合纵科技：2018年年度报告（更新后）.PDF

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1、北京合纵科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 北京合纵科技股份有限公司北京合纵科技股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019 年年 04 月月 北京合纵科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人刘泽刚、主管会计工

2、作负责人韦强及会计机公司负责人刘泽刚、主管会计工作负责人韦强及会计机构负责人构负责人(会计主管会计主管人员人员)张晓屹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。张晓屹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 年报中涉及的未来经营计划是公司基于目前的行业、市场环境制定的公司年报中涉及的未来经营计划是公司基于目前的行业、市场环境制定的公司战略发展规划及业绩预测，并不构成业绩承诺，敬请投资者保持足够的风险意战略发展规划及业绩预测，并不构成业绩承诺，敬请投资者保持足够的风险意识。识。 公司经本次董事会审

3、议通过的利润分配预案为：以总股本公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以总股本 582,194,642 为基为基数，向全体股东每数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.20 元（含税） ，送红股元（含税） ，送红股 0 股（含税） ，以股（含税） ，以资本公积金向全体股东每资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。 北京合纵科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 8 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 17

4、 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 32 第五节第五节 重要事项重要事项 . 49 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 56 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 56 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 57 第九节第九节 公司治理公司治理 . 64 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 69 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 70 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 163 北京合纵科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义

5、内容 公司、合纵科技 指 北京合纵科技股份有限公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 公司法 指 中华人民共和国公司法 元 指 人民币元 合纵实科 指 北京合纵实科电力科技有限公司 天津合纵 指 天津合纵电力设备有限公司 合纵科沃尔 指 北京合纵科沃尔电力科技有限公司 湖南雅城 指 湖南雅城新材料有限公司 江苏鹏创 指 江苏鹏创电力设计有限公司 天津茂联 指 天津市茂联科技有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 主办券商、保荐机构 指 申万宏源

6、证券承销保荐有限责任公司 北京合纵科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信一、公司信息息 股票简称 合纵科技 股票代码 300477 公司的中文名称 北京合纵科技股份有限公司 公司的中文简称 合纵科技 公司的外文名称（如有） Beijing Hezong Science&Technology Co.，Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Hezong Science & Technology 公司的法定代表人 刘泽刚 注册地址 北京市海淀区上地三街 9 号（嘉华大厦）D1211、1212 注册地址的邮政编码 1000

7、85 办公地址 北京市海淀区上地三街 9 号（嘉华大厦）D1211、1212 办公地址的邮政编码 100085 公司国际互联网网址 http:/www.hezong- 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 冯峥 陈德香 联系地址 北京市海淀区上地三街 9 号（嘉华大厦）D1211、1212 北京市海淀区上地三街 9 号（嘉华大厦）D1211、1212 电话 010-62973188 010-62973188 传真 010-62975911 010-62975911 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称

8、 证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/（巨潮资讯网） 公司年度报告备置地点 董事会办公室 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 北京合纵科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 会计师事务所名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 签字会计师姓名 莫伟、袁刚、迟文洲 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 19号 崔勇、冯

9、震宇 2015 年 6 月 10 日-2018 年 12月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 东方花旗证券有限公司 上海市中山南路 318 号 2 号楼24 楼 罗红雨、刘铮宇 实施之日开始-重大资产实施且持续督导履行完毕之日结束 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 2,007,514,867.20 2,109,345,874.22 -4.83% 1,2

10、61,973,945.44 归属于上市公司股东的净利润（元） 51,043,523.98 131,255,188.67 -61.11% 87,793,742.23 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 37,019,224.43 121,950,661.58 -69.64% 85,207,022.29 经营活动产生的现金流量净额（元） -181,883,238.44 89,140,724.11 -304.04% 42,357,286.99 基本每股收益（元/股） 0.09 0.24 -62.50% 0.32 稀释每股收益（元/股） 0.09 0.24 -62.50% 0.32 加

11、权平均净资产收益率 2.88% 10.90% -8.02% 11.13% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 资产总额（元） 4,680,417,719.65 3,950,761,472.44 18.47% 2,008,776,689.48 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,939,990,558.00 1,922,838,099.64 0.89% 879,046,451.16 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 北京合纵科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 365,599,67

12、5.77 664,929,585.68 524,700,682.30 452,284,923.45 归属于上市公司股东的净利润 5,016,576.70 53,745,517.76 22,426,318.73 -30,144,889.21 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,720,079.70 51,214,821.85 20,136,037.63 -36,051,714.75 经营活动产生的现金流量净额 -147,917,215.52 2,796,935.60 -149,010,542.80 112,247,584.28 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度

13、报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的

14、财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -158,266.37 -49,289.87 -404,329.50 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 14,664,647.94 9,931,926.74 2,684,824.05 委托他人投资或管理资产的损益 1,981,592.81 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 11,201.56 1,07

15、4,012.65 1,194,751.61 减：所得税影响额 2,474,876.39 1,646,497.43 601,819.48 少数股东权益影响额（税后） 5,625.00 286,706.74 合计 14,024,299.55 9,304,527.09 2,586,719.94 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用北京合纵科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 第三节

16、第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）公司的经营范围和主营业务（一）公司的经营范围和主营业务 公司是从事配电及控制设备制造及相关技术服务的高科技企业。公司的主营业务是：面向国内电力网络、市政建设、铁路、城市轨道交通等诸多领域，生产和销售户外中高压配电和控制设备，产品主要包括环网柜、箱式变电站、柱上开关、变压器、电缆附件、其他开关等； 公司致力打造“设计咨询+工程总包+设备制造+运维服务+配售电”的配电全产业生态链，成为优秀的配电领域综合服务商：全资子公司江苏鹏创电力设计公司主营电力工程设计、

17、咨询等设计业务；全资子公司天津合纵电力设备有限公司拥有电力工程总包及施工资质，承揽电力工程建设、运维等业务，擅长变配电工程、工矿企事业配电工程及其他通用及特殊用电工程；公司通过投资配售电产业基金，积极参与增量配售电业务。 公司全资子公司湖南雅城新材料有限公司的主营业务为锂电池正极材料前驱体的研发、 制造和销售， 主要产品包括四氧化三钴、氢氧化亚钴、磷酸铁等。 （二）公司主要经营模式（二）公司主要经营模式 电力板块：电力板块： 1、盈利模式 公司通过设计、 制造并销售自主知识产权的电力配电设备及相关系统， 满足电力用户的生产需要， 从而获得收入和利润；公司还通过承接电力设计项目和总包工程获得收入

18、和利润。 公司的产品需要按照客户的实际需求， 进行有针对性的设计开发， 并按照公司的技术标准进行物料的采购和产品的组装及总装，经过严格的性能测试后，成为合格产品 2、采购模式 公司在产品生产过程中所需要的主要原材料和零部件由公司采购部遵循供应商目录管理及质量标准规定， 按订单要求进行采购，其他少量可备货的通用件如螺栓螺母、电气元件的采购由采购部库房依据安全库存的情况直接进行采购。 公司对主要原、辅材料的供应商采用目录管理，每种物料一般固定两家供应商，供应商需要经过资质评审、样品试用、小批量试用、内部评审、商务谈判等环节，符合公司要求才能够进入供应商目录。对产品关键性能影响较大的原材料和辅助材料

19、的供应商必须经过公司现场实地考察。公司选用的供应商基本都是业内规模较大、从业时间较长的企业。 目前，公司已经形成了较为稳定的原材料供货渠道，与主要供应商建立了长期良好的合作关系。 3、生产模式 公司通过招投标的方式获得业务订单，在接到客户订单，签订购货合同后，安排生产。但是为了满足市场日益紧迫的交货期限，对部分半成品（例如负荷开关本体）采用备货方式，按计划生产。 由于客户区域差别及建设水平差异较大， 对产品的需求存在差异性， 公司的产品在一定程度上需要按照客户的要求进行制造，因此生产环节主要包括产品设计、原材料（包括零部件）采购加工、装配调试、质量检验、包装运输，其中产品设计环节是最为核心的环

20、节。公司掌握了中高压开关、复合绝缘、压力容器以及户外箱体设计方面的核心技术，因此能够充分按照客户的需求，提供较为完善的整体解决方案。 在原材料（包括零部件）采购加工、装配调试环节，公司主要采取对核心元、部件自制加工、再进行组装的方式，但受限于公司的生产规模、设备水平，需要精密设备加工的部件，公司采用定制采购的方式。公司产品装配调试完成、通过公司的质量检验之后即包装运输至客户指定地点。 4、销售模式 公司主要通过参加行业或用户组织的招投标的方式获得合同，销售采取直销方式。公司的营销系统分为营销总部/国际北京合纵科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 贸易部/EPC事业部/营销服务中心等五

21、个主要部分。 营销总部主要负责电力市场销售合同的签订和货款回笼。 营销总部包括七个销售大区， 分别是华北区、 华中区、 华南区、华东区、东北区、西南区和西北区。公司采用大区经理、省区经理、销售工程师三级业务管理模式，由公司营销总部统一部署业务开拓和市场营销工作，在各大区、省区，强调团队之间的协同合作，避免个别业务人员各自为战；国际部负责公司国际业务；EPC事业部主要负责国省网/用户电力工程、配售电项目、综合能源项目等业务；营销服务中心部主要负责市场营销、售前商务支持（包括投标文件的制作、报价等）和技术支持（包括了解客户技术要求以及初步技术方案的确定）。 公司电力配电设备产品在生产完工并接到客户

22、发货通知后发货， 在客户指定场所由客户组织验收。 公司一般为客户提供一年的售后跟踪服务。对于环网柜、箱式变电站、高低压成套开关等产品，需要安装调试的，安装调试完成并经客户验收合格后确认收入；不需要安装调试的，经客户开箱验收合格后确认收入。对于电缆附件、故障指示器等小件产品，公司在向购货方发出该类产品并收取价款或者取得收取价款的凭证后确认收入。 公司设计咨询业务主要为电力工程设计服务， 提交符合委托方要求的电力设计施工图。 结合电力工程设计行业的行业特性本公司的收入确认原则具体如下：设计工作完成提交委托方电力设计施工图，经委托方验收并出具签收单后，确认该项目完工，本公司财务据此确认收入。 新能源

23、材料板块：新能源材料板块： 1、采购模式 根据采购原材料用量的不同，湖南雅城的采购工作分为主料采购和辅料采购，不同的采购内容由不同部门执行，各部门为保证采购原料品质，制定了严格的采购制度。其中主料的采购由市场部负责，辅料的采购工作由生产部门负责。 主料采购方面， 市场部根据生产部提供的原材料需求计划编制年度采购计划和月度采购计划， 一般按照月度进行主要原材料的采购，严格控制原料库存数量。市场部派专人向供应商进行询价，通过对比供应商提供产品的质量、价格等因素，选定优质供应商，与供应商签订采购合同，约定产品型号、产品规格、产品价格、交货时间等相关细节。湖南雅城收到原材料后，由品质部对原材料取样并检

24、测，生产部领料生产时与品质部确认原材料是否满足生产需求，做到对原材料质量的严格把控。 辅料采购方面，由生产部门派专人直接根据生产需求进行采购。湖南雅城生产所需辅料用量在原材料采购占比中较小，生产部门根据自身生产需求进行采购，能够根据产品订单需求和辅料市场价格做出即时反应，简化采购流程，提高效率。湖南雅城收到辅料后，由品质部对原材料取样检测并确认其是否满足生产需求，做到对原材料质量的严格把控。 2、销售模式 湖南雅城主要客户为下游锂电池及锂电池正极材料企业。湖南雅城通过参与行业展会与论坛、广告宣传、互联网搜索推广和与目标客户直接沟通等多种方式进行市场推广。 湖南雅城是中国有色金属工业协会钴业分会

25、的理事单位， 通过参加协会举办的锂电池正极材料等相关会议和会展， 获得与同行业企业面对面交流的机会，吸引更多客户对湖南雅城产品深入了解；湖南雅城营销人员还通过平面宣传、广告宣传、主动与目标客户沟通宣传等方式进行市场推广；湖南雅城还尝试通过网络进行营销，如通过亚洲金属网、安泰科等钴类材料官方网站进行意向接洽. 通过以上方式锁定目标客户后，经过小试、中试、批量试验等品质认证过程，并与目标客户进行商务谈判，签订正式销售协议后安排生产供货。 3、生产模式 湖南雅城主要根据客户订单及市场需求预测来安排生产，经品质部检验合格后根据合同约定交货。 4、盈利模式 湖南雅城主要通过研发、生产和销售具有稳定性能的

26、四氧化三钴、氢氧化亚钴、磷酸铁等锂电池正极材料前驱体系列产品实现盈利。 5、结算模式 湖南雅城业务收入来源以锂电池正极材料前驱体的销售为主，主要采用月度结算的模式。 （三）报告期内主要的业绩驱动因素（三）报告期内主要的业绩驱动因素 电力板块：电力板块： 1、行业宏观投资规划 北京合纵科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 2015年9月，国家能源局发布了配电网建设改造行动计划（20152020年），明确了未来5年内我国配电网的建设投资不少于2万亿元，这一规划的出台，比较有力地推动了本行业的业务增长；从细分市场看，农村电网的相关设备增长明显高于其他市场，这与国家发改委关于“十三五”期间

27、实施新一轮农村电网改造升级工程的意见提出的十三五期间，农村电网投资将达到7000亿元相印证，可以预计，在未来3年内，变压器、柱上开关、低压配电柜等产品将是公司业务保持增长的一个主要动力来源。 国家电网2018年全年电网投资4889.40亿元，同比增加0.74%，近三年电网投资趋于平稳；完成农网投资1495亿元，同比增加1.42%，规划未来三年农网投资3300亿元。2019年国家电网规划电网投资5126亿元。 2、电力体制的进一步改革 2015年3月，中共中央、国务院发布关于进一步深化电力体制改革的若干意见（中发20159号），新电改方案的出台意味着新一轮电力体制改革大幕的拉开。新一轮电力体制改

28、革方案以“三放开、一独立、三强化”总体框架构建新电力市场体系， 有序放开输配以外的竞争性环节电价， 有序向社会资本开放配售电业务， 有序放开公益性和调节性以外的发用电计划；推进交易机构相对独立，规范运行；继续深化对区域电网建设和适合我国国情的输配体制研究；进一步强化政府监管，进一步强化电力统筹规划，进一步强化电力安全高效运行和可靠供应。我们认为，有序向社会资本开放配售电业务，是未来公司快速发展的历史性机遇。 新能源材料板块：新能源材料板块： 1、新能源汽车发展的需求 据中汽协数据显示， 2018年， 新能源汽车产销分别完成127万辆和125.6万辆 （图一） ， 比上年同期分别增长59.9%和

29、61.7%。其中纯电动汽车产销分别完成98.6万辆和98.4万辆，比上年同期分别增长47.9%和50.8%；插电式混合动力汽车产销分别完成28.3万辆和27.1万辆，比上年同期分别增长122%和118%；燃料电池汽车产销均完成1527辆。 根据鑫椤资讯统计，2018年国内磷酸铁锂材料产量为6.91万吨，消耗量为7.12万吨，预测2019年将增长1.17万吨，这其中包括微型电动车、电动网约车、物流车、48V微混系统，如磷酸铁锂电池在EV乘用车领域大规模使用，增长量将大幅提高。每吨磷酸铁锂消耗1吨磷酸铁，2019年磷酸铁增量与磷酸铁锂需求增量一致，2019年新能源磷酸铁市场总需求量将达到8.29，

30、不包括EV乘用车使用量。 2018年新能源汽车受国家补贴政策退坡影响，新能源汽车较2017年增长量放缓，磷酸铁锂总装机量较2017年有所下降，2018年磷酸铁市场需求情况相对比较低迷，但随着新能源汽车行业的向前发展，预计未来磷酸铁市场仍有巨大的潜力空间。 2、储能发展需求 前瞻产业研究院统计数据显示截至2018年12月底，中国已投运电化学储能项目的累积装机规模为1039.8MW，同比增长167%。2018年以来，我国电化学储能市场出现爆发式增长，预计到2019年底，中国电化学储能累积装机规模预计将达到2400MW，19年新增储能装机规模达到1200MW。图二是2017-2019年中国电化学储能

31、装机规模统计情况及预测。磷酸铁锂电池的安全、长寿命成为电化学储能电池首选，储能市场19年磷酸铁锂新增需求量为2.4万吨，相应的磷酸铁需求将增加2.4万吨。 北京合纵科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 图二 2017-2019年中国电化学储能装机规模统计情况及预测 3、电动叉车市场发展需求 数据显示， 2017年全年我国的锂电池叉车销量为8681辆， 而2018年上半年锂电池叉车的销量早就超过了2017年全年的销量，2018年的锂电池叉车销量有望翻一番。预计到2020年，锂电池叉车在电动叉车中的渗透率将突破55%，其对锂电池需求量将从2017的1.3GWh提升到2020年的5.4G

32、Wh，年复合增长率超过50%。锂电叉车市场即将迎来爆发期。叉车使用环境相对较复杂，对锂电安全性能要求更高，磷酸铁锂电池的安全性将体现出明显优势。按上述统计数据，2019年叉车用磷酸铁锂电池总装机容量按占用率50%计算，将达到2GWH，所需磷酸铁锂达4万吨。 4、船用及其他市场发展需求 国际市场研究公司ResearchandMarkets发布的20152024全球电动船舶、小型潜艇及自动水下船舶的市场报告预测：由于良好性能、可承担成本、法律禁令等因素，电动船市场正迎来快速增长，到2024年全球电动船舶市场的规模将达到73亿美元（约合人民币4531亿元），市场前景非常广阔，这也将是磷酸铁锂电池发展

33、的另外一个重要领域。 综上，2019年磷酸铁锂需求量将达到15万吨，将在18年基础上增加近8万吨。 （四）公司所处行业分析（四）公司所处行业分析 电力板块：电力板块： 电力系统是由发电、输变电、配电和用电等环节组成的电能生产与消耗系统。公司专注于配电领域的设备研发与制造，主要面向城市电网和农村电网，以及部分行业应用（如铁路）。 1、行业竞争格局和市场化程度 电力配电行业可以大致划分为电网市场和用户市场， 其中电网市场是指有国家电网、 南方电网以及各省级电力公司进行年度设备采购的市场， 这部分市场采用面向全社会的公开招投标的方式进行采购， 并对竞标企业进行资质审核和后续产品质量跟踪，是公司参与的

34、主要市场；用户市场是指由其他投资主体（如政府、企业、房地产公司等）进行采购的市场，这部分市场相对分散，并有较强的地域性。根据公司的内部统计，近3年来参与电网市场投标的企业数量呈上升趋势，市场竞争趋于激烈，每个大类的产品参标企业都在100-200家，且企业的产品线有明显的拉长趋势，即以往只参与开关类产品的企业，也开始参与变电类产品的投标，反之亦然；甚至有二次设备企业参与一次设备投标的情况。用户市场由于较为分散，各地区的情况也有所不同， 但竞争也是趋于激烈的趋势。 总的来说， 我国电力配电设备市场的集约化程度较低， 市场份额较为分散。 2、行业的周期性、区域性和季节性特点 电力配电设备制造作为输配

35、电及控制设备制造业的一部分， 与与宏观经济周期存在一定的关联性， 与房地产行业的周期也存在一定的关联性。由于我国各地区经济发展水平不同，华东、华南、以及华北的近海地区是主要市场，近年来，随着国家鼓励西部开发，以及“一带一路”政策的推进，中西部地区的市场增长速度较快。 北京合纵科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 输配电及控制设备制造业具有一定的季节性特征。设备的销售与工程建设存在较大关联，设备的使用、安装多发生在工程建设的中后期。一般工程建设年初招标，年末完成施工。受此影响，本行业企业一般一季度业务量偏少，二、三、四季度业务比较集中。 3、公司行业竞争地位 （1）产品市场占有率及其

36、变化情况 公司主要产品在12kV电压等级市场占有率和行业排名如下表： 产品名称 单位 2017年 2016年 2015年 行业排名 产量 行业排名 产量 行业排名 产量 12kV环网柜 回路 1 32,362 2 26,296 3 17,637 12kV真空断路器 台 33 6056 38 4,734 18 8,603 12kV箱式变电站 台 8 1954 9 1,529 10 1,349 （2）公司的市场前景 当前，我国正处于国民经济和社会发展的恢复期，国家仍然在加快全国骨干电网的建设速度、完善智能电网规划以及推进城市化建设，输配电设备需求相应较大；我国能源消费的最终形式越来越趋向于电力，北

37、上广深等大型城市的能源供给在未来的几年内将逐步电气化，新能源汽车（主要是电动汽车）的发展也已经进入了一个爆发期，这也对未来我国的电力配电设施的建设提出了很高的要求；最为重要的，2015年5月以来，国务院发布的新电改9号文首次提出了鼓励社会资金参与配电网络的建设，这为公司业务的拓展提供了巨大的增长空间。 新能源材料板块：新能源材料板块： 1、行业竞争地位 湖南雅城目前的业务主要集中在新能源汽车领域和3C电子产业领域，其自成立以来，一直专注于锂电池正极材料前驱体的生产、研发及销售，凭借多年深耕锂电池正极材料前驱体领域的所积累的生产研发经验和优质的产品性能，已与韩国三星电子、北大先行旗下子公司泰丰先

38、行、贝特瑞、江门科恒等国内外主要客户建立了良好的合作关系。 2、行业发展趋势 电动汽车的发展给电池级磷酸铁的成长带来了很大的市场空间， 应用于动力锂电的正极材料在未来将保持快速增长。 根据IIT对动力锂电的总容量需求的统计和预测：20102013年动力锂电汽车对锂电池的总容量需求的复合增长率为116.12%，20132018年的复合增长率将保持在26.04%；目前全球用于动力锂电的正极材料主要包括锰酸锂、三元材料以及磷酸亚铁锂。在日本和韩国，电池制造商目前倾向于使用锰酸锂和三元材料作为锂电正极材料，而国内的电动汽车电池制造商倾向于使用磷酸亚铁锂。根据动力锂电的总容量需求及汽车锂电厂商对动力锂电

39、正极材料的选择，以锰酸锂的能量密度约370Wh/kg，磷酸亚铁锂的能量密度约432Wh/kg，三元材料的能量密度约525Wh/kg来测算，到2019年，预计需要磷酸亚铁锂正极材料16万吨，即磷酸铁的市场需求量将达到15.515.8万吨。 北京合纵科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 数据来源：IIT报告 全球动力锂电正极材料市场需求情况预测 国内国际新能源汽车发展是必然趋势，图三是各车企燃油车停用时间表，图四是各个国家禁用燃油车时间表，我国交通部在2018年6月26日正式发布通知：2020年底，重点城市燃油公交车全部更换为新能源汽车，这势必给予新能源汽车极大的发展空间。 图三 各车

40、企燃油车停售时间表 北京合纵科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 图四 各国家禁用燃油车时间表 B.前驱体 前驱体是雅城的主要产品。在现有生产线的基础上，公司拟通过募集资金建设2万吨磷酸铁生产线，进一步巩固在领域的市场地位。 资料来源：EVTank 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 本期投资天津市茂联科技有限公司 332,881,818 元。 固定资产 无重大变化。 无形资产 开发支出转无形资产 13,141,190.88 元。 在建工程 雅城在建工程项目增加 11,931,245.2

41、9 元。 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 北京合纵科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 电力板块电力板块 (一）持续的研发创新能力 公司明确了“专注户外、领先半步”的研发战略，本着“生产一代、储备一代、研发一代”的原则，在户外配电产品小型化、免维护、 智能化的相关技术领域进行了适度前瞻性的技术研究和产品研发， 储备了许多可以较快进入这些领域的技术和产品，如智能快速开关、大电流充气式环网柜、新一代智能环网柜、1224kV固体绝缘环网柜、小型化真空环网柜、12-24kV氮气绝缘共箱式环网

42、柜、户外配电设备数字采集装置、27.5/55kV高铁牵引系统开关设备、电气化铁路运用所户外箱式地面电源等。这些储备技术和产品是公司未来持续发展的动力。 （二）市场优势 1、细分市场的比较优势 目前公司的业务主要集中于电网市场， 遍及我国29个省市自治区，在广东、江苏、山东、广东、河南、河北等区域拥有较为雄厚的市场基础，根据公司自行统计的数据，在近5年国家电网和南方电网年度招投标的中标企业排名中，公司都保持前三名的水平。 2、较高的产品认可度和品牌认知度 公司凭借满足客户需求的产品设计、稳定可靠的产品质量、优质的售后服务逐渐获得了客户的认可。公司产品用于电力市场的部分重要项目包括2018年青岛上

43、合峰会、 2009年济南全运会保电项目、 2008年涉奥保电项目、 苏通长江大桥路电项目、南京长江三桥路电项目、天津机场空客总装线配套工程、天津滨海国际机场二期扩建工程、青岛海底隧道工程等。公司产品用于铁路工程的部分重要项目有京九铁路、向莆铁路、昌九铁路、龙厦铁路、哈齐铁路等。此外，公司的产品还应用于青海格尔木油田、青藏铁路那曲物流中心、冀东油田、齐齐哈尔至海拉尔铁路工程等高寒、高原地区。不仅国内，公司的产品在海外也得到了客户的认可，目前公司参与的海外项目有埃塞俄比亚箱变项目、肯尼亚“世纪工程”蒙内铁路、印度古吉拉特项目、印度孟买MULUND变电站项目、刚果(金)Deziw铜钴矿项目等。 （三

44、）团队管理优势 1、优秀的技术与管理团队 公司自成立以来一直注重人才的储备和管理制度的创新，公司的技术中心是北京市级（省部级）研发中心。公司的董事会和管理层成员， 普遍具备十年以上的电力行业从业经验或多年财务、 管理经验。 公司员工队伍的结构也在持续优化， 到2018年底，公司电力板块拥有本科学历的员工数量达到了323人，占比24.79%，研究生及以上学历的29人，占比2.23%。 2、先进的业务管理模式 公司采用大区经理、省区经理、销售工程师三级业务管理模式，由公司营销总部统一部署业务开拓和市场营销工作，在各大区、省区，强调团队之间的协同合作，避免单一业务人员掌握过多市场资源及各自为战和的局

45、面。这种管理模式，大幅度稳定了销售队伍，同时从制度上有效地规范了公司的营销业务，确保了销售业绩的稳步提高。 （四）产业链优势 公司已经着手打造完善的行业产业链，通过资本运作和战略合作的方式，快速介入设计咨询、电力工程总包、运维服务等领域的业务，公司正式成立了EPC事业部，正逐步由单一的设备提供商向综合服务商转变。 新能源材料板块新能源材料板块 （一）技术与产品优势 湖南雅城拥有独立的研发机构，以自主研发为主、对外技术合作为辅。2016年，湖南雅城的研发机构被评为省级研发机构，目前，湖南雅城已申请发明专利17项，其中授权5项，6项正在实质审查阶段；申请实用新型专利27项，授权27项。同时，湖南雅

46、城还十分重视同科研机构、大专院校的产学研合作，如与中南大学和长沙矿冶研究院的产学研合作。 通过湖南雅城的自主研发，湖南雅城拥有钴酸锂前驱体全系列产品、磷酸铁锂前驱体全系列产品，磷酸铁锰锂前驱体以及三元前驱体全系列产品的技术储备，其中四氧化三钴（15-20微米）被认定为湖南名牌产品。 （二）客户资源优势 北京合纵科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 公司与业内主要的客户建立了稳定的合作关系，如北大先行旗下的泰丰先行、先行泰安、湖南杉杉能源科技股份有限公司、湖南美特新材料科技有限公司等。2014年，公司产品顺利通过三星SDI SQE体系审核，成为三星的合格供应商，为进入国际市场取得了绿

47、色通行证。 （三）品质优势 公司已建立一套完整的质量保证体系，并已获得AAA级企业质量信用等级、ISO9001:2008质量管理体系认证、ISO14001:2004环境管理体系认证以及职业健康安全管理体系认证OHSAS 18001:2007等系列质量和管理认证。在生产过程中，品质部与生产技术部人员隔离，产品检测拥有独立性，从而保证了公司产品的质量。公司的产品品质与管理水平在业内受到好评。 （四）品牌优势 公司产品为长沙市名牌产品，公司被评为湖南省诚信建设示范单位、湖南省质量信用AAA级企业、长沙市小巨人企业，长沙市三百之星、长沙市第七批创建创新型单位、湖南省新材料企业，长沙市智能制造企业，长沙

48、市节能示范企业等。公司的品牌在业内具有一定的知名度。 （五）装备优势 公司2018年新建20000万吨磷酸铁生产线，通过引进先进自动化控制设备，提高湖南雅城装备水平，扩大竞争优势。随着现代材料科学技术的日益发展、社会的进步，现代化生产规模越来越大，其管理形式和方式也日趋多样，管理也需要更加科学，市场对产品的质量要求也越来越高，这就使材料的生产厂家在新材料的生产过程中，要求做到品质更加优良，品质管理更加到位，尽量减少因人为的操作和测量波动使材料的物料化学性能产生影响，为此，湖南雅城在磷酸铁新项目中大胆启用自动化控制设备。 目前，在磷酸铁制造行业中，自动化程度普遍不高，湖南雅城通过引进先进的自动化

49、设备，从而降低生产成本，提高产品质量，扩大湖南雅城磷酸铁产品在市场中竞争地位。同时，也为湖南雅城在以后的新材料生产研发过程中提供自动化设备应用的经验，进一步扩大湖南雅城的竞争优势。 北京合纵科技股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2019年将是我国电网发展模式发生重大转型的起始年， 国家电网在两会报告中明确提出了全面推进“三型两网”建设的计划，标志着已经持续十年之久的以上规模为主要目标的建设模式将全面转向。坚强智能电网和泛在电力物联网概念的提出，表明未来国家电网的发展方向是成为世界一流的能源互联网企业。 其中坚强智

50、能电网主要强调以特高压为骨干网架、 各级电网协调发展的坚强网架为基础、以通信信息平台为支撑，包含电力系统的发电、输电、变电、配电、用电和调度六大环节并覆盖所有电压等级，具有信息化、自动化、互动化特征，可实现“电力流、信息流、业务流”高度一体化融合，具有坚强可靠、经济高效、清洁环保、透明开放和友好互动内涵的现代电网。其首要目标是解决三北、西南的风、光、水清洁能源消纳问题；通过智能配电网支撑间歇性分布式电源的有效并网， 解决分布式电源协调利用困难问题。 以上两种方式将是我国当前乃至未来一段时间内都将以为主的电力资源优化配置手段。而泛在电力物联网就是围绕电力系统各环节，充分应用移动互联、人工智能等现