新三板策略报告：引领指数交易和代表性强化新三板改革思路渐清晰.docx

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1、内容目录.引领指数系列出台，交易属性和表征性共同强化31.1. 创新成指注重流动性,为后续研发指数基金及衍生品做铺垫31.2. 三板龙头指数、三板制造指数、三板服务指数、三板医药指数注重成分股表征性,降低投资人筛选本钱6.【一周政策跟踪】133. *才彳上青 14.【新三板交易情况概览】 194.1.成交量上升194.1. 成交额上升19.【定向发行融资动态】205.1. 本周定增预案数量35次20本周定增实施殁次205.4. 本周定向发行融资动态21.【申才艮辅导企业动态】 226 .【退市企业动态跟踪】23图表目录图1图2图3图4图5图6图7图8181919 I2020212223每月挂牌

2、企业数量,每周成交量变化（亿股）,每周成交额变化（亿元）,每月发布定增预案数量（单位: ,每月定增实施数量（单位:次） ,每月实际募集资金情况（亿元）,挂牌公司上市辅导申报月度情况,退市公司月度数量4 1 ；创新成指899003.00 选样空间和选样方法3表2:创新成指潜在标的一览34 3/三板龙头6899301 A 三板制造（899302）、三板服务（899303）和三板医药899304；选样方法644;三板龙头r899301；潜在标的初筛74 6/三板服务（899303）潜在标的初筛947/三板医药（899304）潜在标的初筛124 8;证监会、股转系统、各部委高层讲话汇总（史新至2018

3、12311 14装9; 2018年以来政策梳理（更新至201812311 154 10:本周发布定向增发预案的公司21证券代码证券简称所属挂牌公司管理 型行业名称行业级别小类行 业营业总收入证券简称所属挂牌公司管理 型行业名称行业级别小类行 业营业总收入报告期2017年报报表类型 合并报表单位万元报告期2017年报报表类型 合并报表单位万元证券代码430130.0C卡联科技其他未列明信息技术服务业互联网信息服务13,847834534.OC曼恒数字软件开发16,267836576.OC天戏互娱12,807430373.OC捷安高科信息系统集成服务21,718430374.OC英富森软件开发8,

4、072430630.0C合胜科技信息系统集成服务49,701834084.OC聚能鼎力互联网信息服务13,281430076.0C国基科技其他互联网服务12,914430046.0C圣博润软件开发18,035837929.OC傲天科技软件开发5,069430177.OC点点客软件开发58,654838735.OC万德信息信息技术咨询服务9,664831049.OC赛莱拉医学研究和试验发 展15,278831194.OC派拉软件软件开发6,297839570.OC安博通软件开发15,076833495.OC微瑞思创信息系统集成服务9,187834722.OC赛科科技软件开发11,47483208

5、6.OC现在支付软件开发25,229832296.OC天维尔信息系统集成服务14,767830842.OC长天思源环境保护监测13,596870650.0C新中大软件开发13,022871155.OC金蝶天燕软件开发6,383834054.OC游戏多互联网信息服务12,029837979.OC噢易云软件开发7,698837014.OC塔人网络互联网信息服务12,437832584.OC观想科技信息系统集成服务5,693831114.OC易销科技信息系统集成服务19,531430077.0C道隆软件软件开发7,171831083.OC东润环能信息系统集成服务8,618430127.OC英雄互娱互

6、联网信息服务103,578834873.OC科脉技术软件开发8,205832643.OC华联世纪工程管理服务16,940430229.OC绿岸网络互联网信息服务25,249430191 .OC波尔通信软件开发7,051833030.0C立方控股信息系统集成服务35,057839287.OC力石科技信息系统集成服务6,908834025.OC赛思信安软件开发16,729832144.OC软智科技软件开发数据处理和存储服14,046832028.OC汇元科技其他互联网服务29,760831428.OC数据堂务6,341833029.OC鹏信科技软件开发7,747430657.OC楼兰股份软件开发4

7、,270833181.OC泰久信息互联网信息服务7,155832367.OC慧图科技信息系统集成服务21,296838470.OC斯维尔软件开发12,606834473.OC傲冠股份软件开发8,191836598.OC瑞星网安软件开发6,859834911 .OC高达软件软件开发5,192430613.OC腾晖科技软件开发9,018831585.OC鸿业科技软件开发7,984834791 .OC飞企互联软件开发12,101836671 .OC网博科技软件开发7,743833534.OC神阴软件软件开发17,868430169.OC融智通软件开发4,995836012.OC百姓网互联网信息服务

8、数据处理和存储服40,517872942.OC联成科技信息系统集成服务7,108835305.OC云创数据务10,414834596.OC拜特科技软件开发15,314834613.OC亿华通其他技术推广服务20,122870705.0C校宝在线软件开发4,387835348.OC明朝万达软件开发16,630430449.OC蓝泰源软件开发4,742834505.OC兰德网络软件开发9,330430642.OC映翰通软件开发22,923837606.OC晶奇网络软件开发10,598837138.OC恒谦教育信息系统集成服务5,095839053.OC多元世纪软件开发6,608832112.OC网

9、智天元软件开发4,545831084.OC绿网天T软件开发20,049834762.OC清鹤科技软件开发5,717835067.OC墨麟股份软件开发5,850839043.OC甲骨文信息系统集成服务8,136870683.OC凯通科技软件开发15,177831016.OC帝测科技洌绘月艮务19,430430609.0C中磁视讯软件开发34,397834698.OC国舜股份信息系统集成服务7,484831101.OC奥维云网互联网信息服务8,424832282.OC智途科技互联网信息服务12,890870863.OC开普云软件开发15,668872472.OC麦歌恩集成也路设计5,2968396

10、80.OC广道高新软件开发13,613838413.OC易名科技互联网信息服务16,497430618.OC凯立德软件开发5,857870167.OC三佳股份信息系统集成服务4,983430245.OC奥特美克软件开发22,239833096.OC仰邦科技信息系统集成服务7,247资料来源:股转系统、Wind,注:按照全国中小企业股份转让系统民营高技术服务指数编制方案可量化指标初步筛选证券代码证券简称所属挂牌公司管理 型行业名称.行业级别小类行 业营业总收入报告期2017年报报表类型 合并报表单位万元证券代码证券简称所属挂牌公司管理 型行业名称行业级别小类行 业营业总收入报告期2017年报报表

11、类型 合并报表单位万元832781 .OC伟乐科技软件开发23,673831030.0C卓华信息信息系统集成服务23,062830866.OC凌志软件软件开发38,281870716.OC南大先腾软件开发7,346834046.OC金锐同创信息系统集成服务18,258836460.OC风云科技数字内容服务10,970870036.0C爱问科技互联网信息服务12,673835759.OC财人汇软件开发4,774831829.OC同方软银信息技术咨询服务10,499836815.OC铢钠克软件开发4,181832768.OC爱可生软件开发7,428832715.OC华信股份软件开发204,1118

12、34832.OC络捷斯特信息系统集成服务15,618834806.OC紫越科技信息系统集成服务14,234870048.0C复深蓝软件开发16,071834156.OC有米科技互联网信息服务70,334830892.OC海迈科技软件开发8,263835865.OC蓝网科技软件开发7,304837315.OC魔秀科技互联网信息服务8,355832424.OC科海股份信息系统集成服务9,700表7:三板医药(899304)潜在标的初筛证券代码证券简称营业总收入报告期2017年报报表类型合并报表单位万元2017研发费用(万元)832159.OC合全药业218,7218,006830931 .OC仁会

13、生物1,4175,688832276.OC翔宇药业45,8424,688831265.OC宏源药业127,8193,993430017.OC星昊医药32,5953,242832735.OC德源药业24,0822,947831793.OC利洋水产29,3072,941870526.OC玉星生物119,6262,762430323.OC天阶生物7,0892,610831186.OC金鸿药业25,8312,280831730.OC亚诺生物41,3712,185430353.OC百傲科技12,2372,147834839.OC之江生物19,2542,083834915.OC津同仁堂62,3121,96

14、9835911.OC中农华威12,3381,788835572.OC诺泰生物23,0521,766833624.OC维和药业38,3611,733835265.OC同禹药包56,0841,730872320.OC康亚药业10,0051,681835037.OC环球药业26,7721,667835346.OC赛普特1,650833577.OC欧林生物4,4651,619870625.OC民生医药31,8781,600832996.OC民生科技31,6101,586430369.OC威门药业39,1491,584837344.OC三元基因24,4671,544营业总收入证券代码证券简称报告期201

15、7年报报表类型合并报表单位万元2017研发费用(万元)834804.OC正济药业13,1871,432834239.OC长联来福21,0451,388833695.OC富士莱37,5161,367871129.OC天济草堂31,7081,344430175.OC科新生物12,1231,268835627.OC南松医药8,7751,264871897.OC爱民制药25,3411,256832083.OC奥默医药2,1551,245835358.OC橡一科技21,9431,241835033.OC精晶药业27,7141,205831878.OC先锋科技28,4991,197832353.OC益泰药

16、业39,4181,190832566.OC梓横宫24,8761,156832265.OC芍花堂56,9821,155835877.OC诺克特15,2061,152833266.OC生物谷60,2341,133834258.OC天纵生物6,7041,128831271 .OC燎原药业17,2691,097832796.OC逸舒制药14,2851,072834383.OC都邦药业25,1901,067831508.OC拓新药业40,1111,043870773.OC鹏海制药11,1141,036838641 .OC合佳医药49,2061,012836813.OC格兰尼18,189976m资料来源:

17、股转系统、Wind,注:按照全国中小企业股份转让系统民营医药制造指数编制方案可量化指标初步筛选2.【一周政策跟踪】政策方面,12力28日,股转系统出台新三板回购制度以及指数编制方案。回购制度出台符 合市场预期,新三板局部被低估的优质企业有回购动力”定向回购v对于解决,三类股 东0 问题或有帮助,短期内回购制度对于市场整体影响有限,但长远来看有助于局部优质企业估 值修复。此次推出的三板引领指数系列共包括创新成指(899003)、三板龙头68993013 三板制造(899302)、三板服务(899303)和三板医药(899304)五只指数,股转系统还 提出后续将不断丰富指数体系,推出指数产品,满足

18、专业投资者通过指数化产品间接投资新 三板。本周北京市委书记蔡奇调研时强调要开展好新三板,与深圳创业板和上海科创板差异 化定位,发挥比拟优势,提升流动性和融资能力。近期高层领导讲话反复突出新三板，流动 性和，融资问题,预计后续相关政策或逐步出台。表8:证监会、股转系统、各部委高层讲话汇总（更新至20181231）时间时间证监会股转系统高层部委部委/导 政策/文件/会议/讲话/事件时间部委/领 导政策/文件/会议/讲话/事件部委/领政策/文件/会议/讲导话/事件2018/1/19新闻 发言证监会一方面将继续积极推动新三 板市场监管条例出台,增加新三板 市场制度供给。2017/11/10隋强 1第三

19、 届中国新三 板并购高峰 论坛推进差异化信息披露体系构建,完 善挂牌公司的信息披露监管。2018/6/15国务院 1关于积 极有效利 用外资推 动经济高 质量开展 假设干措施 的通知比照上市公司相关规 定,允许外商投资全国 中小企业股份转让系 统挂牌公司。2018/3/7姜洋 1 回顾 证监 会2017 年工 作大力推进多层次资本市场体系建 设,深化新三板改革,规范开展区域 性股权市场。2017/11/12邓映翎 1广 州新三板论 坛交易机制的方式,分层的方案包括 三类股东这类问题,终于已经得到 了管理层的统一认知。2018/6/20人民银行、 银保监会、 证监会、发 展改革委、 财政部 1关

20、于进 一步深化 小微企业 金融服务 的意见强化多层次资本市场 支持。持续深化新三板 分层、交易制度改革, 完善差相匕的发行、信 息披露等制度,提升新 三板市场功能。推动公 赛底金等机构投L资者进 入新三板。2018/3/302018 年度 立法 工作 计划新三板市场监督管理条例制定2018/1/24李明2018新三板创新 开展论坛推进市场精细化分层,研究发行制 度改革。推进对外开放与合作,提 高新三板的国际能见度。2018/7/10全国政协 经济委员 会委员肖 钢建议深化新三板市场 改革,让新三板市场与 现行沪深交易所错位 开展，弥补现有交易所 的缺乏。2018/5/19的港大区济友论 鼻孽溪

21、港经与我后拓展多层次多元化互补型融资渠 道。持续深化新三板分层、交易制度 改革,提升新三板定价功能。2018/5/28命第2018年金融街论 坛年会今年推进新三板市场精细化分层, 同时匹配差异化的制度安排,包括 交易制度、投资者适当性管理、信 息披露、监管安排等2018/8/8国家开展 改革委、 人民银 行、财政 部、银保监 会、国资委 五部委联 合印发2018年 降低企业 杠杆率工 作要点积极开展股权融资。加 强主板、中小板和全国 中小企业股份转让系 统（新三板）等不同市 场间的有机联系。稳步 推进股票发行制度改 革,深化创业板和新三 板改革,规范开展区域 性股权市场。2018巧/29灰01

22、8扇论享均民/2金黄折合推进新三板分层交易制度取得重要 突破,积极挺挥交易所债券市场功 能。2018/6/23隋强/广州 金交交2018年 新三板开展 论坛许多建议均可以通过完善市场分 宏，优化市场层级设计,匹配差异化 制度予以实现。2018/8/20刘鹤1国务 院促进中 小企业发 展工作领 导小组第 一次会议会议肯定中小企业重 要地位,直面中小企业 融资难融资贵的困境, 表示将加大金融支持 力度,同时呼吁加强对 中小企业产权和知识产 权的保护,企业家信 心有望保护和恢复。2018/6/8.灰苏市及高论保持了新股发行常态化,扎实推进 股票发行制度改革,努力增加制度 的包容性和适应性,加大对新技

23、术 新产业新业态新模式的支持力度。 推进新三板分层和交易制度改革。2018/6/29股转系统J 新闻发布会总的思路是以精细化分层为抓手, 会海发行、交易、投资者准入、信 息披露和监管等各项改革,稳步推 进市场的双向开放,提升市场价格 发现、资源配珞和风险管理等核心功 能,优化市场生态,进一步满足市场 多元化需求。2018/9/26国务院发 布关于推 动创新创 业高质量 开展打造 ，双创V# 级板的意 见关持开展潜力好但招 未盈利的创新型企业 上市或在新三板、区域 性股权市场挂牌。推动 完善公司法等法律法 规和资本市场相关规 虬允许科技企业实行 ，同股不同权祐理结 构。2018/8/17新生分合

24、证监会正着力提升审核效率,善，分 道制方案,进一步压缩审核时间。研 究优化并购重组流程和监管机制, 时套完善上市公司停复牌制度和交 易所问询制度,研究探索小额快速并 购制度。2018/7/27股转系统 新闻版布会全国股转公司在梳理总结前沏工作 实践的基础上,正会同有关部门研 究制定回购相关业务指南,优化业 务流程,待成熟后向市场公布。2018/10/17刘鹤主持 国务院促 进中小企 业开展工 作领导小 组第二次 会议强调必须高度重视中 小微企业当前面临的 突出困难,推动中小微 企业高质量开展。2018/8/31证监 会1官 网证监会在官网公布,关于政协十三届 全国委员会第一次会议第1180 号

25、（财税金融类110号提案答复的 函：其中明确提及,精选层和. 精细化分层等相关事宜,对在创新 层之上设格精选层的可行性与必要2018/8/25隋强1中国 新三板创新 与开展报告（2018，蓝皮书发布 会暨中国新 三板开展战 略高层论坛明确,政策改革路径以及政策改革 路径中原那么性的把握下一步的 改革仍然需要以市场分层为抓手,着 力解决坡行融资、并购重组、交易定 价、政策衔接等市场痛点、,全面提升 市场的价格发现、资源配络和风险管 理等核心功能。从市场多方参与主体角度出发深刻剖析当前2018/10/19刘鹤人民日报、新华社、中 央电视台联合采访中, 刘鹤在公开场合首次 提及新三板，推进新 三板制

26、度改革,加大对 科技创新企业上市的支 持力度三时间 部委/政策/文件/会议/讲话/事件时间 都委政策/文件/会议/讲话/事件时间 都委政策/文件/会议/讲领导导导话/事件资料来源:证监会、股转系统、中国网财经、21世纪经济报道性进行深入论证,在防控风险的坂 础上研究推进市场精细化分层,完 善信息披露、发行、交易、才殳资者 准入、监管服务等方面差异化的制 度安排。市场痛点、和改革思路。2018/9/6证监 会证监会会同有关部门提出完善上市公 司股份回购制度修法建议就中华 人民共和国公司法修正案草案公 开征求意见2018/9/1221世纪经 济报道21世纪经济报道记者了解到,目前 全国股转系统和证

27、监会就规那么已经 达展了初步的共识。新三板公司回购 股份制度将在近期有实质性的进展。2018/11/1习近平召开民营企业座谈会, 习近平高度肯定民营 经济重要贡献,对民营 企业面对的融资、转型 等困难给予高度重视2018/10/8证监 会推出，小额快逆并购机制,明确使 用及不适用情形2018/10/10谢庚发装署名文声新三板服务中小微 尾我2018/11/5习近平提出上交所设立科创 板并试点注册制2018/10/19证监 会1刘 士余推进新三板发行与交易制度改革, 提升对挂牌企业6勺融资服务功能2018/10/26股转系统全国股转公司优化股票发行与并购 重组制度、建立做市商评价机制2018/1

28、1/14应勇调研上交所,提到科创 板加速推进2018/10/26证监 余非上市公众公司重大笏产重组管 理方法第十八条、第十九条有关规 定的适用意见证券期货法律适 用意见第14号2018/12/7财政部、税 务总局、证 监会发布通知明确个人转 让新三板挂牌公司股 票有关个人所得税政 英2018/12/27蔡奇主持 召开座谈 会蔡奇强调,要促进多层 次资本市场开展。开展 好新三板,与深圳创业 板和上海科创板差异 化定位,发挥比拟优 势,提升流动性和融资 能力。推动四板与三板 衔接,扩大服务覆蛊范 围。证监会证监会股转系统高层部委表9: 2018年以来政策梳理（更新至20181231）时间大事记具体

29、内容证监会新闻发言人常德鹏1力12日表示,2013年以来新三板挂牌企业的增多,局部IPO 企业出现了，三类股东问题,鉴于其有特殊性,存在层层嵌套和高杠杆等问题,证监会在 IPO发行审批的过程中重点关注,此前局部在审企业对，三类股东有主动清理的做法，考虑到，三 类股东对政策和新三板开展问题,证监会非常慎重,经过研究论证,近期明确了新三板 企业存在，三类股东的监管政策:=三类股东问题明确关于IPO被否企业作为标的资产参与上市公司重组交易的相关问题与解答文灿股份过会新三板个人所得税判例发布201深化增值税改革措施QQQn国务院办公厅转发证监会关于开OaOa V V展创新企业境内发行股票或存托凭第一,

30、坂于证券法、公司法和V。规章等要求,公司稳定性和控股股东的明确性是垠本条件,需确 保控股股东履行诚信义务,要求控股股东、实控人不得为，三类股东二第二,要求需纳入金融监管;第三,为从源头上防范利益输送,从严监管高杠杆结构化产品和层层嵌套的主体,存在三类股 东的需提出符合要求的整改计划,并做穿透式披露,并要求中介机构对利益相关人在，三类股东的持有权益方面进行核查;第四,要求，三类股东。对存续期作出合理安排。对于重组上市类交易（俗称借壳上市）,企业在甘O被否决后至少应运行3年才可筹划重组上市。此举被舆论称为是最严P。新规2018年3月13日,新三衮IPO企业文灿股份顺利过会,这是第一家携带三类股东且

31、成功 过会的案例,该公司存在3个契约型基金和7个资产管理计划,没有信托计划,合计持股比例 3.63%,其，三类股东均是通过2015年的定增进入,穿透到个人。根据第一财经报道,此前因在新三板市场二级市场交易而被催缴个人所得税的浙江投资者张女 士周一接到行政复议回复。四川梓潼县地税WP门表示,接到国家税务总局通知,称暂时 可以不用缴 纳个人所税,并退回征收文件。V进一步减轻市场主体税负,将制造业等行业增值税税率从17。/。降至、6%,将交通运输、建 筑、基础电信服务等行业及农产品等货物的增值税税率从11。/。降至10%,并且统一增值税小 规模纳税人的标准,预计全年可减税4点4 亿元。试点企业应当是

32、符合国家战略、掌握核心技术、市场认可度高,属于互联网、大数据、云计算、人工 智能、软件和集成业除 高端装备制造、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产大事记证武益假设干意见的通知on.Q Q Qn证监会近日发称18年度立法工作/U】OVV计划,新三板条例年内或发布芯能科技过会201新三板+H股合作备忘录签署具体内容业,且到达相当规模的创新企业。证监会新闻发言人常德表示,证监会近日发布2018年度立法工作计划,2018年证监会拟 制定规章类立法工程32件,力争年内出台15件。2018年立法工程中包括新三板条例、首 次公开发行股票上市发行管理方法、股权众筹试点管理方法、私募基金投资监督管理方法、期货

33、公司 监督管理方法等。芯能科技把336U）首发获通过,威为分2018年3力13日文幽爰分（832154）之后，第二家带着三类股东成功过会的新三板企业。全国中小企业股份转让系统公司与香港交易及结算所21日在京签署合作谅解备忘录。根据这份备忘录,双方欢迎对方市场符合条件的挂牌上市公司在本市场申请挂牌I上市。调层工作启动2018年创新层调层工作启动全国中小企业股份转让系统公开 转让说明书信息披露指引一医药制造 公司全国中小企业股份转让系统 挂牌公司信息披露指引一医药制造 公司公告相关文件自2018年1月1日起生效实施,创新层的医药制造业挂牌公司应当按照本指引的规 定履行信息披露义务,基础层的医药制造

34、业挂牌公司可以参照本指引的规定履行信息披露义条证监会发布存托凭证发行与交易 管理方法（征求意见稿）调整业务受理及咨询 2018创新层初筛名单公布对存托凭证的性质定义、发行与上市交易、信息披露、存托与托管、投资者保护、法律责任等提出 了规定，CDR规范初现端倪,其定价与申购细那么尚未明确。全国股转公司局部业务办理部门发生变更,设立综合事务部、市场开展部、挂牌审查部、公 司监管部、融资并购部、自律管理部、交易运行部、信息统计部。928家入选创新层初步筛选名单,24家为新调入。中国证券登记结算（以下简称中证登）发布存托凭证登记 结算业务细那么（公开征求意见稿）2018创新层正式名单公布发布全国中小企

35、业股份转让系统 挂牌公司股份特定事项协议转让业务办理指南（试行）证监会公布存托凭证发行与交易 管理方法（试行），CDR战略基金确定了 CDR的登记结算业务框架。940家入选创新层,469家公司连续三年入选创新层。推出特定事项协议转让细那么,利好并购,完善交易制度。证监会公布存托凭证发行与交易管理方法（试行），同日,证监会批复南方、易方达、嘉实、华夏、汇添富、招商六家基金的3年封闭运作战略配售灵活配格混合型证券投资基金获批2015 股转系统加入WFE附属会员（LOF）的申请。举重鬃昔僚褪敏港展艇蜒金鲍琛静泄泾称谓费翱翩“岭知勾 寓睿融确程幅特褊檄救荆普取飕像余;员W 帝威海隧遍建蝙懑fb史施从敏

36、 提 高新三板国际影响力;（4）可以促进国际资本参与新三板建设,改善市场融资能力。国务院发文允许外商投资新三板允许符合条件的外国自然人投资者依法投资境内上市公司。比照上市公司相关规定,允许外 商投 资全国中小企业股份转让系统挂牌公司。五部委联合发文关于进一步深化 小微企业金融服务的意见其中第（十一）条提到，强化多层次资本市场支持。持续深化新三板分层、交易制度改革, 完善差帚匕的发行、信息披露等制度,提升新三板市场功能。推动公募基金等机构才殳资者进入新三板。 规范开展区域性股权市场。稳妥推进资产证券化,有序拓宽小微企业融资渠道。，去年以来,市场各方对新三板有很多看法心情也很急迫、急切,对此我们也

37、特别理解 全国股转公司副总经理隋强同五在 广州金交会2018年新三板开展论 坛上讲话他认为,很多市场痛点可通过优化调整现行制度解决。在增量改革方面,隋强提到,华市场各方 也在设立新的市场层次、引入高效率的发行制度、优化市场监管、完善交易机制等方面 也提出不少好 的建议,我们也在认真吸收多方评估论证。许多建议均可以通过完善市场分层, 优化市场层级设计, 匹配差异化制度予以实现。V股转系统新闻发布会答记者问股转公司新闻发言人提到, n 全国股转公司正在研究论证,按照关于进一步深化小微企业金融 服务的意眇 提出的提升新三板市场功能的总体要求,进一步完善新三板深化改革 的方案。总 的思路是以精细化分层

38、为抓手,经事推遗发行、爻易、投资者准入、信息披露和监管等各项改革, 稳步推进市场的双向开放,提升市场价格发现、资源酉潞和风险管理等核心功能,优化市场生态, 进一步满足市场多元化需求。v同时,全国股转公司对挂牌公司申请到香港联交所发行股票和上市,将不设前珞性审查程序 及特别条件。合作谅解备忘录的签署,迈出了企业内地与香港市场两地挂牌的第一步。下一步双方还 将就具体操作层面的问题进行论i正和明确。大事记具体内容肖钢提出,改革的卷本思路是,让新三板市场与现行沪深交易所错位开展,着力弥补现有交全国政协经济委员会委员肖钢在政 易所的缺乏,让新三板市场成为助推科技创新型企业的高地。具体建议包括:一是增加新

39、三 板市场发协会议上提出,建议深化新三板市 行交易功能,二是实施股票发行注册制改革试点,三是实行严格的退市制度,四是 改革市场交易机场改革制,五是坚持以机构投资者为主体。关于做好全国股转系统证券账户体 系优化工程数据报送有关工作的通 知21世纪经济报道关于股转系统人事变动关于BPM系统中终止挂牌电子化报送与审查功能上线试运行的通知 国务院常委会关于回购发布环境治理公司信息披露指引证监会,小额快速并购机制落地拓尔思收购科韵大数据35.43%的 股权事项过会证监会新闻发言人常德发言全国股转公司和中国结算启动了全国股转系统账户体系优化工程（以下简称,工程通过统 一账户平台在深市证券账户上新增，全国股

40、转系统账户标识7别离出全国股转系统实际d关用 的深市账户。21世纪经济报道记者近日从接近全国中小企业股份转让系统（下称，全国股转系统亨的消息 人士处获悉,全国股转系统近期将有高层人事变动，总经理李明或将调往地方局任职。 为更好服务挂 牌公司,推动业务办理电子化建设,我切在BPM系统中开发了终止挂牌电子化报送与审查功能。 目前系统已完成开发和测试工作,将于2018年8力20日上线试运行。明确新三板二级市场买卖股票免征个人所得税证监会会同有关部门提出完善上市公司股份回购制度修法建议 就中华人民共和国公司法 修正案草案公开征求意见。发布全国中小企业股份转让系统公开转让说明书信息披露指引一环境治理公司

41、全国中 小企业股份转让系统挂牌公司信息披露指引一环境治理公司证监会官网还披露了关于并购重组，小额快速审核适用情形的相关问题与解答，明确了 适用及不适用的情形:适用情形为（满足任一即可）（一）最近12个月内累计交易金额不超过3亿元;（二）最近12个月内累计发行的股份不超过本次交易前上市公司总股本的3。/。 且最近12个月内累计交易金额不超过10亿元。不适用情形为（满足任一即不适用）:（一） 募集配套资金用于支付本次交易现金对价的,或募集配套资金金额超过5000万元的;（二）按，照 ，分道制分类结果属于审慎审核类别的。首例，小额快速并购重组,耗时仅 3天证监会积极支持优质境外上市中资企业参与A股上

42、市公司并购重组,不断提升X股上市公 司质量。对于此类并购,证监会采取同境内企业并购同类标准,一视同仁,不设任何额外门槛。常德鹏关于并购重组审核分道制 ，豁如快速通道产业政策要求的 相关问题与解答为切实服务供给侧结构性改革,进一步支持高新技术行业开展,在原有支持产业基础上,按 照中华人民共和国国民经济和社会开展第十三个五年规划纲要十三五国家战略性新 兴产业发用戌I划等决策部署,证监会进一步新增并购重组审核分道制豁免快速通道产业类 型,包括高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交 通装备、电力装备、新一代信息技术、新材料、环保、新能源、生物产业;党中央、国务院要求的其他亟需加快整合、转型升级的产业。证监会新闻发言人蒲鹰鹰，就IPO被 否企业作为标的资产参与上市公司 重组交易相关政策答记者问2018/10/262018/10/29股转系统公布新政