立霸股份：2018年年度报告.PDF

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1、2018 年年度报告 1 / 160 公司代码：603519 公司简称：立霸股份 江苏立霸实业股份有限公司江苏立霸实业股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 160 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席

2、董事会会议。董事会会议。 三、三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人卢凤仙卢凤仙、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人卢伟明卢伟明及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）卢伟明卢伟明声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第八届董事会第十五次会议审议

3、通过，公司拟以截止2018年12月31日的总股本221,939,866股为基数，每10股派发现金股利5元（含税），公司2018年度不以资本公积金转增股本、也不送红股。剩余未分配利润结转下一年度。该议案尚需公司2018年年度股东大会审议通过。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中如有涉及未来计划等前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在

4、违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述可能存在的相关风险， 敬请查阅第四节 “经营情况讨论与分析”中“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”的内容。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 160 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 14 第五节第五节 重要事

5、项重要事项 . 29 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 49 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 55 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 56 第九节第九节 公司治理公司治理 . 63 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 68 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 69 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 160 2018 年年度报告 4 / 160 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公

6、司、本公司 指 江苏立霸实业股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 江苏立霸实业股份有限公司章程 董事会 指 江苏立霸实业股份有限公司董事会 监事会 指 江苏立霸实业股份有限公司监事会 股东大会 指 江苏立霸实业股份有限公司股东大会 PCM 指 涂层板材，家电用复合材料的一类产品，表层涂覆有机涂料。 VCM 指 覆膜板材，家电用复合材料的一类产品，表层复合各类功能性薄膜。 元、万元 指 人民币元、人民币万元 2018 年年度报告 5 / 160 第二节第二节 公司简介和主

7、要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 江苏立霸实业股份有限公司 公司的中文简称 立霸股份 公司的外文名称 Jiangsu Liba Enterprise Joint-Stock Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 LIBA 公司的法定代表人 卢凤仙 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 阮志东 联系地址 江苏省宜兴市环保科技工业园画溪路88号 电话 0510-87061738 传真 0510-87061738 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 江苏省宜兴市环保科技工业园新城路 公司注册地址的邮政编码 21

8、4205 公司办公地址 江苏省宜兴市环保科技工业园画溪路88号 公司办公地址的邮政编码 214205 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部、上海证券交易所 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 立霸股份 603519 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海

9、市南京东路 61 号 4 楼 签字会计师姓名 潘永祥、姚植基 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 华泰联合证券有限责任公司 办公地址 深圳市福田区深南大道 4011 号香港中旅大厦 25 楼 签字的保荐代表人姓名 石丽、刘鹭 持续督导的期间 原定 2015 年 3 月 19 日至 2017 年 12 月 31 日，但考虑到公司募集资金尚未使用完毕， 拟延长至公司募集资金使用完毕。 2018 年年度报告 6 / 160 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比

10、上年同期增减 （%） 2016年 营业收入 1,282,678,654.20 1,223,241,655.39 4.86 862,783,265.23 归属于上市公司股东的净利润 91,460,365.24 83,484,325.79 9.55 72,542,112.55 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 89,192,965.16 81,526,199.59 9.40 64,685,310.52 经营活动产生的现金流量净额 71,463,529.38 104,530,399.93 -31.63 -28,006,307.31 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末 增减（%

11、） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 713,349,454.31 723,248,781.44 -1.37 687,764,455.65 总资产 947,016,171.58 946,639,834.01 0.04 905,718,226.95 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减（%） 2016年 基本每股收益（元股） 0.411 0.373 10.19 0.324 稀释每股收益（元股） 0.411 0.373 10.19 0.324 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.401 0.364 10.16 0.2

12、89 加权平均净资产收益率（%） 12.88 11.90 增加0.98个百分点 10.86 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 12.57 11.62 增加 0.95 个百分点 9.68 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 报告期内， 公司实施了 2017 年度利润分配及资本公积金转增股本方案： 以利润分配方案实施时股权登记日的总股本为基数，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 4 股，同时每 10 股派发现金股利 4.5 元（含税）。根据相关会计准则规定，对公司 2017 年、2016 年基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益等指

13、标进行了调整。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 2018 年年度报告 7 / 160 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则

14、差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 259,413,427.34 312,056,217.43 313,779,178.39 397,429,831.04 归属于上市公司股东的净利润 16,840,059.84 23,345,743.88 20,425,230.57 30,849,330.95 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 16,947,814.37 21,278,112.4

15、4 20,505,028.32 30,462,010.03 经营活动产生的现金流量净额 20,962,386.30 5,917,789.87 -7,973.12 44,591,326.33 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注 （如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 -1,435.41 -393.63 -31,418.39 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业

16、务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 889,217.28 附注七、73 1,564,131.00 5,874,734.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 2018 年年度报告 8 / 160 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司

17、期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,047,292.88 -48,095.67 139,735.42 其他符合非经常

18、性损益定义的损益项目 2,930,883.58 附注七、60 788,036.18 3,260,492.54 少数股东权益影响额 所得税影响额 -503,972.49 -345,551.68 -1,386,741.54 合计 2,267,400.08 1,958,126.20 7,856,802.03 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 2018 年年度报告 9 / 160 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、 目前公司主要为国内外知

19、名家电整机企业提供家电外观用复合材料， 具备较强的技术研发、新品推广和客户服务优势，是国内知名的家电用复合材料主要生产厂商之一，公司主导产品分为覆膜板（VCM）和有机涂层板（PCM）两大类。其中 VCM 产品表面复合的是各种功能性薄膜，公司可以根据客户需要生产各种式样和图案，主要应用于冰箱、洗衣机等家电面板以及高档热水器、建筑门板等领域；PCM 产品表面涂覆的则是高分子有机涂料，主要用于冰箱、洗衣机等家电以及微波炉、热水器等产品。 2、报告期内，公司主要经营状况良好，生产、采购、销售等运营模式未发生重大变化。 （1）生产方面，由于家电产品具有很强的个性化特点，不同企业、不同品牌、不同款系的产品

20、风格存在明显的差异性，为了满足家电业的需求，复合材料的生产只能采取小批量、多品种的形式，公司主要采用“以销定产”的模式，即以销售（客户订单）为中心组织生产。 （2） 采购方面， 公司采购部每月会根据客户的月度和季度预测计划、 原材料在途及库存数量、原材料市场价格走势等编制月度采购计划，进行原材料的适度采购和备货，并会根据客户实际订单情况适时调整采购计划。 （3）销售方面，公司的产品全部采用直销的方式，直接销售给家电厂商。公司直接贴近顾客需求，满足家电厂商对于供应商快速响应、及时送货、个性化服务的服务需求，敏锐掌握终端客户的需求和市场发展趋势。 （4）产品开发方面，公司目前主要采取两种新品开发方

21、式：一种是由客户需求主导。即由家电厂商的研发部门提出具体产品的设计理念、风格和工艺要求，公司通过技术部工艺可实现性评审、采购部原材料可采购评审和财务部成本核算可行评审后，制作新产品开发规划，进行新产品研发；另一种则是由公司自主开发主导。公司技术部门会根据市场部门日常与客户的沟通反馈结果和对家电产品终端消费者需求的分析， 并结合公司在复合膜等新型环保材料上的自主研发优势，开发出相应的新产品样品，主动与客户进行接触和沟通，引导家电厂商对新产品的选择和使用。 （5） 客户开发方面， 公司采用先期信息了解客户评审和认证送样小批量供货大规模供货的流程，其中关键在于客户评审和认证。 3、从公司上游主要原材

22、料钢材生产企业来看，2018年，我国政府紧紧围绕2018年政府工作报告中的“压减钢铁产能3000万吨左右”的目标，继续推进钢铁行业供给侧结构性改革，取缔地条钢，加强环保督查，取得了阶段性成果，我国钢铁行业“十三五”去产能1.5亿吨的上限目标已经提前两年基本完成。根据工业和信息化部（以下简称“工信部”）统计，2018年我国钢铁行业主营业务收入7.65万亿元，同比增长13.8%；实现利润4,704亿元，同比增长39.3%，全行业效益达到历史最佳水平。2018年钢材价格总体处于高位运行，根据中国钢铁工业协会（以下简称“钢铁协会”）的数据统计，2018年钢铁协会CSPI国内钢材价格平均指数为114.7

23、5点，同比上升7.01点，升幅为6.51%。其中1-10月高于上年同期，11-12月同比大幅下降，截至12月底钢铁协会CSPI2018 年年度报告 10 / 160 国内钢材平均指数跌至107.12点，较年内最高点下降超过12%。虽然目前钢铁行业去产能成果显著，但钢铁行业整体仍是供大于求的状态，短期依然面临较多挑战。受全球经济复苏缓慢、单边主义、贸易保护主义抬头等影响，我国钢材出口量已经连续三年下降，2019年我国钢材出口形势依然严峻；2018年开始，中华人民共和国环境保护税法正式实施，不再征收排污费，钢铁行业作为大气、水污染等污染物的排放主体之一，环保税开征以及环保检查力度加大有可能增加钢铁

24、企业成本；受行业整体效益好转的影响，部分地方企业存在变相扩充产能、盲目增加产量的冲动，需随时防止新增产能和地条钢死灰复燃；同时钢铁原燃材料价格持续走高也可能会导致下游钢材价格大幅波动。 4、 从公司下游家电整机生产企业来看， 根据中国家用电器研究院和全国家用电器工业信息中心联合发布的2018年中国家电行业年度报告，2018年中国家电市场零售规模达到8,104亿元，同比增长1.9%，2018年家电线上规模达到2,945亿元，同比增长15.3%；线下市场规模达到5,159亿元，同比下降4.4%，预计2019年家电市场规模同比增长率为2.3%，上涨0.4个百分点，零售规模达到8,291亿元。2018

25、年以来我国冰箱、洗衣机行业发展状况如下： （1） 消费升级、 价格上涨。 根据国家统计局数据显示， 2018年全国居民人均可支配收入28,228元，比上年同期名义增长8.7%，全国居民人均消费支出19,853元，比上年同期名义增长8.4%，最终消费支出对经济增长的贡献率达到了76.2%，与上年同期相比，最终消费支出贡献率上升18.6个百分点，消费成为拉动我国经济增长的最重要引擎，而随着居民收入水平的持续提高以及消费观念的转变，居民消费从注重量的满足转向追求质的提升。根据北京中怡康时代市场研究有限公司 （以下简称 “中怡康时代” ） 的数据显示， 2018年多门冰箱零售量、 零售额比重由2016

26、年的12.3%、24.1%攀升至18.5%、33.1%。多门五门、智能冰箱的零售额份额分别为7.8%、37.8%，与去年同期相比分别增长36.7%、 20.7%。 滚筒洗衣机的零售量、 零售额占比由2017年的32.7%、 55.2%升至2018年的34.2%、58.2%。洗烘一体机的市场零售量、零售额份额为32.5%、41.7%，比去年同期相比增长29.5%、36.8%。线下变频洗衣机的市场份额由2017年的79.4%上升至83.7%。伴随着消费升级带来的显著特点是产品价格的上涨，如2018年上半年冰箱市场累计均价为1,999元，与去年同期相比增长289元，涨幅达到16.9%，洗衣机市场累计

27、均价为2,875元，与去年同期相比增长291元，增幅达到11.3%。 （2）行业规范、政策引导。2018 年国家标准化管理委员会批准发布了新修订的洗衣机产品国家标准 GB/T4288-2018家用和类似用途电动洗衣机，主要针对漂洗性能、磨损性能测试结果准确度低，以及额定洗涤容量虚标等问题进行了修改，新标准的发布有利于促进洗衣机产品向高端化升级，遏制洗衣机厂商的虚标现象，引导洗衣机行业健康发展。2018 年 6 月 7 日，国家市场监督管理总局、 国家标准委联合发布了 GB/T 28219-2018 智能家用电器通用技术要求 、 GB/T 36423-2018智能家用电器操作有效性通用要求、GB

28、/T 36426-2018智能家用电器服务平台通用要求等 9 项智能家电领域国家标准，并已于 2019 年 1 月 1 日实施，上述新标准的出台，对家电企业开展智能家电的研发、制造、检测等起到积极的指导和规范作用，同时也对相关检测认证2018 年年度报告 11 / 160 机构提出了新的要求。2019 年 1 月 28 日，工信部、商务部、国家发展和改革委员会（以下简称“发改委”）等十部委联合下发了进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案(2019 年)，文件提出支持绿色、智能家电销售，明确有条件的地方可对产业链条长、带动系数大、节能减排协同效应明显的新型绿色、智能化家电产

29、品销售，给予消费者适当补贴；鼓励家电产品更新换代，有条件的地方可对消费者交售旧家电（冰箱、洗衣机、空调、电视机、抽油烟机、热水器、灶具、计算机）并购买新家电产品给予适当补贴，推动高质量新产品销售。根据发改委初步预计，如参照发改委、财政部曾经实施的节能产品惠民工程，采用财政补贴等方式推广高效节能智能产品，对购买一级能效的变频空调、冰箱、滚筒洗衣机、平板电视等产品的消费者给予适当补贴。若该政策在全国推广，在 2019 年至 2021 年间，预计可以增加 1.5 亿台高效节能智能家电的销售，拉动消费约 7,000 亿元。实施方案推出后，除北京已经明确出台刺激政策外，浙江、湖南、河北、江苏等多地均表示

30、正在研究促进消费政策措施。 （3）产销疲软、出口放缓。根据国家统计局数据显示，2018年全国房地产开发投资额同比增长9.5%，比去年同期提高2.5个百分点，商品房销售面积增长率由去年同期的7.9%下降至1.3%，销售额增长率则由13.7%下降至12.2%，房地产市场相对比较低迷，加上我国GDP增速下行、中美贸易争端等因素的影响，家电市场需求的增长面临了较大的压力。产业在线数据统计，2018年我国冰箱总产量为7,478.5万台，同比下降0.5%，销量7,518.9万台，同比增长0.2%，其中内销4,309.6万台，同比下滑3.9%，出口3,209.3万台，同比增长6.2%，出口增速同比回落6.5

31、个百分点。根据产业在线数据推算，2018年我国洗衣机产量约6,471.7万台，同比增长1.76%，销量约6,561.27万台，同比增长2.40%。 其中内销量约4,533.17万台， 同比增长2.7%， 洗衣机出口2,028.1万台， 同比增长1.7%，出口增速同比回落6.9个百分点，2018年上半年出口下滑明显。零售数据上，根据中怡康时代推总数据，2018年冰箱市场的零售量3,148万台，零售额930亿元，同比增长-6.2%、0.7%；零售额同比增长创近几年新低。2018年线上零售1,575万台，线上零售额330亿元，同比增长6.9%、19.7%，零售量首次跌破两位数增长，创近几年的同期增速

32、新低。2018年洗衣机市场零售规模3,689万台，零售额716亿元， 同比增长-0.6%、 4.7%， 就零售量而言是近几年首次回归负增长。 线上零售规模1,963万台，零售额291亿元，分别同比增长3.5%、9.98%，零售量、零售额首次跌破两位数增长，创近几年同期增速新低。 （4）环境突变、竞争加剧。2018年美国政府决定对进口洗衣机实行为期三年进口配额限制，其中，第一年对120万台以内进口洗衣机征收20%关税，超出部分征税50%，之后两年税率逐渐下降。同时中美贸易争端逐步升级，2018年美国多次公布对我国商品加征关税清单，加税产品基本已经覆盖了大小家电和零部件产品，只有部分小家电产品暂未

33、涉及，考虑到美国对中国家电特别是小家电存在较强的依存度，中美如果在家电方面进行全面贸易战的话，预计中国家电业受影响比较大的产品主要集中在小家电领域。2018年5月，国务院决定从2018年7月1日起，洗衣机和冰箱的进口税率将由20.5%将至8%，进口关税税率的下调有利于吸引一部分尚未进入中国市场的外资高端品牌参与竞争， 同时将会促使国内家电市场价格的下降， 消费者将有更多选择空间。 实际上，2018 年年度报告 12 / 160 国内品牌已经占据较高的市场份额， 根据中国家用电器协会及中怡康时代的数据分析， 截止到2018年4月，冰箱、洗衣机国外品牌零售量占有率均已下降至30%以下，其中冰箱占有

34、率为17.1%、洗衣机为29%，预计本次进口税率下降对中国家电市场不会造成大的影响。受制于国内经济增速放缓、消费者消费结构调整，节能、智能及绿色环保家电产品的需求提高、家电行业原材料价格上涨等因素，中小家电企业面临着更多的挑战，2018年家电行业集中度进一步提升，根据全国家用电器工业信息中心数据显示， 在2018年， 冰箱市场， TOP3品牌的零售额市场份额由2017年的55.8%扩大到58.7%，TOP5品牌的零售额市场份额由2017年的74.7%扩大到78.4%，TOP10品牌的零售额市场份额由2017年的91.6%扩大到94.4%；洗衣机市场，TOP3品牌的零售额市场份额由2017年的6

35、0.2%扩大到64.5%，TOP5品牌的零售额市场份额由2017年的76.6%扩大到80.3%，TOP10品牌的零售额市场份额由2017年的92.2%扩大到93.4%。 5、 伴随着居民收入及生活水平的不断提高， 人民群众对于生活质量和生活品位的追求显著提升，从目前国内需求角度看，在保有量持续高位的情况下，冰箱、洗衣机等家电市场的需求仍是更新换代、消费升级为主，大容量化、高端化、节能化、智能化、个性化产品越来越受消费者青睐。 近几年我国先后出台 中国家用电冰箱产业技术路线图 、 关于促进绿色消费的指导意见 、进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案 等政策， 对空调、 冰箱

36、、热水器等家电产品的节能型、节水型提出了更高的要求，绿色、智能家电产品得到了更多的政策支持。作为家电整机行业上游的复合材料厂商，公司面临的机遇与挑战并存，在当前消费升级的大环境下，如公司产品的研发能力、配套服务能力不能满足家电整机企业的要求，势必将制约公司的进一步发展。近几年公司积极开发的电视机背板、空调侧板、热水器用复合材料等新产品已经实现向部分客户批量供货，虽目前营收占比较小，但公司新产品的推出增加了客户粘性，有利于发掘潜在客户，形成公司新的利润增长点。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 详见“第四节 二、报告期内

37、主要经营情况之（三）资产、负债情况分析”。 其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 本公司主要为国内外知名家电整机企业提供家电外观用复合材料，是国内主要的家电用复合材料生产厂商之一，在技术研发、新品推广、产品质量和客户服务等方面具备一定的竞争优势，产销量位居行业前列。报告期内，公司核心竞争力未发生明显变化。 公司一直专注于家电外观用复合材料的研发、生产和销售，注重提高公司核心竞争能力： 2018 年年度报告 13 / 160 1、客户资源上，公司已与 LG、三星电子、伊莱克斯、惠而浦、博西华、

38、美的、海信、格力、美菱等国内外知名品牌建立了长期稳定的合作关系，并在其采购体系中占有重要份额，公司努力拓展客户范围，在覆盖更多冰箱和洗衣机品牌、保持冰洗领域传统优势的同时，积极探索电视机背板、空调侧板、热水器用产品新领域，挖掘潜在客户。 2、产品质量和过程控制上，公司严格加强过程控制和质量管理，确保了公司产品的高成材率和高品质。公司生产过程中的综合成材率目前保持在 90%以上，与同行相比处于较高水平，凭借过硬的产品质量、优异的产品品质及专业化技术服务水平，公司在国内外客户中树立了良好的品牌形象，先后获得 LG “优秀供应商”、惠而浦“全球优秀供应商”、伊莱克斯“全球最佳优秀供应商”、 美的“最

39、佳供应商”、美菱“中流砥柱供应商”、苏州三星“优秀配套供应商”、晶弘“优秀供应商”、海信“质量卓越奖”等众多重量级奖项，大幅提升了公司产品认可度和知名度，为形成稳定的客户群体奠定了优质基础。 3、 技术研发和推广上， 公司着力提升新技术、 新产品的自主研发能力， 每年均推出大量新品，产品型号和系列已多达上百种，新产品实现销售占比稳步提升。在 VCM 产品的主要原材料之一功能性复合膜方面，公司在国内同行中较早掌握了多个系列复合膜的设计和制造工艺，取得了覆膜板领域的竞争优势，为在更高层次参与国际、国内市场的竞争奠定了良好的基础。公司于 2009年被认定为高新技术企业，后分别于 2012 年、201

40、5 年、2018 年通过高新技术企业复审认定或重新认定，公司及产品的竞争能力进一步增强。 2018 年年度报告 14 / 160 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，世界经济整体延续复苏态势，但增长趋势放缓，同时受全球贸易摩擦及金融环境变化等影响， 全球金融市场波动性加大， 经济下行风险有所增加。 面对复杂多变的国内外经济形势，我国政府坚持稳中求进的工作总基调，统筹稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险，稳妥应对中美经贸摩擦，深化供给侧改革，加大改革开放力度，经济保持平稳运行，结构继续优化。2018年我国 GDP 同比

41、增长 6.6%，最终消费对经济增长的贡献率达到 76.2%，进出口增长较快，贸易顺差有所收窄。根据产业在线数据统计、推算，2018 年我国冰箱总产量为 7,478.5 万台，同比下降 0.5%， 销量 7,518.9 万台， 同比增长 0.2%， 其中内销 4,309.6 万台， 同比下滑 3.9%， 出口 3,209.3万台， 同比增长 6.2%， 出口增速同比回落 6.5 个百分点。 2018 年我国洗衣机产量约 6,471.7 万台，同比增长 1.76%，销量约 6,561.27 万台，同比增长 2.40%。其中内销量约 4,533.17 万台，同比增长 2.7%，洗衣机出口 2,028

42、.1 万台，同比增长 1.7%，出口增速同比回落 6.9 个百分点，受中美贸易争端等因素影响，2018 年上半年出口下滑明显。 报告期内，公司紧紧围绕国际国内重点家电厂商，加强产品营销与客户维护，狠抓内部生产成本管理， 提高产品综合成材率， 公司经营业绩稳步提升。 2018 年实现营业收入 128,267.87 万元，同比增长 4.86%，归属于公司股东的净利润 9,146.04 万元，同比增长 9.55%，实现扣非后归属于公司股东的净利润 8,919.30 万元，同比增长 9.40%。报告期内，家电市场整体呈现内销疲软、出口放缓的态势， 公司聚焦大客户战略， 取得积极成效， PCM/VCM

43、产品实现收入 127,572.28 万元，同比增长5.32%， 销售量同比增长1.54%， 公司外销产品实现收入34,324.48万元， 同比下降2.87%。近几年公司通过加强产品价格管理及成本控制等，VCM/PCM 产品综合毛利率保持稳定。 报告期内，公司在满足客户技术服务要求的同时积极推进新产品、新技术自主开发，加大研发投入。2018 年共获得实用新型专利 11 项，申报发明及实用新型专利各 4 项，开发 PCM 新产品85 项，量产 38 项，开发 VCM 新产品 73 项，量产 40 项，并顺利通过高新技术企业再次认定。公司积极开发的电视机背板、热水器用复合材料产品、空调侧板产品均已向

44、部分客户批量供货，虽目前营收占比较小，但公司新产品的推出增加了客户粘性，有利于发掘潜在客户，形成公司新的利润增长点。报告期内，公司推动募投项目“环保新型家电用覆膜板生产线技改扩能项目”、 “补充公司营运资金”顺利结项，并对募投项目“家电用复合材料研发中心项目”增加投资（仍在建设中，力争早日完工），部分募投项目完工有效地保证了公司产能和经营业绩稳定提升。 2019 年，全球经济总体仍将延续复苏态势，但经济增速预计会有所下降，同时国际金融、贸易、 政治环境仍存在诸多不确定性， 包括单边主义及国际贸易保护主义抬头等导致贸易摩擦升级、局部地区地缘政治风险、国际大宗商品价格大幅波动等。2019 年政府工

45、作报告中提出深入推进新型城镇化，继续推进保障性住房建设和城镇棚户区改造，促进房地产市场平稳健康发展；推动消费稳定增长，多措并举促进城乡居民增收，增强消费能力；促进外贸稳中提质。前述举措有利于在当前家电行业整体相对低迷的情况下， 进一步刺激家电产品需求， 稳定家电出口增长。 同时 进2018 年年度报告 15 / 160 一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案(2019 年) 政策的落地、 推广，有望盘活现有存量市场，加速家电产品更新换代，推动消费结构升级，刺激家电整体消费市场。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 公司主要为国内外知名家电整机企业提供家电外观用

46、复合材料，是国内主要的家电用复合材料生产厂商之一，公司主要产品分为覆膜板（VCM）和有机涂层板（PCM）两大类，公司目前生产的产品主要应用于冰箱、洗衣机、空调、电视机、热水器等，另有小部分建筑板材产品。报告期内，公司经营稳健，销售收入、业绩等再创新高。2018 年公司实现营业收入 128,267.87 万元，同比增长 4.86%，归属于公司股东的净利润 9,146.04 万元，同比增长 9.55%。受复杂多变的外部环境影响，公司产品出口同比小幅下滑。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:

47、人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,282,678,654.20 1,223,241,655.39 4.86 营业成本 1,090,710,909.47 1,034,031,967.34 5.48 销售费用 35,642,737.54 34,577,261.20 3.08 管理费用 9,702,706.83 9,720,161.89 -0.18 研发费用 40,350,566.31 39,234,851.56 2.84 财务费用 -2,311,598.39 8,392,130.26 -127.54 经营活动产生的现金流量净额 71,463,529.38 104,53

48、0,399.93 -31.63 投资活动产生的现金流量净额 8,576,740.04 37,290,125.19 -77.00 筹资活动产生的现金流量净额 -101,359,692.37 -48,000,000.00 不适用 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2018 年公司实现营业收入 128,267.87 万元，同比增长 4.86%，其中 PCM/VCM 产品产销小幅增长，公司海外市场销售收入 34,324.48 万元，同比下降 2.87%，受人民币对美元汇率贬值、利息收入增加等原因，公司财务费用大幅下降。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品

49、、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 家电 1,278,165,246.83 1,088,512,280.66 14.84 5.19 5.69 减少 0.4 个百分点 其他 4,513,407.37 2,198,628.81 51.29 -44.48 -46.43 增加 1.78 个百分点 主营业务分产品情况 2018 年年度报告 16 / 160 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛

50、利率比上年增减 （%） PCM 1,182,980,567.61 1,023,351,470.63 13.49 4.64 5.42 减少 0.64 个百分点 VCM 92,742,261.40 64,102,994.11 30.88 14.82 11.27 增加 2.20 个百分点 其他 6,955,825.19 3,256,444.73 53.18 -41.99 -42.68 增加 0.56 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 内销 939,433,842.58 796,050,