2022年级在职研究生金融学复习题.docx

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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 2022 级在职争论生金融学复习题一、名词说明1、通货膨胀：商品和服务的货币价格总水平连续上涨的现象；2、流淌性陷阱：凯恩斯认为人们对货币具有“ 流淌性偏好” ,其理由是：货币最具有流淌 性,有货币在手就机动敏捷,舍弃货币也就舍弃机动敏捷；基于以上判定他提出了“ 流淌性陷阱”假说：即当肯定时期内利率水平降到不能再低时,人们就会产生利率上升从而债券价格下降的预 期,货币需求弹性就会变得无限大,即无论增加多少货币,都会被人们储存起来；3、布雷顿森林体系：1943 年通过的国际货币基金组织协定,确定了美元与黄金挂钩、其 他国家货币与美元挂钩的制度,这

2、就形成了以双挂钩为中心的国际货币体系,为战后经济复原和经 济进展起到了重要作用；4、货币市场：交易期限在 性需要； P81 1 年以内的短期金融交易市场,其功能在于满意交易者的资金流淌5、期权：又称期权合约,是指期权的买方有权在商定的时间或时期内,依据商定的价格买进 或卖出肯定数量的相关资产,也可以依据需要舍弃行使这一权益；为了取得这样一种权益,期权合 约的买方必需向卖方支付肯定数额费用期权费；依据相关资产的不同,分为外汇期权、利率期 权、股票期权、股票价格指数期权等；6、远期：又称远期合约,是指合约双方商定,在将来某一日期按商定的价格买卖商定数量的 相关资产的非标准化合约；P90 7、中间业

3、务：是指凡银行不需要运用自有资金而代理客户办理承付和其他托付事项,并据以 收取手续费的业务；P148 8、资本市场：是指交易期限在1 年以上的长期金融交易市场,主要满意工商企业的中长期投资需求和政府补偿财政赤字的资金需求；P81 9、封闭式基金：属于公司型基金的一种,其发行的股票数量固定不变,发行期满基金规模就封闭起来,不再增加或削减股份；P93 10、存款保险制度：是一种对存款人利益供应爱护、稳固金融体系的制度支配；在这一制度支配下,吸取存款的金融机构依据其吸取存款的数额,按规定的保费率向存款保险机构投保,当存款机构破产而无法满意存款人的提款要求时,由存款保险机构承担支付法定保险金的责任；P

4、158 11、直接标价法：即对肯定基数的（1 或 100 等）外国货币单位,用相当于多少本国货币单位来表示的汇率标价方法；P68 如 1 美元 =6.974 人民币 二、辨析题 1、通货膨胀对宏观经济有害无益；答：错,虽然恶性的通货膨胀对经济有害,但温顺的通货膨胀对经济进展有肯定的好处；2、作为一个企业,政策性银行也是以盈利作为经营目标的；答：错,政策性银行的首要目标是保证政府政策性目标的实现；3、商业银行向中心银行借款,对商业银行来说,属于资产业务；答：错,属于负债业务；4、美元的中心位置已经被全盘否定；答：错,美元仍在全球经济中发挥着重要作用；5、有限法偿主要是对辅币规定的 答：对,对辅币

5、规定有限法偿是提高交易效率、降低交易成本的必定要求；6、货币是经济进展到肯定阶段的产物 答：对,私有制的显现是货币显现的前提,货币是商品经济进展到肯定阶段的必定产物；7、温顺的通货膨胀是可以接受的；答：对,温顺的通货膨胀可以促进经济增长；1 / 5 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 5 页精选学习资料 - - - - - - - - - 8、通货紧缩必定导致经济衰退；答：错,在我国特定时期,也存在通货紧缩但经济增长的实例；9、发行股票筹资,属于直接融资的范畴；答：对,发行股票和债券是直接筹资的典型形式；10、中心银行向商业银行放款的行为属于履行央行发行的银行职能的行为；答

6、：错,属于履行银行的银行职能；三、论述题 1、货币最终是否会消亡？答：货币作为价值尺度和流通手段的统一,其是否会消亡,我认为考量这一问题的主要标准 关键是争论社会产品是否需要价值衡量、是否需要交换流通；从而确定是否仍有必要存在具有货币 性质的物品；经济学界主要有两种不同的观点：马克思作出了货币必将消亡的论断；他认为,货币是商品经济的产物,自然会相伴着商品的 消亡而消亡；货币消亡之后,其核算社会劳动和媒介产品交换的任务,将由劳动券来承担；但货币 消亡必需具备肯定的条件；恩格斯曾指出,商品消亡必需具备两个条件：一个是社会占有生产资 料,一个是社会能够直接以社会化的形式将生产资料和劳动资源运用于生产

7、之中；当然,只有到了 马克思所设想的共产主义社会,才可能实现生产资料完全的社会占有和劳动的完全社会性；“ 两个 条件” 如不能同时实现,货币也就不行能消亡；货币作为一般等价物,作为社会运算的工具和打算生产行为的选票,“ 货币永恒论” 认为,始终是社会进步的车轮,也将随着社会经济的进展而永恒存在、不会消亡,所变换的只是其形状；当然,这一论点是在社会经济条件稳固的前提下得出的；我认为,在人类仍以社会为单位生存进展,并且不断进步的情形下,货币必定不会消亡；（1）人类的生存和进展,离不开货币；只要人类仍生存和进展,就必定要产生对社会产品的生产和消耗,而社会产品本身的不同和消费者偏好就会造成社会产品价值

8、的不同,由此就离不开价 值衡量,这是货币的一个重要特点；此观点,就是在马克思的共产主义社会也一样适用,由于即使 共产主义可以实现,社会产品价值产生不同也是必定,那么就需要存在无形的货币来衡量产品；当 然除非显现以下两种情形：一是人类社会退化到无社会状态,或者现在的人类社会灭亡后产生新原 始人类,不存在社会产品的安排问题；二是地球毁灭,不存在人类社会；（2）历史实践证明,货币的产生和进展是不以人的意志为转移的,是社会经济进展的客观规 律； 货币的存在与否,不是人为可以打算的,它是相伴着社会分工、私有制的显现、商品经济的发 展而产生和进展的,它的价值尺度职能、商品交换媒介作用无可替代；商品经济进展

9、到今日,货币 这一特别商品无论在内容和形式上均得到了极大地丰富和进展,不断满意着庞大的社会商品交易需 求,其进展仍不断迈向规范化制度化；当前由于运算机信息化的高度进展,货币存在的形式是发生 了一些变化,比如现实生活中有些交易行为不再使用现金,于是产生了“ 货币” 会不会消亡的疑 问,但从经济进展规律角度分析,货币的长期存在是必定的；上世纪,在共产主义高潮中,是否应 该储存货币的争论始终不断,但最终也没有得出在社会主义国家可以取消货币的结论；也曾显现过 莽撞取消货币的现象,但其结果是经济乃至政治的崩溃；2、试论中心银行存在的必要性？p178 答： （ 1）银行券统一发行的需要；在银行业进展的初期

10、,众多的银行均从事银行劵的发行：为数众多的小银行信用实力薄弱,它们所发行的银行劵往往不能兑现,特别在危机时期,很简单 使货币流通陷于纷乱；很多分散的小银行,其信用活动领域有着地区的限制,因此,它们所发行 的银行劵只能在有限的地区内流通；在这样的基础上,国家就以法令形式限制或取消一般银行的发 行权,并把发行权集中于专司发行银行券的中心银行；（2）票据交换及结算的需要；银行林立、银行业务不断扩大,债权债务关系错综复杂,票据交换及清算如不能得到准时、合理处置,会阻碍经济顺畅运行；于是,观上需要建立一个全国统一 而有权威的、公平的清算机构为之服务；2 / 5 名师归纳总结 - - - - - - -第

11、 2 页,共 5 页精选学习资料 - - - - - - - - - （3）为其他银行供应流淌性支持的需要；在经济周期的进展过程中,商业银行往往陷于资金调度不灵的窘境,有时仍会因而破产；于是,客观上需要一个强大的金融机构作为其他众多银行的 资金后盾,在必要时为它们供应货币资金,即流淌性的支持；（4）金融业监督治理的需要；同其他行业一样,银行业的经营竞争也很猛烈,而且它们在竞争中的破产、倒闭给经济造成的动荡,较之非银行行业要大的多；因此,客观上需要有一个代表政 府意愿的特地机构专司金融业治理、监督、和谐的工作；3、怎样懂得通货膨胀的收入安排效应？答： 通货膨胀是指在一段时间内,一般物价水平连续、

12、显著上涨的经济现象；它具有肯定的 连续性；它不是指个别商品价格的上涨,也不是指价格水平的稍微上扬,而是指大多数商品和服务 的价格水平即物价水平的总体上涨,并且上涨的幅度是显著的；经济进展过程中,它的显现常常表 现为非平稳性、不行预期性,它是通过影响货币的实际价值实现了收入和利益的再安排的,主要表 现在：一是降低固定货币收入者的实际收入水平；物价总水平的上升意味着货币贬值、货币实际购 买力的下降,对于固定收入者来讲,其实际收入当然就是下降；二是降低储蓄者的收入水平；通货膨胀下,货币实际价值下降,假如银行利率不与物价指数 挂钩,必定会使储蓄者手中的存款价值降低,投资者或银行会因此而获利；三是货币收

13、入不固定者从中受益；对于货币收入不固定者,因其货币收入会随价格水平的上 升而相应上升,他们仍会从通货膨胀中受益；例如,在随着通货膨胀而相应扩张的行业中,劳动者 的货币收入增长通常会走在物价水平上涨之前；再如,在有工会支持的行业中,劳动者的工资合同中通常都订有工资随生活费用（CPI）的上升而相应增加的条款,即使没有这样的条款,由于有工会支持,他们的工资也会因物价水平的上升,或快或慢、或多或少地提高；四是会损害债权人的利益,而使债务人获利；通货膨胀下,对债权人不利而对债务人有利；比如, A 向 B 借款 100 万元,商定一年后每年仍本付息 10 万元；但在此之后,包括工资在内的价格水平每年上涨

14、100%,虽然 A 每年仍旧要向 B 名义上支付 10 万元的本息,但实际上 A 的借款成本每年都会下降 50%,由于在工资水平也按 100%上升的情形下,A 只需要用过去一半的劳动就可以偿付 10 万元的借款；很明显,债务人 A 从通货膨胀中获得了好处,但债权人 B 的利益却遭受了损 失；而实际上,人们在经济生活中的角色是多元化的,经济行为也是多种多样的；在不同的经济联系中,他可能既是储蓄者又是股票持有者,既可能是债权人又是债务人,利率既可能是随价格水平的变动而变动的,也可能不是,诸如此类；在此情形下,通货膨胀对于收入和财宝的影响既是客观的,也可能是随机的,而不是刻意地剥夺某些人的财宝并将它

15、转送给某些其他特定的人群；4、请分析费雪方程式与剑桥方程式的区分；答： 20 世纪初,美国耶鲁高校经济学家费雪在其货币的购买力一书中提出了费雪方程式,其表达式为：MV=PT, M 货币的数量；V单位时间内货币的流通次数,即货币流通的速V 取决度； P商品价格水平；T商品交易水平；在此模型中,M 是一个模型之外的外生变量,于制度的因素,而制度变化缓慢,可以看成是一个常量；T 与产出水平保持肯定比例,也是大致稳定的；所以只有 P 与 M 关系最为重要,它主要说明 M 取决于 P,但当我们 假定价格处于稳固水平的时候,就 M PT/V,这说明既定价格水平常,总交易量（PT）与名义货币数量（M ）具有

16、肯定稳定的关系,这个比例就是 1/V；换言之,欲使价格水平保持一样,只有当货币量与总交易量保持一定比例时才能实现；1917 年,剑桥高校教授庇古在其货币的价值中提出：M=kPy 的货币需求函数,即剑桥方程式,理论依据是马歇尔的货币数量理论；其中y 表示实际收入,P 表示价格水平,Py 表示名义3 / 5 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 5 页精选学习资料 - - - - - - - - - 收入, k 表示 人们持有现金量（M）占 名义收入（ Py ）的 比率 ,因此货币需求是名义收入（Py）和人们情愿持有现金流占名义收入比率（k）的函数；它在争论货币需求的时候,重视微

17、观主体的经 济行为, 认为,处于经济体系中的人们,对于货币的需求,实际上是挑选 以怎样的方式储存自己的 资产 ；打算人们持有多少货币的因素,有 收入水平、利率水平和持有货币便利性 等；但是在其他条 件不变的情形下,对每个人而言,名义货币需求和名义收入之间总是存在着一个稳固的比例；二者的差异；主要概括为：1）分析的侧重点不同；一方面,费雪方程式从货币的交易媒介功能着手,而剑桥方程式就从 货币的价值贮存手段功能着手,从个人资产挑选的角度进行分析；另一方面,费雪方程式把货币需求与支出流量联系在一起,重视货币支出的数量和速度,而剑桥方程式就从用货币形式保有资产存量的角度考虑货币需求,重视这个存量占收入

18、的比例；所以对前者也称之为现金交易说,而剑桥方 程式就被称之为现金余额说；2）强调的打算因素有所不同；费雪方程式从宏观角度,认为货币需求仅为收入的函数,利率对货币需求没有影响；而剑桥方程式就是从微观的角度,将货币需求看作是一种资产挑选的结果,这就隐含地承认利率因素会影响货币的需求,这种看法极大地影响了以后的货币需求争论；1、货币最终是否会消亡？答：（ 1）货币是在私有制的前提下,商品经济进展到肯定阶段的产物,只要这个前提没有 消亡,货币就不会消亡；从劳动价值观的视角,生产劳动是否成为社会分工的有机构成部分,为社 会所需要,必需通过商品与货币的交换来检验,假如商品生产者不能卖掉产品,即不能用它获

19、得货 币,就证明这样的生产劳动不为社会所需要,反之产品能够卖掉,即能够换成货币,就证明这样的 生产劳动的确是社会所需要；从货币信息指挥生产要素配置的视角,把货币界定为“ 选票” ；（2）社会实践也证明,在私有制和商品经济仍存在时,盲目取消货币是不符合经济规律的；当主要资本主义国家的货币制度分别向金本位过渡时,银行劵的发行制度也日趋完善：中心银行垄 断发行,有较健全的银行劵发行保证制度,以及银行劵可以自由兑现为金铸币；（3）随着信息经济的进展,货币的外在形式可能会发生变化,但并不能得出货币会消亡的结 论；第一,世界各国的货币,其汇率浮动的主要准星依旧是美元；其次,仍有一些国家和地区仍是把自己的货

20、币钉在美元上,如香港,从1983 年起,始终实施对美元的联系汇率制度；有的小国,就直接以美元代替本国的本币进行流通,等等；2、怎样懂得通货膨胀的收入安排效应？答：（ 1）不同的人群收入来源不同；在发达的工业化国家,大多数人依靠工资或薪金过活 的；在物价连续上涨的时期,货币工资的增长相对物价上涨,往往是滞后的,滞后时间越长,遭受 的通货膨胀缺失相应的也就越大；当失业率降低时,货币工资膨胀率较大；当货币工资膨胀率较小 时,失业率会上升；货币工资膨胀率之所以会与失业率呈反向变动,是由于：当总需求增加时,对 劳动力的需求趋于旺盛,失业率下降,在雇员与雇主的工资谈判中,雇员处于主动位置,雇主必需 加大工

21、资提高的比率才能获得所需的劳动力；相反,当失业率较高时,在雇员与雇主的工资谈判 中,雇主处于主动位置,他不需要提高多少工资,甚至不提高工资,就可以获得足够的劳动力供 给；（2）通货膨胀会引起货币实际购买力的下降；在物价上涨时,产品销售收入往往不足以补进 必要的原料；同时地区之间上涨幅度极不均衡也是必定现象,这就会造成原有商路的破坏,流通秩 序的絮乱；一个家庭的财宝或资产由两部分组成,即实物资产和金融资产；很多家庭同时仍有负 债,如借有汽车抵押贷款、房屋抵押贷款和银行抵押贷款,等等；因此,一个家庭的财产净值是它 的资产价值与债务之差；在通货膨胀环境下,实物资产的货币大体随通货膨胀的变动而相应升降

22、；金融资产就比较复杂,如其中的股票,与通货膨胀的相关关系极不确定；（3）通货膨胀对债务人有利而对债权人不利,对固定收入的人不利；快速上涨的物价,使债 务的实际价值下降,假如利息率的调整难以补偿由物价上涨所造成的货币债券缺失,正常信用关系 也会极度萎缩；物价上涨,实际的货币价值降低；物价下跌,实际的货币价值提高；在这领域之 4 / 5 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页,共 5 页精选学习资料 - - - - - - - - - 中,防止通货膨胀缺失的方法,通常是提高利息率或采纳浮动利率；一般地说,小额存款人和债务 持有人最易受通货膨胀的打击；至于大的债权人,不仅可以实行各种措施防止通货膨胀带来的损 失,而且它们往往同时也是大的债务人,可以享有通货膨胀带来的庞大好处；5 / 5 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 5 页