上市公司违规处罚对注册会计师行为的影响研究-徐灿.pdf

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1、独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得安徽大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：争陟_ 签字日期： 山。年夕月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解安徽大学有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权安徽大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以

2、采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。(保密的学位论文在解密后适用本授权书)学位论文作者签名：签字日期：o l牛年导师签名：签字日期： 口D月夕易咿人扫p沙石，一铷咱昏岁摘 要IIIII I III III III IIII IIIY2578645随着社会主义改革的深入，我国的市场经济日趋完善，上市公司也得以快速发展，但和资本主义市场经济中上市公司的发展历程类似，我国上市公司在发展过程中违规违法事件也层出不穷。上市公司的违规行为不仅使广大投资者信心受挫，而且严重阻碍了我国社会主义和谐社会的健康有序发展。因此，政府等监管机构对违规上市公司的处罚信息越来越受到众人的关注，这些处罚信息会

3、引起资本市场的一系列反应，包括投资者提高投资警惕性，上市公司加强公司管理，注册会计师进行行为选择等等。被中国证监会、上海证券交易所、深圳证券交易所(以下简称“一会两所”)等政府监管机构处罚过的上市公司，会被监管机构列为跟踪监管对象，再次被处罚的概率相对较高，因此为这类公司提供审计服务的注册会计师承担了相对较高的审计风险。上市公司的审计风险是注册会计师在承接审计业务时必须考虑的重要因素，这不仅关系到注册会计师的自身声誉，而且还会让其面临刑事处罚。所以在为违规上市公司进行审计时，注册会计师会进行适当的行为选择以降低或转移审计风险。本文基于注册会计师对“一会两所”处罚公告的反应角度，检验“一会两所”

4、等监管机构对违规行为处罚的效果，以期引起政府监管部门对违规行为处罚的重视，加大对违规公司的查处和惩罚力度。同时本文通过上市公司违规处罚对注册会计师行为影响的研究，以期发现注册会计师在进行违规处罚公司审计业务时行为选择的一些规律，期望能对注册会计师在资本市场上的审计定价权和审计意见主导权提供帮助。此外，目前国内关于上市公司违规成本的研究很少涉及到审计成本方面，所以通过本文研究希望能够引起国内上市公司对违规行为审计成本的重视，促使上市公司规范管理，减少违规行为，公平参与市场竞争，促进国民经济健康有序发展。本文主要分为五个章节。第一章节是绪论部分，首先介绍了本文的研究背景和研究意义，然后对国内外近年

5、来研究文献进行了梳理总结和评论，最后分别阐述了本文的研究思路、研究方法、研究创新和不足。第二章是相关概念和基础理论部分，分别阐述了上市公司违规行为的含义及类型、注册会计师行为的含义及类型和上市公司违规处罚对注册会计师行为影响的相关基础理论。第三章是现状分析和理论分析部分，主要研究了我国上市公司违规行为处罚现状以及上市公司违规处罚对注册会计师行为影响的机理分析。第四章是实证研究部分，首先选取了2008年至2012年被“一会两所”处罚的A股上市公司作为研究样本，设计实证研究模型，并运用数据分析软件将研究数据代入模型中进行实证检验，结合描述性统计、线性回归方法来检验上市公司违规处罚对注册会计师行为的

6、影响关系，最终得出注册会计师的审计定价和出具的审计意见类型等行为受“一会两所”处罚公告影响的结论。最后一部分即第五章主要阐述了研究结论、对策以及研究展望，首先阐述了相关理论以及本文的实证研究结果，其次对遏制上市公司违规行为和提高注册会计师的审计主动权提出了相关建议，并进行了研究展望。本文的创新及特色之处在于，在规范研究部分，综合运用审计风险理论、信号传递理论和理性选择理论，分析了上市公司违规处罚后对注册会计师行为影响的主要原因，丰富了注册会计师审计行为理论，拓宽了审计行为影响因素的研究范围，发展了审计理论。在实证研究部分，对上市公司违规处罚类型变量在量化上进行了重新设计，将前人研究的五种处罚类

7、型按轻重程度重新归类为三种，更准确的反映了处罚类型的不同对注册会计师行为的影响。关键词：上市公司；违规处罚；注册会计师行为；审计定价：审计意见AbstractWith the development of socialist reform and the gradual maturity of socialistmarket economy，there has been a sustainable and rapid growth in domestic listedcompaniesHowever,aS the evolution of public companies of capital

8、ist marketeconomy,there were a large amount of illegal activities during the development ofthose public companiesHence，the majority of investor became pessimisticMeanwhile，the healthy and orderly construction of a socialist harmonious societywas also seriously hinderedTherefore，the government and ot

9、her regulators inviolation of the listed companies get more and more attention of peopleThesepenalties will cause a series of capital market response，including investors raisevigilance，listed companies strengthen management and CPA selects the behaviorand SO onPublic companies involving illegal acti

10、vities are listed and tracked bysome supervision organizations，such as the China Securities RegulatoryCommission(CSRC)，Shanghai Stock Exchange(SSE)and Shenzhen StockExchange(SZSE)，after to be penalized by those organizations aboveAdditionally,the probability of reoffending punishments is relatively

11、lli911As a result,CertifiedPublic Accountants(CPAs)who provide those public companies with audit servicesundertake relatively high audit riskMoreover,owing to relating to the reputation ofCPAs and even criminal penalties，the risk factor must be considered carefully whenCPAs offer audit services to t

12、heir clientsSimultaneously,it is expected that thisresearch may improve CPAs power to dominate audit pricing and audit opinion in也e stock marketWhatS more，the current domestic research on the violation cost ofpublic companies rarely involves the audit costThis thesis studies the behaviorchoices of C

13、PAs who provide audit services to those penalized public companiesItis hoped that this research Can attract supervision departments to pay attention to thepunishments for violationsThen,the investigation of supervision departments willbe promoted and the public companies involving illegal activities

14、 will be punishedseverelyAt the same time，it is also expected that this study might draw the attentionIIIof domestic listed companies concerning、析m the audit cost of illegal activitiesItcall assist public companies to decrease violations and participate in marketcompetition fairlyAnd as a consequenc

15、e，the healthy and orderly development ofnation economy will be boosted。This thesis is divided into five chapters。The first chapter is the introductionFirstly,the background and significance of this research are introducedAnd thenthere are summary and comments of the domestic and foreign literaturesF

16、inally,theresearch ideas，methodologies，innovmions and shortages are illustrated respectivelyThe definition and basic theories are depicted during the chapter twoBasic theoriesincluding meanings and performance of the violations of public companies，thesignificances and types of CPAs behavior and puni

17、shments for violations of publiccompanies affecting CPAs behavior are presented respectivelyChapter three relatesto the analysis of the current situation and mechanismThe illegal activities ofdomestic public companies and penalties for violations of public companiesaffecting CPAs behavior are mechan

18、ism analyzedThe fourth chapter is the part ofempirical researchAt first，the public companies which were penalized by CSRC，SSE and SZSE from 2008 to 2012 are studiedAfter that，some empirical researchmodels are designed，and the research models are empirically tested as the data issubstituted into via

19、some data analysis softwareThe correlations between theviolations of public companies and CPAs behavior are discussed via combiningdescriptive statistics with linear regression methodAt last，it is concluded thatwhether the CPAs audit pricing and the types of audit opinion are influenced by thepunish

20、ment announcement from Chinese supervision organizations or notIn chapterfive，the conclusion，countermeasures and future research prospected are statedFirstof all，the results of empirical research are elaboratedFurthermore，suggestion aboutrestraining the illegal activities ofpublic companies is intro

21、duced and the prospect offuture research iS illustratedThe innovation and characteristic of this article is that penalties for theviolations of public companies affecting CPAs behavior are analyzed bycomprehensively utilizing the audit risk theory,the signaling theory and the rational1Vchoice theory

22、 in normal study sectionThe innovation of this thesis above call helpto broaden the range of research about the aftermath of penalized public companiesMeanwhile，the penalty type for the illegal activities of public companies isredesigned concerning with the quantification of variablesIn addition,the

23、 previousfive punishment types ale reclassified into new three typesThis innovation moreexactly presents that different punishing types have diverse impacts on CPAsbehaviorKey words：Listed Companies；Penalties for Violations；CPAs Behavior；AuditPricing；The Types ofAudit OpinionV目 录第一章绪论1一、研究背景及意义1二、国内

24、外研究综述3三、研究思路和研究方法9四、创新点与不足11第二章相关概念与基础理论一、上市公司违规行为的含义及类型12二、注册会计师行为的含义及类型15三、相关基础理论16第三章我国上市公司违规处罚对注册会计师行为影响的理论分析19一、我国上市公司违规行为处罚现状19二、上市公司违规处罚对注册会计师行为影响的机理分析24第四章上市公司违规处罚对注册会计师行为影响的实证分析27一、研究假设的提出27二、数据来源和样本选择27三、变量设计和模型构建28四、实证结果及分析32第五章研究结论、建议及展望40一、研究结论，40二、政策建议41三、研究展望43参考文献：。44翌贮 谢48攻读硕士学位期间发表

25、的学术论文目录49第一章绪论第一章绪 论一、研究背景及意义(一)研究背景上市公司因违规问题被监管机构处罚时有发生。据相关研究统计，2001年至2010年间，证监会、深交所、上交所(即“一会两所”)共发布949次处罚公告，对353家上市公司进行了不同方式和程度的处罚。例如2006年福建昌源因关联方资金占用的问题，在公司董事会未形成决议的情况下，按公司实际控制人陈克根的指使延期披露了2005年年报，证监会在2007年对福建昌源处以警告和罚款的处罚；2012年上海新梅因违规减持、违规遗漏和虚假披露等违规行为受到上海证券交易所通报批评处罚；2012年美达股份因未按正常程序召开股东大会，董事长失职违规等

26、行为受到深圳证券交易所公开谴责的处罚。上市公司违规行为损害了投资者的切身利益，动摇了他们的投资信心，破坏了证券市场正常的运作秩序，严重阻碍了我国资本市场的发展。中华人民共和国证券法自1999年实施以来，中国资本市场监管力度逐步加强，中国证监会作为证券市场监管最高权力机关的，加上其领导的上海证券交易所、深圳证券交易所(以下简称“一会两所”)，由他们公布的上市公司违规违法处罚公告已经成为资本市场投资者分析信息的重要来源。“一会两所”按照证券法、禁止证券欺诈行为暂行办法、上交所上市规则、深交所上市规则等相关规定，监督上市公司的行为，立案调查上市公司的违规行为，并向证券市场公开披露违规处罚公告信息。上

27、市公司被“一会两所”公开处罚不仅会导致股票市场波动、打击投资者信心，更会导致审计风险加大、注肋会计师行为变化等一系列后果。2006年颁布的注册会计师执业准则，标志着中国审计正式开始风险导向审计模式。注册会计师在对上市公司进行审计的过程中，需要识别、分析、评估被审计单位所处的风险，违规处罚引起的审计风险就是其所评估风险的重要组成部分，正确认识和了解违规上市公司的审计风险对于外部独立审计来说是非常关键的。同时，2006年颁布的审计准则也强调了对审计风险的识别防范，提上市公司违规处罚对注册会计师行为的影响研究高了注册会计师的审计行为要求，某种程度上也加大了注册会计师的法律责任，注册会计师需要为自己发

28、表的审计意见承担更多的责任。如果注册会计师发表了不恰当的审计意见，那么其将为此付出极为沉重的代价。这都让注册会计师在承接违规公司审计业务后，出于审计风险的考虑，一般会做出相应的审计行为选择，降低或转移审计风险，最终降低审计失败发生的可能性，这些问题都值得我们进一步研究。基于上述背景，本文以“一会两所”对违规公司的处罚公告为切入点，更加深入的研究在中国资本审计市场上，注册会计师在审计对象出现异常时，即在上市公司违规被处罚后，是否会为了提高审计质量，转移或降低审计风险，在审计定价标准和审计意见类型标准上做出理性的选择。(二)研究意义现有国内研究文献中对上市公司违规违法行为的研究主要集中于违规行为的

29、动因、防治和违规违法行为被“一会两所”处罚公告后对资本市场的影响等等，国内很少有注册会计师对违规处罚公告反应的研究。本文研究了上市公司违规行为被处罚公告后注册会计师在审计定价和出具审计意见类型时的反应，具有一定的理论意义和现实意义。1、理论意义迸一步丰富和完善了审计理论。本文通过上市公司违规处罚对注册会计师行为影响的研究，进一步剖析了注册会计师在审计对象出现异常时的审计行为，完善了注册会计师审计行为理论，拓宽了审计行为影响因素研究，为注册会计师审计行为提供理论依据。同时还希望能促进学术界的进一步关注。2、实践意义(1)有利于迸一步增强政府等监管部门的监管力度。通过对上市公司违规处罚后影响注册会

30、计师行为的研究，检验了“一会两所”对违规行为处罚的效力，处罚类型不同和处罚年度的长短带来的处罚效果。为政府等监管机构下一步监管工作提供真实的数据支持和理论参考，为未来工作决策提供依据，促进监管机构加大力度查处和处罚违规违法行为，最终促进我国资本市场健康有序发展。(2)有利于增强上市公司防范违规行为的意识。通过上市公司违规处罚后对注册会计师行为的影响研究，检验注册会计师是否会更谨慎的出具审计意见，2第一章绪论是否会因审计风险增大收取更高的审计费用，进而检验违规上市公司是否需要付出更高的被审计成本和被监管成本，以期能引起上市公司管理层的关注，促使其建立规范的违规预警机制，加强公司内部控制管理，减少

31、违规行为的发生。(3)有利于警示拟上市公司的行为。通过本文的研究可以看出，上市公司违规处罚必然引起审计风险加大，注册会计师会更加谨慎出具审计意见；为降低审计风险会收取更高的风险溢价进而提高审计定价。这不仅影响了上市公司本身的形象，而且让其付出了较高的违规成本，可以给拟上市公司提供警示作用，引导其规范上市公司的行为。二、国内外研究综述(一)国外文献综述1、关于上市公司违规处罚的研究Karpoff和Lott(1993)1】选取1978年到1987年问，132个美国违规上市公司作为研究样本，研究结果认为：声誉机制能有限约束上市公司违规行为：上市公司因违规处罚其声誉损失要明显大于其直接损失。Uzun等

32、人(2004)【2】选取1978年到2001年问，因违规被处罚的上市公司为样本，实证研究认为：增加公司的外部独立董事人数，审计委员会能有效降低公司的违规行为。LaPorta等(2006)t3l选取了49个国家的证券法监管措施为例，经实证研究认为：违规行为发生后的公开处罚措施对市场并没有产生产生预期的作用，反而更有效的监管措旌是通过债务条款来实现的监管和强制性信息披露。Marciukaityte等(2006)4】选取1978年到2001年问276家违规上市公司为样本量，研究分析监管机构对违规公司的处罚公告的市场反应，研究结果发现在违规处罚公告的【1，O】区间内，违规上市公司的累积超额收益显著为负。Johnson(2009151选取1991年到2005年间受到美国证监会处罚的上市公司为研究样本，实证研究了管理层激励是否会诱发上市公司发生财务违规。研究结果显示：与未违规公司相比，违规公司的管理层持有更多的股票，从而证明了管理层的股票等激励措施能够引起上市公司违规行为的发生。Perols(2011161选取54家违规公司和未违规公司作为研究样本。通过实证研