投中统计：1月中国VCPE市场惨淡创投交易数量及规模双双触底-投中-202002.pdf

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1、 1月中国VC/PE市场惨淡 创投交易数量及规模双双触底 投中统计： 2020.02 投中研究院 Copyright 投中信息 CONTENTS 新成立基金大幅回落，广东省继续蝉联首位 创投市场形势严峻，交易数量及规模双双触底 私募股权投资活跃度显著下行，交易数量首次跌破百起 01/ 02/ 03/ Copyright 投中信息 新成立基金大幅回落 广东省继续蝉联首位 01/ 2020年伊始，中国VC/PE市场基金募资在资本寒冬的 环境下本来就备受煎熬，春节假期和疫情的爆发对行业 募资的影响更是雪上加霜。从新成立基金情况来看， 2020年1月，新注册成立基金数量仅227支，环比大幅 减少43.

2、38%。从地域分布来看，广东省新成立79支基 金继续蝉联首位，数量占全国新成立基金总数的1/3。 2020年1月，在本就备受资本寒冬煎熬的市场环境下，加上受春节假 期和疫情影响，中国VC/PE市场新成立的基金数量仅227支，环比 大幅减少43.38%，与2019年1月相较减少5.42%。 新成立基金数量大幅减少 Copyright 投中信息 240 124 273276 311 259 286 300 311 263 390 401 227 19-12345678910111220-1 2019年1月-2020年1月中国VC/PE市场新成立基金数量 新成立基金数量（支） 数据来源：CVSour

3、ce投中数据投中研究院，2020.02 2020年1月，新成立的227支基金分布在全国20个省市区，其中， 广东省新成立79支基金继续蝉联首位，数量占全国新成立基金 总数的1/3；浙江省、山东省分别以45支、31支位列二、三名。 79 45 31 15 12 12 66 4 3 2222 111111 广 东 省 浙 江 省 山 东 省 江 苏 省 福 建 省 江 西 省 四 川 省 湖 南 省 辽 宁 省 山 西 省 甘 肃 省 陕 西 省 北 京 市 安 徽 省 广 西 省 湖 北 省 云 南 省 内 蒙 古 河 北 省 上 海 市 2020年1月中国各地区完成工商注册新基金数量分布 数据

4、来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.02 年初普遍为机构盘点创投业绩、规划调整新一年投资策略的时期，募 投活动普遍减少，2020年1月，完成新基金成立的机构173家，环比 减少45.77%，与2019年1月相较减少5.98%。 高瓴资本等机构成立多支基金 Copyright 投中信息 然而，虽然年初机构活动普遍放缓，但也不乏有头部机构相对突出 活跃。2020年1月，有30家机构新成立多支基金，其中，知名 VC/PE机构高瓴资本、安联大业成立5支新基金。 184 95 210210 231 200 214 239 232 192 271 319 173 19-1234567891

5、0111220-1 2019年1月-2020年1月中国VC/PE市场完成新成立基金的 机构数量 成立新基金的机构数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.02 1支, 143家 2支, 20家 3支, 5家 4支, 1家 5支, 2家 6支, 1家 9支, 1家 2020年1月成立不同支数新基金的机构数量分布 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.02 Copyright 投中信息 创投市场形势严峻 交易数量及规模双双触底 02/ 2019年下半年以来，中国创投市场投资节奏逐步 放缓，融资交易活跃度持续走低。2020年1月， 创投交易数量及规模双双触

6、及一年来最低值，明 星项目的大额交易也显著减少。 从创投市场细分轮次来看，创投交易主要分布于天使轮及A轮（Pre- A/A/A+）融资中，而A轮单笔交易金额3916万美元，高于其他轮次， A轮交易中出现大额融资。 创投交易数量及规模双双触底 Copyright 投中信息 2019年下半年以来，中国创投市场活跃度连续滑坡，2020年1月， 创投交易数量仅101起，与2019年1月相较骤降84.44%，交易 总金额仅17.88亿美元，与2019年1月相较骤降67.75%，创投交易数 量及规模双双触底。 55.45 33.88 53.49 71.45 34.92 36.23 32.18 36.80

7、74.91 28.74 77.52 21.89 17.88 649 341 584 558 432435 486 470427 380 328 247 101 19-12345678910111220-1 融资规模（亿美元）案例数量（起） 2019年1月-2020年1月中国创投市场投资情况 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.02 占比(%)占比(%)融资规模单笔规模案例数量(起)融资类型 2020年1月中国创投市场各轮次交易情况（百万美元） 种子轮10.99%10.06%1.00 天使轮2019.80%27.741.55%1.39 Pre-A1413.86%53.953.

8、02%3.85 A2625.74%1018.2356.94%39.16 A+1211.88%63.763.57%5.31 B1413.86%142.147.95%10.15 B+65.94%189.4310.59%31.57 C54.95%176.149.85%35.23 C+32.97%115.86.48%38.60 数据来源：CVSource投中数据投中研究院,2020.02 创投市场各行业均受创 Copyright 投中信息 73 105 63 33 37 29 43 25 14 53 11 5 38 4 6 3 5 14 19 15 13 11 10 7 6 333 222 11111

9、 医 疗 健 康 IT 及 信 息 化 互 联 网 教 育 培 训 人 工 智 能 企 业 服 务 金 融 区 块 链 消 费 升 级 制 造 业 能 源 及 矿 业 运 输 物 流 综 合 VR/AR 建 筑 建 材 旅 游 业 农 林 牧 渔 汽 车 行 业 2020年1月中国创投市场各行业创投交易案例数量 （与2019年1月相较） 2019年1月案例数量（起） 2020年1月案例数量（起） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.02 2020年1月，受资本寒冬、春节假期影响，原本就不容乐观的创投市 场异常冷淡，各行各业均受波及。尤其是曾经活跃度最高的IT及信息 化、医疗

10、健康、互联网等领域，交易案例数量不足20起，与2019年1 月相较，各行业平均降幅高达80%。 而从融资规模来看，除了IT及信息化领域凭借青藤云、天空卫士等亿 元级别大额明显案例，使得融资规模与2019年相较基本持平外，其 他行业融资规模均有不同程度的减少。 1280 968 513 485 365 311 290 264 119 116 85 82 76 67 32 17 10 5 368 935 133 34 1 17 7 43 75 94 1 2 59 6 8 1 0 3 医 疗 健 康 IT 及 信 息 化 互 联 网 运 输 物 流 汽 车 行 业 制 造 业 区 块 链 人 工 智

11、 能 企 业 服 务 教 育 培 训 VR/AR 能 源 及 矿 业 金 融 综 合 消 费 升 级 建 筑 建 材 农 林 牧 渔 旅 游 业 2020年1月中国创投市场各行业创投交易案例数量 （与2019年1月相较） 2019年1月融资规模 （百万美元） 2020年1月融资规模 （百万美元） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.02 北上广创投交易大幅减少 Copyright 投中信息 2020年1月，全国个省市区的创投交易均不同程度减少，原本是创投 交易聚集地的北上广地区，缩减幅度尤其显著，北上广创投交易缩减 至不足30起。 2020年1月，全国各省市区融资总规模绝大

12、多数减少，平均降幅高达 79%。然而北京市融资总规模达6.88亿美元缩减17.44%，降幅最小。 其中，北京地区VIPKID旗下的大米网校获得了腾讯、红杉资本中国基 金、黑马纵横等机构的8000万美元(约5.6亿元)A轮融资。 160 90 112 61 57 12 6 19 13 10 32 26 7 4 12 28 18 18 109 222 011111111 北 京 市 广 东 省 上 海 市 浙 江 省 江 苏 省 山 东 省 陕 西 省 四 川 省 安 徽 省 福 建 省 贵 州 省 海 南 省 湖 北 省 湖 南 省 天 津 市 新 疆 省 重 庆 市 2020年1月中国创投市场

13、各地区创投交易案例数量 （与2019年1月相较） 2019年1月案例数量（起） 2020年1月案例数量（起） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.02 833 500 482 407 406 393 292 277 123 53 14 10 7 7 2 1 1 688 202 156 13 0 104 80 1 3 4 0 2 3 0 12 1 4 北 京 市 上 海 市 广 东 省 四 川 省 安 徽 省 浙 江 省 江 苏 省 福 建 省 湖 北 省 山 东 省 湖 南 省 陕 西 省 天 津 市 重 庆 市 贵 州 省 海 南 省 新 疆 省 2020年1月中国创投市

14、场各地区创投交易规模 （与2019年1月相较） 2019年1月融资规模 （百万美元） 2020年1月融资规模 （百万美元） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.02 Copyright 投中信息 私募股权投资活跃度显著下行 交易数量首次跌破百起 03/ 2020年1月，相对沉稳的中国私募股权 投资市场也受到重创，私募股权投资几 乎停滞，交易数量同比下降72.22%，其 中部分交易也是在2019年就开始推动， 在本月完成落地。 2020年1月，中国私募股权投资交易案例75起，近一年来首次跌破百起 以下，与2019年1月相较减少72.22%；融资总规模84.38亿美元，与 20

15、19年1月相较减少12.81%。 私募股权投资市场显著下行 Copyright 投中信息 从细分领域来看，2020年1月各行业私募股权投资几乎停滞，除制造 业、医疗健康行业分别有12起、10起交易以外，其他领域交易数量均 为个位数。 96.78 97.35 127.41 84.40 99.27 54.26 104.44 105.61 63.92 203.84 90.47 110.05 84.38 270 149 236 219 178 213 239 220 201 193 196 176 75 19-12345678910111220-1 投资金额（亿美元）案例数量（起） 2019年1月-2

16、020年1月中国私募股权市场投资情况 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.02 55 34 23 31 19 99 15 10 5 8 7 111 0 5 1 2 1212 10 7 66 5 44 3333 2 1111111 制 造 业 医 疗 健 康 互 联 网 IT 及 信 息 化 金 融 能 源 及 矿 业 教 育 培 训 文 化 传 媒 企 业 服 务 人 工 智 能 消 费 升 级 综 合 区 块 链 电 信 及 增 值 房 地 产 化 学 工 业 建 筑 建 材 农 林 牧 渔 体 育 运 输 物 流 2020年1月中国私募股权市场各行业投资交易案例数量 （

17、与2019年1月相较） 2019年1月案例数量（起）2020年1月案例数量（起） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.02 各地区私募股权市场情况 Copyright 投中信息 2020年1月，与创投市场类似，以北上广为首的私募股权投资活跃的 地区受影响较为严重，交易案例数量急剧减少，而本就不活跃的地区 私募股权交易几乎停滞。 2020年1月，中国私募股权投资市场中，广东省交易规模逆势增长， 主要源于高瓴资本417亿元入主格力交易落地。然而此次交易于2019 年已经开始推动，除次大额交易外，广东省交易规模仅3亿美元。 52 38 33 31 26 7 4 6 3 44 5

18、1 2 1 0 4 0 14 14 12 8 5 2222 111111111 北 京 市 广 东 省 江 苏 省 上 海 市 浙 江 省 福 建 省 山 东 省 陕 西 省 天 津 市 河 南 省 湖 北 省 湖 南 省 吉 林 省 辽 宁 省 内 蒙 古 青 海 省 四 川 省 云 南 省 2020年1月中国私募股权市场各地区投资交易案例数量 （与2019年1月相较） 2019年1月案例数量（起） 2020年1月案例数量（起） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.02 1168 1105 645 525 358 214 156 152 25 23 21 20 20 6

19、4 2 0 0 383 328 197 6487 8 18 259 2 2 27 364 3 7 29 31 4 143 95 上 海 市 江 苏 省 北 京 市 广 东 省 四 川 省 天 津 市 浙 江 省 河 南 省 湖 北 省 陕 西 省 湖 南 省 福 建 省 山 东 省 内 蒙 古 辽 宁 省 吉 林 省 青 海 省 云 南 省 2020年1月中国私募股权市场各行业创投交易规模 （与2019年1月相较） 2019年1月融资规模 （百万美元） 2020年1月融资规模 （百万美元） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2020.02 152 236 338 131 15 为方

20、便读者使用，现将报告中数据来源、统计口径及汇率 换算进行说明： 数据来源 本报告图表数据来源均为CVSource投中数据。 统计口径 新成立基金：于统计期限内，新注册成立的基金 完成募集基金：于统计期限内，宣布募集完成的基金 创业投资/创投：融资轮次处于种子轮至C轮（包括C+ 轮）的投资 私募股权投资：融资轮次处于D轮及以后（包括D轮） 的投资 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，对未公开具 体数值的金额进行估计并纳入统计 汇率换算 报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日 汇率，统一换算为美元进行统计。 数据说明 Copyright 投中信息 ABOUT US 总有梦想可以投中

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