货币互换案例.pdf

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1、精品文档货币互换案例货币互换案例雷斯顿科技公司是成立于弗吉尼亚州科技开发区的一雷斯顿科技公司是成立于弗吉尼亚州科技开发区的一家互联网公司，由于计划到欧洲拓展业务，该公司需要借家互联网公司，由于计划到欧洲拓展业务，该公司需要借入入 10001000 万欧元，万欧元，当时汇率是当时汇率是 0.98040.9804 美元美元/ /欧元。欧元。雷斯顿公雷斯顿公司因此借入司因此借入 2 2 年期的年期的 980.4980.4 万美元的借款，利率为万美元的借款，利率为 6.5%6.5%，并需将其转换为欧元。但由于其业务拓展所产生的现金流并需将其转换为欧元。但由于其业务拓展所产生的现金流是欧元现金流，它希望

2、用欧元支付利息，因此雷斯顿公司是欧元现金流，它希望用欧元支付利息，因此雷斯顿公司转向其开户行的一家分支机构全球互换公司进行货币转向其开户行的一家分支机构全球互换公司进行货币互换交易。下图是该笔货币互换的主要流程：互换交易。下图是该笔货币互换的主要流程：借入 980.4 万美元雷斯顿科技公司980.4 万美元1000 万欧元全球互换公司（a a）期初）期初归还 318630 美元归还 980.4 万美元雷斯顿科技公司980.4 万美元1000 万欧元全球互换公司雷斯顿科技公司217500 欧元（4.35%）全球互换公司299022 美元（6.1%）（b b）两年中每半年一次（利息现金流）两年中每

3、半年一次（利息现金流）（c c）期末）期末从图中可以看到，从图中可以看到，雷斯顿公司通过货币互换将其原先的雷斯顿公司通过货币互换将其原先的美元借款转换成了欧元借款。美元借款转换成了欧元借款。 在美国市场上，在美国市场上， 它将按照它将按照 6.5%6.5%的利率支付利息；同时在货币互换中，收到的利率支付利息；同时在货币互换中，收到 6.1%6.1%的美元利的美元利息，支付息，支付 4.35%4.35%的欧元利息。如果假设汇率不变的话，期的欧元利息。如果假设汇率不变的话，期。1欢迎下载精品文档每年的利率水平为每年的利率水平为 4.35%+4.35%+（6.5%-6.1%6.5%-6.1%）=4.75%=4.75%。2欢迎下载精品文档欢迎您的下载，欢迎您的下载，资料仅供参考！资料仅供参考！致力为企业和个人提供合同协议，策划案计划书，学习资料等等打造全网一站式需求3欢迎下载。