,019 165,895,890 171,423,626 220,596,592 归属于上市公司股东的净利润 2,878,644 3,644,395 4,005

22、,744 5,528,452 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,842,760 3,209,586 3,808,952 4,909,652 经营活动产生的现金流量净额-19,572,435-5,884,423 5,613,630 45,247,406 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2017 年年度报告 10 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:千元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益-150,500 134,456 3,234 计入当期损益的政府补

23、助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 622,176 553,610 388,104 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 235,240-债务重组损益 2,804 73,606 12,095 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-210,120 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 315,711-214,589

24、 86,351 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 766,248 728,718 616,720 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-180,912 102,789 94,820 少数股东权益影响额 4,145-8,167-42,024 所得税影响额-328,627-299,325-308,401 合计 1,286,285 1,071,098 1,061,019 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：千元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 323,376 48

25、9,712 166,336-65,076 可供出售金融资产 2,046,056 2,881,076 835,020 62,857 其他非流动负债 1,212,856 712,677-500,179 432,979 合计 3,582,288 4,083,465 501,177 430,760 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 11 第三节第三节 董事长致辞董事长致辞 尊敬的各位股东：我谨代表董事会，向各位股东呈报中国铁建 2017 年度报告，并向长期支持、关心公司改革发展的各界朋友表示衷心的感谢！不忘初心，砥砺前行。2017 年，面对国内外复杂多变的政治经济形势，中国铁建

26、全面准确把握战略机遇，积极实施“建筑为本、相关多元、协同一体、转型升级”发展战略，以强烈的使命感、责任感、紧迫感，以超常的举措、超强的力度、超快的节奏，推动企业改革发展迈上了新台阶，总体呈现了稳中有进、进中向好的超预期态势。生产经营跃上新台阶。发展的活力、动力和潜能进一步释放，主要经济指标再创历史新高：新签合同 15,083.124 亿元，同比增长 23.72%；完成营业收入 6,809.811 亿元，同比增长 8.21%，创近年最快增速；实现利润总额 212.558 亿元，同比增长 12.05%；归属于上市公司股东的净利润160.572 亿元，同比增长 14.70%；每股收益 1.16 元；

27、资产总额达到 8,218.875 亿元，同比增加625.424 亿元；资产负债率 78.26%,同比下降 2.16 个百分点。安全生产总体平稳。公司在 财富世界 500 强排名跃升至第 58 位，中国企业 500 强排名第 14 位，全球最大 250 家工程承包商排名第 3 位。产业建设取得新成效。“十三五”战略规划顺利实施，专项产业规划和配套政策措施陆续推出。工程承包产业稳中有进，铁路、公路、城轨、房建、市政五大千亿级市场得到巩固。所属 7个集团公司承揽突破千亿关口。勘察设计板块稳步增长，设计领域不断拓宽。装备制造取得持续突破，个性化定制、智能化生产、信息化协同、服务型制造等新模式、新业态日

28、渐丰富。高速公路运营里程逐年增加，运营资产初步形成规模。物流与物资贸易、金融产业增速明显。改革发展取得新突破。制定下发全面深化改革总体方案、发展混合所有制经济指导意见，明确了改革方向、目标和相关政策措施。供给侧改革深入推进，房地产板块去库存成效明显。三项制度改革深入推进。进一步做实区域经营机构，平台公司布局基本完成。瘦身健体扎实有效，2017 年完成压减法人企业 139 户，累计压减 192 户。改革红利和企业活力进一步释放。科技创新取得新成就。发布了进一步加强科技创新工作的决定，出台了科技创新平台管理办法等科技创新重大制度，健全了科技创新管理体制机制，为公司科技创新提供了强有力的制度保障。“

29、复杂环境下高速铁路无缝线路关键技术及应用”等 3 个项目分别获 2017 年度国家科技2017 年年度报告 12 进步一等奖和二等奖，获省部级科技进步奖 84 项，国家级勘察设计奖 8 项，詹天佑土木工程奖10 项，授权专利 1,719 件，其中发明专利 375 件。展望未来，国际形势正发生复杂而深刻的变化，经济全球化、世界多极化深入发展，国际资本、技术、人才等要素加快流动，国际分工体系加速演变，发达国家制造业回流，世界经济缓慢复苏。我国经济发展发生深刻变化，以低成本要素、大规模投入和生态环境为代价形成的高速增长方式将逐步转变，建筑业发展面临许多新的课题。同时，全球科技和产业进步方兴未艾，新技

30、术、新产业、新模式层出不穷。供给侧改革深入推进，产业结构、消费结构、能源结构等不断调整，创新驱动、乡村振兴、区域协调、军民融合等国家战略深入实施，城镇化进程加速推进，改革创新动力正在释放，开放型经济活力不断迸发，为企业的发展提供了有利条件。梦想召唤，使命催征。2018 年，中国铁建将“坚持一个导向，推进四大变革，抓好五项重点工作”。坚持一个导向：以推动逐步转向高质量发展和价值创造为导向，把发展质量和价值创造理念融入到生产经营、投资、决策、管理、文化建设等各个环节中，强调发展质量与价值创造的广泛性、持久性和普遍性，不断发掘新的价值源和价值增长点，努力创造更大价值、更多利润。推进四大变革：一是推进

31、战略变革，走紧跟融入国家战略的发展道路。二是推进质量变革，走转型升级的发展道路。三是推进效率变革，走深度协同的发展道路。四是推动动力变革，走创新驱动的发展道路。抓好五项重点工作：一是抓好十九大精神的学习贯彻落实。二是抓好全面深化改革。三是抓好海外经营。四是抓好核心能力建设。五是抓好基础管理。新时代要有新气象、新时代要有新作为。站在新的历史起点上，我们将继续发扬逢山凿路、遇水架桥的铁道兵精神，抢抓机遇，应对挑战，真抓实干，积极作为，奋力谱写中国铁建改革发展新篇章，以更加优异的业绩回馈社会、回馈股东、回馈员工。孟凤朝 董事长 中国北京 2018 年 3 月 29 日 2017 年年度报告 13 第

32、四节第四节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 中国铁建业务涵盖工程承包、勘察设计咨询、工业制造、房地产开发、物流与物资贸易及其他业务，具有科研、规划、勘察、设计、施工、监理、维护、运营和投融资等完善的行业产业链，具备为业主提供一站式综合服务的能力。在高原铁路、高速铁路、高速公路、桥梁、隧道和城市轨道交通工程设计及建设领域，确立了行业领导地位。本集团市场经营与资本运营双轮驱动，采用区域经营、品牌经营、信誉经营、协同经营等多种模式相互结合、相互补充的混合经营模式。（一）（一）工程承包业务工程承

33、包业务 工程承包业务是本集团核心及传统业务，业务种类覆盖铁路、公路、城市轨道、水利水电、房屋建筑、市政、桥梁、隧道、机场码头建设等多个领域。本集团工程承包业务在除台湾省以外的中国 31 个省、自治区、直辖市以及香港和澳门特别行政区提供服务，并在非洲、亚洲、南美洲和欧洲等海外国家及地区参与基础设施建设。工程承包业务主要采用施工合同模式和融资合同模式。随着国家积极实施“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展、雄安新区和粤港澳大湾区建设，以及继续深入推进新型城镇化、乡村振兴战略、棚户区改造，加强中西部交通设施的改进，本集团所处的国内铁路、公路、房建、城轨、市政和水利、水电、机场等领域的市场将

34、继续保持高位运行，军民融合、乡村建设、综合管廊、海绵城市、绿色环保、污染治理等新兴市场有望快速增长，市场在结构上虽然会有进一步的变化，但基建市场整体处于平稳较快发展的趋势。（二）勘察设计咨询业务（二）勘察设计咨询业务 本集团是我国基础设施建设勘察设计咨询行业的领导者之一，在勘察设计与咨询服务市场处于领先地位。公司勘察设计咨询业务位于工程建设产业链前端，以铁路和城市轨道交通为主要市场，公路、市政工程、工业与民用建筑、水运工程等为多元发展的重要市场。基本经营模式是通过市场竞争，按照合同约定完成工程项目的勘察设计咨询及相关服务等任务。住房和城乡建设部发布的工程勘察设计行业发展“十三五”规划中指出，勘

35、察设计行业面临形势是：供给侧结构性改革对行业发展提出了新要求；市场化改革考验各方主体的市场适应2017 年年度报告 14 能力；混合所有制经济为企业转型注入新活力；信息化、“互联网+”与行业深度融合催生新业态；国际国内两个市场机遇与风险并存。（三）（三）工业制造业务工业制造业务 本集团是集研发、制造、销售、服务为一体的国内领先、国际先进的制造服务提供商。工业制造板块主要生产大型养路机械、掘进机械、轨道设备、特种施工设备、桥梁施工设备、铁路电气化施工设备及材料、起重设备、钢结构等八大类核心产品。养路机械主力产品国内市场占有率80%以上，掘进机械国内国产市场占有率跃升至行业第一，先后完成土压平衡系

36、列、泥水平衡系列、硬岩（TBM）系列全断面隧道掘进机的研发与制造，多项技术打破了国外厂家在掘进机领域的长期垄断，高速铁路接触网导线和零部件生产技术国内领先。工业制造产业的经营模式从企业单打独斗向各单位协同、产业链协同等模式发展转型。积极推进经营协同、产业协同，构建多个产业一体化运作的模式，充分发挥本集团全产业链的优势，增强企业整体盈利能力，以提升装备制造企业竞争力、扩大品牌影响力。本集团进一步加大工业制造市场开拓的力度。规划在湖南长沙打造新型轨道交通装备产业园，主要产品包括磁浮列车（含超高速、高、中、低速）、磁浮货运系统、悬挂式单轨列车、跨座式单轨列车、有轨电车等，以及各种交通制式的轨道系统装

37、备。在城市轨道交通、磁悬浮等新市场及海外市场拓展方面均有突破。加大了对桥梁钢结构的生产研发和硬件投入力度，在桥梁钢结构制造安装技术领域迈上了新台阶，在桥梁钢结构产业开拓新的经济增长点，襄阳产业园二期工程即将开工建设。近年来，传统通用工程机械受产能过剩影响，市场竞争日趋激烈，但高端装备制造业将迎来黄金增长。未来 5 年“中国制造 2025”战略进一步实施、高铁等装备“走出去”强力推进以及先进机器人市场需求的爆发式提升,为我国高端制造装备产业提供广阔的机遇和平台。本集团将密切关注政策和市场发展动态，立足当下，促进产业转型升级，推动工业制造企业从要素驱动向创新驱动转变，从传统的生产制造商向智能制造、

38、全面解决方案提供商转变。充分发挥公司全产业链的优势，增强企业整体盈利能力。（四）房地产开发业务（四）房地产开发业务 本集团是 16 家以房地产开发为主业的中央企业之一，现阶段本集团房地产业务采取“以住宅开发为主，以配套商业为辅”的经营模式，聚焦长三角、珠三角、环渤海三大核心城市群，加大2017 年年度报告 15 山东半岛、辽东半岛、海峡西岸、长株潭、武汉、成渝等新兴城市群和国家级新区的项目拓展力度。区域布局坚持以一、二线城市为重点，部分具有良好发展潜力的三、四线城市为补充的发展思路。2017 年，本集团认真分析国家宏观调控政策形势，按照年初提出的“去库存、强销售、控成本、拿好地”工作思路，围绕

39、年度重点工作安排，结合房地产板块发展实际，有针对性地采取各种有效措施，全力推进房地产业务持续、健康发展，进一步提高发展质量。2017 年集团房地产板块销售业绩同比实现较大幅度增长，全年实现销售金额 684 亿元，同比增长 38%，实现销售面积517 万平方米，同比增长 18%。报告期内，本集团积极完善房地产项目区域布局，加大在北京、上海、广州、成都、南京、重庆等房地产市场发展前景较好的一二线城市业务拓展力度，同时发挥集团区域经营优势，整合全系统资源，积极拓宽土地获取渠道，并与行业优秀企业广泛开展合作，发挥各方优势，降低经营风险。全年，本集团在北京、上海、广州、天津、重庆、南京等 24 个城市，

40、获取了 38 宗土地，规划总建筑规模约 935.08 万平方米。截至报告期末，本集团已进入 57个国内城市及其他区域，进行 191 个项目的开发建设，建设用地总面积约 1,818 万平方米，规划总建筑面积约 5,933 万平方米，形成了以一、二线城市为重点，部分发展潜力较好的三、四线城市为补充的梯次布局，房地产板块的区域布局更趋合理和完善。（五）物流与物资贸易及其他业务（五）物流与物资贸易及其他业务 中国铁建拥有遍布全国各大重要城市和物流节点城市的 70 余个区域性经营网点、133 万平米的物流场地、4 万余延长米铁路专用线、32,550 立方米成品油储存能力，通过完善高效的物流信息化、区域化

41、、市场化服务体系，提供供应链集成服务。“十三五”期间，所属子公司中铁物资集团将集中资源、优化资源配置和业务结构，全面推进集采代理服务板块发展，继续加大工程物流业务市场份额，实现物资贸易与工程物流相结合，大力培育国际业务板块与加工制造板块的协同能力，拓宽电商应用领域，推动产业结构升级，夯实发展基础，提升企业竞争力，落实以“安全、良性、共享”为核心的“三个发展”的战略决策，力促集团产业转型升级，实现企业长期可持续发展。坚持回归物贸主业的业务选择；坚持以集采代理服务为核心板块的业务结构；坚持以“中国铁建内部市场”拓展为主攻方向；坚持以内部市场带动外部市场、以国内市场带动国际市场的目标市场发展策略；坚

42、持“互联网+物贸”模式、供应链金融服务的优先新领域发展选择；坚持积极发展“互联网+物贸”与审慎探索供应链金融服务的新领域发展原则。2017 年年度报告 16 供给侧结构性改革深入推进，去产能工作推动大宗物资行业进入上行通道并恢复到理性区间，为物资物流行业发展提供了良好环境。近年来“一带一路”建设取得突破性进展，“一带一路”倡议下海外基建项目逐渐增多，物流与物资贸易业务“走出去”发展有广阔的天地。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）（一）综合竞争实力业

43、内比肩综合竞争实力业内比肩 公司连续多年位居 ENR 全球最大工程承包商前三位，位于世界 500 强前 100 强行列。公司具有强大的市场经营开拓能力，各项经营指标增幅明显。全球布局的经营格局初现雏形，海外业务不断提升。拥有 A+H 股的融资平台、充足的银行授信、建筑企业最高的国际评级。在基础设施建设领域建立了良好的品牌效应，已获得稳定的客户群和丰富的市场资源。（二）（二）技术领先优势持续加强技术领先优势持续加强 公司高原、高寒、高速铁路设计施工技术已经稳居世界领先水平。自主知识产权的产品不断涌现，大直径全断面硬岩隧道掘进机、双护盾硬岩隧道掘进机等地下工程装备填补了国内空白，窄轨捣固车、窄轨配

44、碴整形车等大型养路机械已达到国际领先水平，并且实现了出口。地下水下工程建设、磁悬浮工程建设、四电系统集成等技术达到行业领先水平。（三）（三）产业结构布局日趋完善产业结构布局日趋完善 公司已经完成了沿建筑产业链的全面布局，业务涵盖工程承包、勘察设计咨询、工业制造、房地产开发、物流与物资贸易及其他业务。具备了全产业链扩张和协同的能力，实现了从单纯施工企业向集科研、规划、勘察、设计、施工、监理、维护、运营和投融资为一体的一站式解决方案提供商转变。围绕勘察设计、工程施工、工业制造三大板块协同开展专利布局，目前已初步构建了水下隧道设计、施工及大直径盾构装备的专利保护网；在中低速磁浮领域以检索分析为基础，

45、在 F 型导轨、轨道梁、接触网等 15 个技术分支，申请国内外专利百余件，构建了中低速磁悬浮技术领域专利组合,提高了自主知识产权的保护能力和企业核心竞争力。2017 年年度报告 17 （四）（四）管理架构逐步优化管理架构逐步优化 公司将优化组织管理架构与压减工作、亏损企业治理、僵尸企业处置和提质增效等工作相结合，严格控制新设法人企业，大力压减规模小、效益差、发展前景不大、与主业协同效应弱的子企业，缩短管理链条。按照科学合理、精干高效的原则，优化组织架构，减少机构重叠和职能交叉，严控机构和人员编制的刚性约束。进一步调整和优化总部机构设置，构建了管控有力、职责明确、运转畅通的管理体制和运行机制。（

46、五）（五）铁道兵文化铁道兵文化历久弥坚历久弥坚 以“逢山凿路、遇水架桥，铁道兵前无险阻；风餐露宿、沐雨栉风，铁道兵前无困难”为核心的铁道兵文化始终贯穿于中国铁建发展壮大全过程。以铁道兵文化为基础，与时代和实际相结合，培育形成了“诚信创新永恒，精品人品同在”的企业价值观，沉淀蕴聚了“不畏艰险、勇攀高峰、领先行业、创誉中外”的企业精神和“服从大局、令行禁止、敢打必胜、吃苦奉献”的优良作风。在铁道兵文化的引领下，中国铁建不断攻坚克难、勇于创新，铸造了大批精品工程，建立了“高效、诚信、创新”的市场形象及“行业领军者形象”。2017 年年度报告 18 第五节第五节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析（

47、董事会报告）（董事会报告）一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年，是中国铁建稳中求进、改革创新、承上启下的关键一年，面对国内外市场的巨大压力和严峻挑战，本集团凝心聚力，攻坚克难，实施“建筑为本、相关多元、协同一体、转型升级”的发展战略，圆满完成全年总体目标任务，各项工作都取得了显著成效。（一）主要指标稳中有进、稳中向好。（一）主要指标稳中有进、稳中向好。2017 年，本集团实现营业收入 6,809.811 亿元，同比增长 8.21%；实现净利润 169.192 亿元，同比增长 13.93%；每股收益 1.16 元；资产总额达到 8,218.875 亿元，同比增加 625.4

48、24 亿元；资产负债率 78.26%,同比下降 2.16 个百分点。（二）市场经营成果丰硕（二）市场经营成果丰硕，再攀新高。再攀新高。2017 年，本集团深入推进经营机制改革与市场布局调整，工程经营领域进一步拓宽，工程承包经营、资本运营、房地产经营取得较大进展，工业制造能力、机械化施工能力显著增强，全年新签合同额 15,083.124 亿元，同比增长 23.72%。其中，国内业务新签合同额 14,033.236 亿元，占新签合同总额的 93.04%，同比增长 26.28%；海外业务新签合同额 1,049.888 亿元，占新签合同总额的 6.96%，同比下降 2.65%。截至 2017 年末，本

49、集团未完合同额合计达 23,966.302 亿元，同比增长 21.18%。其中，海外业务未完合同额 4,611.198 亿元，占未完合同总额的 19.24%。主要指标如下：单位：亿元 币种：人民币 新签合同额 未完合同额 报告期 上年同期 同比增长 报告期 上年同期 同比增长 工程承包 12,931.849 10,592.513 22.08%21,472.892 18,129.887 18.44%勘察设计咨询 170.778 125.119 36.49%86.252 62.907 37.11%工业制造 283.762 199.623 42.15%246.915 123.167 100.47%物

50、流与物资贸易 823.213 649.475 26.75%1,444.237 1,049.938 37.55%房地产开发 684.126 494.803 38.26%661.441 380.447 73.86%其他业务 189.396 129.532 46.22%54.565 31.332 74.15%合计 15,083.124 12,191.065 23.72%23,966.302 19,777.678 21.18%2017 年年度报告 19 2017 年工程承包板块新签合同额 12,931.849 亿元，占新签合同总额的 85.74%，同比增长22.08%。其中，铁路工程新签合同额 2,1