龙源技术：首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书.PDF

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1、 烟台龙源电力技术股份有限公司 招股意向书 1-1-1 烟台龙源电力技术股份有限公司烟台龙源电力技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 2,200 万股 每股面值 1 元 每股发行价格 【】 预计发行日期 2010 年 8 月 9 日 拟上市的证券交易所 深圳证券交易所 发行后总股本 8,800 万股 股份流通限制及自愿锁定的承诺 本公司控股股东国电科技环保集团有限公司以及股东雄亚（维尔京）有限公司、烟台开发区龙源电力燃烧控制工程有限公司、 烟台海融电力技术有限公司承诺：自公司股票上市之

2、日起 36 个月内， 不转让或者委托他人管理其本次发行前已经持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。 通过烟台和缘间接持有本公司股份的董事、监事、高管及上述人员的配偶王雨蓬、宋浩、郝欣冬、郑丽丰、刘士香、王红霄六人分别承诺其持有的烟台和缘的股份自本公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不转让， 并向本公司申报所持有的烟台和缘的股份及其变动情况， 在其或其配偶任职期间每年转让的股份不超过其所持有烟台和缘股份总数的百分之二十五， 离职后半年内，不转让其所持有的烟台和缘股份。 根据 境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法 （财企2009

3、94 号）的有烟台龙源电力技术股份有限公司 招股意向书 1-1-2 关规定，经国务院国资委以关于烟台龙源电力技术股份有限公司国有股权管理有关问题的批复 （国资产权2009862 号）批复，在本公司完成 A 股发行并上市后，本公司国有股东国电科技环保集团有限公司应转持的国有股由其国有出资人国电集团按照 112.2 万股 （按本次发行2,200 万股的 10%乘以 51%计算）乘以本次发行价的等额现金上缴全国社会保障基金理事会。若本次发行股份的数量有变化， 则国电集团向全国社会保障基金理事会缴纳的金额按实际发行数量相应变化。 国电集团在 关于转持国有股充实社会保障资金的承诺函中承诺：在烟台龙源首次

4、公开发行并上市时， 国电集团直接将上述 112.2 万股国有股按发行价折成现金上交中央金库。 若烟台龙源公开发行股份的数额有调整， 则国电集团将相应调整国有股转持资金金额。 保荐人（主承销商） 中银国际证券有限责任公司 招股意向书签署日期 2010 年 7 月 22 日 烟台龙源电力技术股份有限公司 招股意向书 1-1-3 重要声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对

5、本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 烟台龙源电力技术股份有限公司 招股意向书 1-1-4 重大事项提示 1股东关于股份锁定的承诺 公司控股股东国电科技环保集团有限公司、股东雄亚（维尔京）有限公司、烟台开发区龙源电力燃烧控制工程有限公司、 烟台海融电力技术有限公司承诺自公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理其在本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份

6、。 通过烟台和缘间接持有本公司股份的董事、监事、高管及上述人员的配偶王雨蓬、宋浩、郝欣冬、郑丽丰、刘士香、王红霄六人分别承诺其持有的烟台和缘的股份自本公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不转让， 并向本公司申报所持有的烟台和缘的股份及其变动情况， 在其或其配偶任职期间每年转让的股份不超过其所持有烟台和缘股份总数的百分之二十五，离职后半年内，不转让其所持有的烟台和缘股份。 根据境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法 （财企200994 号）的有关规定，经国务院国资委以关于烟台龙源电力技术股份有限公司国有股权管理有关问题的批复 （国资产权2009862 号）批复，在本公司完成

7、A 股发行并上市后，本公司国有股东国电科技环保集团有限公司应转持的国有股由其国有出资人国电集团按照 112.2 万股 （按本次发行 2,200 万股的10%乘以 51%计算）乘以本次发行价的等额现金上缴全国社会保障基金理事会。若本次发行股份的数量有变化， 则国电集团向全国社会保障基金理事会缴纳的金额按实际发行数量相应变化。 国电集团在关于转持国有股充实社会保障资金的承诺函中承诺：在烟台龙源首次公开发行并上市时， 国电集团直接将上述 112.2 万股国有股按发行价折成现金上交中央金库。若烟台龙源公开发行股份的数额有调整，则国电集团将相应调整国有股转持资金金额。 2滚存利润分配方案 2009 年

8、7 月 25 日，公司 2009 年度第一次临时股东大会通过决议，同意公司本次公开发行完成前滚存利润由首次公开发行股票后的新老股东依其所持股份比例共同享有。 烟台龙源电力技术股份有限公司 招股意向书 1-1-5 3报告期内公司新签等离子体设备合同情况 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 金额（万元）台数金额（万元）台数金额（万元）金额（万元）台数金额（万元）台数金额（万元） 台数台数基建 10,912.2634 21,995.2462 35,187.04 88等离子体点火设备 改造 1,783.50 5 3,868.17 8 5,964.38 13基建 5,370.70

9、 8 2,296.00 4 2,955.00 4等离子体无燃油设备 改造 - - - - - -基建 - - 11,252.005 - -等离子体低氮系统 改造 1,280.00 1 - - - -基建16,282.96 4235,543.24 7138,142.04 92合计 改造3,063.50 63,868.1785,964.38 13发行人 2009 年等离子体设备签约合同下降幅度较大主要是因为 2008 年电力行业大面积亏损导致各发电集团在 2009 年推迟基建投资以及国际金融危机的影响。发行人在报告期内积极进行技术改进和产品升级，等离子体低氮系统和等离子体无燃油设备在报告期内的发展

10、已经为发行人下一步的成长奠定了良好的基础（详见招股意向书“第六节、业务和技术” ） 。 公司募集资金项目“等离子体节能环保设备增产项目”达产后公司等离子体设备产能变化如下： 序号序号 产品名称产品名称 单位单位 原有产能原有产能 其中项目其中项目 新增产能新增产能 达产后公司达产后公司 总产能总产能 1 等离子体点火设备 套/年80 80 160 2 等离子体低 NOx 燃烧系统 套/年0 35 35 3 工业窑炉等离子体点火系统 套/年0 50 50 该项目的市场分析详见招股意向书“第十一节、募集资金运用” 。 4本公司特别提示投资者认真阅读本招股意向书“第四节 风险因素”的全部内容并特别关

11、注下列风险 （1）国内火电厂建设速度下降的风险 本公司的电站煤粉锅炉节能点火设备主要面向新建机组配套和存量机组改造两个市场。在新建机组配套市场方面，由于我国 GDP 持续保持两位数增长，2003 年、2004 年全国出现大面积的“缺电” ，我国进入了新一轮电力建设高峰，中电联统计数据显示，截至 2009 年底全国发电装机容量已达到 8.74 亿千瓦。经过前期的高速发展，预计未来几年我国装机容量增速有所减缓，据国家发改委20082020 年发电设备市场预测，2015 年末我国发电装机总容量将达到12.60 亿千瓦，20112015 年我国年均增长装机容量 0.68 亿千瓦，按我国现有烟台龙源电力

12、技术股份有限公司 招股意向书 1-1-6 火电装机比例及本公司的市场份额估算，20112015 年公司年均签约新建机组数约为 65 台，公司面临节能点火设备的新建机组配套需求下降的风险。 （2）产品升级换代的风险 本公司等离子体点火及稳燃技术下一步的主要发展方向是等离子体无燃油电厂和等离子体低 NOx 燃烧技术。 等离子体无燃油电厂是指在火电厂基建期间就取消了油库、 输油设备及炉前油系统，在调试期间和日后正常运行时，完全依靠等离子体点火设备完成锅炉的启动和稳燃。等离子体无燃油电厂不仅节约了大量燃油费用，还降低了工程造价和油库占地，消除了燃油系统安全隐患，经济效益和社会效益十分显著。目前，已采用

13、本公司等离子体点火技术彻底取消燃油系统的机组包括国电内蒙古东胜热电有限公司 233 万千瓦机组、国电康平发电厂 260 万千瓦机组、新疆阜康发电厂 215 万千瓦机组、陕西德源府谷能源有限公司 260 万千瓦机组（2008年进行等离子体点火改造，2009 年进行无燃油电厂改造） ；此外，已签约拟建成无燃油电厂的还有宁夏发电集团公司六盘山电厂 233 万千瓦机组、山西河曲电厂 260 万千瓦机组、新疆哈密大南湖电厂 230 万千瓦机组，宁夏鸳鸯湖电厂260 万千瓦机组，陕西华电榆横电厂 260 万千瓦机组，并有多个项目正在洽谈中。从等离子体无油点火系统到等离子体无燃油电厂方案的实施，不是简单的技

14、术推广应用，而是在系统稳定性和可靠性方面的一次技术飞跃，本公司在该方面的经验仍然需要积累。 随着国家环保政策的逐步深化， 火电厂脱硝市场成为脱硫市场之后的下一个热点。现有的火电厂脱硝技术主要包括炉内脱硝和尾部烟气脱硝两类。炉内脱硝面临降低 NOx 排放量和保证燃烧效率相互矛盾这一难题；尾部烟气脱硝存在初始投资大、运行费用较高，改造空间受制约等缺点。本公司自主开发的“等离子体低 NOx 燃烧技术”经国家环保总局科技司论证：等离子体低 NOx 技术是一种集空气分级、燃料分级和火焰内还原于一身的深度、高效低 NOx 新燃烧方式。该技术创新性明显，技术含量高，在实现煤粉锅炉稳定燃烧，保证锅炉燃烧效率的

15、基础上，能较大幅度降低氮氧化物排放，具有非常良好的应用前景。与目前国外厂商主导的 SCR（选择性催化还原法）相比，从基建投资看，SCR 约是等离子体低 NOx 燃烧技术的两倍，从运行成本看，SCR 约是等离子体低 NOx 燃烧技术的 20 倍。目前，本公司的等离子体低 NOx 燃烧技术已在国电电力大同第烟台龙源电力技术股份有限公司 招股意向书 1-1-7 二发电厂 4 号机组和妈湾电厂 1 号机组成功应用。 但是， 由于我国机组类型多样、燃用煤种的差异性较大，这就要求等离子体低 NOx 燃烧系统必须经过多台机组的工程实践，不断完善技术理论、技术方案，形成系统的产品系列和工程方案，以利于在火力发

16、电行业进行大规模推广。从技术成熟的角度看，本公司在等离子体低 NOx 燃烧方面的工程经验仍然不足。 （3）应收账款回收风险 近三年末本公司应收账款情况如下： 2009.12.31 账 龄 金额（万元） 比例（%）其中：质量保证金金额（万元） 比例（%） 1 年以内 11,503.99 67.77 3,638.3031.63 1 年以上 5,470.71 32.23 3,187.7458.27 合 计 16,974.70 100.00 6,826.0440.21 2008.12.31 账 龄 金额（万元） 比例（%）其中：质量保证金金额（万元） 比例（%） 1 年以内 8,852.23 64.5

17、23,957.144.70 1 年以上 4,867.01 35.482,934.3160.29 合 计 13,719.24 100.006,891.4150.23 2007.12.31 账 龄 金额（万元） 比例（%）其中：质量保证金金额（万元） 比例（%） 1 年以内 9,238.44 67.473,475.3437.621 年以上 4,454.92 32.532,492.4955.95合 计 13,693.36 100.005,967.8343.58从上表可以看出， 近三年末， 本公司账龄在 1 年以上的应收账款占应收账款余额的比例均超过了 30%，这主要是受质量保证金（等离子体点火设备销

18、售合同一般约定设备价款的 10%作为质量保证金，在初步验收后 1 年的质量保证期满后支付。 在实际运作中， 电厂一般在初步验收 1 年后开始对整个基建项目进行整体最终验收，该最终验收所需时间因各工程项目具体情况而有不同，由此造成质量保证金支付的延误）的影响，近三年末，质量保证金占 1 年以上的应收账款的比例均超过了 55%。2009 年末 1 年以上的应收账款增加的另外一个原因是受国际金融危机的影响，电厂拖延了结算款项的支付。 为应对应收账款特别是质量保证金回收的风险， 本公司加强了应收账款的管理，采取的措施主要包括：公司市场部安排专人负责应收账款管理，根据全年烟台龙源电力技术股份有限公司 招

19、股意向书 1-1-8 的应收账款的回款目标及财务部提供的当月的应收账款明细制定相应的回款计划，并严格按照当月的回款计划向相关客户以电话催缴、上门催缴的方式进行催款；公司财务部相关财务人员负责核算应收账款，按月与客户核对往来款的挂帐情况，并会同相关业务部门对应收账款账龄进行分析；公司管理层每季度对业务部门的回款情况进行评定考核， 将应收账款的回收率作为相关部门业绩考核的重要依据；对收回质量保证金的人员给予特别考评，给予相应奖励。 尽管本公司的销售客户主要是国内五大发电集团所属电厂及其他一些大型电厂，信用状况良好，本公司也加强了应收账款的管理，但仍然不能排除应收账款特别是质量保证金无法及时收回或不

20、能全部收回的风险。 （4）关联交易风险 由于本公司的产品面向全国市场， 本公司等离子体点火设备市场占有率约为90%，国电集团是我国五大发电集团之一，因此，本公司不可避免向国电集团控制的电厂销售等离子体点火设备及备品备件等产品。20072009 年度，该类关联交易占销售收入的比例分别为 23.72%、29.59%和 21.53%。虽然本公司向国电集团控制的电厂销售产品依据市场定价， 但国电集团毕竟是本公司重要客户之一，如果出现对方压低采购价格、回款不及时等情况，将影响本公司和其他股东的利益。 烟台龙源电力技术股份有限公司 招股意向书 1-1-9 目目 录录 第一节第一节 释义释义 . 12 第二

21、节第二节 概览概览 . 16 一、公司简介. 16 二、控股股东及实际控制人情况简介 . 19 三、发行人主要财务资料. 20 四、本次发行情况. 21 五、本次募集资金主要用途. 22 第三节第三节 本次发行概览本次发行概览. 24 一、公司基本情况. 24 二、本次发行的基本情况. 24 三、本次发行有关机构的情况. 25 四、与本次发行有关中介机构及人员的权益关系 . 27 五、与本次发行上市有关的重要日期 . 27 第四节第四节 风险因素风险因素. 28 一、国内火电厂建设速度下降的风险 . 28 二、产品升级换代的风险. 28 三、应收账款回收风险. 29 四、募集资金项目市场开拓风

22、险 . 30 五、国际市场风险. 31 六、人力资源风险. 31 七、核心技术失密的风险. 31 八、缺乏应对业务规模扩张的管理能力带来的风险. 32 九、实际控制人控制风险. 32 十、关联交易风险. 32 十一、未来毛利率可能下降的风险. 33 十二、募集资金项目相关风险. 34 十三、汇率风险 . 34 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 . 35 一、公司前身龙源有限历史沿革及公司改制设立情况 . 35 二、重大资产重组情况. 44 三、公司股权结构. 45 四、公司组织结构. 84 五、公司股本情况. 86 六、委托持股及规范情况. 88 七、公司员工及社会保障情况. 98

23、八、主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况. 100 烟台龙源电力技术股份有限公司 招股意向书 1-1-10 第六节第六节 业务和技术业务和技术 . 101 一、主营业务及主要产品. 101 二、行业基本情况. 106 三、公司的竞争地位. 127 四、公司主营业务的具体情况. 131 五、公司的主要固定资产和无形资产 . 140 六、公司技术与研究开发情况. 152 第七节第七节 同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易. 160 一、同业竞争. 160 二、关联交易. 161 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员董事、监事、高级管理人员与其他核

24、心人员 . 192 一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况. 192 二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股情况 . 197 三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况 . 199 四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况. 200 五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况. 200 六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间的亲属关系 . 201 七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与本公司签署的协议及承诺. 201 八、董事、监事、高级管理人员的任职资格. 201 九、近两年内董事、监事及高级管理人员变动情

25、况. 202 第九节第九节 公司治理公司治理. 204 一、公司法人治理结构建立健全及运行情况. 204 二、违法违规情况. 208 三、控股股东资金占用及为控股股东担保的情况 . 209 四、内部控制制度评估意见. 209 五、对外投资和担保的情况. 210 六、投资者权益保护的情况.211 第十节第十节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析. 216 一、财务报表. 216 二、会计报表编制基准和合并报表范围及变化情况. 225 三、报告期内采用的主要会计政策和会计估计. 225 四、主要税项. 239 五、分部信息. 240 六、公司最近一年收购兼并情况 . 241 七、经注

26、册会计师核验的非经常性损益明细表. 241 八、主要财务指标. 244 九、盈利预测. 244 十、资产评估情况. 244 十一、设立时及以后历次验资报告. 246 十二、财务状况分析. 247 十三、盈利能力分析. 263 烟台龙源电力技术股份有限公司 招股意向书 1-1-11 十四、现金流量分析. 282 十五、会计报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项. 285 十六、报告期内股利分配政策、实际股利分配情况及发行后的股利分配政策. 285 十七、本次发行前滚存利润的分配. 287 第十一节第十一节 募集资金运用募集资金运用 . 288 一、募集资金投资项目概况. 288 二、募集资

27、金投资项目简介. 289 三、固定资产投资必要性及对未来经营成果的影响. 321 四、募集资金运用对公司财务状况和经营成果的整体影响. 327 第十二节第十二节 未来发展与规划未来发展与规划 . 328 一、长期发展战略. 328 二、未来三年的发展计划. 328 三、上述计划所依据的假设条件和主要困难. 330 四、上述业务发展计划与现有业务的关系. 331 五、公司财务状况及盈利前景. 331 第十三节第十三节 其他重要事项其他重要事项. 333 一、重要合同. 333 二、对外担保. 335 三、重大诉讼或仲裁事项. 336 第十四节第十四节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明董

28、事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明. 337 第十五节第十五节 备查文件备查文件 . 344 烟台龙源电力技术股份有限公司 招股意向书 1-1-12 第一节 释义 在本招股意向书中，除上下文另有所指，下列简称具有如下含义： 本公司/公司/烟台龙源 指 烟台龙源电力技术股份有限公司 龙源有限 指 烟台龙源电力技术有限公司，本公司的前身 国电集团 指 中国国电集团公司，为本公司实际控制人 科环集团 指 国电科技环保集团有限公司，为本公司控股股东 国电电力 指 国电电力发展股份有限公司 龙源集团 指 龙源电力集团公司，中国国电集团公司的全资子公司，为雄亚投资有限公司（香港）股东，2009 年

29、7月重组为龙源电力集团股份有限公司 雄亚（香港） 指 雄亚投资有限公司（香港） ，为雄亚（维尔京）有限公司股东 雄亚（维尔京） 指 雄亚（维尔京）有限公司，为本公司股东 龙源工程 指 龙源电力技术工程有限公司 龙源燃控 指 烟台开发区龙源电力燃烧控制工程有限公司， 为本公司股东 烟台海融 指 烟台海融电力技术有限公司，为本公司股东 烟台和缘 指 烟台和缘电力技术股份有限公司，为烟台海融股东 鼎鑫科贸 指 廊坊开发区鼎鑫科贸有限公司，曾为本公司股东 朗新明 指 北京朗新明环保科技有限公司，曾为本公司股东 洁净燃烧 指 北京国电科环洁净燃烧工程技术有限公司 五大发电集团 指 华能集团、大唐集团、华

30、电集团、国电集团以及中电投集团 国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 国家发改委 指 国家发展和改革委员会 商务部 指 中华人民共和国商务部 中电联 指 中国电力企业联合会 烟台龙源电力技术股份有限公司 招股意向书 1-1-13 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 证券交易所 指 深圳证券交易所 烟台开发区管委会 指 烟台经济技术开发区管理委员会 保荐人/主承销商 指 中银国际证券有限责任公司 发行人律师 指 北京市纵横律师事务所 中瑞岳华 指 中瑞岳华会计师事务所有限公司 中联评估 指 中联资产评估有限公司 元 指 人民币元 报告期 指 2007 年度、2008 年度和 200

31、9 年度 锅炉点火 指 锅炉启动过程中， 为了确保磨煤机制备的煤粉空气混合物（一次风）经煤粉燃烧器进入炉膛后，能够稳定燃烧而必须的操作过程 等离子体点火 指 采用温度高达 4,00010,000的等离子体，直接点燃煤粉燃烧器内的煤粉空气混合物，形成煤粉火焰， 代替油燃烧器火焰使锅炉点火启动的一种节能技术 微油点火 指 用高效小油枪（根据不同煤质，出力在 50350kg/h）代替启动油枪直接点燃煤粉的点火方式 等离子体 指 载体工质（空气）被电离产生的，内部存在阴、阳离子，对外保持中性的离子体 等离子体点火设备 指 指能够进行等离子体点火及稳燃的装置 等离子体产品 指 本公司应用等离子体点火技术

32、生产的一系列节能环保产品，包括等离子体点火设备、等离子体无燃油设备、等离子体低 NOx 燃烧系统等 燃烧器 指 将燃料和空气，按所要求的比例、速度、湍流度和混合方式送入炉膛， 并使燃料能在炉膛内稳定着火与燃烧的装置 等离子体燃烧器 指 由等离子体发生器和煤粉燃烧器组成。 燃烧器兼有点火和稳燃功能，完成点火以后，作为主燃烧器使用，烟台龙源电力技术股份有限公司 招股意向书 1-1-14 与锅炉原设计燃烧器的热力和空气动力特性基本相同 图像火检 指 是一种一对一方式利用火焰图像来全程监视单只燃烧器火焰燃烧状况，而且判断火焰是否存在，不受煤种和负荷变化影响的火焰检测装置 浓相煤粉 指 因空气和煤粉两相

33、流中含有煤粉颗粒的浓度高而称为浓相煤粉 淡相煤粉 指 因空气和煤粉两相流中含有煤粉颗粒的浓度低而称为淡相煤粉 低 NOx 燃烧技术、低氮燃烧技术 指 采用适当的燃烧工艺装置或燃烧工况， 以求降低燃烧产物（烟气）中的氮氧化物（主要是 NO 和 NO2，统称 NOx）生成量的燃烧方式 低负荷稳燃 指 采用等离子体点燃煤粉或采用辅助燃料， 维持锅炉在最低稳燃负荷以下时炉膛内燃烧稳定 等离子体无燃油电厂（等离子体无燃油设备） 指 电站煤粉锅炉采用等离子体点火装置代替常规燃油系统实现锅炉启、停和低负荷稳燃，取消燃油系统或不设燃油系统的电厂 脱硝装置 指 用于脱除烟气中 NOx（氮氧化物）的装置 基建机组

34、 指 将建设或在建设的机组 改造机组 指 已有的机组，进行技术更新改造 装机容量 指 装机容量指的是一个发电厂或一个区域电网具有的发电机组总容量，表示发电能力，一般以“万千瓦”或“兆瓦”为单位 一次风 指 燃料风，由一次风机送出然后携带煤粉，进入锅炉燃烧 NOx 指 氮氧化物 PCT 指 专利合作条约（Patent Cooperation Treaty）的英文缩写，是有关专利的国际条约。专利申请人可以通过PCT 途径递交国际专利申请，向多个国家申请专利 烟台龙源电力技术股份有限公司 招股意向书 1-1-15 全波整流 指 一种对交流整流的电路。在这种整流电路中，在半个周期内，电流流过一个整流器

35、件，而在另外一个半周内，电流流经第二个整流器件，并且两个整流器件的连接能使流经它们的电流以同一方向流过负载 启弧 指 等离子体发生器产生等离子体的启动过程 挥发份 指 失去水分的煤样在隔绝空气下加热， 使燃料中有机质分解而析出的气体产物，即为挥发分。挥发分主要由各种碳氢化合物、 一氧化碳、 硫化氢等可燃气体组成，另外还有少量的氧、二氧化碳、氮等不可燃气体成分Vdaf 指 干燥无灰基挥发份，是扣除水分和灰分后，只用有机质作为分母计算出来的挥发份数据 电弧 指 空气导电现象， 在两电极之间产生强烈而持久的放电现象 SCR 指 选择性催化还原技术， 是借助催化剂， 在 320400的温度下，利用氨将

36、 NOx 还原为氮气和水 SNCR 指 选择性非催化还原技术，是不借助催化剂，把还原剂如氨水、尿素喷入炉膛温度为 8501,100的区域，该还原剂迅速热分解成氨并与 NOx 进行反应生成氮气和水 烟台龙源电力技术股份有限公司 招股意向书 1-1-16 第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、公司简介一、公司简介 （一）设立情况 本公司前身烟台龙源电力技术有限公司系外商投资企业， 成立于 1998 年 12月 26 日。 1998 年 12 月 18 日，龙源集团、龙源燃控、雄亚（维尔京）签订烟台龙源电力技术有限公司合同 ，合同约定

37、注册资本为 500 万元人民币，龙源集团以现金 255 万元出资，占 51%；龙源燃控以价值 120 万元的实物出资，占 24%；雄亚（维尔京）以折合 125 万元人民币的外币出资，占 25%。 1998 年 12 月 23 日，烟台市开发区管委会以关于合资兴办烟台龙源电力技术有限公司可行性研究报告和合同、章程的批复 （烟开项1998155 号）批准龙源有限设立，并颁发中华人民共和国外商投资企业批准证书 。1998 年12 月 26 日，烟台市工商行政管理局向龙源有限核发了企业法人营业执照 。 2007 年 9 月 26 日，商务部出具商务部关于同意烟台龙源电力技术有限公司转制为股份有限公司的

38、批复 （商资批20071622 号） ，同意公司整体变更为外商投资股份有限公司，公司股本总额 6,600 万元。 2008 年 2 月 18 日，国务院国资委下发关于烟台龙源电力技术股份有限公司国有股权管理有关问题的批复 （国资产权2008156 号） ，批准公司以截至2007 年 5 月 31 日经审计的净资产 9,122.59 万元， 按 1.3822 元/股的价格折股，折合股本 6,600 万股， 其中， 国电科技环保集团有限公司 （国有股东） 持有 2,046万股，占总股本 31%。 2008 年 2 月 26 日，本公司在山东省工商行政管理局注册登记，注册号3706004000069

39、18，注册资本为 6,600 万元。 本公司发行前的股本结构为： 烟台龙源电力技术股份有限公司 招股意向书 1-1-17 股东名称股东名称 股数（万股）股数（万股） 比例比例 国电科技环保集团有限公司 2,046 31%烟台开发区龙源电力燃烧控制工程有限公司 1,584 24%烟台海融电力技术有限公司 1,320 20%雄亚（维尔京）有限公司 1,650 25%合计合计 6,600 100%（二）主营业务及主要产品 本公司的经营范围为： 生产、 销售、 安装电力生产设备， 提供相关技术咨询、技术服务。主要以等离子体点火技术的应用为核心，从事燃烧控制设备系统的研究开发、设计制造、现场调试、人员培

40、训、技术咨询等业务。 报告期内本公司主要产品为等离子体点火设备、微油点火设备，主要用于电站煤粉锅炉的点火及低负荷稳燃。 电力行业是石油使用大户， 电力行业用油中很大一部分用于火力发电厂机组的启动及低负荷稳燃。 应用等离子体点火技术或微油点火技术可以大大降低锅炉燃油用量，经济效益显著，是我国目前重点推广的节油技术。 本公司作为中国乃至世界等离子体点火设备的主要生产厂家， 约占国内等离子体点火设备 90%左右的市场份额，技术水平居世界领先地位。 报告期内，本公司主营业务收入和净利润持续稳步增长，本公司 2008 年度营业收入比 2007 年度增长 12.03%，2009 年度营业收入比 2008

41、年度增长17.13%；本公司 2008 年度净利润比 2007 年度增长 5.94%，2009 年度净利润比 2008 年度增长 22.31%。 （三）核心竞争优势 1技术优势 本公司拥有煤粉锅炉等离子体点火及稳燃技术的完全知识产权， 是整个行业的技术领导者。本公司在技术研发和产品创新方面所获的主要奖项列表如下： 获奖时间获奖时间 荣誉名称荣誉名称 颁奖机构颁奖机构 奖励级别奖励级别 2003 中国电力科学技术一等奖 中国电机工程学会 中国电力科学技术奖励工作办公室 国家 2004 国家科学技术进步二等奖 中华人民共和国国务院国家 2008 中国专利金奖 国家知识产权局 世界知识产权组织 国家

42、 截至目前，本公司拥有国内发明专利 2 项，国内实用新型专利 29 项，国外烟台龙源电力技术股份有限公司 招股意向书 1-1-18 专利 1 项；已递交申请的专利有 29 项，包括国内专利 27 项，国外专利 2 项；29 项专利申请包括发明专利 27 项，实用新型专利 2 项。 在 2006 年 5 月国家发改委印发的二六年行业标准项目计划中，指定本公司作为主要起草单位编制 电站锅炉等离子体点火系统设计与运行应用技术导则 。 由于核心技术的独创性，本公司入选 2009 年 7 月 11 日国务院发展研究中心下属中国企业评价协会发布的“2008 中国企业自主创新 TOP100” 。 由于点火设

43、备不属于标准化产品，每台设备均根据锅炉的构造、煤种类型、燃烧系统等条件进行产品设计，产品的许多参数设定来自于工程经验的积累。本公司拥有 400 多台锅炉的点火设备经验，这是公司进一步发展的坚实基础。 2品牌优势 电站锅炉对于设备的可靠性要求非常高， 因此发电企业在采用等离子体点火技术时对供应商的资格要求严格， 拥有雄厚技术积累和丰富行业经验的供应商更易于为客户接受。公司自 2000 年进入等离子体点火行业以来，依靠研发实力、规范的内部控制和良好的售后服务， 引领了行业的发展， 积累了丰富的行业经验，在电力生产企业中树立了良好的市场形象。 3人才优势 以董事长王雨蓬为首的创业和管理团队多年从事等

44、离子体点火设备的研发、生产和销售，对所处行业具有深刻的理解；公司具有大批高素质、经验丰富的技术、研发人员。公司 484 名员工中，大本（专）以上学历 370 人，其中博士 11人，硕士 58 人；拥有高级工程师 54 人、工程师 84 人、享受国务院政府特殊津贴的专家 5 人。 另外， 公司聘请了多位在国内外电力行业享有盛誉的专家教授担任技术顾问。 4售后服务优势 作为电力生产设备与技术服务提供商，公司需要在第一时间响应客户要求，以最短的时间解决问题，为客户提供满意的服务。建立快速、可靠的售后反应机制是市场推广的必要条件。 公司已经在国内设有 7 个分公司， 营销和售后服务网络遍布全国。公司制

45、订有严格的销售和售后服务管理规章与流程，在同行业中率先推行 24 小时到厂服务承诺，并建立了销售业绩和售后服务质量与薪酬相关联的工效挂钩体制，保证销售网络效率和售后服务质量。 烟台龙源电力技术股份有限公司 招股意向书 1-1-19 5产品优势 在收购了烟台海融微油点火业务之后，公司的产品线更加丰富，产品类型覆盖了煤粉锅炉节油点火两个技术路线，产品适用于各类炉型，能够针对客户不同预算范围提供不同技术支持和产品解决方案。 二、控股股东及实际控制人情况简介二、控股股东及实际控制人情况简介 （一）控股股东基本情况 公司名称：国电科技环保集团有限公司 成立时间：1993 年 5 月 24 日 注册资本：

46、153,766.956275 万元 注册地：北京市海淀区车道沟一号（玫瑰园 4 层） 法定代表人：徐凤刚 经营范围：自营和代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；法律、行政法规、国务院决定禁止的，不得经营；法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，经审批机关批准并经工商行政管理机关登记注册后方可经营；法律、行政法规、国务院决定未规定许可的，自主选择经营项目开展经营活动。 科环集团的控股股东为国电集团，持有科环集团 51%股权，此外国电集团的控股子公司国电电力持有科环集团 49%股权。 截至 2008 年 12 月 31 日，该公司总资产为 83.89 亿

47、元，净资产为 20.78 亿元，2008 年该公司实现净利润 2.69 亿元。截至 2009 年 12 月 31 日，该公司总资产为 146.48 亿元，净资产为 31.45 亿元，2009 年该公司实现净利润 4.27 亿元。上述数据中，2008 年度财务数据经中瑞岳华审计；2009 年度财务数据未经审计。 （二）实际控制人基本情况 公司名称：中国国电集团公司 成立时间：2003 年 4 月 1 日 注册资本：120 亿元 注册地：北京市西城区阜成门北大街 6-8 号 烟台龙源电力技术股份有限公司 招股意向书 1-1-20 法定代表人：朱永芃 经营范围：实业投资及经营管理；电源的开发，投资，

48、建设，经营及管理；组织电力（热力）生产，销售；发电设施，新能源，交通，高新技术，环保产业的投资，建设，经营及管理；电力业务相关的技术服务，信息咨询；自营和代理各类商品和技术的进出口 （国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外） ；房屋出租。 国电集团是国务院国资委直属大型国有企业。截至 2008 年 12 月 31 日，该公司总资产为 3,078.10 亿元，净资产为 453.78 亿元，2008 年该公司实现净利润-77.05 亿元；截至 2009 年 12 月 31 日，该公司总资产为 4,188.56 亿元，净资产为 762.25 亿元， 2009 年该公司实现净利润 43.80 亿

49、元。 上述数据中， 2008年度财务数据经中瑞岳华审计；2009 年度财务数据未经审计。 三、发行人主要财务资料三、发行人主要财务资料 经中瑞岳华审计，本公司报告期内主要财务数据如下： （一）资产负债表主要数据 单位：万元 项目项目 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 流动资产合计 40,462.2043,039.8438,614.64非流动资产合计 5,984.275,644.765,238.71资产总计 46,446.4748,684.6043,853.35流动负债合计 17,830.8627,828.0130,161.70非流动负债合计 20.0020.00

50、60.00负债总计 17,850.8627,848.0130,221.70所有者权益合计 28,595.6120,836.5913,631.65负债和所有者权益总计 46,446.4748,684.6043,853.35（二）利润表主要数据 单位：万元 项目项目 2009 年度年度 2008 年度年度 2007 年度年度 营业收入 43,517.3837,152.4733,162.66营业利润 9,989.778,573.797,067.11利润总额 10,047.878,533.527,621.78减：所得税费用 1,278.301,363.58853.57净利润 8,769.577,169