中国太保：中国太保2020年年度报告摘要.PDF

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1、公司代码：601601 公司简称：中国太保 中国太平洋保险中国太平洋保险( (集团集团) )股份有限公司股份有限公司 20202020 年年度报告摘要年年度报告摘要 一一 重要提示重要提示 1 1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规 划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。 2 2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确

2、、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 3 3 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 4 4 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 5 5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2020年度经审计的

3、按中国会计准则编制的母公司财务报表净利润为人民币188.10亿元， 根据公司章程及其他相关规定，法定盈余公积达到公司注册资本的 50%以上时，可以不再提 取。2020 年度提取法定盈余公积人民币 279,170,727.50 元，提取后法定盈余公积累计额达到本公 司注册资本的 50%。 在结转上年度未分配利润后， 公司 2020 年末中国企业会计准则财务报表未分 配利润为人民币 403.23 亿元。 因此，公司 2020 年度利润分配以经审计的母公司财务报表数为基准，拟根据总股本 9,620,341,455 股，按每股人民币 1.2 元（含税）年度股利和每股人民币 0.1 元（含税）30 周年

4、特 别股利进行现金分配，共计分配人民币 12,506,443,891.50 元，剩余部分的未分配利润结转至 2021 年度。公司本年度不实施资本公积金转增股本。 现金股利分配后，太保集团偿付能力充足率下降约 7 个百分点，仍保持较高水平，符合偿二 代现行监管要求。 公司近三年未实施资本公积金转增股本。 上述利润分配方案尚待股东大会批准。 二二 公司基本情况公司基本情况 1 1 公司简介公司简介 公司股票简况公司股票简况 股票种类股票种类 股票上市交易所股票上市交易所 股票简称股票简称 股票代码股票代码 A股 上海证券交易所 中国太保 601601 H股 香港联合交易所有限公司 中国太保 026

5、01 GDR 伦敦证券交易所 China Pacific Insurance (Group) Co., Ltd. CPIC 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书董事会秘书 证券事务代表证券事务代表 姓名 苏少军 潘峰 办公地址 中国上海市黄浦区中山南路1号 中国上海市黄浦区中山南路1号 电话 021-58767282 021-58767282 电子信箱 2 2 报告期公司主要业务简介报告期公司主要业务简介 本公司是中国领先的综合性保险集团，首家在上海、香港以及伦敦三地上市的保险公司。公 司围绕保险产业链，通过旗下子公司提供各类风险保障、财富规划以及资产管理等产品和服务。 公司主要通过太

6、保寿险为客户提供人身保险产品和服务；通过太保产险、太平洋安信农险为 客户提供财产保险产品和服务； 通过太平洋健康险为客户提供专业的健康险产品及健康管理服务； 通过太保资产开展保险资金运用以及第三方资产管理业务；通过长江养老从事养老金管理及相关 资产管理业务；本公司还通过国联安基金开展公募基金管理业务。 2020 年，全国保险业实现保费收入 45,257.34 亿元，同比增长 6.1%。其中，人身保险公司保 费收入 31,673.64 亿元，同比增长 6.9%；财产保险公司保费收入 13,583.69 亿元，同比增长 4.4%。 按原保费收入计算， 太保寿险、 太保产险分别为中国第三大人寿保险公

7、司和第三大财产保险公司。 3 3 公司主要会计数据和财务指标公司主要会计数据和财务指标 3.13.1 近近 3 年的主要会计数据和财年的主要会计数据和财务指标务指标 单位：百万元 币种：人民币 2020年年末末 2019年年末末 本年本年末末比上年比上年末末 增减增减(%) 2018年年末末 总资产 1,771,004 1,528,333 15.9 1,335,959 归属于上市公司股东的净资产 215,224 178,427 20.6 149,576 2020年年 2019年年 本年比上年本年比上年 增减增减(%) 2018年年 营业收入 422,182 385,489 9.5 354,36

8、3 归属于上市公司股东的净利润 24,584 27,741 -11.4 18,019 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 24,569 22,915 7.2 18,084 经营活动产生的现金流量净额 108,063 111,795 -3.3 89,449 基本每股收益（元股） 注 2.63 3.06 -14.1 1.99 稀释每股收益（元股） 注 2.63 3.06 -14.1 1.99 加权平均净资产收益率（%） 注 12.6 16.9 减少4.3个百分点 12.6 注：以归属于本公司股东的数据填列。 3.23.2 报告期分季度的主要会计数据报告期分季度的主要会计数据 单位：百万

9、元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 138,211 97,270 106,439 80,262 归属于上市公司股东的净利润 8,388 5,851 5,409 4,936 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 8,394 5,769 5,427 4,979 经营活动产生的现金流量净额 43,621 23,664 14,590 26,188 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 4 4 股本股本及股东情况及股东情况 4.14.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东

10、数量及前普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表名股东持股情况表 单位: 股 截止报告期末普通股股东总数（户） 114,746 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 103,217 前 10 名股东持股情况 股东名称 报告期内增减 期末持股数量 比例 (%) 持有 有限 售条 件的 股份 数量 质押或冻 结情况 股东 性质 股 份 状 态 数 量 香港中央结算（代理人） 有限公司 19,994 2,772,724,629 28.82 0 无 0 境外 法人 申能（集团）有限公司 1,326,776,782 13.79 0 无 0 国有 法人 华宝投资有限公司

11、 1,284,277,846 13.35 0 无 0 国有 法人 上海国有资产经营有限 公司 -15,509,356 490,133,083 5.09 0 无 0 国有 法人 上海海烟投资管理有限 公司 468,828,104 4.87 0 无 0 国有 法人 Citibank, National Association 309,864,125 309,864,125 3.22 0 无 0 其他 中国证券金融股份有限 公司 271,089,922 2.82 0 无 0 其他 上海久事（集团）有限公 司 250,949,460 2.61 0 无 0 国有 法人 香港中央结算有限公司 10,164

12、,647 142,736,487 1.48 0 无 0 其他 中央汇金资产管理有限 责任公司 110,741,200 1.15 0 无 0 国有 法人 上述股东关联关系或一致行动的说明 香港中央结算（代理人）有限公司是香港中央结算 有限公司的全资附属公司， 两者之间存在关联关系。 经本公司询问并经相关股东确认，除此之外，本公 司未知上述股东存在其他关联关系或一致行动关 系。 注： 1、截至报告期末，本公司未发行优先股。 2、 前十名股东持股情况根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 （A 股） 和香港中央证券登记有限公司 （H 股）的登记股东名册排列；A 股股东性质为股东在中国证券登记结算

13、有限公司上海分公司登记的账户性质。 3、香港中央结算（代理人）有限公司所持股份为代客户持有。因联交所并不要求客户向香港中央结算（代理人） 有限公司申报所持有股份是否有质押及冻结情况，因此香港中央结算（代理人）有限公司无法统计或提供质押或 冻结的股份数量。根据证券及期货条例第 XV 部的规定，当其持有股份的性质发生变化（包括股份被质押） ， 大股东要向联交所及公司发出通知。截至报告期末，公司未知悉大股东根据证券及期货条例第 XV 部发出的 上述通知。 4、香港中央结算有限公司为沪港通股票的名义持有人。 5、本公司股东上海国有资产经营有限公司于 2015 年 12 月 10 日完成以所持本公司部分

14、 A 股股票为标的发行可交 换公司债券（以下简称“15 国资 EB” ）的发行工作，将其持有的预备用于交换的共计 112,000,000 股本公司 A 股 股票及其孳息作为担保及信托财产，以中国国际金融股份有限公司名义持有，并以“上海国资中金公司15 国 资 EB 担保及信托财产专户”作为证券持有人登记在本公司证券持有人名册上。详情请参见本公司于 2015 年 12 月 15 日发布的关于公司股东完成可交换公司债券发行及公司股东对持有的部分本公司 A 股股票办理担保及信 托登记的公告 。2020 年 12 月 8 日，15 国资 EB 完成到期赎回，作为 15 国资 EB 的担保及信托财产的本

15、公司 A 股 股份中共有 57,809,823 股被可交换债券持有人交换为本公司 A 股股份。截至本报告期末，剩余本公司 A 股 54,190,177 股已完成办理解除信托担保手续。 6、Citibank, National Association 为本公司全球存托凭证（Global Depository Receipts，GDR）存托人，GDR 对应的 基础证券 A 股股票依法登记在其名下；本公司本次发行及本次超额配售的 GDR 自 2020 年 6 月 22 日（伦敦时间） 至 2020 年 10 月 19 日（伦敦时间）不得转换为 A 股股票。根据存托人统计，截至报告期末本公司 GDR

16、存续数量 为 61,972,825 份，占证监会核准的 GDR 实际发行数量的 55.50%。 4.24.2 主要股东简介主要股东简介 本公司股权结构较为分散，公司主要股东的各个最终控制人都无法实际支配公司行为，因此 本公司不存在控股股东，也不存在实际控制人。 截至报告期末，本公司的主要股东有： 1、申能（集团）有限公司 申能（集团）有限公司成立于 1996 年 11 月 18 日，法定代表人为黄迪南，注册资本为 200 亿元。该公司经营范围为从事电力、能源基础产业的投资开发和管理，天然气资源的投资，城市 燃气管网的投资， 房地产、 高科技产业投资管理， 实业投资， 资产经营， 国内贸易 （除

17、专项规定） 。 2、华宝投资有限公司 华宝投资有限公司成立于1994年11月21日， 法定代表人为胡爱民， 注册资本为93.69亿元。 该公司经营范围为对冶金及相关行业的投资及投资管理、投资咨询、商务咨询服务（除经纪） 、产 权经纪，是中国宝武钢铁集团有限公司的全资子公司。 3、上海国有资产经营有限公司 上海国有资产经营有限公司成立于 1999 年 9 月 24 日，法定代表人为周磊，注册资本为 55 亿元。该公司经营范围为实业投资、资本运作、资产收购、包装和出让、企业和资产托管、债务 重组、产权经纪、房地产中介、财务顾问、 投资咨询及与经营范围相关的咨询服务，与资产经营、 资本运作业务相关的

18、担保。 截至报告期末，本公司主要股东的最终控制人与公司之间关系图如下： 注： 1、中国宝武钢铁集团有限公司及其控制的华宝投资有限公司合计持有 1,353,096,253 股 A 股，占公司总股本的比 例为 14.06%。 2、上海国有资产经营有限公司及其控制的上海国鑫投资发展有限公司合计持有 523,157,234 股 A 股，合计占公司 总股本的比例为 5.44%。 4.34.3 报告期内证券发行情况报告期内证券发行情况 报告期内，根据银保监会、证监会、英国证券监管机构和境内外证券交易所的批准，本公司 13.79% 5.44% 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 注 2 国务院国资委 14.

19、06% 注 1 上海市国资委 上海国有资产 经营有限公司 及其关联方 申能（集团） 有限公司 中国宝武钢铁集团有 限公司及其关联方 上海市国资委 发行的 GDR 于 2020 年 6 月 22 日(伦敦时间)在伦交所上市。超额配售权行使前，本次发行的 GDR 共计 102,873,300 份，对应的新增基础证 A 股股票数量为 514,366,500 股。本次发行后、超额配售 权行使前，本公司的股份总数变更为 9,576,366,500 股。 报告期后，因稳定价格操作人行使超额配售权，本公司额外发行的 GDR 对应的新增基础证券 A 股股票于 2020 年 7 月 9 日在上交所上市。 本次超

20、额配售的 GDR 共计 8,794,991 份，对应的新增 基础证券 A 股股票数量为 43,974,955 股。本次超额配售后，本公司的股份总数由 9,576,366,500 股变更为 9,620,341,455 股。 三三 情况讨论与分析情况讨论与分析 1 报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 1.1 董事长致辞董事长致辞 尊敬的股东朋友：尊敬的股东朋友： 当我们回顾过去，当我们回顾过去，2020 年无疑将会以年无疑将会以“极不平凡极不平凡”的烙印被人们所铭记。的烙印被人们所铭记。新冠疫情全球蔓 延，国内外形势复杂多变，宏观经济增长承压，行业面临发展周期转换，这些都在考验企业 经营者的

21、定力和韧性。在各种不确定性持续增加的形势下，过去一年，我们砥砺前行，始终 向着正确的方向做正确的事，创造出属于中国太保的“不平凡”。 唯实唯干，我们在行动。唯实唯干，我们在行动。董事会始终紧盯主要业绩指标，凝聚各方合力，聚焦主业、扎 实经营。集团营业收入超过四千亿，营运利润、内含价值等关键指标均实现较快增长，管理 资产规模持续增加，公司发展再上新台阶。 核心业务总体保持稳健发展势头。寿险业务方面，积极应对疫情冲击，加快推动线上线 下融合经营，强化营销队伍绩优牵引，全面推进产品与健康管理、养老服务、财富管理的融 合。产险业务方面，车险积极应对疫情和综改，续保成为增长核心动能；非车险聚焦支持复 工

22、复产，着力发展新兴业务，农险持续高速增长。在投资板块，坚持价值投资、长期投资、 稳健投资，加快推进集团一体化的投资中台系统建设，提升投资管理专业化能力，全年实现 良好投资收益。 我们始终重视与广大股东分享公司经营成果，在 2020 年这样充满巨大挑战的环境下， 董事会建议按每股 1.2 元年度股利和每股 0.1 元 30 周年特別股利 注进行现金分配， 合计分红水 平达到 50.9%。上市十几年以来，中国太保年均分红率高达 47.6%，我们一直在努力，让投资 者得到实实在在的收获。 我们切实将企业经营融入社会发展进程和人民美好生活。面对疫情，充分发挥主业优势 和协同精神，助力数千家企业复工复产

23、。作为唯一指定保险供应商，连续护航三届进博会这 一国家级盛事。 签约 2022 年杭州亚运会， 成为官方保险服务合作伙伴。 11 万员工自发捐款， 备受瞩目的中国太保三江源生态公益林正式落成。全力深化具有太保特色的保险扶贫长效机 制，提前 9 个月完成帮扶内蒙古乌兰察布市、云南大理永平县“两镇三村”脱贫摘帽目标，全 司各类扶贫项目累计覆盖建档立卡贫困户约 762 万人，为贫困地区提供了总保额 3.08 万亿元 的风险保障，为打赢脱贫攻坚战贡献“太保力量”。我们一直脚踏实地，用“责任、智慧、温度” 的太保服务托起国之所需、民之所向。 求新求变， 我们在冲刺。求新求变， 我们在冲刺。 围绕创新与变

24、革， 过去一年， 我们办成几件大事。 成功完成 GDR 的发行并登陆伦交所，成为首家上海、香港、伦敦三地上市的保险公司。股权结构的优化， 为持续完善公司治理机制、优化战略牵引奠定基础。新一届董事会引入来自多个专业领域的 领军人物，必将为公司带来更多的先进理念和前瞻视野，推动董事会决策水平进一步向专业 化、市场化和国际化方向迈进。 人才活力激发长期动力。在产、寿险子公司率先试点实施“长青计划”，进一步体现向关 键岗位、优秀人才倾斜，向基层一线倾斜的总体导向，同时引入递延和回溯机制，有激励、 有约束， 为形成人才聚集的长期良性循环提供坚实的机制保障。 持续深化青年人才队伍建设， 利用多种形式，拓宽

25、视野发现人才，着力打造科技驱动、内容聚合、开放共享的新一代企业 互联网开放大学，帮助青年人才成长，激活组织活力，为太保事业薪火相传积蓄智能。 完成首期养老不动产百亿投资布局。我们已在成都、大理、杭州、上海、厦门、南京等 6 个城市落地 7 个建设项目， 已开工养老社区项目总建筑面积达 51 万平方米， 在建床位 6,300 张， 储备养老床位接近 11,000 张， “东西南北中”的养老产业全国版图正在形成， “颐养、 乐养、 康养”三位一体的全龄覆盖产品和服务体系初步建立， 为形成太保家园特色养老服务体系奠定 牢固基础。“太保家园”客户入住资格函累计发放数量已超万份。 全面推进“健康中国、太

26、保行动”。董事会审议通过大健康发展规划，明确定位、制定举 措，对未来大健康领域的发展与布局形成方向性指引。在集团层面，成立大健康发展专业委 员会，全面推进相关工作的落地实施，探寻新增长极。在一些关键领域，我们已经迈出实质 性步伐。牵手国内顶尖医疗资源瑞金医院，共同建设广慈太保互联网医院，致力于打造与保 险业务相结合的全生命周期健康管理模式。与红杉资本建立战略合作，依托市场化平台，发 挥保险长期资金的优势，共同推进生物医药、医疗器械、医疗服务、数字医疗等大健康产业 链的长期投资布局。 科技市场化再进一步。持续推进科技治理架构的优化工作，形成了“管、研、用”的总体 治理框架，太保金科正式启动。与科

27、技头部企业和高校建立科技战略合作，建成“太保-交大 AI 联合实验室”、 “太保-复旦保险科技联合创新实验室”以及“太保-保交所保险金融区块链实验 室”三个创新实验室。实施科技领军人才引入计划，通过市场化机制，引入大数据、云计算、 互联网运营以及数据安全领域的专家，科学家团队初具雏形。 善做善成，我们在蓄力。善做善成，我们在蓄力。过去一年，我们在实践中体会到了唯实、求新的力量。面对未 来，新的力量正在我们这一代太保人手中积聚。 三十年前，中国太保作为中国最早的商业性保险公司之一崛起于黄浦江畔，以浩瀚的太 平洋为寓意，与启蒙期的中国保险市场共同成长，向社会传递了保险业人人为我，我为人人 的理念，

28、并在持续不断的开拓进取中，形成了中国太保“专注、稳健、活力、责任”的鲜明发 展特色。 下一个辉煌的三十年已经开启， 作为保险业的长跑者， 我们将锚定长期主义的基本信念， 长期坚持对行业健康稳定发展规律的尊重，长期坚持以客户需求为导向的服务理念，长期坚 持以转型变革为提升高质量发展能力的路径。 在刚刚召开的董事会上，围绕新发展理念，我们启动了相关顶层设计。董事会在原有基 础上，改组成立“战略与投资决策及 ESG 委员会”。公司将对标国际国内优秀实践，将可持续 发展理念全面融入经营环节，从环境、社会、治理等多个领域，助力公司实现高质量发展。 我们正在做的事情，一定会给中国太保带来新的理念、新的氛围

29、和新的基因，终将催生更多 新的长期发展活力。 展望 2021，尽管面临着全球疫情尚未缓解、经济复苏仍不稳固等诸多困难和挑战，我们 依然满怀信心。董事会将带领全体太保人，砥砺前行、迎难而上，用自身发展的确定性来应 对外部各种不确定性。在业务策略方面，寿险要全力打造“长航”新引擎，进一步聚焦代理人 队伍内质提升和产能升级，以服务增值和科技赋能打造新动能；产险要对标最优，持续提升 承保盈利能力，巩固长期发展优势；投资板块要积极适应监管和行业变局，完善穿越周期的 资产布局，提升投研和风控能力。同时，要继续聚焦关键，不断实现在公司治理体制完善、 人才组织革新、健养产业布局、科技市场化创新、重点区域协同发

30、展等方面的新突破。 而立之年再出发，乘风破浪正当时。三十岁的中国太保，正当韶华之年，既有穿越周期 的沉淀和历练， 也有属于年轻人的青春和朝气。 站在新时代的起点上， 下一个辉煌的三十年， 将从我们的手中启程！ 注：2020 年分红包括每股 1.2 元的年度股利和每股 0.1 元的 30 周年特别股利，尚待股东大会审议通过。 1.2 公司业务概要公司业务概要 一一、合并报表中变化幅度超过、合并报表中变化幅度超过 30%的重要项目及原因的重要项目及原因 单位：人民币百万元 资产负债表项目资产负债表项目 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 变动幅度变动幅度

31、(%) 主要变动原因主要变动原因 货币资金 20,878 14,872 40.4 时点因素 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产 12,473 4,931 153.0 增加该类投资 买入返售金融资产 14,327 28,045 (48.9) 时点因素 应收分保账款 8,180 5,340 53.2 业务增长及时点因素 定期存款 192,966 147,756 30.6 投资规模增长及时点因素 预收保费 27,983 21,000 33.3 业务增长及时点因素 应交税费 3,211 2,166 48.2 业务增长 长期健康险责任准备金 98,796 72,347 36.6 业务增长 保

32、费准备金 207 349 (40.7) 农险大灾准备金的使用 递延所得税负债 5,055 2,911 73.7 应纳税暂时性差异增加 其他负债 34,180 20,813 64.2 应付资产支持证券等增加 其他综合损益 22,340 12,949 72.5 可供出售金融资产公允价值 变动 利润表项目利润表项目 2020 年年 2019 年年 变动幅度变动幅度(%) 主要变动原因主要变动原因 分保费收入 4,890 998 390.0 业务增长 提取未到期责任准备金 (5,684) (11,913) (52.3) 业务变动 公允价值变动收益 81 801 (89.9) 交易性金融资产市值波动 汇

33、兑(损失)/收益 (1,428) 56 (2,650.0) 汇率波动 摊回保险责任准备金 1,021 1,490 (31.5) 业务变动 分保费用 (1,336) (455) 193.6 业务增长 计提资产减值准备 (4,394) (2,454) 79.1 计提减值准备增加 所得税费用 (3,886) 388 (1,101.5) 2019 年税收政策变化对 2018 年度汇算清缴影响 二、二、核心竞争力核心竞争力 本公司是中国领先的综合性保险集团， 首家在上海、 香港以及伦敦三地上市的保险公司， 位列 2020 年公布的财富世界 500 强第 193 位。凭借与时俱进的转型战略和不断做精做深

34、的保险经营能力，本公司将持续获益于中国保险市场广阔的发展空间。 专注专注 本公司专注保险主业，拥有涵盖人寿保险、财产保险、养老保险、健康保险、农业保险 和资产管理的保险全牌照，围绕主业链条多业务板块均衡发展，形成了具有行业一流竞争力 的保险专业经营能力。人身险板块专注保障本源，深化“产品+服务”模式，加快产品创新和多 层次服务体系建设，推动客户价值可持续增长；财产险板块不断提升客户经营水平，加强业 务品质精细化管理，推动业务增速和承保盈利能力领先行业水平；建设并持续提升穿越宏观 经济周期的资产负债管理机制，坚持价值投资、长期投资、稳健投资，强化负债成本约束内 生机制，基于负债特性的大类资产配置

35、能力和专业投资能力领先行业且持续提升。2020 年， 面对新冠疫情冲击，公司加快推动线上线下融合发展，围绕复工复产创新产品和服务，推动 业务稳健发展，专业化经营能力进一步提升。 稳健稳健 本公司经营风格稳健，坚持“保险姓保”，走高质量发展道路。拥有专业卓越的董事会、 经验丰富的管理团队及集约化的集团管理平台，形成各司其职、各负其责、协调运转、有效 制衡的现代化公司治理机制；成功在伦交所发行 GDR，股权结构进一步优化，董事会构成更 为多元化、国际化和专业化，为持续提升公司治理水平、优化公司决策体系和决策能力奠定 基础；建立了行业领先的风险管理与内控体系，保障公司的持续健康发展。 活力活力 本公

36、司坚持以客户需求为导向，持续推进转型升级，锻造面向未来的长期可持续发展能 力。优化公司科技治理架构，实施科技市场化改革，加快释放科技创新动力。把握行业发展 趋势，前瞻性布局健康、养老等新业务板块，打造覆盖客户全生命周期健养生态圈，推进“产 品+服务”新发展模式。实施“长青计划”，建立长期激励约束机制，激发组织活力。建设创新 型企业大学，以知识和智慧的传承创新为公司发展带来源头活水。 责任责任 本公司坚守对社会、客户及股东的责任，积极响应国家战略，服务实体经济和人民美好 生活，树立以“责任、智慧、温度”为标签的太保服务品牌。充分发挥保险保障功能，在抗击 疫情、脱贫攻坚、抗洪抢险等关键时刻，冲锋在

37、前，彰显公司的责任担当。贯彻 ESG 发展理 念，发力绿色金融，参与碳达峰、碳中和工作，助力绿色中国战略。开展品牌化公益活动， 关爱特殊人群和弱势群体。积极回馈投资者，与股东分享公司发展成果。 1.3 业绩概述业绩概述 中国太保坚持专注保险主业，做精保险专业，坚守价值，坚信长期，持续深化以客户需 求为导向的战略转型，着力推动高质量发展，总体经营业绩稳健增长，公司综合实力持续增 强。 一、一、经营业绩经营业绩 2020 年，集团实现营业收入 4,221.82 亿元，其中保险业务收入 3,620.64 亿元，同比增长 4.2%。集团净利润 注1为 245.84 亿元，同比减少 11.4%；集团营运

38、利润注1、2 为 311.40 亿元，同 比增长11.7%。 集团内含价值为 4,593.20 亿元，较上年末增长 16.0%，其中集团有效业务价值 注3 为 2,019.42 亿元，较上年末增长 7.7%。寿险业务一年新业务价值为 178.41 亿元，同比下降 27.5%。新业务价值率 38.9%，同比下降 4.4 个百分点。财产险业务 注4综合成本率为 99.0%， 同比上升 0.6 个百分点。集团投资资产净值增长率达到 7.5%，同比提升 0.2 个百分点。截至 2020 年末，集团客户数达 14,747 万，较上年末增长 891 万。 寿险新业务价值增长承压，营运利润和剩余边际余额持续

39、增长寿险新业务价值增长承压，营运利润和剩余边际余额持续增长 实现新业务价值 178.41 亿元，同比下降 27.5%。新业务价值率 38.9%，同比下降 4.4 个百 分点；注重发展质量，个人客户业务新业务价值率 54.9%； 寿险营运利润 258.75 亿元，同比增长 16.7%；剩余边际余额 3,510.77 亿元，较上年末增 长 6.5%； 寿险保险业务收入 2,119.52 亿元，同比下降 0.3%。其中续期业务增速 5.5%。 财产险业务财产险业务 注注4持续保持承保盈利，业务增速领先行业 持续保持承保盈利，业务增速领先行业 综合成本率 99.0%，同比上升 0.6 个百分点。其中，

40、综合费用率 37.5%，同比下降 0.5 个 百分点；综合赔付率 61.5%，同比上升 1.1 个百分点； 保险业务收入同比增长 11.2%， 达 1,497.22 亿元。 其中， 非车险业务收入同比增长 29.9%， 占比提升 5.2 个百分点，达 35.9%； 车险客户黏度持续提升，推动增长动能转换；健康险、责任险、农险等新兴业务领域保 持快速发展，其中农险实现原保费收入 注594.42 亿元，同比增长 39.3%，市场份额快速提 升。 坚持基于保险负债特性并穿越宏观经济周期的资产配置，投资业绩表现良好坚持基于保险负债特性并穿越宏观经济周期的资产配置，投资业绩表现良好 固定收益类投资占比

41、78.3%，较上年末下降 2.1 个百分点；权益类投资占比 18.8%，较上 年末上升 3.1 个百分点，其中核心权益 注6占比 10.2%，较上年末上升 1.9 个百分点； 持续延展资产久期，加强投资研究及战术资产配置流程建设，实现净值增长率 7.5%，同 比上升 0.2 个百分点； 总投资收益率 5.9%， 同比上升 0.5 个百分点； 净投资收益率 4.7%， 同比下降 0.2 个百分点； 集团管理资产达到 24,360.80 亿元，较上年末增长 19.2%；其中，第三方管理资产规模达 到 7,880.73 亿元，较上年末增长 26.3%。 注： 1、以归属于本公司股东的数据填列。 2、

42、 营运利润以财务报表净利润为基础， 剔除短期波动性较大的损益表项目和管理层认为不属于日常营运收支的一 次性重大项目。 3、以集团应占寿险扣除偿付能力额度成本后的有效业务价值填列。 4、财产险业务包括太保产险、太平洋安信农险及太保香港。 5、指原保险保费收入，不含分保费收入。太保产险合并太平洋安信农险口径。 6、包括股票和权益型基金。 二、主要指标二、主要指标 单位：人民币百万元 指标指标 2020 年年 12 月月 31 日日 /2020 年年 1-12 月月 2019 年年 12 月月 31 日日 /2019 年年 1-12 月月 变动变动(%) 主要价值指标主要价值指标 集团内含价值集团内

43、含价值 459,320 395,987 16.0 有效业务价值有效业务价值 注注1 201,942 187,585 7.7 集团净资产集团净资产 注注2 215,224 178,427 20.6 太保寿险一年新业务价值太保寿险一年新业务价值 17,841 24,597 (27.5) 太保寿险新业务价值率太保寿险新业务价值率(%) 38.9 43.3 (4.4pt) 太保产险太保产险综合成本率综合成本率(%) 99.0 98.3 0.7pt 集团集团投资资产净值增长率投资资产净值增长率(%) 7.5 7.3 0.2pt 主要业务指标主要业务指标 保险业务收入保险业务收入 362,064 347,

44、517 4.2 太保寿险 211,952 212,514 (0.3) 太保产险 147,734 132,979 11.1 集团客户数集团客户数（千）千） 注注3 147,473 138,558 6.4 客均保单件数客均保单件数（件）件） 2.09 1.95 7.2 月均月均保险营销员（千名）保险营销员（千名） 749 790 (5.2) 太保寿险退保率太保寿险退保率(%) 1.2 1.1 0.1pt 总投资收益率总投资收益率(%) 5.9 5.4 0.5pt 净投资收益率净投资收益率(%) 4.7 4.9 (0.2pt) 第三方管理资产第三方管理资产 788,073 623,815 26.3

45、其中：太保资产 253,227 194,766 30.0 长江养老 483,060 395,277 22.2 主要财务指标主要财务指标 归属于母公司股东净利润归属于母公司股东净利润 24,584 27,741 (11.4) 太保寿险 18,642 20,530 (9.2) 太保产险 5,209 5,910 (11.9) 基本每股收益（元）基本每股收益（元） 注注2 2.63 3.06 (14.1) 每股净资产（元）每股净资产（元） 注注2 22.37 19.69 13.6 综合综合偿付能力充足率偿付能力充足率(%) 太保集团 288 295 (7pt) 太保寿险 242 257 (15pt)

46、太保产险 276 293 (17pt) 注： 1、以集团应占寿险扣除偿付能力额度成本后的有效业务价值填列。 2、以归属于本公司股东的数据填列。 3、集团客户数是指该期末，至少持有一张由太保集团下属子公司签发的、在保险责任期内保单的投保人和被保险 人，投保人与被保险人为同一人时视为一个客户。 人身保险业务人身保险业务 受新冠疫情影响，新业务价值增长承压。太保寿险深化线上线下融合经营模式，推动营销队受新冠疫情影响，新业务价值增长承压。太保寿险深化线上线下融合经营模式，推动营销队 伍升级， 强化绩优牵引， 搭建多层次客群服务生态体系。 太平洋健康险推动产品和服务创新，伍升级， 强化绩优牵引， 搭建多

47、层次客群服务生态体系。 太平洋健康险推动产品和服务创新， 不断深化集团协同发展战略，业务保持较快增长。不断深化集团协同发展战略，业务保持较快增长。 一、太保寿险一、太保寿险 （一）业务分析（一）业务分析 2020 年，太保寿险实现保险业务收入 2,119.52 亿元，同比下降 0.3%；受新保业务负增长 影响，实现新业务价值 178.41 亿元，同比下降 27.5%；受个人业务新保占比下降影响，新业 务价值率为 38.9%，同比下降 4.4 个百分点；注重发展质量，个人客户业务新业务价值率为 54.9%。 下一步，太保寿险将秉持长期主义理念，把握高质量发展主线，以转型创新为动力，全 面推进“长

48、航行动”，保持新业务价值稳定增长，保持市场地位稳固，推动渠道多元化发展， 加快数字化能力和大康养生态建设，激发组织活力，激活人才队伍，坚守合规风险底线，打 造服务体验最佳的寿险公司，做寿险行业的长期主义者。 1、按渠道的分析 单位：人民币百万元 截至截至 12 月月 31 日止日止 12 个月个月 2020 年年 2019 年年 同比同比(%) 个人客户业务个人客户业务 201,992 204,521 (1.2) 代理人渠道代理人渠道 191,291 195,166 (2.0) 新保业务 29,035 39,594 (26.7) 其中：期缴 21,977 33,000 (33.4) 续期业务 162,256 155,572 4.3 其他渠道其他渠道 注注 10,701 9,355 14.4 团体客户业务团体客户业务 9,960 7,993 24.6 保险业务收入合计保险业务收入合计 211,952 212,514 (0.3) 注：个人客户其他渠道包括银行、保险经纪业务、公司直销、电销、网销等渠道。 （1）个人客户业务 2020 年，太保寿险个人客户业务收入 2,019.92