第一章货币与货币制度.doc

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1、第一章 货币与货币制度一、名词解释 (共10题，每题4分)1、价值尺度，是指货币职能表现和衡量商品价值量大小的标准，也就是货币在表现商品价值（质的方面）和衡量商品价值量的大小（量的方面）时，发挥和执行价值尺度的职能。2、流通手段，货币在商品流通中充当交换的媒介时，就发挥着流通手段的职能。3、贮藏手段，当货币退出流通领域，被人们当作财富保存、收藏和积累起来时，货币就执行贮藏手段的职能。4、支付手段，当货币作为独立的价值形式，作单方面的价值转移时，就执行支付手段职能。5、世界货币，当货币超越出国界，在世界市场上发挥一般等价物的作用时，执行世界货币职能。6、金本位制是指以黄金作为本位货币的货币制度。

2、7、货币制度，简称币制，是指国家用法律形式确定的货币流通的结构和组织形式。8、银本位制是最早货币制度之一，它是指以白银作为本位币币材的一种货币制度。9、金银复本位制是指以金、银两种金属同时作为币材的货币制度。10、不兑现的信用货币制度，是一种不能兑换黄金、取消黄金保证的货币制度。11、金属准备制度是指由国家集中储备货币金属，作为稳定货币和汇率的平准基金以及作为货币发行的准备金。二、单项选择题 (共15题，每题1分)1、货币的产生是（）。A由金银的天然属性决定的 B 国家发明创造的 C商品交换过程中商品内在矛盾发展的产物 D人们相互协商的结果2、货币在（ ）时执行价值尺度职能。A 商品买卖 B

3、缴纳租金 C 支付工资 D 给商品标价时3、货币在（ ）时执行价值贮藏职能。A 支付水电费 B 购买商品 C 表现和衡量商品价值 D 准备用于明年的购买4、货币执行支付手段职能的特点是（ ）。A 货币是商品交换的媒介 B 货币运动伴随商品运动C 货币是一般等价物 D 货币作为价值的独立形式进行单方面转移5、在金属货币流通条件下，货币在执行贮藏手段职能时，能自发的调节（ ）。A 货币流通 B 货币必要量 C 生产规模 D 投资规模6、中国工商银行发行的电子货币是（ ）。A 牡丹卡 B 卡 C 长城卡 D 金穗卡7、货币单位规定有含金量，但国内流通银行券，无铸币流通，无金块可供兑换，银行券可兑换外

4、币汇票是（）。A 金块本位制 B 金铸币本位制 C 金汇兑本位制 D 银行券制8、目前世界各国实行的是（ ）。A 银本位制 B 金本位制 C 金、银复本位制 D 不兑现信用货币制度9、金银复本位制中,金银两种货币均各按其市场价值任意流通的货币制度是 ( )。 A平行本位制 B双本位制 C跛行本位制 D单本位制10、金币本位制的特点是 ( )。 A货币单位规定有含金量，但不铸造、不流通金币 B金币可以自由铸造和熔化 C 纸币仍是金单位 D金银铸币同时流通 11、劣币驱逐良币规律中所谓的劣币是指 ( )。A名义价值高于实际价值的货币 B名义价值低于实际价值的货币 C没有名义价值的货币 D没有实际价

5、值的货币12、与本位币相比,辅币具有如下特点 ( )。A为有限法偿货币 B为不足值货币 C国家垄断铸造 D币材多为贱金属 13、我国货币制度规定，人民币具有以下特点（）。人民币是不可兑现的银行券 人民币是可兑现的银行券人民币与黄金没有直接联系 人民币不与任何外币确定正式联系14、弗里德曼将货币定义为A 流动性 B M2 C 商业银行储蓄 D购买力的暂息所15、（）指出货币和资本作为每一个新开办的企业的第一推动力和持续的动力。A凯恩斯B马克思 C弗里德曼 D卢卡斯三、判断题 (共10题，每题1分)1、凯恩斯是个典型名目主义者，他认为货币是用于债务支付和商品交换的一种符号。2、商品交换必须具备两个

6、前提条件：分工与货币。3、市场是交换关系的总和，货币是交换的媒介和桥梁4、马克思的货币本质观认为，货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。5、金融资产的流动性也称作“货币性”，它反映了金融资产抗风险的能力。6、“格雷欣法则”，是指实际价值高于名义价值的通货最终会充斥市场。7、金块本位制也称为虚金本位制，是实行银行券流通，而由中央银行发行以金块为准备的货币制度。8、金汇兑本位制又称生金本位制，是指没有金币的铸造和流通，只准以外汇间接兑换黄金的货币制度。9、所谓货币的非中性是指货币能够影响实体经济，并在实体经济中产生积极或消极的作用。10、只要名义货币供应量变动后只引起绝对价格水平的同比例变动，不引

7、起相对价格和利率的变动，进而不影响实际变量和产出水平，货币就是非中性的；反之则为中性。四、填空题 (共30空，每空1分)1、金本位制的具体形式分为：、。2、物物交换圆满实现必须满足两个基本条件：与。 3、10个商品相交换，物物交换的比率为个，货币交换的比率为个。4、M2 和5、在商品经济中,货币执行着价值尺度、流通手段、五个职能。6、货币发展经历了实物货币、电子货币五个阶段。7、20世纪之前，西方学者基本上形成了两种截然不同的货币本质观：和。8、关于货币与经济增长的理论观点主要有三种即：、。9、M1。10、许多经济学家根据金融资产的来定义货币，并确定的范围。11、与是货币的两个最基本的职能。1

8、2、通货学派认为，只有与才构成一国的货币13、银行学派认为，等信用形态也应该属于货币。五、计算题（5分） 1、商品价格平均水平为10，待实现的商品总量为10000，同名货币的流通速度为5次，试计算共需要多少货币必要量来媒介这些商品交换？执行流通手段职能 商品价格水平待实现的商品总量 的货 币 必 要 量 = 同名货币的流通速度（次数） =（10*10000）/5 = 20000（个单位）六、简答题 (共10题，每题5-8分)1、 货币在充当世界货币时，其职能主要表现在哪些方面？（每点2分，共6分）第一，作为一般的支付手段，用来支付国际收支差额。第二，作为一般的购买手段，即用国际货币向外国购买商

9、品。第三，作为国际之间一般财富的转移手段，即作为社会财富在国际间转移，如战争赔款、贷款、援助、赠与等。2、马克思的货币本质观有哪些内容？（8分）（1）货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，是核算社会劳动的工具，并体现一定的社会生产关系。（2分）（2）货币是固定地充当一般等价物的特殊商品（4分）货币充当一般等价物就具有两个基本特征：第一，货币是表现一切商品价值的材料。第二，货币具有直接同所有商品相交换的能力。（3）货币是核算社会劳动的工具（2分）3、货币制度主要包括哪些内容？（每点2分，共6分）（1）建立以中央银行为惟一发行机构的统一和集中货币发行体系，垄断货币发行；（2）就相对稳定的货币单位做

10、出相应的规定，以保证货币制度的稳定；（3）就贵金属充当币材并自发调节流通中的货币量做出规定。4、货币金属准备的用途有哪些？（每点2分，共6分） （1）作为国际支付的准备金；（2）作为调节国内金属货币流通的准备金；（3）作为支付存款和兑换银行券的准备金。5、金属本位币在流通上具有哪些特色？（每点2分，共6分）（1）自由铸造（2）无限法偿（3）规定磨损公差6、金币本位制具哪些特点？（每点2分，共8分）（1）金币可以身由铸造、自由熔毁（2）辅币和银行券可自由兑换金币（3）黄金可以自由输入与输出（4）金准备全部是黄金7、货币取材必须具备哪些条件？（每点2分，共6分）（1）具有普遍接受性，即必须被社会公

11、众所普遍接受和认同。（2）具有防伪性，即不被轻易地仿制、伪造。（3）便于携带、易于分割。8、马克思将价值形式的发展分成哪几种？（每点2分，共8分）（1）简单的、偶然的价值形式（2）扩大的价值形式（3）一般价值形式。（4）货币形式9、货币形态的发展演变经历了哪几个阶段？（每点1分，共5分） （1）实物货币阶段（2）金属货币阶段（3 代用货币阶段(4) 信用货币阶段(5) 电子货币阶段七、论述题 (共5题，每题15分)1、货币制度的构成应包括哪些要素？（每点2分，共15分）（1）货币金属（币材）。货币金属是确定何种金属作为货币的材料，这是建立货币制度的首要步骤。（2分）（2）货币单位（价格标准）。

12、包括规定货币单位的名称和包含的货币金属的重量。（2分）（3）本位币和辅币的铸造、发行和流通程序（6分）金属本位币在流通上具有三大特色：自由铸造，无限法偿，规定磨损公差；辅币流通上的特点：限制铸造，有限法偿。（4）规定准备制度 （5分） 货币金属准备的用途有： 第一，作为国际支付的准备金第二，作为调节国内金属货币流通的准备金第三，作为支付存款和兑换银行券的准备金。2、不兑现的纸币本位制具有哪些特点？（12分）（1）不兑现的纸币本位制，也称自由本位制，是当今世界各国普遍推行的一种货币制度。（2分）其主要特点是：（2）中央银行发行的纸币为本位货币，政府颁布法令，赋予无限法偿和强制流通的权力。（3分）

13、（3）不能兑换黄金，也不规定含金量。（3分）（4）货币发行量根据国内经济需要来决定，并由中央银行根据货币量的供求状况调节。（2分）（5）纸币发行往往被用来弥补财政赤字，纸币经常处于贬值状态中。（2分）3、我国现行的货币制度包括哪些基本内容？（每点2分，共16分）（1）人民币是我国的法定货币，任何单位和个人不得拒收。人民币没有法定含金量。（2）人民币的单位是“元”，元是主币，辅币的名称是“角”和“分”，符号为“￥”。（3）人民币由中国人民银行统一印制、发行。（4）禁止伪造、变造人民币。（5）任何单位和个人不得印制、发售代币票券以代替人民币在市场上流通。（6）残缺、污损的人民币，按照中国人民银行的

14、规定兑换，并由中国人民银行负责收回、销毁。（7）中国人民银行设立人民币发行库，在其分支机构设立分支库（8）对人民币的出入境实行限额管理。4、货币有哪几种职能？简述其意？（12分）（1）货币的价值尺度，是指货币职能表现和衡量商品价值量大小的标准，也就是货币在表现商品价值（质的方面）和衡量商品价值量的大小（量的方面）时，发挥和执行价值尺度的职能。它是货币的首要职能。（3分）（2）货币在商品流通中充当交换的媒介时，就发挥着流通手段的职能。（3分）（3）当货币退出流通领域，被人们当作财富保存、收藏和积累起来时，货币就执行货币贮藏的职能。（2分）（4）当货币作为独立的价值形式，作单方面的价值转移时，就执

15、行支付手段职能。它是流通手段职能的扩大和延续。（2分）（5）货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物的作用时，执行世界货币职能。（2分）第二章 信用一、名词解释 (共5题，每题4分)1、信用，即借贷行为，是以偿还为条件的价值单方面的转移，或者说是货币或商品的有条件的让渡。2、商业信用，就是企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用，主要表现为以商品赊销或预付货款等方式所提供的信用。3、银行信用，是银行及其他金融机构以货币形式，通过存款、贷款等业务活动提供的信用。4、国家信用是以国家为债务人，筹措资金来解决财政需要的一种信用形式。5、消费信用是企业、银行和非银行金融机构对消费者个人提供的信用

16、。6、民间信用是指个人与个人或与企业单位产生的信用关系，包括企业单位向个人发行债券等以及个人之间、个人和企业之间的货币或资金借贷等。一、 单项选择题 (共10题，每题1分)1、出口商所在地的外贸银行或商业银行对出口商提供的中长期信贷，这种贷款是：A卖方信贷B买方信贷C出口信贷D福费廷2、银行直接向进口商或进口商的政府部门发放贷款，指定贷款应用于购买发放贷款的国家或企业的商品，这种贷款是：A卖方信贷B混合贷款 C出口信贷D买方信贷3、国际信用的主要类型不包括：A国际银行信贷B对外贸易短期信贷C混合信贷D政府贷款4、信用的发展与货币的哪一个职能的发展相关。A价值尺度 B流通手段C支付手段D储藏手段

17、5、现代商业信用的具体形式很多，但不包括。A赊销商品B委托代销C补偿贸易D信用卡6、下面哪一种方式是具有典型意义的商业信用：A商品赊销B预付货款C买方信贷D消费信贷7、银行信用是一种：A商品信用和中介信用B货币信用和中介信用C货币信用和直接信用D商品信用和直接信用8、国家信用有多种形式，但不包括： A发行各种政府债券B国际金融市场上购买债券 C国际金融市场上发行债券D向银行借款9、现代商业信用的具体形式很多，但归纳起来为两大类： A卖方信用与买方信用B商品赊销与延期付款C预付定金与预付货款D出口信贷与进口信贷10、国库券是A为弥补长期的财政赤字而发行的期限在一年以上的长期债券。B国库券是国家信

18、用的债权人是政府，债务人是国内外的银行、企业和居民。C政府为解决短期的预算支出而发行的期限在一年以下的债券。D国库券授信人是政府，受信人是国内外的银行、企业和居民。二、 判断题 (共10题，每题1分)1、一国借款人在国际金融市场上向外国银行借入货币资金的信用是出口信贷。2、一国政府利用财政资金向另一国政府提供的优惠性贷款是政府贷款。3、银行资本及其运动是资本主义社会信用的主要表现方式。4、商品信用是一种创造和扩张信用5、国家信用的典型形式是发行公债券和国库券。6、国家信用是以国家为债权人，筹措资金来解决财政需要的一种信用形式。7、信用常常用来指银行贷款。8、信用与金融从产生的时间看，金融在前，

19、信用在后。9、商品赊销多用于日常零星的购买，通常采用信用卡，按揭付款等。10、同货币的产生一样，商品交换和私有制的出现，是信用产生的基础。四、填空题 (共20空，每空1分)1、对于信用与信贷，常见于抽象的理论分析，而则常见用于具体业务活动。2、信用行为中，授信人为，受信人为，他们之间的关系被称关系，也就是信用关系。3、的出现，是信用产生的基础。4、信用的历史形态主要有、与等多种形态。5、以信用主体为标准，信用可分为、银行信用、消费信用、民间信用和等形式。6、以信用主体为标准，信用可分为商业信用、国家信用、。和国际信用等形式。7、消费信用常见的形式有、和。8、国际信用是一种国际间的。9、国际信用

20、的主要类型有：、对外贸易短期信贷、。五、简答题 (共5题，每题8分)1、简述信用的本质(共8分，每点2分)(1)信用是以还本付息为条件的借贷行为。(2)信用是一种债权债务关系。(3)信用是价值运动的特殊形式。(4)信用是与商品经济紧密相联的经济范畴。2、简述商业信用的特点(共6分，每点2分) （1）商业信用是一种商品资本信用。（2）商业信用是一种直接信用。（3）商业信用的债权人与债务人都是企业。3、简述银行信用的特点(共6分，每点2分) （1）银行信用是一种货币信用 （2）银行信用是一种中介信用 （3）银行信用是一种创造和扩张信用4、简述国家信用的作用(共6分，每点2分)（1）调节财政收支的短

21、期不平衡。（2）弥补财政赤字。 （3）调节经济与货币供给。5、简述民间信用的特点(共6分，每点2分)（1）民间信用的债权人和债务人是个体商品生产经营者或个人。（2）民间信用利率具有较大的浮动性。 （3）民间信用具有较高的风险性。六、论述题 (共2题，每题15分)1、论述信用的经济功能(每点3分，共15分) （1）信用具有调剂资源余缺不均的功能 （2）信用具有促进投资规模扩大的功能 （3）信用具有提高消费总效用的功能 （4）信用具有调节国民经济的功能（5）信用也具有加大商品经济的内在矛盾，增加经济危机可能性的消极功能。2、简述商业信用的局限性 （1）商业信用的规模受生产经营企业所拥有的资金数额的

22、制约。 （2）商业信用有严格的方向性限制。 （3）商业信用的范围受到限制。 （4）商业信用是一种短期信用。 （5）商业信用会掩盖企业经营管理中存在的问题，并有可能对相邻企业产生连琐影响。第三章 利息与利率一、名词解释（6题，每题4分）1、利率利率是利息率的简称，是衡量利息高低的指标，是一定时期内利息额与本金的比率。2、货币时间价值货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资金的时间价值。3、到期收益率到期收益率,是指来自于某种金融工具到期前的现金流的现值总和与其当前市场价格相等时的贴现利率水平。4、收益资本化各种有收益的经济要素，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也

23、不论它是否是一笔资本，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额，这就是所谓“收益资本化”。5、公定利率公定利率是指由非官方金融组织确定的利率，如银行业协会等民间组织公布的利率，具有协议性质，对协会成员有一定的约束力。6、利率的期限结构在金融市场上，品质（风险、流动性、税收等）基本相同但期限不同的债券其利率水平也往往不同，这种差异我们称之为利率的期限结构。二、单项选择题（12题，每题1分）1、在众多利率中，起决定作用的利率是 。A实际利率 B浮动利率 C日利率 D基准利率2、西方国家的基准利率是 。A再贷款利率 B再贴现利率C伦敦同业拆借市场利率 D国库券利率3、我国居民储蓄

24、利率是 。A官定利率 B浮动利率 C市场利率 D优惠利率4、年息5 厘，是指年利率为 。A5% B50% C0.5% D0.05%5、目前在我国，哪一个利率是市场利率 。A居民储蓄存款利率 B贷款利率C同业拆借利率 D活期存款利率6、马克思经济学认为利息是 。A劳动者创造的 B来源于地租C放弃货币流动性的补偿 D放弃货币使用权的报酬7、衡量利率最精确的指标通常是 。A存款利率 B贷款利率 C到期收益率 D基准利率8、名义利率适应通货膨胀的变化而变化应 。A.同向，同步B.同向，不同步C.不同向，但同步D.不同向，不同步9、随市场供求变化而自由变动的利率就是 。.固定利率.浮动利率.市场利率.名

25、义利率10、当经济处于“流动性陷阱”时，扩大货币供给对利率水平的影响是 。A.利率上升 B.利率不变 C.利率下降 D.先上升后下降11、在可贷资金理论中，若政府赤字通过发行债券弥补，赤字增加意味着 。A.利率上升 B.利率下降 C.利率不变 D.利率难以确定12、凯恩斯认为利率是由 所决定。 A.资本供求B.借贷资金供求 C.利润的平均水平 D .货币供求 三、判断题（12题，每题1分）1、在通胀条件下，市场上各种利率均为名义利率。2、公定利率即政府确定利率。3、有违约风险的公司债券的风险溢价必须为负，违约风险越大，风险溢价越低。4、分割市场理论认为收益率曲线的形状取决于投资者对未来短期利率

26、变动的预期。5、预期理论认为如果未来短期利率上升，收益率曲线下降；如果未来短期利率下降，收益率曲线则上升；如果未来短期利率不发生变化，收益率曲线也不动，即呈水平状。 6、实行浮动利率，借款人在计算借款成本的难度要大些，但是借贷双方承担的利率风险较小。因此，对于中长期贷款，一般都倾向于选择浮动利率。7、由市场决定利率，穷人借贷的利率会比富人高。8、农村女孩得到的事故赔偿额低于城市女孩可以由受益资本化的道理解释。9、因为银行定期存款采取单利计息，因此，存期限越长的存款越吃亏！10、在计算房贷的还款额时，贷款利率是作为贴现率来处理的。11、即使仅仅从金融的角度而非法律的角度，转按揭也必须要得到银行的

27、同意！12、实际利率为负数的情况并不少见！四、填空题（24题，每空1分）1、利息的计算有两种基本方法 和 。 2、各种有收益的事物都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额就是 。 3、一国货币管理部门或中央银行所规定的利率是 。 4、对利率按借贷期内利率是否浮动可划分为： 与 。在借贷期限较短或市场利率变化不大的情况下可以采用 。 5、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是 。在西方国家通常是中央银行的 。 6、通常情况下，名义利率扣除 即可视为实际利率。 7、各类利率之间和各类利率内部都有一定的联系并相互制约，共同构成一个有机整体，即 ，它是一国在一定时期内各类利率的总

28、和。 8、在马克思的利率决定理论中，利率的最高界限是 。 9、相同期限金融资产因风险差异而产生的不同利率，被称为利率的 。 10、由于债券发行者的收入会随经营状况而改变，因此债券本息的偿付能力不同，这就给债券本息能否及时偿还带来了不确定性，这种风险叫 。 11、债券利率与无风险证券利率之差被称为 。 12、利率对应着长短不同的期限而高低不同，这是 。 13、与利率管制相比较，利率市场化强调在利率决定中 的主导作用。 14、西尼尔认为利润是资本家 的报酬。15、凯恩斯认为利息是在一定时期内 的报酬。16、费雪从纯心理因素来解释利息现象，将利息归结为 的结果。17、威廉配第认为利息是因暂时放弃 而

29、获得的报酬。18、真实的利率理论认为利率决定于 的相互作用。19、利率是使公众愿意以货币的形式持有的财富量（即货币需求）恰好等于现有货币存量（即货币供给）的价格。这属于 。20、在研究利率的决定因素时，认为应同时考虑货币和非货币因素，该利率决定理论是 。21、1996年6月1日我国放开银行间同业拆借市场利率，实现由拆借双方根据 自主确定拆借利率。22、利率市场化条件下,当资金供给大于需求时，市场利率 。23、名义利率一般都大于 24、市场利率上升时，债券的价格一般都会 。五、计算题（3题，每题8分）1、现在发行票面额为100元，年利率8，每年底付息一次，10年期的债券，现时市场利率为10，问要

30、卖出去，定价应为多少？P元2、一年期存款年利率为，如果年期存款利息按单利计算，如果利率是稳定不变的，那么，要使年期存款有吸引力，利率应高于哪个数？3、华电股份有限公司发行三年期公司债券，面值为1000元，按当时市场利率定为年利率，规定每年付息元，年后市场利率降为，问该债券现在值多少？六、简答题（6题，每题10分）1、举例说说生活中的收益资本化（4个以上例子）。例如：实物资产方面的地租收益导致土地资本化，高速公路收费收益权导致公路资本化；虚拟资本方面的股票债券的股息红利与债息收益导致股票债券资本化；个人体力和智力带来收益导致个人未来获得收益的能力的资本化，如人力资本入股、事故赔偿费用的计算；专利

31、、商标、版权等能够带来收益的无形资产的资本化；买官卖官，公共权力的资本化。等等。（评分标准为每个例子2.5分，满分10分）2、简述凯恩斯利率水平决定的流动性偏好理论凯恩斯学派的流动性偏好理论认为利率不是决定于储蓄和投资的相互作用，而是由货币量的供求关系决定的。（3分）凯恩斯认为，利率是使公众愿意以货币的形式持有的财富量（即货币需求）恰好等于现有货币存量（即货币供给）的价格。（3分）凯恩斯认为，货币的供应量由中央银行直接控制，当央行持续增加货币供给，导致利率非常低时，人们都会抛出有价证券而持有货币，从而使人们对货币需求变得无限大，这就是所谓的“流动性陷阱”。此时，继续增加货币供给，利率不再会下降

32、，利用扩张性货币政策刺激经济不再行得通。（4分）3、简述利率期限结构决定的预期理论利率期限结构决定的预期理论基本内容如下：预期理论认为对于未来利率的预期是决定现有利率结构的主要因素。（2分）如果人们预期利率会上升，则长期利率将会高于短期利率。（2分）如果人们的预期不变，则长短期利率相同。（2分）如果认为将来的利率会下降，则长期利率会低于短期利率。（2分）该理论不考虑流动性偏好以及资金供求方在长短期资金市场移动的交易成本和风险，有些片面。（2分）4、简述有关利率期限结构决定的市场分割理论市场分割理论认为，各种资金市场是彼此分割的，相互独立的。（1分）这是因为：各种金融机构有其相对独立的经营领域，

33、如商业银行主要从事短期贷款，以购买短期债券为主，而储蓄机构、保险公司、养老金等金融机构则注重未来收入的稳定性，因而以购买长期证券为主；（3分）各种不同期限的证券也是各有特点，可满足不同投资者的偏好，而不同的投资者或借款者往往也只对某种期限的证券感兴趣，如存货投资者一般只借入短期资金，房地产经营者一般借入长期资金等。在这种情况下，资金并不能在长短期资金市场上自由移动，长短期证券也不能完全地相互替代转换。这样两类利率之间并不能相互影响。（3分）当然，这一理论在纠偏时，也走过头了点。如果利率差距足够大，达到可以补偿交易成本和风险成本时，资金供给和需求肯定会在两个市场移动，从而导致长短期利率差距缩窄。

34、（3分）5、各国政府实行利率管制的主要理由有哪些？各国政府实行利率管制的主要理由是：避免金融机构间的恶性竞争，保证存款机构稳健经营和生存能力；力图降低融资成本；保护存款人；避免因利率自由波动导致经济的不稳定以及可能带来的通货膨胀效应；改善金融体系中资金流动的效率。而在发展中国家政府管制利率的一个主要目的是掌握和控制国家的经济命脉。（前2点每点2分，后四点每点1.5分）6、利率市场化的主要内容有哪些？利率市场化至少应该包括如下内容：金融交易主体享有利率决定权。利率的数量结构，期限结构和风险结构应由市场自发选择。同业拆借利率或短期国债利率将成为市场利率的基本指针。政府(或中央银行)享有间接影响金融

35、资产利率的权力。（每点2.5分）七、论述题（2题，每题15分）1、试论述决定和影响利率变动的因素根据马克思利率决定理论，以及现代世界经济的特点，影响利率水平的因素有： 平均利润率平均利润率决定着利润总量，也制约着利息总量。在资本总量一定时，平均利润率越高，利润总量越大，利息总量才能增加；反之，利息总量便会减少。因此，平均利润率是决定利息率的基本因素。借贷资本的供求和竞争利息率在零和平均利润率之间处于动态变化状态，其变化的程度取决于市场资金的供求和竞争程度。一般说来，在其他条件不变的情况下，市场资金供不应求，竞争激烈，利率就会上升；市场资金供过于求，竞争缓和，利率就会下降。风险程度作为承担风险的

36、补偿，债权人理所当然要根据风险程度，要求债务人付给不同的报酬。因此，风险大小直接影响利率的高低。物价水平物价上涨，货币贬值，必然给资本的贷出者造成本金和利息的损失，使存款人所得的实际利率低于名义利率。因此，在确定利率时，必然要考虑物价因素对利息和本金的影响。国际利率水平假若一国资金大量流出，则该国货币资金可供量减少，在其他条件不变的情况下，利率必然上升。反之，若外部资金大量涌入，则会增加本国资金的供应量，在其他条件不变的情况下，利率必然下降。国家政策、法律规定和社会习惯利率水平的确定是政府以利率杠杆调节经济的具体运用，政府支持什么产业、什么行业，可用低利率政策来体现；政府限制什么产业，什么行业

37、，可用高利率政策来体现。另外，传统习惯、法律规定等，在利率的决定上也可起直接作用。（前3点每点3分，后3点每点2分）2、试论述利率在经济生活中所起的作用促进资本形成利息的存在可以鼓励多储蓄少消费。而储蓄又是资本形成的重要渠道，因此，一般情况下，一国在经济发展初期，总是采取提高存款利率的政策，把再生产过程中暂时闲置的货币资本和社会各界层的货币收入集中起来，转化为借贷资本，形成巨额社会资金，以促进经济增长。引导资金流向在市场经济条件下，生产要素主要是通过市场来配置的。利率的变动会引起投资决策和规模的变动，最终达到调节资金流向的作用。这种调节从结构上说，主要是采取差别利率和优惠利率。平衡国际收支当国

38、际收支失衡时，可通过调节利率来达到平衡。如在国际收支逆差严重时，提高本国利率水平，使其高于国外利率水平，既可阻止本国资金外流，又可吸收外国短期资本流入本国。但在经济衰退并发生国际收支逆差时，就不能简单地提高利率水平，而应主要调整利率结构。一方面降低长期利率，鼓励投资，发展经济；另一方面，提高短期利率，阻止本国资本外逃并吸引外资流入。从而在平衡国际收支的同时，抑制经济衰退。稳定物价水平当物价水平持续上升时，中央银行要提高存贷款利率和再贴现率，缩小信用规模，抑制社会总需求，从而使物价趋于稳定。相反当物价水平持续下跌时，降低存贷款利率水平和再贴现率，扩大信用规模，刺激社会总需求，使物价回升。如果物价

39、的大幅波动是由于供求结构失衡所导致的，利息调节的着眼点应在于结构的调整，对供不应求的商品，可降低其贷款的利率，促使企业扩大再生产，增加有效供给，最终达到稳定物价的目标。提高资金使用效率利息的存在使企业必须考虑投资的成本、产品的成本和持币的成本，通过科学的成本效益分析，加强经营管理，提高资金的使用效率。引导金融资产选择社会公众出于货币增值的要求，必须将货币收入转化为金融资产来储存。为此，他们需要在银行存款、国债、金融债券、股票、企业债券等金融资产中进行选择。面对不确定的市场与未来，选择什么样的资产进行投资，应当考虑资产的收益性、风险性和流动性三个方面。其中，收益性的高低与利息有着密切的关系，在证

40、券市场上，利率的变化影响到股票、债券等有价证券行市的涨落。因为有价证券的价格是收入的资本化，利率的变化轨迹与有价证券的变化轨迹呈反方向运动，调整利率会直接影响到有价证券的价格变化，进而影响到购买者的收益。因此，调整利率可以引导人们选择不同的金融资产。（前3点每点2分，后3点每点3分）第四章 金融市场学一、填空题（每空0.5分，共10分）1.金融投资与投机之间存在上的差别。2.长期债券价格受利率影响的程度于短期债券价格受影响的程度。3.优先股股东对发行公司资产的所有权仅限于。4方式只适用于无面值股票的发行定价。5.证券评级机构在确定评估对象方面一般采用发行人评估和评级机构评估相结合的原则。6.股

41、价指数期货是为了股票期货的风险程度而产生的。7. 证券市场的公开制度包括发行公开和两部分内容。8. 同业拆借市场的功能主要是和。9. 区分直接与间接融资的实质性标准在于的形成方式。10. 金融投资的基本原则是原则、原则和收益性原则。11. 决定债券收益率的因素有利率、和认购价格。12. 从组织形式看，期货交易所是制组织。13. 套期保值是利用来降低和消除未来现货市场的。14. 黄金的现货交易可分为和两种。15. 场外交易一般是议价交易，而场内交易则是交易。二、 单项选择（每题1分，共15 分）1、机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为（ ） A、店头市场 B、议价市场 C、公开市场 D、第

42、四市场 2、企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的（ ） A、中心 B、基础 C、枢纽 D、核心3、在欧美各国，证券承銷人多为（ ） A、商人银行 B、投资银行 C、证券公司 C、储蓄银行 4、作为盈利性的法人企业，（ ）是证券市场的重要参加者和中介机构。 A、证券交易所 B、投资银行 C、商人银行 D、证券公司 5、最早实行存款准备金制度的中央银行是（ ） A、联邦储备银行 B、英格兰银行 C、法兰西银行 D、中国人民银行 6、股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（ ） A、市价发行 B、折价发行 C、中间价发行 C、溢价发行 7、从理论上讲，债券的转让价格主要取决于

43、债券的（ ） A、内在价值 B、发行价格 C、流通价格 D、市场收益率 8、金融市场的客体是指金融市场的（ ） A、交易对象 B、交易者 C、交易工具 D、交易价格 9、利用不同交割期所造成的汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇，称之为（ ） A、时间套汇 B、地点套汇 C、直接套汇 D、间接套汇10、（ ）是投资者最关心的一个方面。A、变现能力比率 B、资产管理比率C、负债比率 D、盈利能力比率11、由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据是（ ）A、支票 B、本票C、汇票 D、远期汇票12、同业拆借市场上拆借资金的期限最长不超过（ ）A、1天 B、3天C、5天 D、10天13、再贴现是（ ）A、中央银行的负债业务 B、中央银行的授信业务C、中央银行的资产业务 D、商业银行的授信业务14、短期国债的典型发行方式是（ ）方式。A、公募发行 B、拍卖投标发行C、拍卖 D、