江苏新能：2018年年度报告.PDF

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1、江苏省新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 1 / 187 公司代码：603693 公司简称：江苏新能 江苏省新能源开发股份有限公司江苏省新能源开发股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 江苏省新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 2 / 187 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承

2、担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）天衡会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人郭磊郭磊、 主管会计工作负责人、 主管会计工作负责人马新伟马新伟及会计机构负责人 （会计主管人员）及会计机构负责人 （会计主管人员） 张颖张颖声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告

3、期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司第二届董事会第六次会议审议通过了2018年度利润分配预案，拟以公司2018年12月31日总股本618,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币2.00元（含税），共计派送现金红利123,600,000.00元，剩余未分配利润结转以后期间。如果在实施利润分配的股权登记日公司总股本发生变化，则在拟分配现金红利总额不变的前提下，以股权登记日公司总股本为基数进行分配。本次利润分配不采用股票股利分配方式，亦不进行资本公积金转增股本。上述利润分配预案尚需提交股东大会审议批准。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报

4、告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司在本报告中详细分析了可能面对的风险， 具体详见 “第四节 经营情况的讨论与分析”之“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”。 报告期内未发现可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生重大不利影响的重大风险。 江苏省新能源

5、开发股份有限公司 2018 年年度报告 3 / 187 十、十、 其他其他 适用 不适用 江苏省新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 4 / 187 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 7 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 15 第五节第五节 重要事项重要事项 . 33 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 46 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 53 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董

6、事、监事、高级管理人员和员工情况 . 54 第九节第九节 公司治理公司治理 . 67 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 70 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 71 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 187 江苏省新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 5 / 187 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 中电联 指 中国电力企业联合会 本公司、公司、江苏新能 指 江苏省新能源开发股份有限公司 国信集团 指 江苏省国信集团有限公司 沿海

7、集团 指 江苏省沿海开发集团有限公司 农垦集团 指 江苏省农垦集团有限公司 国能投资 指 盐城市国能投资有限公司 盐城生物质 指 江苏国信盐城生物质发电有限公司 泗阳太阳能 指 江苏国信泗阳太阳能发电有限公司 尚德太阳能 指 江苏国信尚德太阳能发电有限公司 射阳光伏 指 江苏国信射阳光伏发电有限公司 泗阳生物质 指 江苏国信泗阳生物质发电有限公司 如东生物质 指 江苏国信如东生物质发电有限公司 淮安生物质 指 江苏国信淮安生物质发电有限公司 东凌风电 指 江苏国信东凌风力发电有限公司 临海风电 指 江苏国信临海风力发电有限公司 黄海风电 指 江苏国信黄海风力发电有限公司 东台风电 指 江苏国信

8、东台风力发电有限公司 大中风电 指 江苏国信大中风力发电有限公司 灌东光伏 指 江苏国信灌东光伏发电有限公司 新能东台 指 江苏新能东台投资有限公司 灌云风电 指 江苏国信灌云风力发电有限公司 新能黄海 指 江苏新能黄海风力发电有限公司 新洋风电 指 江苏新能新洋风力发电有限公司 淮安风电 指 江苏新能淮安风力发电有限公司 美国 GX 指 GX Investment Inc. MW 指 兆瓦，是一种表示功率的单位，常用来指发电机组在额定情况下单位时间内能发出的电量 累计装机、装机容量 指 完成安装但不考虑是否具备并网发电条件的发电机组装机容量 报告期 指 2018 年 1-12 月 风电、风力

9、发电 指 风力发电是把风的动能转为电能， 是利用风力带动风车叶片旋转，再透过增速机将旋转的速度提升，来促使发电机发电 太阳能发电、光伏发电 指 利用半导体界面的光生伏特效应而将光能直接转变为电能的一种技术。主要由太阳能电池板（组件）、控制器和逆变器三大部分组成，主要部件由电子元器件构成。太阳能电池经过串联后进行封装保护可形成大面积的太阳能电池组件， 再配合上功率控制器等部件就形成了光伏发电装置 分布式光伏发电 指 在用户现场或靠近用电现场配置较小的光伏发电供电系统， 以满足特定用户的需求，支持现存配电网的经济运行，或者同时满足这两个方面的要求。分布式光伏发电系统，又称分散式发电或分布式供能 江

10、苏省新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 6 / 187 生物质（能）发电 指 利用生物质所具有的生物质能进行的发电， 是可再生能源发电的一种， 包括农林废弃物直接燃烧发电、 农林废弃物气化发电、垃圾焚烧发电、垃圾填埋气发电、沼气发电 可再生能源 指 原材料可以再生的能源， 中华人民共和国可再生能源法中指风能、太阳能、水能、生物质能、地热能、海洋能等非化石能源 风机可利用率 指 统计期内机组处于可用状态的时间占总时间的比例 平均利用小时 指 一定时期内平均发电设备容量在满负荷运行条件下的运行小时数， 平均利用小时报告期发电量报告期的平均发电设备容量 江苏省新能源开发股份有限公司 201

11、8 年年度报告 7 / 187 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 江苏省新能源开发股份有限公司 公司的中文简称 江苏新能 公司的外文名称 Jiangsu New Energy Development Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 JSNE 公司的法定代表人 郭磊 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张军 仲亚琼 联系地址 南京市长江路 88 号 22 楼 南京市长江路88号22楼 电话 025-84736307 025-84736307 传真 025-84784752 025

12、-84784752 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 南京市长江路88号2213室 公司注册地址的邮政编码 210005 公司办公地址 南京市长江路88号国信大厦22楼 公司办公地址的邮政编码 210005 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 南京市长江路88号22楼证券事务部 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更

13、前股票简称 A股 上海证券交易所 江苏新能 603693 无 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 南京市建邺区江东中路 106 号万达广场商务楼 B 座（14 幢）20 楼 签字会计师姓名 陆德忠、程正凤 公司聘请的会计师事务所（境外） 名称 无 办公地址 无 签字会计师姓名 无 报告期内履行持续督导职责的名称 南京证券股份有限公司 江苏省新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 8 / 187 保荐机构 办公地址 南京市江东中路 389 号 签字的保荐代表人姓名 肖爱东、张正冈、张红注 持续督导的期间 20

14、18 年 7 月 3 日至 2020 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 华泰联合证券有限责任公司 办公地址 深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层 签字的保荐代表人姓名 时锐、张雷 持续督导的期间 2018 年 7 月 3 日至 2020 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 无 办公地址 无 签字的财务顾问主办人姓名 无 持续督导的期间 无 注：2019 年 1 月 29 日，公司收到南京证券股份有限公司关于变更江苏省新能源开发股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市持续督导保荐代表人的函。张正冈先生因工作变动原因，不再担任公

15、司首次公开发行股票并在主板上市的保荐代表人。南京证券股份有限公司授权张红女士接替张正冈先生担任公司持续督导保荐代表人。详见公司于 2019 年 1 月 31 日披露的江苏省新能源开发股份有限公司关于变更持续督导保荐代表人的公告（公告编号：2019-004）。 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 1,472,814,118.29 1,417,696,580.48 3.89 1,145,790,337.71 归属于上市公司

16、股东的净利润 314,641,509.62 311,770,655.32 0.92 292,248,996.36 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 312,283,632.57 311,255,473.31 0.33 281,109,037.28 经营活动产生的现金流量净额 857,668,331.67 736,373,401.71 16.47 646,612,443.65 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 4,462,027,987.88 3,278,666,476.43 36.09 3,067,964,508.8

17、4 总资产 8,198,025,594.33 6,891,348,880.62 18.96 7,022,861,714.76 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 江苏省新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 9 / 187 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元股） 0.56 0.62 -9.68 0.58 稀释每股收益（元股） 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.56 0.62 -9.68 0.56 加权平均净资产收益率（%） 8.04 9.85 减少1.81个百分点 10.01 扣除非经常性损益后的加权平均净资产

18、收益率（%） 7.98 9.83 减少1.85个百分点 9.62 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2018 年末归属于上市公司股东的净资产增加主要系本期收到 IPO 募集资金款。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披

19、露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 387,867,988.66 359,174,256.66 367,546,488.88 358,225,384.09 归属于上市公司股东的净利润 103,380,130.39 69,371,939.55

20、 110,961,834.86 30,927,604.82 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 101,048,343.69 68,943,331.14 110,805,443.64 31,486,514.10 经营活动产生的现金流量净额 94,105,206.73 126,850,061.77 450,670,001.70 186,043,061.47 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年金额 2016 年金

21、额 非流动资产处置损益 287,802.48 -2,323,710.64 -2,838,613.59 计入当期损益的政448,900.00 2,194,786.90 4,259,083.00 江苏省新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 10 / 187 府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 3,488,802.42 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,918,479.35 315,232.84 10,332,345.25 少数股东权益影响额 -274,364.12 -30,

22、413.87 -3,474,082.77 所得税影响额 -22,940.66 359,286.78 -627,575.23 合计 2,357,877.05 515,182.01 11,139,959.08 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 江苏省新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 11 / 187 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司从事的主要业务（一）公司从事的主要业务和和经营

23、模式经营模式 公司的主营业务为新能源项目的投资开发及建设运营，目前主要包括风能发电、生物质能发电和光伏发电三个板块。截至 2018 年 12 月 31 日，公司控股装机容量 955.145MW，其中，风电项目装机容量 748.5MW， 生物质发电项目装机容量 115MW， 光伏发电项目装机容量 91.645MW； 另外，公司已核准的在建/拟建机组容量 601.2MW，包括 350MW 海上风电项目，251.2MW 陆上风电项目。 公司主要通过新能源项目的开发、建设、运营等流程，将风能、生物质能、太阳能等新能源进行开发并转换为电力后销售，取得收入。另外，公司部分生物质发电项目将生物质发电过程中产

24、生的蒸汽和热水作为副产品销售给当地其他的生产企业，因此，存在少量供热供水收入。 公司项目投资运营主要包括三个阶段：项目开发阶段，由公司或下属项目公司负责特定区域的项目开发，项目考察评估后立项，向相关政府部门提出项目投资申请，取得当地发改委核准或备案；项目建设阶段，公司按采购招标程序组织设备和工程施工的采购和招标，工程建设完成、验收调试合格后， 项目并网运行； 项目运营阶段， 由下属项目公司负责电站的运行、 维护和检修，公司对各个电站的运营情况进行监控，并对各下属公司实行经营目标考核。 影响公司业绩的主要驱动因素包括装机容量、上网电价、风力资源和光照资源、资金成本、生物质燃料成本等。 报告期内，

25、公司的主要业务和经营模式未发生变化。 （二）报告期（二）报告期内行业情况内行业情况 1 1、报告期内、报告期内我国我国电力行业情况电力行业情况 电力是我国国民经济的基础性支柱行业。2018 年，全社会用电量实现较快增长，电力消费结构继续优化；电力生产延续绿色低碳发展趋势，可再生能源装机规模持续扩大。用电增速回升，电网峰谷差加大，全国电力供需形势从前几年的总体宽松转为总体平衡。 从用电看，2018 年，全国全社会用电量 6.84 万亿千瓦时，同比增长 8.5%，增速同比提高 1.9个百分点，为 2012 年以来最高增速；其中，第一产业、第二产业、第三产业和居民生活用电量分别同比增长 9.8%、7

26、.2%、12.7%和 10.4%。第二产业用电量占全社会用电量的比重为 69.0%、比上年降低 0.8 个百分点，第三产业、城乡居民生活用电量比重分别提高 0.6 和 0.2 个百分点，第一产业用电量比重为 1.1%，与上年持平。 从发电看，截至 2018 年底，全国全口径发电装机容量 19.0 亿千瓦、同比增长 6.5%。其中，非化石能源发电装机容量 7.7 亿千瓦， 占总装机容量的比重为 40.8%、 比上年提高 2.0 个百分点。全国发电装机及其水电、 火电、 风电、 太阳能发电装机规模均居世界首位。 全国全口径发电量 6.99万亿千瓦时，同比增长 8.4%。其中，非化石能源发电量 2.

27、16 万亿千瓦时、同比增长 11.1%，占总江苏省新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 12 / 187 发电量的比重为 30.9%、比上年提高 0.6 个百分点。新能源发电已成为内蒙古、新疆、河北、山东、宁夏、山西、江苏、黑龙江、安徽、吉林等 14 个省份第二大发电类型。 2 2、我国我国风电建设和运行情况风电建设和运行情况 2018 年，全国风电新增并网装机 2059 万千瓦，继续保持稳步增长势头。到 2018 年底，全国风电累计装机 1.84 亿千瓦。2018 年，全国风电发电量 3660 亿千瓦时，同比增长 20%；平均利用小时数 2095 小时，为 2013 年以来新高，同比

28、增加 147 小时。全国风电弃风电量 277 亿千瓦时，同比减少 142 亿千瓦时，全国平均弃风率为 7%，同比下降 5 个百分点，继续实现弃风电量和弃风率“双降”。 3 3、我国我国光伏发电建设和运行情况光伏发电建设和运行情况 2018 年全年光伏发电新增装机 4426 万千瓦，“531 光伏新政”出台后，光伏发电增速有所放缓， 但 2018 年新增装机仅次于 2017 年， 为历史第二高。 集中式电站和分布式光伏分别新增 2330万千瓦和 2096 万千瓦，发展布局进一步优化。到 12 月底，全国光伏发电装机达到 1.74 亿千瓦，其中，集中式电站 12384 万千瓦，分布式光伏 5061

29、 万千瓦。2018 年，全国光伏发电量 1775 亿千瓦时，同比增长 50%。平均利用小时数 1115 小时，同比增加 37 小时。 4 4、我国我国生物质生物质发电建设和运行情况发电建设和运行情况 2018 年，生物质发电新增装机 305 万千瓦，累计装机达到 1781 万千瓦，同比增长 20.7%；全年生物质发电量 906 亿千瓦时，同比增长 14%，继续保持稳步增长势头。累计装机排名前四位的省份是山东、浙江、安徽和江苏；年发电量排名前四位的省份是山东、江苏、浙江和广东。 5 5、江苏省新能源行业情况江苏省新能源行业情况 截至 2018 年底，江苏省发电总装机容量 12657.38 万千瓦

30、，其中新能源装机容量 2351.05 万千瓦，占总装机容量的 18.40%；包括：风电 864.60 万千瓦，太阳能发电 1332.26 万千瓦，垃圾发电 102.68 万千瓦，生物质发电 51.51 万千瓦。2018 年度江苏省总发电量 5030.87 亿千瓦时，其中新能源发电量 385.03 亿千瓦时，占全省发电量的 7.65%；包括：风电发电量 172.53 亿千瓦时； 太阳能发电量 119.80 亿千瓦时； 垃圾发电量 61.54 亿千瓦时； 生物质发电量 31.16 亿千瓦时。 报告期末，公司风电装机容量占江苏省风电装机 8.66%，生物质装机容量占江苏省生物质装机的 22.33%，

31、太阳能发电装机容量占江苏省太阳能发电装机的 0.67%。 （报告期内全国行业情况资料来源于2019年1月28日国家能源局关于2018年可再生能源并网运行等情况的新闻发布会、中电联2018-2019 年度全国电力供需形势分析预测报告；江苏省行业情况资料来源于江苏省电力行业协会2018 年 1-12 月份新能源行业数据统计分析。） 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内， 公司主要资产重大变化情况及原因， 详见本报告 “第四节 经营情况的讨论与分析”之“二、报告期内主要经营情况”之“（三）资产、负债情况分析”。 江苏省

32、新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 13 / 187 其中：境外资产 36,985,764.69（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0.45%。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、人才优势 公司是较早进入可再生能源发电应用领域的企业，多年来培养和锻炼了一支电站项目开发建设、运行维护的专业队伍，在风电、太阳能和生物质能电站项目投资运营领域积累了丰富的业务经验，熟悉市场开拓、项目备案、工程管理、维护运营等关键环节，能够较为准确的把握行业发展趋势，快速了解相关行业政策信息。 2、资源优势 公司的四个发起人股东均为江苏省内大型国有企业，其中，

33、国信集团是江苏规模最大的省属能源投资集团，在能源项目建设和运营方面拥有丰富的经验及专业的人才；沿海集团是江苏沿海滩涂围垦以及资源综合开发的实施主体，具有丰富的风能、光能等新能源资源；国能投资是履行主导盐城市能源基地建设职责的盐城市属国有企业，对公司在盐城的项目获取和审批具有重要支持作用；农垦集团下属国有农场中具有大量可供开发风电、光伏的土地资源。股东方的资源优势为公司可持续发展提供了强有力的支持。 3、区位优势 江苏是沿海省份，具有漫长的海岸线，风力资源丰富，陆上和海上风资源可开发量巨大。同时江苏又是能源消耗大省， 电力消费总量连续多年位居全国前列。 公司已投产项目基本位于江苏，靠近电力负荷端

34、，弃风弃光限电的风险较小。生物质能发电业务对生物质燃料农林废弃物具有极大依赖性，生物质燃料资源的充足度直接影响发电产能，而公司的生物质能发电业务主要集中在江苏省，是农业较为发达的地区，相应的农林废弃物非常充裕，公司厂区所在区域的生物质燃料能够满足公司发电项目的燃料需求，无需跨区域收购。 4、技术优势 新能源发电作为新兴产业，一直处在不断的技术更新和技术进步过程中，也是具有较高技术门槛的产业，风电和光伏发电实行竞价政策后，对投资商提出了更高的技术要求。公司一直关注和跟踪发电领域相关电气设备发展和运维技术的前沿领域，并进行大胆的实践和创新，在风电、光伏及生物质发电业务领域都建立起完善的开发以及运维

35、管理体系与技术体系，项目管理水平位于行业前列。 2015 年-2018 年， 公司风电平均利用小时数均高于江苏省平均利用小时数 10 个百分点以上。 在中电联历年举办的全国风电场和全国太阳能光伏电站生产运行统计指标对标及竞赛中，公司投资的项目每年都榜上有名，风电连续五年均有项目获得江苏省第一名，光伏发电项目获得2016 年度对标二等奖、2017 年度 AAA 级。在生物质业务领域，公司申请获得了 30 项专利，具备了较强的技术优势。 5、资金优势 江苏省新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 14 / 187 电力行业属于资本密集型行业，尤其是在项目建设期间，需要大额的资金投入。公司资产

36、盈利能力强，已投产的各项目为公司持续带来稳定的利润，资信状况良好，与银行等金融机构有较好的合作关系，具备较强的债务融资能力。截至 2018 年底，公司资产负债率为 40.00%，偿债能力较强。同时，报告期内公司完成了首次公开发行股票并上市，募集资金总额 10.62 亿元，进一步增强公司资本实力，也为公司未来业务发展建立了灵活、广阔的融资平台。 江苏省新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 15 / 187 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，公司坚持高质量发展要求，紧盯全年工作任务，一年来，公司各项经营指标再创历

37、史新高，改革发展取得实效。 （一）经营业绩持续提升 2018 年，公司发电量、供热量、利润总额等指标均超额完成年度目标，并继续保持较好的增长态势。全年实现营业收入 147,281.41 万元，同比增长 3.89%，实现利润总额 38,885.16 万元，同比增长 6.42%，连续 3 年营收、利润实现双增。作为公司的核心业务，风电收益率稳居行业前列，2018 年，公司风电平均利用小时 2459 小时，已连续 4 年超出江苏省风电平均利用小时数 10%以上。自中电联首次举办全国风电场生产运行统计指标对标及竞赛开始，连续 5 年，公司均有项目获江苏省陆上风电对标第一名。 （二）装机规模不断壮大 黄

38、海农场三期 100MW 风电项目于 12 月初全部并网投产； 灌云风电作为 IPO 募投项目， 自开工建设以来，各施工环节可控在控，建设进程有序推进，预计能够按计划 2019 年内投产发电。截至目前，公司控股装机 955.145MW，其中：风电 748.5MW，生物质发电 115MW，光伏发电 91.645MW，已核准的在建和待建项目共 601.2MW。 （三）项目开发局面良好 在风电资源竞争白热化形势下，公司聚焦主业、攻坚克难，年内淮安复兴镇 50MW 风电项目、如东 H2#海上 350MW 风电项目获得省能源局核准，公司开发项目由沿海地区不断向内陆临湖及近海双向延伸；另一方面，公司瞄准风电

39、、光伏市场，借助资本市场平台优势，与省内外多个知名企业进行洽谈，探索项目并购发展新思路，争取尽快在并购市场上有所突破与斩获，达到规模效应。 （四）成功登陆主板上市 2018 年 7 月 3 日，历时两年多的 IPO 申报之路完美收官，公司完成首次公开发行股票，募集资金总额 10.62 亿元。 2018 年 7 月 3 日， 公司股票正式在上交所上市交易 （股票代码： 603693） ，标志着公司成功踏上资本市场，翻开新的发展篇章。上市以来，公司始终坚持规范治理、加强信息披露、重视投资者关系管理，切实保护公司股东和投资者的合法权益。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年

40、， 公司全资及控股发电企业已投产项目发电量合计 25.63 亿千瓦时， 同比增加 4.35%；上网电量合计 24.29 亿千瓦时，同比增长 4.69%；累计供热量 33.08 万吨，同比增长 21.93%；实现营业收入 147,281.41 万元，同比增加 3.89%；营业成本 86,535.21 万元，同比增加 2.74%；公江苏省新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 16 / 187 司毛利率 41.24%，比去年增长了 0.66 个百分点。2018 年，公司实现归属于上市公司股东的净利润 31,464.15 万元，比去年同期略有增长。 截至报告期末，公司资产总额 819,802.

41、56 万元，较期初增加 18.96%；负债合计 327,887.26万元，较期初增加 2.09%；资产负债率（合并）40.00%，比期初降低了 6.61 个百分点；归属于上市公司股东的净资产 446,202.80 万元，较期初增加 36.09%，净资产的增加主要源于公司首次公开发行股票募集的资金及公司本期实现的利润。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,472,814,118.29 1,417,696,580.48 3.89

42、 营业成本 865,352,146.24 842,269,867.75 2.74 销售费用 管理费用 82,839,376.98 80,107,790.57 3.41 研发费用 8,352,779.38 9,395,408.07 -11.10 财务费用 123,953,876.60 121,789,019.65 1.78 经营活动产生的现金流量净额 857,668,331.67 736,373,401.71 16.47 投资活动产生的现金流量净额 -1,282,082,261.26 -637,165,287.69 筹资活动产生的现金流量净额 783,588,832.19 -306,600,07

43、0.71 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 江苏省新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 17 / 187 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 电力 1,411,245,296.74 818,838,295.46 41.98 3.09 1.57 增加 0.87 个百分点 供汽供水 58,685,837.55 46,513,850.78 20.74 21.82

44、 29.17 减少 4.51 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 风电 816,110,441.19 288,346,664.92 64.67 8.22 4.19 增加 1.37 个百分点 生物质发电 481,453,651.18 479,078,002.56 0.49 -5.25 -0.71 减少 4.56 个百分点 太阳能发电 113,681,204.37 51,413,627.98 54.77 6.50 9.49 减少 1.24 个百分点 供汽供水 58,685,837.55

45、46,513,850.78 20.74 21.82 29.17 减少 4.51 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 江苏 1,467,354,058.98 862,955,380.70 41.19 3.76 2.68 增加 0.62 个百分点 美国 2,577,075.31 2,396,765.54 7.00 -12.48 38.58 减少34.27个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要

46、产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%） 销售量比上年增减（%） 库存量比上年增减（%） 风电 163,790 万千瓦时 159,639 万千瓦时 - 9.81 9.77 - 生物质发电 81,657 万千瓦时 73,864 万千瓦时 - -5.36 -5.78 - 江苏省新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 18 / 187 太阳能发电 10,815 万千瓦时 10,586 万千瓦时 - 6.73 6.77 - 供汽供水 33.08 万吨 33.08 万吨 - 21.93 21.93 - 产销量情况说明： 1、电力生产的特点是发电、输电、用电同时进行，因此，不存在库存量。

47、 2、 公司部分光伏发电项目属于 “自发自用、 余电上网” 模式的分布式发电项目， 上表中销售量包含上网电量及分布式项目直接销售给用户侧的电量。 3、公司部分生物质发电项目将生物质发电过程中产生的蒸汽和热水作为副产品销售给当地其他的生产企业，因此，存在少量供汽供水的销售。 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 电力 折旧 308,945,599.15 35.70 303,570,024.02 36.04 1.77 原材料 373

48、,160,921.11 43.12 368,928,977.98 43.80 1.15 人工 68,428,921.03 7.91 45,096,499.93 5.35 51.74 主要系本期新项目投产，人员增多。 其他 114,816,704.95 13.27 124,674,365.82 14.80 -7.91 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 风力发电 折旧 214,926,939.52 24.84 214,144,694.39 25.42 0.37 人工 23,91

49、9,184.20 2.76 17,366,800.45 2.06 37.73 主要系本期新项目投产，人员增多。 其他 49,500,541.20 5.72 45,242,448.18 5.37 9.41 生物质发电 原材料 338,854,406.07 39.16 343,607,347.24 40.80 -1.38 人工 37,173,111.58 4.30 33,843,374.62 4.02 9.84 折旧 50,873,466.69 5.88 51,982,883.55 6.17 -2.13 其他 52,177,018.22 6.03 53,046,141.12 6.30 -1.64

50、江苏省新能源开发股份有限公司 2018 年年度报告 19 / 187 光伏发电 折旧 38,689,008.04 4.47 33,952,666.37 4.03 13.95 人工 4,178,672.10 0.48 4,204,030.66 0.50 -0.60 其他 8,545,947.84 0.99 8,869,635.10 1.05 -3.65 供汽供水 原材料 34,306,515.04 3.96 25,321,630.74 3.01 35.48 主要系本期售热量增加，使得成本分配增加。 人工 3,157,928.39 0.36 2,250,674.20 0.27 40.31 主要系本