至正股份：2018年年度报告.PDF

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1、2018 年年度报告 1 / 145 公司代码：603991 公司简称：至正股份 上海至正道化高分子材料股份有限公司上海至正道化高分子材料股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 145 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体

2、董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人侯海良侯海良、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人迪玲芳迪玲芳及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）迪玲芳迪玲芳声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经立信会计师事

3、务所（特殊普通合伙）出具的标准无保留意见的审计报告，2018年度公司实现净利润38,005,018.95元，加上期初未分配利润125,240,181.18元，减去本年已分配利润11,254,001.70元，本年度末累计可供股东分配的利润为151,991,198.43元。 根据公司章程、上海证券交易所上市公司现金分红指引等要求，结合公司目前资金使用实际情况及公司后期业务发展资金需求，公司拟定的2018年利润分配方案为：拟以2018年末总股本74,534,998股为基数，向全体股东每10股派现金1.60元（含税），剩余未分配利润结转下年度。 2018年度公司不进行资本公积转增股本。 六、六、 前瞻

4、性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 本报告第四节“经营情况讨论与分析”中已经详细描述公司可能面对的风险，敬请投资者关注并注意投资风险。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 145 目录目录 第一节 释义

5、 . 4 第二节 公司简介和主要财务指标 . 5 第三节 公司业务概要 . 9 第四节 经营情况讨论与分析 . 11 第五节 重要事项 . 30 第六节 普通股股份变动及股东情况 . 51 第七节 优先股相关情况 . 55 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 56 第九节 公司治理 . 62 第十节 公司债券相关情况 . 64 第十一节 财务报告 . 65 第十二节 备查文件目录 . 145 2018 年年度报告 4 / 145 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 至正股份、至正道化、至正、公司、本公司、

6、股份公司 指 上海至正道化高分子材料股份有限公司 至正集团、控股股东、至正企业 指 上海至正企业集团有限公司 纳华公司 指 上海纳华资产管理有限公司 泰豪银科 指 成都泰豪银科创业投资中心（有限合伙） 泰豪兴铁 指 上海泰豪兴铁创业投资中心（有限合伙） 安益大通 指 安徽安益大通股权投资合伙企业（有限合伙） 国元创投 指 安徽国元创投有限责任公司 齐楚物流 指 上海齐楚物流有限公司 Original International 指 Original International Co.,Ltd 亨通光电 指 江苏亨通光电股份有限公司 网讯新材 指 上海网讯新材料科技股份有限公司 股东大会 指 上

7、海至正道化高分子材料股份有限公司股东大会 董事会 指 上海至正道化高分子材料股份有限公司董事会 监事会 指 上海至正道化高分子材料股份有限公司监事会 股票、A 股、新股 指 公司发行的面值为人民币 1.00 元的普通股股票 证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所 指 上海证券交易所 中国结算 指 中国证券登记结算有限责任公司 报告期 指 2018 年年度 公司章程、章程 指 上海至正道化高分子材料股份有限公司章程 元、万元 指 人民币元、人民币万元 射频电缆 指 无线电频率范围内传输电信号或能量的电缆的总称。传输射频范围内电磁能量的电缆，射频电缆是各种无线电通信系统及电子设备中不可

8、缺少的元件，在无线通信与广播、电视、雷达、导航、计算机及仪表等方面广泛的应用。 FTTX 指 Fiber-to-the-x （光纤接入 X） 的简称， 其中 FTTH光纤到户，FTTP 光纤到驻地，FTTC 光纤到路边/小区， FTTN光纤到结点， FTTO光纤到办公室， FTTSA光纤到服务区。 聚烯烃 指 由烯烃（或两种以上烯烃）组成的聚合物，有很多品种，公司的不同产品，在化学结构上都属于聚烯烃范畴。 低烟无卤 指 通常指电缆高分子材料中不含卤素（氟、氯、溴、碘、砹），同时材料燃烧时产生的烟雾低、透明度高，不产生有毒气体。 阻燃 指 通过添加各种阻燃剂，使易燃的高分子材料具有难以燃烧的特性

9、。 热塑性 指 高分子材料在加热时能发生流动变形，冷却后可以保持一定形状， 再次加热时又可以流动的性能。 热塑性弹性体 指 既具备传统硫化橡胶的高弹性、耐老化、耐油性各项优异性能， 同时又具备热塑性塑料加工方便、2018 年年度报告 5 / 145 加工方式广的特点。因此兼具热硫化橡胶和热塑性塑料的特点， 是取代传统橡胶的一种最新材料。 辐照交联 指 利用电子加速器产生的高能电子束照射高分子材料，电子束能将材料的分子链打断形成高分子自由基，然后高分子自由基重新组合，从而使原来的线性分子结构变成三维网状的分子结构。 硅烷交联 指 通过硅烷偶联剂引入聚乙烯中，使聚乙烯分子结构从线性结构变为三维网状

10、结构，增加聚乙烯的强度，抗老化性等特性。 混炼 指 把各种具有塑性的高分子材料和添加助剂均匀地混合在一起的一种工艺过程。 抗水树 指 通过在常规绝缘料中使用添加剂或对绝缘料自身分子结构及聚合形态进行改性，达到抑制和减缓水树生长的目的，从而可以有效延长电缆在潮湿环境下的使用寿命。 EVA 树脂 指 乙烯-醋酸乙烯共聚物，通用高分子聚合物，生产公司产品的主要原材料之一。 EVA 根据成分不同有多种型号。 PE 树脂 指 聚乙烯，乙烯经聚合制得的一种热塑性树脂，生产公司产品的主要原材料之一。 POE 指 聚烯烃弹性体，美国陶氏化学公司生产而成的一种聚合物材料。 对比传统的聚合物材料， POE 具有更

11、好的加工成型性能， 成型时不需加任何塑化剂；在汽车行业、电线电缆护套、塑料增韧剂等方面里都获得了广泛应用。 色母 指 一种新型高分子材料专用着色剂。 接枝共聚物 指 通过化学反应,可以在某聚合物主链上接上与主链结构、组成不同的支链,这一过程称为接枝,接枝形成的产物称为接枝共聚物。 XLPE 指 是化学交联聚乙烯英文名称的缩写。聚乙烯通过交联反应，使聚乙烯分子从线性结构变为三维网状结构， 材料的化学和物理特性相应的得到增强。 PVC 指 聚氯乙烯的英文缩写，电线电缆用高分子材料的基材之一 。 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称

12、上海至正道化高分子材料股份有限公司 公司的中文简称 至正股份 公司的外文名称 Shanghai Original Advanced Compounds Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Original 公司的法定代表人 侯海良 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 2018 年年度报告 6 / 145 姓名 章玮琴 倪雯琴 联系地址 上海市闵行区北横沙河路268号 上海市闵行区北横沙河路268号 电话 021-54155612 021-54155612 传真 021-64095577 021-64095577 电子信箱 zzdhsh- zzdhsh- 三、三

13、、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市闵行区莘庄工业区元江路5050号 公司注册地址的邮政编码 201108 公司办公地址 上海市闵行区莘庄工业区北横沙河路268号 公司办公地址的邮政编码 201108 公司网址 http:/www.sh- 电子信箱 zzdhsh- 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简

14、称 A股 上海证券交易所 至正股份 603991 无 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼 签字会计师姓名 张勇、薛淳琦 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 办公地址 上海市徐汇区常熟路 239 号 3 楼 签字的保荐代表人姓名 吴柯佳、黄学圣 持续督导的期间 2017 年 3 月 8 日-2019 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元币

15、种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 569,777,614.26 427,445,898.90 33.30 351,112,922.27 归属于上市公司股东的净利润 38,005,018.95 37,957,327.51 0.13 37,454,790.48 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益37,356,657.32 31,503,277.34 18.58 34,391,001.27 2018 年年度报告 7 / 145 的净利润 经营活动产生的现金流量净额 -74,765,210.86 473,904.95 -15,876.4

16、1 19,126,228.00 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 491,870,655.74 461,319,136.59 6.62 246,151,633.73 总资产 817,414,936.32 627,797,041.90 30.20 465,821,405.71 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元股） 0.51 0.54 -5.56 0.67 稀释每股收益（元股） 0.51 0.54 -5.56 0.67 扣除非经常

17、性损益后的基本每股收益（元股） 0.50 0.45 11.11 0.61 加权平均净资产收益率（%） 8.00 9.54 减少1.54个百分点 16.47 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 7.86 7.91 减少0.05个百分点 14.88 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、营业收入变动原因说明:光通信线缆、光缆用特种环保聚烯烃高分子材料销量较去年同期增长38.68%，电网系统电力电缆用特种绝缘高分子材料销量较去年同期增长 43.43%所致。 2、经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:产量大幅度增加致原材料需求量增加，且为锁定原材料采购价格及保

18、证原材料供货的稳定性现金支付及预付主要原材料货款增加所致。 3、总资产变动原因说明：主要为销售收入增加引起的应收账款增加和预付账款大幅度增加所致，此外，本报告期内，产品销量上升，为满足客户的备货需求，存货较上年大幅上升。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中

19、国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 2018 年年度报告 8 / 145 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 98,601,075.22 144,908,989.10 146,859,634.67 179,407,915.27 归属于上市公司股东的净利润 6,680

20、,294.34 5,967,403.42 9,566,670.45 15,790,650.74 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,527,203.39 5,916,011.81 9,470,401.32 15,443,040.80 经营活动产生的现金流量净额 -63,704,306.63 -35,633,463.82 15,469,843.54 9,102,716.05 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年

21、金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 52,235.04 33,582.86 -42,972.50 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 927,530.00 7,611,177.31 3,643,537.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产

22、减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金 2018 年年度报告 9 / 145 融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对

23、当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -216,986.65 -51,759.97 3,893.40 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -114,416.76 -1,138,950.03 -540,668.69 合计 648,361.63 6,454,050.17 3,063,789.21 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业

24、情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主营业务 公司主营业务为电线电缆、光缆用绿色环保型聚烯烃高分子材料的研发、生产和销售，公司产品被作为绝缘材料或外护套料广泛应用于电线电缆及光缆的生产过程中。公司目前产品主要分为以下三大类：光通信线缆、光缆用特种环保聚烯烃高分子材料；电气装备线用环保型聚烯烃高分子材料；电网系统电力电缆用特种绝缘高分子材料。 （二）经营模式 公司采取“研发+采购+生产+销售”四位一体的经营模式。 公司自成立至今， 秉承“品正至上、塑造未来”的经营理念，始终坚持“客户为先，创新驱动，诚信务实，协作担当”的核心价值观， 以市场为导向，靠创新求发展，近

25、几年产品结构和业务规模快速发展，在细分市场中具有较强的竞争优势。 （三）行业情况 电线电缆被喻为国民经济发展的血脉，在国家发展战略中起着至关重要的作用。根据前瞻产业研究院发布的中国电线电缆行业发展前景预测与投资战略规划分析报告，在国内相关产业发展及对外“一带一路”发展战略的促进下，2018年中国电线电缆行业的销售收入将扭转2017年减少的趋势，实现小幅增加，预计超过14,000亿元。中国电线电缆产销量稳居世界第一。 电线电缆高分子材料行业是电线电缆行业重要的上游行业，该行业与有色金属共同构成电线电缆行业发展的基础。 电线电缆高分子材料发展的程度， 将很大程度上影响电线电缆产业的发展，也将间接影

26、响下游行业的发展，包括电力行业、通信行业、高铁行业、城市建设行业、新能源行业等。受益于“中国制造2025”、“一带一路”、农村电网改造、通信基础设施升级、高铁网建设、2018 年年度报告 10 / 145 城镇轨道交通建设等方面的政策影响，电线电缆具有很大的发展空间和市场需求，市场对电线电缆高分子材料的需求也将持续增长。 目前我国虽为电线电缆制造大国，但不是制造强国。中国电线电缆的出口数量不断增加，但是相比于进口单价， 电线电缆的出口单价平均不到1亿美元/万吨， 而进口单价约为2亿美元/万吨。这表明中国电线电缆的产品附加值仍远低于进口产品。我国高端的特种电线电缆高分子材料大部分都也依赖进口。目

27、前，在整个电线电缆用高分子材料行业内，依然存在着企业数量众多、大部分企业规模较小、技术等级和管理水平参差不齐、行业竞争无序等现象，一定程度上阻碍了技术进步与行业总体竞争力的提升。 国家中长期科学和技术发展规划纲要（20062020年）将能够满足国民经济基础产业发展需求的高性能复合材料、高性能工程塑料、具有环保和健康功能的绿色材料等产品列为制造业中的优先主题。绿色环保成为线缆材料发展趋势，使用环保型线缆材料的市场领域越来越广，环保型电线电缆的使用率越来越高。低烟无卤阻燃聚烯烃线缆材料和交联聚乙烯线缆材料的市场份额持续提升，市场发展空间巨大。特别是高端产品市场空间逐年扩大。超光滑屏蔽料、抗水树电缆

28、料、超高压直流电缆料、超高压交流绝缘料和高性能的无卤阻燃电缆材料以及一些跨行业需求的高端材料产品，国内只有少数厂家可以供货，大部分的市场份额还为国外厂商所占据。2018年11月，国家市场监督管理总局发布了电线电缆产品生产许可证实施细则，实施细则对产品单元、产品品种及规格型号，产品标准，必备生产设备、检测设备等方面都有重要调整，相比旧版有了较大变化，对高端电线电缆产品质量标准有了更严格的规定。未来，我国在高端电缆材料领域存在巨大的的市场发展空间。 2018年4月，工信部发布了5G发展前景及政策导向。该文件指出，2019年9月将完成5G完整版标准，支持增强宽带、低时延高可靠、低功耗大连接三大场景，

29、满足全部技术需求。未来随着国家5G相关政策的执行落地，5G光电线缆用高分子材料肯定有巨大市场。 此外，特种线缆材料发展前景广阔。如核电站用电缆、高端装备用线缆、高铁用线缆、船舰用电缆、汽车电线、航空航天电缆等，每年都有高速增长。特种电缆市场的高速发展，必将带动对特种线缆材料的大量需求。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 公司超高压（110-220KV）特种电线电缆高分子材料产业化项目预计总投资 22,000 万元，截至 2018 年 12 月 31 日实际投资 20,695.79 万元，其中厂房和 BUSS 生产线已达

30、到预计可使用状态予以由在建工程转入固定资产 19,961.25 万元，其中 BUSS 生产线转入固定资产 1,938.71 万元。 其中：境外资产 0（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为 0%。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）技术优势 1、公司研发和检测能力出众。公司设立了研发中心及检测中心，报告期内，公司不断引进行业内优秀人才、加强研发和检测队伍梯队建设的同时，经过长期的技术积累及持续的研发投入，确保公司研发能力在行业内能够持续保持领先地位。 截至 2018 年 12 月 31 日， 公司共申请发明专利 80 项，实用新型专利 1 项，其中

31、已获授权发明专利 33 项。公司检测中心拥有试验设备约 180余套，报告期内，添置了多台满足国家标准、ISO 及 IEC 等国家标准的仪器和辅助设备，如：满足 UL 标准的烘箱，热变形测试设备，检测材料阻燃性能的烟密度箱以及热分析天平等。检测中心除了能够覆盖从原材料进入公司到公司交付客户产品整个过程中的检测，确保公司产品的高质量外，也能满足公司客户包括终端客户的检测需求。同时，检测能力的提升也大大加强了公司基础研究能力。公司先后获得“上海市专利工作试点企业”，“上海市科技小巨人企业”， “上海市创新型科技企业”等荣誉称号，技术中心被认定为“上海市市级企业技术中心”。检测中心的CNAS 认可申请

32、工作正在进行中。 2、公司注重产学研合作。公司常年与上海电缆研究所、西安交通大学以及四川大学等单位保持合作。公司生产的环保型低烟无卤阻燃电缆材料是“上海市名牌产品”。2011 年经上海市科协2018 年年度报告 11 / 145 和闵行区人民政府批准，公司建立了“院士专家工作站”，聘请西安交通大学、四川大学和上海电缆研究所的专家、教授到公司来指导公司的创新研发工作。报告期内聘请了中国工程院院士、西安交通大学电气学院院长、博士生导师邱爱慈女士及其团队，为公司的技术创新和新产品开发提供强有力的支持。 公司和上海电缆研究所合作研发出了满足 60 年安全寿命要求的第三代核电站（AP1000） 用1E级

33、K1、 K2类核电站电缆用电缆材料， 其中核电站K1类电缆专用绝缘料 （NPS-3001）和核电站 K1 类电缆专用阻燃电缆料（NPS-3002）两类产品符合第三代核电站安全壳内 1E 级电缆用绝缘料规范要求，技术性能指标达到国际领先水平。 （二）生产优势 公司引进了全球先进的 BUSS 生产线， 在产能增加的同时， 产品质量也得到进一步提高。 此外，公司会及时根据市场需求情况组织安装符合自身生产需要的生产线并形成多种生产工艺。公司还配有自动化仓储系统，原材料和产品能够实现全程追溯，生产及销售物流响应速度全面提高，大幅提升公司仓储物流管理水平，实现产品从进仓、储存和出仓的全自动化作业和监控管理

34、，为进一步向客户提供“订单制造交付”全过程增值服务奠定了基础。 （三）管理优势 公司产品通过ISO9001:2015质量体系认证，建有完善的质量管理体系、产品研发程序和现代企业管理制度。公司拥有一支综合素质高、理念先进的管理团队,具有多年的技术开发、企业管理和项目管理经验。通过利用信息化手段例如ERP、OA等系统、管理团队的各项专业培训等，不断提高公司管理水平，促进公司不断发展。 （四）市场优势 公司拥有强有力的销售团队，在全国建立了完善的销售网络。“高科技的产品、高品质的人才、高品位的服务”是公司的生存基础，与客户实现双赢、求得共同发展是公司的营销策略。公司根据客户的不同需求进行定制化服务，

35、并且提供优质的售后服务，客户满意度高。 公司“至正”、 “Original”品牌已经成为环保电缆材料行业的知名品牌， 荣获“上海市著名商标”，在行业内的影响力越来越大。公司在产品配方上有深厚的技术储备，且合作的主要客户为线缆行业的领军企业，公司的产品结构调整在行业中具备一定的先发优势。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018年是公司产品在电力、通信和电气装备三大应用领域取得全面突破的关键之年，也是打造行业内研发制造领先优势的重要节点。面对越发激烈的行业竞争，在公司董事会的领导下，公司坚持“以市场为导向，靠创新求发展”的经营理念

36、，积极实践“客户为先、创新驱动、诚信务实、协作担当”的核心价值观。报告期内公司主要经营情况回顾如下： 一、丰富产品品类，业务实现多点开花 伴随行业监管加强、行业集中度提高、下游客户对产品需求进一步提升，公司积极进军电力电缆及电气装备电缆材料领域，与大客户进一步加强合作深度。募投项目正式投产后，公司产能得到大幅提升，产量较去年上涨39.40%。继续保持公司在通讯应用领域领先地位的同时，公司不断优化调整产品结构，丰富产品品类，积极开拓电力和电气装备应用领域的市场，深挖差异化需求，取得了一定的成绩。营业收入方面，光通信线缆、光缆用特种环保聚烯烃高分子材料同比上涨29.10%，电气装备线用环保型聚烯烃

37、高分子材料同比上涨19.67%，电网系统电力电缆用特种绝缘高分子材料同比上涨43.91%。此外，公司积极抓住“一带一路”的机遇，报告期内筹备组建国际业务部，为开拓国外市场做好积极准备。 二、持续推进创新，加大技术开发力度 公司大力支持研发创新， 依靠创新驱动发展， 报告期内公司投入研发费用总计2,197.21万元，研发创新具体情况详见本章节“二、报告期内主要经营情况”中“(四)行业经营性信息分析”中“2产品与生产”中的“（3）研发创新”。公司引进业内技术专家，联合下游客户，积极进行产品升级及新品研发。公司积极研发5G用光电线缆高分子材料、高压及超高压电缆绝缘材料，以及轨道交通、 核电及船舶等多

38、个领域的多种电气装备用阻燃材料、 绝缘材料， 以期支持新业务发展，不断增强公司内生增长动力。报告期内，公司研发的5G通讯装备用产品已经通过客户实验，处于2018 年年度报告 12 / 145 小批量使用阶段，尚未形成规模销售，后期产品的情况受届时国家5G相关政策、市场需求等综合因素影响，公司将严格按照相关规定履行信披义务。 报告期内，公司荣获“中国线缆原材料（非金属）行业最具竞争力企业10强”称号，此次评选由中国电器工业协会电线电缆分会主办，邀请全国线缆行业以及经济、管理等领域权威专家组成评审组，对全国线缆企业的规模、增长和效率、技术创新、客户满意度、品牌知名度、企业文化、企业家管理水平以及行

39、业贡献等多个维度进行综合分析、评价。 三、加大对外合作力度，重点推进横向并购 公司一直在积极寻找行业内优质资产，探索各种合作发展模式。报告期内公司启动收购光电缆用金属塑料复合带龙头企业网讯新材项目，以期优化公司现有光电缆材料产品结构，增进与下游客户的合作深度，提高当前市占率，增强持续盈利能力。截至报告期末，网讯新材收购项目尚未完成。此外，公司积极寻求和探索与行业上下游企业深入合作的机会和模式。 四、夯实内部管理工作，完善公司各项制度 公司积极推动职业健康体系和环境管理体系的运行，并以质量管理体系为主线，改善生产工艺和劳动环境，提高全员产品质量意识和环保意识，带动公司持续稳定发展。同时，公司进一

40、步加强人力资源建设，建立和完善人才招聘、培养和使用的科学化管理体系。报告期内，公司重点加大一线生产员工技能培训的力度，弘扬创新精神和工匠精神，大力宣扬公司文化，促进公司团队建设。此外，公司不断完善现代企业信息化管理系统（如 ERP、OA 系统），充分利用信息化技术提升公司的管理水平和经营效率。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年公司实现营业收入 56,977.76 万元， 比上年同期增长 33.30%， 净利润 3,800.50 万元，比上年同期增长 0.13%，扣除非经常性损益的净利润 3,735.67 万元，比上年同期增长 18.58%。截至 2018 年 12

41、 月 31 日，公司总资产 81,741.49 万元，比上年同期增长 30.20%，净资产 49,187.07万元，比上年同期增长 6.62%。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 569,777,614.26 427,445,898.90 33.30 营业成本 438,320,688.32 330,469,870.27 32.64 销售费用 25,170,701.39 15,785,615.20 59.45 管理费用 26,56

42、8,621.38 18,769,397.03 41.55 研发费用 21,972,121.68 19,434,622.10 13.06 财务费用 11,128,219.79 3,278,769.27 239.40 资产减值损失 2,165,360.36 31,853.86 6,697.80 经营活动产生的现金流量净额 -74,765,210.86 473,904.95 -15,876.41 投资活动产生的现金流量净额 -41,299,170.38 -53,784,669.09 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 105,329,774.14 105,951,684.42 -0.59 1、营业收

43、入变动原因说明:光通信线缆、光缆用特种环保聚烯烃高分子材料销量较去年同期增长38.68%，电网系统电力电缆用特种绝缘高分子材料销量较去年同期增长 43.43%所致。 2、营业成本变动原因说明:主要为销量大幅增加后产品成本也随之相应增加所致。 3、销售费用变动原因说明:主要为销售量较上年大幅增长和客户区域结构调整等原因导致运输费较上年同期大幅增长所致。 4、管理费用变动原因说明:主要为公司规模扩大，管理人员增加，管理人员工资及社会保险费较上年增加 53%，新厂房验收后折旧及摊销费用较上年增加 132%，和审计咨询费较上年增加 80.39%所致。 2018 年年度报告 13 / 145 5、研发费

44、用变动原因说明:企业内部研发较去年同期增加 5 个研发项目，致研发支出本期小幅增加所致。 6、财务费用变动原因说明:主要为确保经营性活动资金的需求，短期借款较年初增加 109.24%，本年贴现金额较上年增加 583.51%，银行利息和贴现利息增加所致。 7、资产减值损失变动原因说明:主要为应收款项坏账准备计提增加所致。 8、经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:产量大幅度增加致原材料需求量增加，且为锁定原材料采购价格及保证原材料供货的稳定性现金支付及预付主要原材料货款增加所致。 9、投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金减少所致。 2.2

45、. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期内，公司实现营业收入 56,977.76 万元，较上年同期增长 33.30%；同时，营业成本较上年同期增长 32.64%，收入与成本基本一致。收入的增长主要为销售量较上年同期增长 39.16%。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 橡胶和塑料制品业 569,324,860.31 437,893,141.75 23.09 33.19

46、32.51 增加 0.40个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 光通信线缆、光缆用特种环保聚烯烃高分子材料 223,358,783.74 164,058,625.18 26.55 29.10 28.42 增加 0.39个百分点 电气装备线用环保型聚烯烃高分子材料 99,709,633.32 64,031,860.93 35.78 19.67 18.81 增加 0.47个百分点 电网系统电力电缆用特种绝缘高分子材料 246,256,443.25 209,802,655.64 14.80

47、43.91 40.98 增加 1.77个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 华南区 120,718,744.82 93,185,076.58 22.81 -29.91 -29.94 增加 0.03个百分点 华东区 368,995,660.45 283,661,603.66 23.13 93.31 93.27 增加 0.02个百分点 其他区 79,610,455.04 61,046,461.51 23.32 23.76 20.41 增加 2.142018 年年度报告 14 / 145 个

48、百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 1、主营业务分产品的情况： 光通信线缆、光缆用特种环保聚烯烃高分子材料及电网系统电力电缆用特种绝缘高分子材料收入成本变动说明：营业收入及营业成本较去年同期均大幅增加主要系销售量增加，产品市场占有率提高所致，毛利率较去年同期也有小幅度增长。 电气装备线用环保型聚烯烃高分子材料变动收入成本变动说明： 营业收入较去年同期小幅度增长，营业成本较去年同期也相应增长，毛利率较去年同期小幅度增长； 2、主营业务分地区的情况： 华东区和其他区的营业收入及营业成本较去年同期均明显增加，其中华东区增加较快，主要系公司原有客户需求增加和拓展新客户所致，

49、毛利率较去年同期基本稳定。 华南区的营业收入及营业成本较去年同期均明显减少，主要系公司战略性调整客户区域所致，毛利率较去年同期基本稳定。 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%） 销售量比上年增减（%） 库存量比上年增减（%） 光 通 信 线缆、光缆用特种环保聚烯烃高分子材料 28,605.04 吨 26,406.62 吨 2,633.78吨 44.43 38.68 504.97 电气装备线用环保型聚烯烃高分子材料 6,585.84 吨 6,487.72 吨 829.62 吨 5.18 27.41 13.41 电

50、网系统电力电缆用特种绝缘高分子材料 23,703.76 吨 23,144.55 吨 669.26 吨 46.47 43.43 508.14 产销量情况说明 1、 光通信线缆、 光缆用特种环保聚烯烃高分子材料和电网系统电力电缆用特种绝缘高分子材料生产量、 销售量较去年同期增长， 尤其是生产量增加， 主要是公司加大了该类产品的市场开拓力度，市场占有率提高，客户需求增加，库存量增加主要是为了满足客户的备货需求所致； 2、电气装备线用环保型聚烯烃高分子材料生产量、销售量较去年同期小幅度增长，主要系原有客户需求量增加所致，库存量增加主要是满足客户的备货需求所致。 (3).(3). 成本分析表成本分析表