小微企业融资难原因及解决途径10541.docx

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1、 本科毕业论文小微企业融资难难原因及解决决途径 姓 名 学 院 专 业 指导教师师 教教授 完成日期期 20012年6月月57 全日制本科生毕毕业设计（论论文）承诺书书本人郑重承诺： 承诺人（签签名）： 日 期：2012.5.22小微企业融资难难原因及解决决途径摘 要小微企业是我国国国民经济的重要组组成部分,在在经济社会发发展中具有大大企业无法替替代的特殊的的战略地位。小小企业作为活活跃市场的基基本力量,容容纳了社会上上大多数的就就业人员,在在促进经济增增长及解决就就业和再就业业过程中,发发挥着重要作作用。由于企业自身和和我国经济体体制等多方面面的原因，致致使我国小微微企业普遍存存在的融资难难

2、的问题，融融资难造成小小微企业融资资方式单一，融融资渠道狭隘隘，融资结构构存在许多缺缺陷。融资难难严重制约了了我国小微企企业的发展速速度。目前的的全球经济危危机对我国小小微企业的生生存和发展产产生了很大的的影响，不少少小微企业因因为缺乏资金金，面临着即即将倒闭的困困境，而且从从更长远的角角度来看，融融资难问题已已经成为阻碍碍小微企业发发展的主要原原因。本文从我国小微微企业融资渠渠道狭窄、自自身的财务管管理水平低、信信用意识薄弱弱、社会信用用不佳、国有有商业银行对对小微企业贷款款存在偏见等等方面的融资资难原因。借借鉴其他国家家对小微企业业融资支持的的经验，根据据我国实际情情况，提出解解决小微企业

3、业融资难的办办法，应当从从两大方面分分析。从小微微企业自身出出发，应当强强化企业自身身信用建设，提提高企业的财财务管理水平平，努力改善善企业财务状状况，增强企企业自身实力力，提高企业业融资能力，这这也是最根本本的措施；从从小微企业外部部环境着手，应应当改善小微微企业融资环环境(特别是社会会信用环境)，大力拓展展小微企业直接接融资渠道，建建立和健全各各项政策法规规，改革税收收机制和制定定有利于小微微企业融资的的宏观经济政政策，发展各各类社会融资资中介服务机机构，完善信信用担保体系系。本文的主要结论论：要解决小小微企业融资资难问题，需需要以银行为为主的金融机机构通过完善善自身机构、制制度建设，建建

4、立起一整套套适应小企业业融资的管理理机制。首先先，要开展小微企企业专营机构构建设，建立立合理的小微微企业组织架架构和职能设设置；其次要要健全完善小小微企业信贷贷制度建设，提提高小微企业业授信的审批批效率、优化化审批流程；第三要科学学制定适应小小微企业的信信用、风险评评价体系，以以合理筛选客客户并实施风风险定价；第第四要加强创新新，兼顾标准准化与多样化化的需求，完完善产品线建建设。只有银银行、小微企企业、社会各各方共同努力力，小微企业业融资难的问问题才能逐步步得以解决。关键词：小微企企业，融资，现现状，对策An Empiiricall Examminatiion off the Relattio

5、nshhip Beetweenn Corpporatiion Soocial Respoonsibiility and PProfittabiliityAbstracct20th ccenturry sinnce thhe 90s, allong wwith tthe innformaation technnologyy revoolutioon andd econnomic globaalizattion aand thhe advvent oof thee new econoomic eera off sociial moodes oof prooductiion haas chaange

6、d to thhe commputerr, commmuniccationns andd infoormatiion inndustrry as the mmain ccontennt of the hhigh-ttech iindusttries to prromotee econnomic devellopmennt as a thee leadding fforce, whicch a llarge numbeer of smalll and mediuum-sizzed hiigh-teech ennterprrises to thhe rappid foormatiion annd

7、devvelopmment. Chinaas SMMEs arre an imporrtant part of thhe nattionall econnomy, in ecconomiic andd sociial deeveloppment can nnot bee repllaced with the llarge enterrprisees of the sspeciaal strrategiic possitionn.Smalll bussinesss markket ass the basicc actiive foorces in soocietyy to aaccommmoda

8、tee the majorrity oof worrkers, in ppromotting eeconommic grrowth and aaddresss thee emplloymennt andd re-eemployyment proceess, pplays an immportaant roole. TThe deeveloppment of smmall aand meedium-sizedd the need for aa stroong fiinanciial suupportt, butt becaause oof theeir owwn andd Chinnas eec

9、onommic syystem, and many otherr reassons, led tto Chiinas diffiicultiies inn finaancingg for smalll and mediuum-sizzed wiidesprread pprobleem, caausingg diffficultties iin finnancinng forr smalll andd mediium-siized ssinglee modee of ffinanccing, the ffinanccing cchanneels foor narrrow-mmindedd, Th

10、eere arre manny defficienncies in thhe finnancinng strructurre. Fiinanciing smmall aand meedium enterrprisees hass seriiouslyy hamppered the ppace oof devvelopmment iin Chiina. TThe cuurrentt globbal ecconomiic criisis oon Chiinas surviival aand deeveloppment of SMMEs haave haad a ggreat impacct bec

11、cause of thhe lacck of fundiing, mmany SSMEs aare faaced wwith tthe pllight of immminennt colllapsee, butt fromm a loong-teerm peerspecctive, the issuee of ffinanccing hhas beecome an obbstaclle to smalll and mediuum-sizzed thhe maiin reaasons for eenterpprise devellopmennt. Waant too solvve thee su

12、rvvival and ddeveloopmentt of ssmall and mmediumm-sizeed obsstaclees, too try to soolve tthe fiinanciing prroblemm of SSMEs iis an effecctive way. In thhe currrent conteext off econnomic crisiis, whhat kiind off finaancingg soluutionss to ssmall and mmediumm-sizeed prooblem is woorth eexplorring.Thi

13、s arrticlee focuuses oon smaall annd meddium eenterpprisess finaancingg in CChina for tthe fiinanciing off the curreent siituatiion annd prooblemss in tthe prrocesss, anaalyze the ccausess and soluttions to exxploree wayss to iimprovve thee stattus off SME finanncing, broaaden iits fiinanciing chhan

14、nells to make some suggeestionns to solvee the finanncing probllem off SMEss in CChina, Chinna to speedd up tthe deeveloppment of SMMEs, aand prromotee the devellopmennt of Chinaas naationaal ecoonomy.Key worrds: SSmall and mediuum-sizzed ennterprrise, finanncing, Counntermeeasurees目 录中文摘要ABSTRACCT第

15、1章章 绪论11.1 选题题背景和理论论意义11.2 文献献综述11.2.1 国外文献回回顾11.2.2 国内文献回回顾21.3 研究究内容与方法31.3.1 基本思路31.3.2 研究方法31.3.3 研究路线41.3.4 研究内容4第2章章 小微企业的概述52.1 小微微企业界定52.2 小微微企业特征及及作用62.2.1 小微企业的的特征62.2.2 小微企业的的作用62.3 小微微企业融资现状分析72.3.1 我国小微企企业融资缺口口现状分析72.3.2 小微企业融融资渠道现状状分析92.3.3 小微企业融融资成本现状状分析10第3章章 我国小微企业融资难成因分析113.1 从小微企企

16、业自身层面面分析113.1.1 小微企业信信用观念缺失失113.1.2 小微企业财财务管理水平平低123.1.3 小微企业贷贷款缺乏足够够的抵押担保保133.1.4 小微企业经经营风险大143.2 金融机构层面因素143.2.1 国有商业银银行对小微企企业贷款存在在偏见143.2.2 信息不对称称导致增加银银行信息成本本153.2.3 缺少适应小小微企业客户户的信贷产品品153.2.4 市场环境制制约，融资渠渠道单一163.3 政府府层面因素173.3.1 国家法律不不完善，不能能为小微企业业融资提供有有效保护183.3.2 小微企业信信用担保体系系不完善183.3.3 缺乏风险补补偿机制19

17、第4章 国外外发展小微企企业融资渠道道的经验借鉴鉴214.1 美国国对小微企业业融资的支持持和帮助214.2 英国国对发展小微微企业融资的的支持和帮助助214.3 欧盟盟对发展小微微企业融资的的支持和帮助助224.4 日本本对小微企业业融资的支持持和帮助22第5章章 小微企业业融资难解决对策策215.1 企业业本身方面225.1.1 加强企业自自身信用建设设，树立良好好的企业形象象225.1.2 加强企业财财务管理，确确保会计信息息真实235.1.3 完善小微企企业财务信息息披露平台的的建设245.1.4 加快小微企企业技术进步步和结构调整整255.2 金融融机构方面265.2.1 加大支持力

18、力度265.2.2 推出适宜的的小微企业短短频急需求贷贷款产品265.2.3 优化贷款程程序，减少放放贷成本285.2.4 风险识别创创新破解小微微企业融资难难295.2.5 科学定价贷贷款305.2.6 扩大担保物物的范围315.3 政府府角度方面315.3.1 立法规范民民间借贷市场场315.3.2 建立专门为为小微企业服服务的政策性性机构335.3.3 完善我国信信用担保体系系345.3.4 建立风险补补偿机制35参考考文献36第1章 绪论论1.1 选题题背景和理论论意义资本是企业生存存和发展的关关键性问题,企业要生存存和发展就得得拥有一定数数量的资金。然然而, 许多小微企业业恰恰缺少经

19、经营、发展所所必需的资金金。这样, 这些小微企业业就往往面临临着无法回避避的融资问题题, 融资问题题就成为了这这些企业经营营发展战略的的核心问题。企企业融资应当当有利于实现现企业顺利健健康成长和企企业价值最大大化的实现,融资过程中中既要注意防防止资金筹集集过多, 造成资金金闲置, 增加成本本与风险；又又要注意企业业融资制度必必须在宏观融融资体制的框框架下做出选选择。而目前前, 我国融资资大环境长期期以国有企业业, 特别是国国有大型企业业为主体，同同时又缺乏专专门服务于小小微企业的金金融机构, 这是小微企业业间接融资困困难的一个反反映。而另一一方面小微企企业融资规模模较小,资信度低等等情况也在很

20、很大程度上限限制了小微企企业从银行或或资本市场的的筹资。融资活动是企业业资金管理中中的重要一环环，企业融资资决策决定着着企业的资本本结构，而融融资决策往往往受制于其当当时的金融环环境。企业的的资金可以从从多渠道、多多方式来筹集集，不同来源源的资金，其其使用时间的的长短、附加加条款的限制制、财务风险险的大小、资资金成本的高高低都不一样样。小微企业业要想在我国国市场经济改改革中完全成成长起来，就就非常有必要要扩大融资渠渠道，在不断断积累自有资资金的同时，还还要通过一切切正规合法的的手段来扩充充资本。如今小微企业融融资难已成为为当前我国理理论界和实践践领域所共同同关注的一个个重大问题。只只有抓住问题

21、题从理论上正正确认识造成成小微企业融资资问题的原因因，才能从根根本上解决我我国现阶段存存在的小微企企业融资难这这一制约经济济持续增长的的关键问题。小微企业由于负债较多，经营业绩恶化，大多数小微企业信用急剧下降，往往形成：“资金缺乏-业绩恶化-信用差-资金缺乏”的恶性循环。因此我们对小微企业融资问题和对策的研究就显得尤为重要。1.2 文献献综述小微企业在解决决社会就业、发发展地方经济济和聚拢一些特色优势产业业等方面发挥挥着重要的作作用，但融资资问题却成为为了制约这些些小微企业发展展的“瓶颈”。解决小微企企业融资难的的问题已经迫迫在眉睫，只只有切实解决决小微企业融资资问题，才能能把小微企业业发展的

22、潜在在能量发挥出出来，使其在在经济发展和和社会稳定中中发挥更大的的作用。本文文将对小微企业融资资的现状中存存在的问题、成成因等进行剖剖析，并提出出相应的优化化解决小微企企业融资问题题的对策。1.2.1 国外文献回回顾从目前国外文献献资料来看，关关于对小微企企业融资问题题的研究还是是属于比较新新的领域，所所以大多数文文献是以小微微企业的融资资问题为研究究对象。通过过研究这些文文献也可以找找到一些相同同观点 ：陈意涵1 陈意涵（Ivy Chan），美籍华人，现任香港理工大学讲师。1和陈黄黄巢2 陈黄巢（Chee-Kwong Chao），美籍华人，现任香港理工大学讲师。2（2010）的知知识管理在小

23、小型和中型企企业的作用提提到了人力资资源，也就是是知识管理在在小微企业融融资方面所起起到的作用。史蒂夫贝克和蒂姆奥格（2009）在谨防小额信贷贷款认为，小微企业的贷款将是一个银行等金融机构业务增长的新突破，但因为小微企业自身方面的缺点，所以要格外担心出现的坏帐。1.2.2 国内文献回回顾当前国内对小微微企业融资问问题的研究起起步晚，但进进展快，很多多金融机构，非非金融机构和和其他组织都都在对这个问问题进行有益益的探索，包包括：（1）关于从银银行角度来支支持小微企业业融资的研究究王文烈（20110）的中型银银行对小企业融资资业务的发展展模式研究指指出，商业银银行对小企业业金融发展的的战略和策略略

24、是当前银行行业务创新的的重点，如何何在不违背商商业化原则的的基础上，既既支持小企业业发展，又符符合自身利益益，是今后商商业银行需要要重点考虑的的。而李雪梅梅（20100）的文章金金融业如何进进一步完善小小企业融资服服务和彭凯凯和向宇（22009）的文章我我国银行开展展小微企业贷贷款的困难和和对策都提提出由于经济济、社会、文文化等多种原原因，在我国国开展小微企企业贷款有优优势也有困难难，这些困难难除了观念上上的、风险上上的制约，更更主要的是人人力成本难以以控制。解决决这些困难，将将对我国经济济未来更好更更快发展有着着重要作用。（2）关于从国国外经验借鉴鉴角度来支持持小微企业融融资的研究苏丹（20

25、100）的欧洲洲小微企业在华华战略研究和和柳斌（20010）的美美国小企业融融资经验对缓缓解我国小微微企业融资困困境的启示都都介绍国外对对小微企业融融资扶持的经经验，并根据据各自的研究究提出改进我我国小微企业业融资难问题题的措施。（3）关于从小小微企业本身身角度的研究究陆岷峰（20110）的中中国小企业金金融问题研究究、王华清清和王嘉韵（2009）的制约小企业融资的瓶颈及对策都提出小企业由于自身实力较弱, 在市场竞争中属于弱势群体, 我国小企业的发展仍面临着许多困难, 特别是融资方面的困难和问题尤为突出。目前, 融资困难已经成为小企业进行技术改造, 开发新产品, 扩大生产力的重大制约因素。最后

26、还提出了关于解决这些困难的对策，比如发展中小金融机构、改进银行对小企业的信贷服务等。而陈柏苍（2009）在文章我国小企业融资渠道分析着重对小企业融资渠道做简要综述，以期对在金融风暴下亟需资金注入的小企业有所帮助。综上所述，目前前国内外对小小微企业融资资问题的研究究，还属于比比较新的领域域，并没有形形成一整套完完整的理论体体系以及解决决措施。以国国外为例，很很多学者只是是以单一的建建立数据模型型来研究一个个方面，但是是并未提出比比较详实的解解决措施。而而国内学者对对这一问题的的研究，比较较多的是从现现实中存在的的措施出发来来研究的，因因此并不是很很深入的研究究。所以在今今后的写作中中需要自己总总

27、结这两方面面的经验，并并且根据自己己的思路整理理出一条适合合我国小微企企业融资的道道路。1.3 研究究方法与方法法1.3.1 基本思路本论文的研究目目标是小微企企业融资问题题并究其原因因，针对原因因提出具体有有效的解决对对策。结合其其他人的理论论，采用定性性分析的方法法，从小微企企业融资的问问题、产生这这些问题的原原因及小微企企业解决这些些融资问题的的方法等方面面对小微企业业融资进行分分析。最后，在在这些理论分分析的基础上上，提出企业业应强化小微微企业财务管管理的建议，并并对小微企业业融资的未来来进行了小小小的预测。1.3.2研究究方法相关文献及数数据的搜集，采用相关数据和文献检索的方式 分析

28、资料并进行研究综述 结合个别案例进行分析 进行定性研究与分析 对策研究，提出一些对策(1)文献归纳纳法在阅读大量的国国内外相关的的文献后，进进行分类整理理，科学的选选取了相关文文献资料，将将各文献中的的资料有机的的结合在一起起，从而使对对小微企业融资资问题与对策策的研究更加加深入。 (2)案例研研究法与定性性分析根据搜索到的文文献，结合其其中的案例对对小微企业融资资的问题、问问题产生的原原因和如何改改善等方面进进行研究分析析，并针对原原因提出优化化小微企业融资资的具体建议议。1.3.3 研究路线论文选题的确定提出问题，资料收集，确定可行性相关内容向导师咨询研究对象及相关问题的确定结合文献资料对

29、小微企业融资问题与对策进行分析提出建议和对策，完成论文检索与问题相关的资料收集，并进行分析1.3.4 研究内容第一部分主要介介绍本文的研研究思路、研研究背景及研研究方法。第二部分对小微微企业自身特特点、作用和和融资现状进进行简要概述述。第三部分对主要要分析目前中中国小微企业业的融资现状状和融资难的的原因。原因因主要从小微微企业自身和和企业外部两两大方面分析析。第四部分借鉴国国外发展小微微企业的经验验。第五部分为优化化小微企业融资资，提出具体体的对策与方方法。 第2章 我国国小微企业融融资现状分析析2.1 小微微企业的界定定国际上一般以企企业人数、资资产总额来定定义小微企业业，但各国又又因各自发

30、展展水平、角度度不同而定义义不一。根据据2011年年我国新修订订的中小企企业划型标准准规定，一一般行业里从从业人员200人及以上，或或营业收入3300万元及及以上的为小小型企业，从从业人员在220人或100人以下，或或营业收入3300万元以以下的为微型型企业，具体体各行业存有有差异（参见见图1、图22）。目前银行业界在在开展小微贷贷款业务时，普普遍这样划分分小微企业：银行贷款5500万元以以下的属于小小企业，贷款款100万元元以下的属于于微企业。2.2 小微微企业的特征征及作用2.2.1 小微企业的的特征（1）生产规模模小小微企业由于其其资本存量水水平低，资信信程度不高，筹筹措资金也相相对困难

31、，因因此生产规模模扩张缓慢，技技术创新能力力比较弱，在行业、质量、标标准文化程度度和技术含量量等方面都难难以与大中型企业相比比，生产规模模相对较小。然然而近几年来来，技术方面面的变化令人人瞩目，一些些高新技术小小微企业办出了特特色，技术含含量大大提高高。（2）数量大一般来说，小微微企业是属于于比较基础的的行业，其基基数非常大。以以中国为例，2009年底1 数据来源：国家统计局，全国工商登记企业有1030万户，其中99的企业人数少于300人，加上尚未纳入官方统计口径的超过3000万的个体工商户，共同组成了小微企业。这些最基本的经济单位虽然看似微不足道，但它们创造的最终产品和服务价值相当于中国国内

32、生产总值的60，纳税占国家税收总额50，提供了75以上的城镇就业岗位，成为数以亿计的农村劳动力在农业之外最重要的收入来源，完成65的发明专利和80以上的新产品开发，为国民经济和社会发展做出了重要的贡献。而在美国，据数据统计，2009底2 数据来源：美国普查局http:/www.census.gov/，小微企业占全美企业数的98%。可见不论是在发达国家还是发展中国家，小微企业都是基数最大的群体。（3）分布行业业广因为小微企业是是最面向市场场跟消费者的的企业，因此此，除了第一一产业中有部部分的小微企企业存在外，在在第二产业和和第三产业中中有较多的小小微企业分布布。而在第二二产业中，小小微企业又比比

33、较集中在纺纺织业和食品品加工业中。在在第三产业中中，小微企业业又集中在批批发零售、餐餐饮业和社会会服务行业中中。可见，小小微企业的分分布范围还是是十分宽广的的。（4）主要面向向国内市场小微企业发展时时需要面就业、自身素质低低下、资金短缺三个个方面的压力力。由于小微企业自身素素质低，决定定了它们的生生产、服务等等须要面向国国内市场，尽尽管近年来出出现了一批外外向型企业，但也因为自身身素质不高，难难以适应国际际市场的激烈烈竞争而很不不稳定，加之之体制方面的的原因，使得得小微企业的生产产服务方向主主要是国内市市场。又由于于资金短缺，使得小微企业的产品档次低、成本高，从而很难挤进国际市场，其生产服务的

34、方向主要是国内市场。2.2.2 小微企业的的作用（1）有助于建建立和完善充充满竞争活力力的市场经济济体制市场经济的根本本属性是竞争争，而竞争又又是保持经济济活力的关键键说所在。小小微企业通过过反对垄断和和垄断带来的的高额利润，形形成了保持竞竞争的压力。只只有保持竞争争才能避免过过分集中，为为经济繁荣不不断地注入新新的活力。小小微企业是促促进竞争与防防止垄断的推推动者，同时时又是与垄断断竞争的强有有力对手。（2）成为社会会就业的重要要渠道企业规模越大，资资本集中程度度和有机构成成越高，吸纳纳每一个劳动动力就业所需需资本也就越越多。与大中中型企业相比比，小微企业业同等数量的的投资可以吸吸纳更多从业

35、业人员。小微微企业组织成成本低，经营营灵活性大，适适应外部环境境变化能力较较强也是保持持小微企业较较高就业机会会的重要因素素。一般来说说，经济出现现萧条时，大大企业为转嫁嫁因萧条而造造成的损失，都都采取裁员的的做法。而小小微企业在这这方面的震荡荡要少一些。在在经济繁荣时时期，大量小小微企业的存存在和发展带带来了大的就就业。小微企企业快速发展展，形成了巨巨大的劳动力力需求，吸纳纳了绝大部分分劳动力增量量和存量转移移，缓解了就就业压力。小小微企业与就就业、经济增增长和社会稳稳定息息相关关，涵盖了国国民经济的主主要行业，包包括84个行行业大类、3362个行业业中类和8559个行业小小类。目前，中中国

36、城镇就业业人口中，44个人中就有有3个人在小微企企业就业。在在工业领域中中，小微企业业的全部就业业人员有11亿人，占全全部工业就业业人数的833。另外，据据国家工商行行政管理总局局统计，截至至2010年底，小微企企业创造了80左右的的城镇就业岗岗位，吸纳了了50以上的的国有企业下下岗人员、770以上新新增就业人员员，70以上农农村转移劳动动力。（3）成为科技技创新的重要要源泉小微企业进行技技术创新大都都是由市场拉拉动。他们熟熟悉市场环境境，了解客户户关心问题，技技术创新一开开始就瞄准了了特定的市场场，这样不仅仅成功率高，而而且在引导消消费者对新产产品的认同方方面还可以节节省大量开支支。据一些发

37、发达国家资料料表明，小微微企业中平均均每个雇员完完成的创新成成果是大企业业两倍。与此此同时，高技技术产业是一一种高风险、高高利润的产业业，技术前景景与市场前景景的不确定性性使大企业在在涉足高技术术领域时往往往抱着一种谨谨慎保守的态态度。而小微微企业由于市市场竞争的压压力和追求竞竞争优势的动动力，较之大大企业更具紧紧迫感，因而而在开发利用用高新技术成成果方面表现现的更为积极极和主动。据据国家工商行行政管理总局局统计，截至至2008年底底，在自主创创新方面，小小微企业拥有有66的专利利发明、744的技术创创新和82的新产产品开发。由此可以以看出，随着着信息时代、信信息技术和网网络技术的快快速发展，

38、企企业信息化、电电子商务的广广泛应用和发发展，将会使使小微企业显示示出新的特点点和优势，同同时在高科技技时代，技术术和市场的不不确定性和多多变的环境更更适合于小微微企业竞争。2.3 小微微企业融资现现状分析小微企业融资难难是一个世界界性难题，在在我国，由于于受传统体制制的影响及制制约，小微企企业融资难的的问题显得更更为突出，主主要表现在以以下几个方面面：2.3.1 我国小微企企业融资缺口口较大在我国，小微企企业占企业总总数的99% 以上。据据统计，中国国现在有40000 5000 万家小微企业业，它们所贡贡献的GDPP 占全国GDPP 的60%，同时时还贡献着550% 左右右的税收，解解决了8

39、0的城乡乡就业，出口口贡献达到770以上。在稳定民生生方面有着举举足轻重的作作用，是经济济发展和社会会健康发展的的重要力量。但但是长期以来来，融资难是是制约小微企企业生存和发发展的瓶颈。从融资需求看，从2007年开始，我国小微企业融资需求每年保持10%以上的增速。但是，每年的需求缺口也以每年13%左右的速度扩大，可见，小微企业对资金的需求明显存在供不应求的状况，见图1。图1 20088-2011年我国小微微企业融资供供求示意图1 数据来源：国家统计局（单单位：亿元）2900万户的的全国个体工工商户，即小小微企业，每每年显性的融融资需求在88000亿元元以上，但从从正规的金融融机构只获得得不到1

40、0000亿元的资资金支持。也也就是说，小小微企业每年年的融资缺口口高达60000亿元77000亿元元。20111年以来，虽虽然政府在很很多方面给与与小微企业政政策上宽松，但但各地区的融资缺口并未未得到好转。2011年深深圳市小微企企业发展情况况报告的调调查结果显示示，深圳约有有75%的小小微企业存在在不同程度的的融资需求难难以解决，资资金缺口约55700亿元元。深圳市科科技工贸和信信息化委员会会生产服务处处副处长夏葵葵6月28日日出席深圳市市小微企业金融融服务创新论论坛时向记者者透露，相比比2010年年，目前深圳圳中小外贸企企业融资需求求环比增加110%，平均均融资需求为为2782万万元;企业

41、融融资缺口环比比增加22%，平均融资资缺口3322万元，企业业融资成本环环比增加211%。同年，甘肃省省小微企业联合合会举行的联联谊会上，兰兰州银行董事事长房向阳透透露，由于银银行信贷规模模缩小，我省省小微企业融资资缺口达1000亿元。2012年，乌乌鲁木齐50000余家工工业小微企业业仍然面临巨巨额融资缺口口：全年共计计需近80亿亿元贷款资金金。此次摸底底涉及5000多家小微企企业，涉及食食品加工、新新能源、机械械制造等多个个行业，其中中64家小微微企业有通过过信用融资的的需求，融资资总额为8.2亿元，其其中每家企业业的资金需求求从几百万元元到上千万元元不等。2.3.2 小微企业融资资渠道不

42、通畅畅企业融资方式可可分为内源融融资和外源融融资两类。内内源融资主要要包括股东入入股、折旧、留留存收益，亲亲友借款等自自有资本及职职工集资等债债务融资；外外源融资则主主要包括直接接融资和间接接融资两类方方式：直接融融资是指企业业直接在证券券市场上通过过发行企业证证券（包括股股票和债券）取取得资金，间间接融资包括括银行贷款、票票据贴现、融融资租赁和基基金融资等多多种形式，但但在我国，除除银行贷款之之外的几种融融资方式都还还处于起步阶阶段。小微企业间间接融资的方方式单一，主主要以银行贷贷款为主。但但小微企业难难以满足银行行的信贷条件件，获得间接接融资的量很很少。国有商商业银行常常常以小微企业业的财

43、务制度度不健全或缺缺乏抵押资产产为由拒贷。很很多银行对申申请贷款的小小微企业的负负债率、贷款款归还率、日日均存款额、行行业性质、股股东结构、抵抵押等方面规规定了很多标标准，这些规规定使得众多多小微企业望而而却步。目前，我国小微微企业的创业业和生产经营营资金主要依依靠自筹，即即内源融资。外外源融资时，由由于金融市场场直接融资的的门槛太高，小小微企业融资资需求通过银银行业金融机机构等正规金金融渠道难以以获得满足的的情况下，更更倾向求助于于民间金融市市场。在东南南沿海地区，相相当多的小微微企业在创业业初期以自有有资金和民间间融资为主，即即便企业具有有一定规模和和实力之后，民民间融资仍是是重要的外部部

44、资金来源之之一。不过，我我国民间金融融市场受到经经济基础、金金融体制和法法律、法规的的多重制约，多多年来，民间间金融参与经经济社会发展展面依然较窄窄，而且比重重低，仍无法法充分发挥作作用，满足小小微企业的融融资需求。且且民间融资的的利率较高，对对利润不高的的小微企业来来说，成本压压力也很大。在外源融资的直直接融资方面面，靠股权融融资和债权融融资来解决我我国众多民营营企业融资不不足尚不现实实。证券市场场是市场经济济的重要组成成部分, 是现代企企业的孵化器器, 具有向社社会筹资, 促进产权流流动、优化资资源配置等作作用。但是, 对我国而而言, 目前国内内尚未建成可可供小微企业业融资的完善善的资本市

45、场场。由于我国国资本市场还还处于起步阶阶段，企业发发行股票上市市融资有十分分严格的限制制条件，表现现为主板市场场对小微企业业的高门槛。证证券市场准入入门槛高使得得大部分企业业尤其是小微微企业难以通通过直接融资资渠道来获得得资金，从股股权融资来看看，作为企业业发行股票上上市的唯一市市场，沪深交交易所设置了了很高的门槛槛，绝非一般般小微企业能能问津。按照照公司法证证券法的要要求，上市公公司股本总额额不少于50000 万元元，并要求开开业时间在三三年以上且连连续赢利。对对于平均每户户注册资本880多万元的的广大小微企企业，根本没没有资格争取取到上市或发发行企业债券券的指标。只只有很少数企企业才具备发

46、发行主体发行行条件，这对我国的的小微企业来来说,条件就十分分苛刻, 根本无法法通过这种融融资方式来融融资。受发行行规模的严格格控制，小微微企业很难达达到所规定的的最小发行额额度要求，因因此对小微企企业而言很难难通过发行债债券的方式直直接融资。 2.3.3 小微企业融融资成本高 企业的融资成本本既包括融资资费用和资金金使用费等财财务成本，或或称显性成本本，也包括机机会成本，或或称隐性成本本。实体经济济旺盛的资金金需求与银行行额度限制的的矛盾更加突突出，小微企企业贷款利率率上浮现象普普遍存在，融融资成本大幅幅上升。中国国企业家调查查系统最近发发布的报告显显示：大部分分中小微企业业认为从银行行贷款“非常常难”或“比比较难”，超超过一半的中中小型企业表表示目前资金金相当“紧张张”