东方材料：2018年年度报告.PDF

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1、 2018 年年度报告 1 / 145 公司代码：603110 公司简称：东方材料 新东方新材料股份有限公司新东方新材料股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 145 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 天健会计师事务所天健

2、会计师事务所（特殊普通合伙）（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 公司负责人公司负责人樊家驹樊家驹、 主管会计工作负责人、 主管会计工作负责人王秀玲王秀玲及会计机构负责人 （会计主管人员）及会计机构负责人 （会计主管人员） 梁翠燕梁翠燕声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天健会计师事务所审计，新东方新材料股份有限公司 2018 年度母公司实现净利润39,315,278

3、.23 元，本次按 10%比例提取法定盈余公积 3,931,527.82 元。截止 2018 年 12 月 31日，母公司可供分配利润 56,205,758.71 元人民币。 为了更好地兼顾股东的即期利益和长远利益，体现公司积极回报股东的原则，适应公司未来经营发展的需要,经公司董事会研究决定： 以 2018 年 12 月 31 日总股本 143,733,380 股扣除公司回购库存股1,325,240股后的股份总数142,408,140股为基数， 按每10股派发现金2.8元 （含税） ，预计派发的现金红利合计 39,874,279.20 元（含税） 。 公司回购专用账户内持有的股份不参与分配。本

4、年度不进行资本公积转增股本。 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 公司有关未来发展战略和经营计划的前瞻性陈述并不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意风险。 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述可能存在的行业风险、市场风险等，敬请查阅本年度报告第四节经营情况讨论与分析中相关内容。 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 145 目录 第一节第一节

5、释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 11 第五节第五节 重要事项重要事项 . 25 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 39 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 44 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 45 第九节第九节 公司治理公司治理 . 50 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 52 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .

6、53 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 145 2018 年年度报告 4 / 145 释义释义 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 新东方新材料、公司、股份公司、东方材料 指 新东方新材料股份有限公司 新东方油墨、桐乡新东方、桐乡公司 指 新东方油墨有限公司 滕州公司 指 新东方新材料（滕州）有限公司 北京建华 指 北京建华创业投资有限公司 扬州嘉华 指 扬州嘉华创业投资有限公司 汇鑫茂通 指 曲水汇鑫茂通高新技术合伙企业（有限合伙） 高创清控 指 青岛高创清控股权投资基金企业（有限合伙） 中汇金玖 指 上海中汇金玖三期创业投资基金合伙

7、企业（有限合伙） 亲加亲、亲加亲投资 指 台州市黄岩亲加亲投资有限公司 上交所、交易所 指 上海证券交易所 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 新东方新材料股份有限公司章程 元、万元 指 人民币元、万元 PCB 指 印制线路板，Printed circuit board 的英文简称 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 公司信息公司信息 公司的中文名称 新东方新材料股份有限公司 公司的中文简称 东方材料 公司的外文名

8、称 New East New Materials Co., Ltd 公司的外文名称缩写 New East 公司的法定代表人 樊家驹 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周其华 曾广锋 联系地址 浙江省台州市黄岩区劳动北路118 号 8 楼 浙江省台州市黄岩区劳动北路118 号 8 楼 电话 0576-84275888 0576-84275888 传真 0576-84275888 0576-84275888 电子信箱 Z 2018 年年度报告 5 / 145 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 浙江省台州市黄岩区东城街道劳动北路 118 号 8 楼 公司注册地址

9、的邮政编码 318020 公司办公地址 浙江省台州市黄岩区东城街道劳动北路 118 号 8 楼 公司办公地址的邮政编码 318020 公司网址 电子信箱 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、证券日报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A 股 上海证券交易所 东方材料 603110 / 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普

10、通合伙） 办公地址 杭州市钱江路 1366 号华润大厦 B 座 签字会计师姓名 葛徐、林晗 公司聘请的会计师事务所（境外） 名称 / 办公地址 / 签字会计师姓名 / 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 上海市广东路 689 号 签字的保荐代表人姓名 顾峥、缪佳易 持续督导的期间 2017 年 10 月至 2019 年 12 月 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 / 办公地址 / 签字的财务顾问主办人姓名 / 持续督导的期间 / 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据

11、 2018 年 2017 年 本期比上年同 期 增 减(%) 2016 年 营业收入 392,419,779.70 395,156,205.97 -0.69 387,444,515.85 归属于上市公司股东的净利润 32,798,286.43 55,033,553.30 -40.40 61,047,929.89 归属于上市公司股东的扣除25,176,555.80 48,717,193.72 -48.32 58,246,210.98 2018 年年度报告 6 / 145 非经常性损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额 50,522,593.77 65,646,514.06 -23.04 67,

12、546,446.34 2018 年末 2017 年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016 年末 归属于上市公司股东的净资产 633,529,424.26 625,467,556.04 1.29 311,566,083.78 总资产 736,960,758.58 733,755,742.91 0.44 472,993,738.95 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018 年 2017 年 本期比上年同期增减(%) 2016 年 基本每股收益（元股） 0.23 0.48 -52.08 0.53 稀释每股收益（元股） 0.23 0.48 -52.08 0.53 扣除非经常性损益后的基本

13、每股收益（元股） 0.18 0.42 -57.14 0.50 加权平均净资产收益率（%） 5.20% 15.05% 减少 9.85 个百分点 21.01% 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 3.99% 13.32% 减少 9.33 个百分点 20.05% 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2018 年度公司实现归属于上市公司净利润较去年下降了 40.40%，主要原因是 2018 年度公司主要原材料价格上涨，采购成本达到近几年来高峰值，虽然第四季度逐渐有所回落，但远远未能实现毛利率跟去年持平。 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 同

14、时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的净属于上市公司股东的净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月

15、份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 100,778,155.36 78,831,623.47 105,549,086.81 107,260,914.06 2018 年年度报告 7 / 145 归属于上市公司股东的净利润 8,280,812.53 8,838,370.03 11,444,535.14 4,234,568.73 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 8,057,424.09 8,633,161.05 6,683,358.94 1,802,611.72 经营活动产生的现金流量净额 10,318,195.58 25,943,590.94

16、 20,210,273.32 -5,949,466.07 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注 （如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 -69,108.82 21,383.45 -26,851.63 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 202,084.66 745,719.89 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,374,13

17、4.18 6,522,118.87 3,241,367.99 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易

18、性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 7,300,321.97 单独进行减值测试的应收款项减 2018 年年度报告 8 / 145 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -17,741.48 -22,961.01 -452,123.73 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -965,875.22

19、 -406,266.39 -706,393.61 合计 7,621,730.63 6,316,359.58 2,801,718.91 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 其他其他 适用 不适用 公司业务概要公司业务概要 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）报告期内公司所从事的主要业务 公司是专业从事软包装用油墨、 复合用聚氨酯胶粘剂以及PCB电子油墨等产品生产的高新技术企业。经过三十多年的发展，已经形成以环保型包装油墨、复合聚氨酯胶粘剂和PCB电子油墨为核心的产品系列，并围绕其生产、销售和服务开

20、展业务。产品广泛应用于食品包装、饮料包装、药品包装、卷烟包装及电子制品领域。是长三角地区具有较强的竞争优势和品牌影响力的油墨生产企业之一，在长三角乃至全国油墨市场占据重要市场地位。 报告期内，公司主营业务无重大变动，营业收入、净利润整体保持平稳，公司盈利能力较强。 （二）经营模式 公司在董事会和管理层的领导下，围绕主营业务组织技术研发、产品制造和产品销售。全力推进产品研发和市场开拓，业务板块整体运营稳定，组织的整体运营效率和品牌的市场认可度不断提高。具体经营模式如下： 1、产品研发模式。 公司设立技术管理办公室， 实行总工程师负责制。 技术管理办公室下设技术研发一、 二、 三、四部和品控部、型

21、式试验室。四大研发部门设四位技术总监负责管理，分别负责包装材料产品、复合材料产品、电子材料产品和连接料产品的研发。品控部门负责原材料和成品的质量检验。产 2018 年年度报告 9 / 145 品开发模式为： 立项申报审批确认组织开发产品小试中试确定配方和制造流程组织会审验收完成开发。 2、产品制造模式。 公司实行的是“以销定产”加上适量产品库存储备（常规库存量为月总销售量的30-50%）的模式。生产的指令首先由销售部门接到客户订单开始生成，公司设立三大生产车间，实行生产总监负责制。其中油墨车间负责包装油墨和油墨连接料产品的制造；胶粘剂车间负责复合材料产品制造；电子油墨车间负责PCB电子材料产品

22、的制造。各制造车间分工合理，责任明确，设备先进，人员齐整，形成了较强的常规生产能力和突击生产能力。 3、产品销售模式。 公司产品销售模式分为直销和经销两大类。2018年度，公司直销模式占总销售额的比重约为82.57%，公司目前大部份客户均为多年合作的老客户，公司获得客户的供应商认证资格后便与客户形成常态化购销关系，公司与客户签订框架协议后，客户根据生产计划向公司发送采购订单，公司按照客户订单组织采购、生产并向客户交货。经销模式占总销售额的比重约为17.43%。经销商在取得公司资质认定后，与公司签订经销协议，经销时间为一年，到期双方约定续签。公司与经销商签订框架协议后，根据经销商采购需求向经销商

23、供货，具体的销售流程，直销和经销两种模式下差别不大。 （三）行业情况说明 1、软包装油墨行业。目前我国环保油墨行业处于初步发展阶段，产品集中在中低端市场，中小企业众多，市场竞争激烈；而在高端产品生产领域，市场目前供给增长落后于需求，生产企业相对较少，竞争相对缓和。我国从事油墨生产的厂商众多，呈金字塔结构分布，整个行业的市场化程度较高，市场竞争比较激烈。普通油墨厂商数量众多，产品生产工艺简单，技术含量低，专业化综合服务缺失，产品价格相对低廉，市场竞争激烈，利润水平较低。部分大型油墨厂商采用了规模化、集成化的竞争策略，通过扩充产能来降低单位成本，以薄利多销的方式参与相对低端油墨的市场竞争。此类企业

24、的市场份额一般较大，但产品毛利水平较低。部分高端油墨厂商主要生产技术要求较高的油墨品种，并能够配合下游企业的生产提供定制服务，客户粘度较高。此类厂商大多采用差异化竞争策略，避免与前述大型油墨厂商的直接价格竞争，一般在市场中占有一定的份额，产品利润空间较大，部分核心产品供不应求。 2、 复合聚氨酯胶粘剂行业。 复合聚氨酯胶粘剂的传统应用领域和新兴应用领域范围不断扩大，随着家用电器、建筑材料、交通运输、新能源、安全防护、烟包用镀铝膜等新兴应用领域快速扩张，复合聚氨酯胶粘剂市场容量扩容速度将会加快。随着复合聚氨酯胶粘剂生产技术标准不断提高，行业技术水平不断成熟，国内企业技术水平与国际龙头差距不断缩小

25、，部分国产高端复合聚氨酯胶粘剂产品与国际巨头展开竞争，呈现进口替代效应。当下中国社会对食品和食品包装卫生问题越来越重视，胶粘剂等包装用材料需要在符合食品包装功能要求的情况下，兼顾卫生法律法规。未来，对人体无危害、对环境无污染的绿色环保型胶粘剂市场前景广阔。 2018 年年度报告 10 / 145 3、PCB电子油墨行业。PCB电子油墨行业技术要求较高，主要原因为PCB电子油墨行业横跨精细化工和电子信息两大领域，行业技术跨度大。PCB电子油墨生产涉及化学、物理学、材料科学、电气工程等多个学科， 是技术密集型产业。 PCB电子油墨新产品的研发对企业跨领域研究创新能力具有相当高的要求。由于PCB电子

26、油墨具有专业性强、技术要求高的专业属性，研发能力和技术水平构成了PCB电子油墨生产企业的核心竞争力，因此资金实力雄厚、研发能力强、技术水平高的少数跨国企业集团形成了对高端PCB电子油墨市场的控制， 市场集中度较高。 未来PCB电子油墨行业保持稳定快速增长态势，随着我国电子产业的高速发展，电子产品市场前景广阔，为电子油墨提供了巨大的需求市场。 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，主要体现在以下几个方面： 1、用户体验好、客户粘性大 在

27、食品、药品包装印刷过程中，油墨与胶粘剂作为印刷过程的两类重要耗材，二者的匹配程度直接影响着印刷工艺的适应性和印刷效果的稳定性。公司作为行业内少数既生产软包装用油墨又生产软包装复合胶粘剂的生产商，下属两类产品匹配性较好，且能通过两类产品协同调整的方式来为客户提供一体化解决方案。为了更好地模拟客户的应用情境，公司配备了行业中先进的彩印机和复合机以模拟客户的实际生产过程。客户无论是在开发新产品过程中寻求创新方案，或是在实际生产过程中遇到应用难题，公司均能快速反馈，从而提升用户体验、保证客户粘性、实现长期合作。 2、掌握油墨制造中的连接料核心技术，产品更新快 环保油墨生产的核心成分是连接料，而国内生产

28、高品质连接料的企业为数不多。多数环保油墨生产企业为确保产品品质，向境外企业或境内中外合资企业采购连接料，成本高昂。公司在多年从事环保型包装油墨和复合聚氨酯胶粘剂研发、生产过程中，已经掌握了高品质聚氨酯连接料的核心技术，逐渐形成企业核心竞争优势。公司终端产品的成本显著降低，油墨配方技术保密性得以增强。此外，公司可以运用聚氨酯合成技术对连接料结构进行自由设计和改进，产品创新能力显著增强。 3、品牌知名度高，客户群体庞大 公司同中国软包装行业共同起步和发展，品牌在软包装企业中家喻户晓。众多包装印刷行业领先企业均为公司下游客户，具体包括“百事可乐”、“可口可乐”、“雅士利”、“双汇”、“娃哈哈”、“康

29、师傅”、“汇源果汁”、“喔喔奶糖”等饮料和食品企业。公司品牌影响力大，行业知名度高。 4、PCB 行业下游产业快速发展带来广阔的市场空间 从全球印刷线路板产业来看，日美欧等传统电子市场受经济复苏缓慢、消费低迷影响，电子 2018 年年度报告 11 / 145 产品和印刷线路板产业不断向中国转移，中国印刷线路板在全球市场占有率达到 40%以上。近年来我国印刷线路板行业保持快速增长，为 PCB 电子油墨行业提供了广阔的市场空间。此外，随着电子信息行业产品更新换代速度加快，市场对电子产品性能提升的要求也不断提高，PCB 电子油墨技术更新升级和市场规模增长速度逐渐加快。PCB 电子油墨作为电子技术的前

30、沿基础材料，下游应用领域不断扩大，涵盖汽车电子、电脑、信息通讯、航空航天、家用电器、节能照明、消费电子、工业控制等多个行业。 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内， 公司董事会围绕着 “改革创新” 的主题， 持续优化组织治理架构和管理运行机制。重点推进了以下工作： 一、实施管理创新，转变管理模式，提升管控效率。 2018 年，公司着力推动实施“阿米巴”经管模式，公司各部门、各子公司、各岗位转变管理思维，实现从“管理”向“经营”的转变。销售、生产、采购、技术研发以及行政管理等一系列部门打破原有的组织架构，按照阿米巴经营管理理念转变职能，聚焦关键任务

31、，实现公司管理模式创新。转变了管理者以及各岗位员工的理念，从被动管理逐渐走向主动经营，更加明确了企业和员工之间利益共同、使命共同的理念，促进公司管理效率的提升，降低运营成本。 二、坚持技术创新，走行业前列。 在新的环保形势下，水性化、无溶剂化是软包装油墨行业和聚氨酯胶粘剂行业的必然发展趋势， 基于这点， 在油墨技术创新方面， 公司研发主推环境友好型的 4011 型醇水凹版复合油墨、 4077型醇溶复合油墨以及 UV-LED 无溶剂凹版复合油墨，胶粘剂方面已开发的功能性无溶剂胶粘剂销售量逐年提升， 得到客户的认可， 取得了良好的的经济效益。 新东方 “醇水油墨+喷淋+生物降解”VOCs 处理项目

32、开启了行业先河，为下游客户解决了 VOCs 排放达标等问题，对整个食品软包装行业来说都具有深远的意义。 其中重点研发的 UV-LED 无溶剂凹版复合油墨是一款可能为印刷行业带来革命性改变的产品。该产品不同于传统油墨的液体状态，为 100%固含量，采用 UV-LED 光源进行固化，具有固化速度快，能耗低、无溶剂排放，是一款环境友好型油墨。固化后具有低迁移，符合食品包装安全要求。相对于传统溶剂型凹版油墨，主要使用低粘可聚合连接料。该连接料是由聚氨酯主链，接上可聚合性的不饱和双键，具有粘度低、固化快、附着力好（BOPP、PET） ，配合低粘的高活性 EO改性的单体，颜料、大分子引发剂、助剂等，实现在

33、 UV-LED 紫外灯光下快速固化的特点。 三、立足战略，着眼长远，合理布局公司发展。 报告期内，公司董事会根据战略发展需要，在山东省滕州市木石镇鲁南高科技化工园区内设立全资子公司新东方新材料（滕州）有限公司。山东省为农业大省，食品软包装厂家众多，市场潜力巨大。滕州市为京沪高铁沿线城市，交通便利，经济发达。从原材料和产品运输成本、 2018 年年度报告 12 / 145 经营地理区域、土地价格、劳动用工等方面综合考虑，在该区域设立生产子公司，有利于增加公司运营的稳定性，降低公司运营成本，提升公司经济效益。 四、紧跟国家政策步伐，实施股份回购，维护广大股东利益。 2018 年， 国内 A 股市场

34、股价经历了较大幅度的波动， 公司的股价在这一轮市场波动风险中受到影响持续下跌。随着公司法中对公司回购股份条款的修订，基于对公司未来发展前景的信心和对价值的认可，为维护公司价值及股东利益，促进公司健康可持续发展，公司董事会积极响应政策的号召，审议通过实施股份回购预案，以自有资金积极回购公司股份，有力地维护了广大股东的利益。 报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 39,241.98 万元，同比上年下降 0.69%，实现归属母公司净利 润 3,279.83 万元，较上年同比下降 40.04%，每股收益 0.23 元,较上年减少 52.08%,扣非经营性 损益后每股收益

35、 0.18 元,较上年减少 57.14%，加权平均净资产收益率 5.15%,同比下降 9.85 个 百分点,主要系报告期内继续受国家环保政策和大宗商品市场的影响,原材料采购价格大幅上涨所致。 主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 392,419,779.70 395,156,205.97 -0.69 营业成本 279,337,291.22 257,136,208.50 8.63 销售费用 28,363,422.92 26,279,220.79 7.93 管理费

36、用 30,908,081.14 27,754,855.69 11.36 研发费用 15,402,243.90 15,507,659.39 -0.68 财务费用 1,003,294.90 3,489,149.38 -71.25 经营活动产生的现金流量净额 50,522,593.77 65,646,514.06 -23.04 投资活动产生的现金流量净额 -144,180,278.64 -108,170,509.73 -33.29 筹资活动产生的现金流量净额 -32,786,294.35 193,965,889.68 -116.90 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2018 年公司主营业

37、务收入 385,994,866.77 元，主营业务成本 27,685,0517.77 元；具体情况见以下分析 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 2018 年年度报告 13 / 145 化工行业 385,994,866.77 276,850,517.77 28.27 -1.75 8.06 减少 6.52 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛 利 率（%） 营业收入比上年增减（%）

38、 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 包装油墨 214,697,195.20 148,220,661.03 30.96 -5.03 5.40 减少 6.84 个百分点 聚氨酯胶粘剂 149,248,637.72 112,686,432.16 24.49 3.53 9.89 减少 4.37 个百分点 电子油墨 22,049,033.85 15,943,424.58 27.69 -2.74 22.34 减少14.83个百分点 小计 385,994,866.77 276,850,517.77 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛 利 率（%） 营业收入比上年增减（%） 营

39、业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 内销 385,994,866.77 276,850,517.77 28.27 -1.75 8.06 减少 6.52 个百分点 外销 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减 （%） 销售量比上年增减 （%） 库存量比上年增减 （%） 包装油墨 11,049.56 10,844.63 694.73 -5.56 -7.91 25.55 聚氨酯胶粘剂 8,231.26 8,175.00 598.69 -5.60 -6.67 4.49 电子油

40、墨 366.78 363.93 33.28 12.55 12.91 5.21 产销量情况说明 无 成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成 本 构成项目 本期金额 本 期 占总 成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 直 接 材料 259,350,572.50 92.40 235,422,688.94 91.89 10.16 2018 年年度报告 14 / 145 化工 直 接 人工 7,384,333.02 2.63 8,377,758.11 3.27 -11.86 其他 13,955,134.68 4.97 1

41、2,400,106.81 4.84 12.54 小计 280,690,040.20 100.00 256,200,553.86 100.00 9.56 分产品情况 分产品 成 本 构成项目 本期金额 本 期 占总 成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 包装油墨 直 接 材料 139,370,470.01 93.29 130,032,659.66 92.47 7.18 直 接 人工 3,941,960.50 2.64 4,851,440.21 3.45 -18.74 其他 6,085,166.64 4.07 5,737,355.

42、37 4.08 6.06 小计 149,397,597.15 100.00 140,621,455.24 100.00 6.24 聚氨酯胶粘剂 直 接 材料 107,282,895.93 93.02 95,328,565.60 92.96 12.54 直 接 人工 2,372,562.12 2.06 2,491,914.96 2.43 4.79 其他 5,679,986.74 4.92 4,727,460.06 4.61 20.14 小计 115,335,444.79 100.00 102,547,940.62 100.00 12.47 电子油墨 直 接 材料 12,697,206.58 79

43、.57 10,062,660.21 77.22 26.18 直 接 人工 1,069,810.40 6.71 1,030,764.60 7.91 3.79 其他 2,189,981.30 13.72 1,937,733.19 14.87 13.02 小计 15,956,998.28 100.00 13,031,158.00 100.00 22.45 合并 直 接 材料 259,350,572.50 92.40 235,422,688.94 91.89 10.16 直 接 人工 7,384,333.02 2.63 8,377,758.11 3.27 -11.86 其他 13,955,134.68

44、 4.97 12,400,106.81 4.84 12.54 小计 280,690,040.20 100.00 256,200,553.86 100.00 9.56 成本分析其他情况说明 适用 不适用 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 4,260.69 万元，占年度销售总额 11.04%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。 前五名供应商采购额 8,143.63 万元，占年度采购总额 31.12%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 其他说明 无 2018 年年度报告 1

45、5 / 145 费用费用 适用 不适用 本期销售费用 2,836.34 万元，同比增加 7.93%，主要系工资和运费增加所致。 本期管理费用 3,090.81 万元(不包含研发费用)，同比增加 11.36%，主要系工资增加所致。 本期财务费用 100.33 万元，同比减少 71.24%，主要系本期公司短期借款减少，而使利息支出减少所致。 研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 15,402,243.90 本期资本化研发投入 研发投入合计 15,402,243.90 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.92 公司研发人员的数量 65 研发人员

46、数量占公司总人数的比例 （%） 16.37 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明情况说明 适用 不适用 现金流现金流 适用 不适用 本期经营活动产生的现金净流入 50,522,593.77，同比减少 23.04%，主要是由于原材料价格上涨，购买商品的现金流出增加所致； 本期投资活动产生的现金净流出 144,180,278.64 元，同比多流出 33.29%，主要由于投资支付的现金流出购入信托产品所致； 本期筹资活动产生的现金净流出 32,786,294.35 元，主要原因是 2017 年度现金分红和回购股份所致。 非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适

47、用 资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%） 上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%） 本期期末金额较上期期末变动比例情况说明 2018 年年度报告 16 / 145 （%） 贷币资金 88,431,897.27 12.00 214,875,876.49 29.28 -58.85 系公司用暂时闲置的募集资金和自有资金购买理财产品增加所致 预付款项 1,151,352.73 0.16 3,794,959.06 0.52 -69.66 系公司购买原材料预付款减少所致 其他应收款 1,409,9

48、59.77 0.19 1,034,613.35 0.14 36.28 系本期金额增加应收理财产品利息所致 其他流动资产 162,470,101.34 22.05 94,452,587.63 12.87 72.01 系公司用暂时闲置的募集资金理财产品增加所致 可供出售金融资产 50,000,000.00 6.78 0 0 不适用 系公司用暂时闲置自有资金购买信托产品所致 投资性房地产 40,727,622.99 5.53 2,096,823.26 0.29 1,842.35 系公司暂用闲置房产出租增加所致 在建工程 17,830,544.50 2.42 37,312,804.26 5.09 -5

49、2.21 系母公司新来桥基建项目完工所致 无形资产 14,591,311.28 1.98 24,110,066.73 3.29 -39.48 系母公司新来桥房产用出租所致 预收帐款 3,478,562.43 0.47 1,883,976.47 0.26 84.64 系公司预收房租增加所致 应付职工薪酬 7,216,221.90 0.98 3,158,589.47 0.43 128.46 系公司发放2018 年年度年终奖增加所致 应交税费 8,047,157.59 1.09 5,543,647.14 0.76 45.16 系公司年末应交增值税和房产税增加所致 其他说明 无 截至报告期末主要资产受

50、限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 截止报告期末主要资产受限有固定资产 34,138,619.93 元， 无形资产 14,370,561.15 元， 全部都 2018 年年度报告 17 / 145 用于短期借款抵押担保。 其他说明其他说明 适用 不适用 行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 化工行业经营性信息分析化工行业经营性信息分析 行业基本情况 行业政策及其变动 适用 不适用 2018 年对整个印刷产业链的绿色环保化转型而言，是狂飙突进的一年。2018 年 6 月 27 日国务院出台关于打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知 ，至 9 月下旬，先后有北京、广东、浙江等