白银有色：2019年年度报告.PDF

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1、2019 年年度报告 1 / 292 公司代码：601212 公司简称：白银有色 白银有色集团股份有限公司白银有色集团股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2 / 292 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董

2、事会会议。董事会会议。 三、三、 永拓会计师事务所（特殊普通合伙）永拓会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人王普公王普公、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人吴贵毅吴贵毅及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）徐东阳徐东阳声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经永拓会计师事务所审计，公司经永拓会

3、计师事务所审计，公司20192019年实现归属于母公司净利润为年实现归属于母公司净利润为5,804.355,804.35万元，拟按照每万元，拟按照每1010股股0.0240.024元进行元进行20192019年年利润利润分配，共计分配利润分配，共计分配利润17,771,458.8317,771,458.83元，涉及元，涉及利润利润分配缴纳税金的，分配缴纳税金的，税金由各股东自行承担，分配比例为当年归属于母公司净利润的税金由各股东自行承担，分配比例为当年归属于母公司净利润的30.62%30.62%。 以上利润分配方案尚需提交公司股东大会审议。以上利润分配方案尚需提交公司股东大会审议。 六、六、

4、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺、敬请本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺、敬请投资者注意投资风险。投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已经在本报告“第四节经营情况讨论与分析”中可能面对的风险部分描述了可能存在的公司已

5、经在本报告“第四节经营情况讨论与分析”中可能面对的风险部分描述了可能存在的相关风险，敬请查阅。相关风险，敬请查阅。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3 / 292 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 14 第五节第五节 重要事项重要事项 . 36 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 65 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 75 第八节第八节 董事、

6、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 76 第九节第九节 公司治理公司治理 . 91 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 94 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 95 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 292 2019 年年度报告 4 / 292 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 白银有色、公司、本公司、发行人 指 白银有色集团股份有限公司 国安集团 指 中信国安集团有限公司 甘肃省国资委 指 甘肃省人民政府国有资产监督管理委员会 瑞源基金 指 瑞源

7、（上海）股权投资基金合伙企业（有限合伙） 新业公司 指 甘肃省新业资产经营有限责任公司 信达资产 指 中国信达资产管理股份有限公司 中信集团 指 中国中信集团有限公司 甘肃省经济合作总公司 指 甘肃省经济合作有限公司(变更后的名称) 铜业公司 指 白银有色集团股份有限公司铜业公司 西北铅锌冶炼厂 指 白银有色集团股份有限公司西北铅锌冶炼厂 第三冶炼厂 指 白银有色集团股份有限公司第三冶炼厂 小铁山矿、小铁山 指 白银有色集团股份有限公司小铁山矿 选矿公司 指 白银有色集团股份有限公司选矿公司 深部铜矿、深部矿业公司 指 白银有色集团股份有限公司深部矿业公司 上海红鹭贸易公司 指 上海红鹭国际贸

8、易有限公司 长通电缆公司、长通公司 指 白银有色长通电线电缆有限责任公司 白银贵金属公司、贵金属公司 指 白银贵金属投资有限公司 中非发展基金、中非基金 指 中非发展基金有限公司 中非黄金 指 中非黄金投资控股有限公司 厂坝公司 指 甘肃厂坝有色金属有限责任公司 厂坝铅锌矿 指 甘肃厂坝有色金属有限责任公司厂坝铅锌矿 成州锌冶炼厂 指 甘肃厂坝有色金属有限责任公司成州锌冶炼厂 香港公司 指 白银有色（香港）国际贸易有限公司 内蒙矿业公司、内蒙白银矿业、内蒙公司 指 内蒙古白银矿业开发有限责任公司 首信秘鲁公司、首信秘鲁、秘鲁公司 指 首信秘鲁矿业股份有限公司 第一黄金、第一黄金公司 指 Gol

9、d One Group Limited,第一黄金集团有限公司 斯班一静水公司 指 Sibanye Stillwater Limited，斯班一静水有限公司 班罗公司 指 Banro Corporation 资源金融工场 指 资源金融工场有限公司 甘肃德福、甘肃德福公司 指 甘肃德福新材料有限公司 华鹭铝业公司 指 甘肃华鹭铝业有限公司 红鹭矿业公司 指 白银红鹭矿业投资有限责任公司 云南矿业公司 指 云南中信国安矿业投资有限公司 2019 年年度报告 5 / 292 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 白银有色集团股份有限公司

10、 公司的中文简称 白银有色 公司的外文名称 Baiyin Nonferrous Group Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 Baiyin Nonferrous 公司的法定代表人 王普公（代行） 注：白银有色董事会于 2020 年 1 月 7 日收到张锦林先生的书面辞职报告，因工作变动张锦林先生提出辞去公司董事、董事长职务，并相应辞去董事会战略委员会主任委员、审计委员会委员和提名委员会委员的职务。具体详见公司在指定信息披露媒体及上海证券交易所网站（）披露了白银有色集团股份有限公司关于董事长辞职的公告（公告编号：2020-临 001 号）。 为确保公司各项工作的有序进行，根据公司法、公司章程

11、等相关规定，公司于 2020 年 2 月 21 日以通讯方式召开第四届董事会第七次会议，审议通过关于选举董事代行董事长职务的提案，全体董事共同选举公司董事、总经理王普公先生代为履行公司董事长、法定代表人职责，期限自本次董事会决议日起至新任董事长聘任日止。 具体详见公司在指定信息披露媒体及上海证券交易所网站 （）披露了白银有色集团股份有限公司关于选举董事代行董事长职务的公告（公告编号：2020-临 005 号）。 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 孙茏 谢春生 联系地址 甘肃省白银市白银区友好路96号 甘肃省白银市白银区友好路96号 电话 0943-88

12、10832,0943-8812047 0943-8810832,0943-8812047 传真 0943-8811778 0943-8811778 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 甘肃省白银市白银区友好路96号 公司注册地址的邮政编码 730900 公司办公地址 甘肃省白银市白银区友好路96号 公司办公地址的邮政编码 730900 公司网址 电子信箱 2019 年年度报告 6 / 292 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点

13、 甘肃省白银市白银区友好路96号 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 白银有色 601212 不适用 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 永拓会计师事务所（特殊普通合伙）（注 1） 办公地址 北京市朝阳区关东店北街 1 号 2 幢 13 层 签字会计师姓名 李进、李志华 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 北京市东城区朝内大街 188 号 签字的保荐代表人姓名 徐子桐、陶强 持续督导的期间 2017 年 2 月 15

14、日-2019 年 12 月 31 日 （注 2） 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 北京市东城区朝内大街 188 号 签字的财务顾问主办人姓名 陶强、崔登辉 持续督导的期间 2019 年 6 月 19 日-2020 年 12 月 31 日 注 1：公司分别于 2019 年 4 月 29 日、2019 年 5 月 28 日召开第三届董事会第三十八次会议、2018 年年度股东大会审议通过关于聘任 2019 年度审计机构的提案，同意聘任北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）（简称“永拓”）为公司 2019 年度财务审计和内部控制审计机构。根据永拓出具的公司

15、2019 年度财务报表审计报告中相关资质文件显示，北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）经北京市朝阳区市场监督管理局核准，名称变更为永拓会计师事务所（特殊普通合伙）。 注 2：由于公司相关募集资金尚未使用完毕，中信建投证券股份有限公司继续对公司募集资金的使用开展相关持续督导工作。 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同2017年 2019 年年度报告 7 / 292 期增减(%) 营业收入 61,700,280,812.11 61,946,574,275.84 -0.40

16、56,634,276,870.86 归属于上市公司股东的净利润 58,043,486.30 25,900,703.49 124.10 239,330,108.65 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -784,282,216.81 -96,058,056.92 不适用 74,283,238.52 经营活动产生的现金流量净额 2,518,107,224.65 3,030,955,607.86 -16.92 -1,235,743,703.82 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%） 2017年末 归属于上市公司股东的净资产 14,065,491,592.54 9,658

17、,699,221.10 45.63 10,366,330,880.40 总资产 48,550,386,627.70 45,696,878,957.71 6.24 46,982,927,761.67 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 基本每股收益（元股） 0.008 0.004 100 0.035 稀释每股收益（元股） 0.008 0.004 100 0.035 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） -0.108 -0.014 不适用 0.011 加权平均净资产收益率（%） 0.48 0.26 增加0.22个百分点 1.97 扣

18、除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） -6.52 -0.96 减少5.56个百分点 0.61 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上

19、市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 2019 年年度报告 8 / 292 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 11,811,355,418.99 14,876,886,025.58 14,963,624,688.59 20,048,414,678.95 归属于上市公司股东的净利润 307,442,898.57 -8,528

20、,899.96 98,062,887.74 -338,933,400.05 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 44,115,967.55 -67,438,027.97 947,872.72 -761,908,029.11 经营活动产生的现金流量净额 918,565,739.15 34,403,932.30 1,071,862,952.86 493,274,600.34 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 公司将第一黄金公司持有的斯班一公司股份中 9600万股和 2018年股利分配所得的股票 16,859,593 股在交易性金融资产列报；剩余的 325,489,82

21、9 股补充指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，在其他权益工具投资列报，该指定从 2019 年 1 月 1 日执行，上述事项影响了 2019 年前三季度财务数据，公司对已披露的前三季度数据进行了追溯调整。 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用） 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 4,854,315.43 3,169,808.36 6,093,712.78 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 660 计入当期损益的政府补助，但与公司正

22、常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 34,865,943.92 25,286,249.15 20,209,137.8 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 14,706,171.43 276,664.15 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允 2019 年年度报告 9 / 292 价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 69,100,822.76 84,851,039.66 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 14,409,5

23、28.13 51,524,021.39 企业重组费用， 如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -18,298,178.38 20,297,691.7 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益

24、，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 1,418,978,231.15 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 24,335,691.91 5,279,704.73 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -16,216,210.49 15,227,071.51 -1,619,178.72 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -183,321,280

25、.14 少数股东权益影响额 -295,578,800.97 -1,173,410.85 -1,194,952.96 2019 年年度报告 10 / 292 所得税影响额 -135,962,667.22 -10,098,822.18 -20,671,630.4 合计 842,325,703.11 121,958,760.41 165,046,870.13 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交 易 性 金融资产 636,618,509.84 1,888,423,094.19

26、 1,251,804,584.35 1,418,798,239.32 其 他 债 权投资 140,395,335.00 21,360,357.02 -119,034,977.98 其 他 权 益工具投资 2,268,889,945.66 6,437,155,580.12 4,168,265,634.46 11,849,538.70 合计 3,045,903,790.50 8,346,939,031.33 5,301,035,240.83 1,430,647,778.02 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模

27、式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务（一）主要业务 本公司的主营业务为铜、铅、锌、金、银等多种有色金属的采选、冶炼、加工及贸易，业务覆盖有色金属勘探、采矿、选矿、冶炼、加工于一体的全产业链，涉及国内、国外等多个地区，是具有深厚行业积淀并初步形成国际布局的大型有色金属企业。 （二）经营模式（二）经营模式 1.生产模式： 报告期内公司主要生产铜、锌、铅、金、银，并综合回收铜、锌、铅、金、银、镍、碲、硒、铂、钯、铟、铼、铋等多种稀贵金属和硫酸。 在铜冶炼方面，采用“闪速炉”和“新型白银铜熔池熔炼炉”冶炼工艺。 在铅锌领域，采用低污染黄钾铁矾湿法炼锌工艺

28、、ISP 炼锌工艺，工艺技术先进，互补优势明显。 生产管理上依靠 GB/T 19001-2015 质量管理、ISO 14001：2015 环境管理、GB/T 28001-2011职业健康安全管理三体系持续有效运行，并通过导入 GB/Z 195792012 卓越绩效管理，保证产品质量受到严格控制。 2.采购模式 公司的采购模式主要分为国内原料和进口原料采购。 国内原料采购分为矿山直接采购和贸易商采购两种模式， 根据地域优势， 优先选择矿山直供，其次是供货稳定、供货量大的贸易商，采取长单与现货采购结合、到货付款、到厂交货、到厂检验等模式。 进口原料采购以陆运精矿采购为主，海运精矿采购为辅，海运矿主

29、要用于过冬原料储备。 2019 年年度报告 11 / 292 公司在原料采购过程中充分发挥生产工艺优势，采购有价格优势和高附加值的原料，做到现货与期货结合，做好原料的定价和保值。 3.销售模式 公司产品的销售主要有两种方式。 一是白银本地销售，主要是针对硫酸、渣类物资、废旧物资的本地销售。 二是以公司下属全资子公司上海红鹭国际贸易有限公司为平台，通过白银本部集中交易的方式，实现对铜、铅、锌主要产品的销售，形成异地销售网络，并根据市场需求设立异地仓储库。 销售网络既直接面向市场，掌握当地市场需求，又能及时了解客户信息，同时也能做好售后服务。公司随时根据市场走势调整销售价格和销售策略，有效应对市场

30、变化。 （三）行业情况说明（三）行业情况说明 2019 年，有色金属行业深入贯彻落实党的十九大和中央经济工作会议精神，持续深化供给侧结构性改革，统筹推进做优增量、优化存量与提质增效等各项工作，严控新增产能，加快传统行业智能化、绿色化改造，行业运行情况总体平稳。 2019 年，我国十种有色金属产量达到了 5842 万吨，同比增长 3.5%，增幅同比回落 2.5 个百分点。规上有色金属工业增加值增长 8.2%，高于工业平均 2.5 个百分点。有色行业固定资产投资扭转一季度以来同比大幅下降的趋势，全年投资累计增长 2.1%，其中矿山投资同比增长 6.8%，冶炼及加工行业投资同比增长 1.2%，行业节

31、能减排技术改造、高端材料等领域的投资不断加快。 注：行业情况说明来源工业和信息化部。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）科技创新（一）科技创新 公司以理念创新引领技术创新和管理创新，持续开展技术研发和攻关，技术支撑作用日益增强。2019 年获得行业、省各类科技奖励 18 项，获得甘肃省专利奖 2 项。2019 年公司申请受理专利 171 件， 其中发明专利 82 件 （占比 47.9%） ； 授权专利 99 件， 其中发明专利 43 件 （占比

32、 43.4%） 。 矽卡岩型矿床露天安全高效开采关键技术研究、基于强磁场环境的铜电解优化过程的研究与工业化应用等 2 项科技成果达到国际先进水平；酒石酸过氧化氢络合分离测定冶炼污酸中铼、湿法炼锌过程伴生稀有金属钴的高值化回收技术研究及应用、提高铅银渣综合回收指标关键技术研究及应用等 3 项达到国内领先水平；氨法冶金电解锌用阴极板工艺技术开发与应用、二次选矿尾砂在水泥新型干法窑研究应用及产业化等 2 项达到国内先进水平。 （二）境内外资源保障（二）境内外资源保障 境内资源情况：境内资源情况：公司保有矿山资源储量，铜铅锌金属量 861.51 万吨，其中：铜金属量 29.35万吨、铅金属量 170.

33、67 万吨、锌金属量 661.49 万吨。金金属量 16.77 吨、银金属量 2,073.59吨、钼金属量 1.47 万吨。 境外资源情况：境外资源情况： 根据第一黄金公司截至 2020 年 2 月 29 日数据， 公司全资公司第一黄金的黄金资源量为 2,915万盎司，约折合 907 吨。 根据斯班一静水公司已披露的公开信息截至 2019 年 12 月 31 日， 斯班一静水公司黄金总资源量 10,460 万盎司，折合约 3,253 吨，黄金储量 1,540 万盎司，折合约 479 吨；铂系金属总资源量38,900 万盎司，折合约 12,099 吨，铂系金属储量 5,510 万盎司，折合约 1

34、,714 吨。 2019 年年度报告 12 / 292 通过白银贵金属公司投资的班罗公司拥有黄金资源量为 1,312 万盎司，约折合 408 吨，黄金储量 311 万盎司，约折合 97 吨。 （三）循环经济（三）循环经济 公司拥有复杂难选白银炉铜冶炼渣资源综合利用关键技术，综合回收了炼铜弃渣中铜、金、银等有价元素。 建设了年处理 140 万吨铜冶炼渣生产线，具备年综合回收铜 2.2 万吨的生产能力，综合回收铜金属量相当于一个中型矿山。 拥有低硫高铅次生铜物料冶炼技术，实现了铜、铅、锌及贵金属和杂质的高效分离。 拥有锌冶炼净化渣高效分离综合回收铜镉钴等多金属新工艺技术。 拥有从铜冶炼制酸系统中高

35、效可控回收铜铼工艺技术。 拥有硬锌底铅分离锌铅提铟富集贵金属技术。 目前，正在建设年处理湿法炼锌渣 14 万吨生产线。 （四）多种工艺互补（四）多种工艺互补 公司是我国多品种有色金属综合生产基地，具有年产铜 20 万吨、铅锌 43 万吨，金 15 吨、白银 500 吨的生产能力，具备铜、铅、锌、金、银多品种综合发展的独特优势，产业链衔接配套，工艺互补协同优势明显。 铜冶炼领域，公司“白银炼铜法”冶炼工艺是我国唯一具有自主知识产权的炼铜技术，通过多年技术研发，创新形成“新型白银铜熔池熔炼炉”工艺，曾获国家发明二等奖和国家科技进步一等奖，原料适用能力强、工艺技术具备独特优势；2019 年 5 月，

36、白银铜冶炼技术提升改造闪速炉项目一次点火成功， 标志着闪速炉将与我国唯一具有独立知识产权的新型白银炉实现强强联合，通过原料适用性能的大幅提升和工艺比较优势的互补等，极大地提升白银有色铜冶炼综合竞争能力。 铅锌领域， 公司采用新型黄钾铁矾湿法炼锌工艺和改进型 ISP 火法炼锌工艺， 工艺技术先进，互补优势明显。 贵金属处理系统，公司引进的 Outotec AB 的卡尔多炉工艺，具备可综合加工处理铜铅阳极泥 4000 吨、可回收生产黄金 15 吨、白银 500 吨的生产能力，同时可生产精硒、铂、钯、碲等产品。 通过发挥工艺互补协同优势， 可以将精矿中伴生的有价金属、 稀散元素通过相应的冶炼流程，最

37、大程度实现资源的综合利用，年综合回收铜金属 6500 吨；硒、镉、铼、碲、铋、锑、铟、铂、钯、钴、镍等伴生及稀散金属约 750 吨。 （五）高端产业链延伸（五）高端产业链延伸 目前，公司具备 20 万吨铜冶炼生产能力，对进一步延伸铜产业下游加工制造业产业链条、优化产业结构、提升公司铜产业板块全价值链的系统竞争力奠定了稳固基础。 公司下属长通公司是国家火炬计划重点高新技术企业，主导产品为低温超导电缆、微细及超微细电磁线、特种电缆、电力电缆、电器装备用电缆、架空导线。产品应用于国内外重大工程项目上，如酒泉卫星发射基地、天宫一号、神舟系列、国家电网工程、大型水电、风电、光伏发电工程、国内重大加速器应

38、用、国际热核聚变实验堆（ITER）项目。国内首根核聚变装置用 750 米超导电缆由长通公司研发制造并交付使用。 截至目前， 长通公司已建成 1.6 万平方米的微细电磁线生产基地，形成了各种型号规格微细电磁线生产能力，实现了极限制造（0.012mm） ，技术水平已达到先进水平。 公司参股的甘肃德福新材料有限公司负责电池级高档铜箔项目建设、生产及运营。高档锂电池用电解铜箔是锂离子电池关键部件，处于新能源产业链的前端，是信息通讯、消费电子、家用电器、汽车电子、节能照明、工业控制、航空航天、军工等领域终端产品发展的基础。建设高档锂电池用电解铜箔项目，是白银有色推动传统产业转型升级，延伸公司产业链条，是

39、白银有色优2019 年年度报告 13 / 292 化产业布局、提高市场竞争力的有力举措。该项目于 2018 年 7 月开工建设，2019 年 7 月一期 1万吨/年建设任务全部结束。项目总建筑面积 71777.61 ，现全部投入使用，形成了年标准铜箔7000t，锂电铜箔 3250t 的生产能力。2019 年 10 月一期项目正式投产。 （六）原料采购（六）原料采购 公司国内矿采购的主要竞争力体现在区域优势，通过周边甘肃、陕西、青海、西藏、新疆、内蒙等地就近采购，价格优势明显。 进口矿以与国外矿山企业签订长单合同为主，确保稳定货源，同时降低物流成本；全面做好合同诚实守信服务和规范合同法律条款，提

40、升履约服务能力，系统降低采购风险。 充分利用中亚地区丰富的矿产资源和国家“一带一路”战略政策优势，争取国家政策支持，加强与沿线国外矿山、物流集团和边境口岸海关的项目合作，最大限度提升进口效率，提高通关时效和便利化，降低进口成本。 （七）产品销售（七）产品销售 公司主要产品铜、锌以上海期货交易所即时价格加每日确定的升贴水进行销售，作价方式先进、灵活、更贴近市场，透明度高，灵活的点价期极大的提升了客户的购买意愿。 庞大的异地销售网络，覆盖了中国经济发展较快的地区及省市，能够有效应对市场变化，确保产品即产即销。 主产品铜、锌均进行了套期保值，有效防控价格风险。 公司在国内铜、铅、锌的市场占有率目前达

41、到 1%、0.4%和 4.1% ，产品质量在市场上也得到客户的普遍认同，具有较高的信誉度和竞争力。 （八）（八）投资及投资及贸易业务贸易业务 根据公司发展战略， 不断加快投资贸易业务布局， 聚集国际化高端人才， 推动转型跨越发展。公司围绕资源开发，在海外实施“走出去”资源保障战略，先后在上海、北京、香港、秘鲁搭建了开展资本运营、投资管理和贸易业务的平台，形成海内外营销贸易网络，公司国际化运营步伐不断加快。 公司持续拓展创新传统贸易业务，加快构建市场型营销体系，服务于公司主营业务，通过搭建金融贸易平台，合理利用套期保值工具，充分挖掘主营业务原料和产品的全价值链上的工业价值、金融价值，增加企业贸易

42、收入，增强通过贸易控制资源的能力。 （九）人才队伍（九）人才队伍 经过多年的专业化生产积累，培养造就了一支涵盖有色金属各行业各产品各环节、有着丰富生产经验和作业技能、爱岗敬业的产业工人队伍；锻造培养了一批包括地质、测量、采矿、选矿、冶炼、加工、化工等工程专业以及期货交易和国际、国内贸易专长的专业人才队伍；拥有在国内相关学术领域知名度较高的专家和学术带头人，构建了人才引进、选拔、培养、使用和激励机制动态化运行的人才梯队建设管理体系。截止 2019 年年底，公司共有各类人才 7164 人，占员工总数的 49.48%。其中：专业技术人才 3143 人（其中工程技术人才 1849 人，包括核心技术人员

43、 16名），占人才总量的 43.9%，技能人才 4021 人，占人才总量的 56.1%。专业技术人才中，正高级职称 40 人，副高级职称 394 人，中级职称 1092 人，初级职称 1620 人；技能人才中，高级技师217 人，技师 874 人，高级工 2501 人，中级工 351 人，初级工 78 人。公司各类人才中，享受国务院特殊津贴专家、 甘肃省创新人才、 甘肃省领军人才、 陇原青年创新人才 22 名， 有色金属行业、甘肃省“技术能手”、有色金属行业技能大奖获得者 48 名，白银市创新人才 18 名，公司级创新型科技人才 42 名、技能带头人 67 名。 （十）企业（十）企业文化文化

44、紧紧围绕公司战略和转型跨越阶段性特征，按照“突出在继承扬弃中创新发展，赋予艰苦奋斗为核心的价值理念时代新内涵，坚持追求共赢、学习成长、以人为本、人企合一四个发展取向，培育感恩、契约等十种文化价值驱动经营理念，实施文化铸魂、塑形、育人等六项系统工2019 年年度报告 14 / 292 程”的总体思路，系统设计构建和创新变革企业文化，凝练企业文化核心价值理念，着力文化理念的落地深植和有效引领，体现强大的文化感召力；通过企业文化建设与企业管理深度融合，提升创新管理的软实力，实现从文化建设向文化管理迈进。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨讨论与分析论与分析

45、 （一）（一）20192019 年的宏观经济形势年的宏观经济形势 1.2019 年全球市场经济态势 2019 年以来全球经济贸易增速显著放缓，主要发达经济体增速持续下行，新兴经济体下行压力加大。美国政府推行单边主义和保护主义政策导致世界经济增速下滑，同时各国尤其是发达经济体货币与财政政策的效果减弱，加之全球总需求不足也严重抑制了世界经济的增长。 2.2019 年国内市场经济态势 2019 年中国经济总体保持平稳运行态势，经济运行中出现诸多积极变化：一是经济结构优化升级持续推进；二是工业结构优化调整取得实效；三是减税降费政策红利显著；四是房地产市场“三稳”调控目标稳步落实。但也面临着经济下行压力

46、加大、工业运行稳中趋缓、物价水平上涨较快、投资需求不振、消费需求不稳、区域增长不平衡加剧等情况。 （二）美元指数及汇率变化情况（二）美元指数及汇率变化情况 2019 年全年，美元指数最高 99.6751，最低 95.0241，年底收盘指数为 96.4481，较 2018 年底收盘价上涨 0.38%。（数据来源：wind） 2019 年全年，美元兑人民币最高 7.1854，最低 6.6689，全年均值 6.9101，较 2018 年全年均值升值 2901 个基点，升值幅度为 4.38%；2019 年底收盘价为 6.9662，较 2018 年底升值 1004 个基点，升值幅度为 1.46%。（数据

47、来源：wind） （三）有色金属市场情况（三）有色金属市场情况 2019 年全球金属市场整体情况。 2019 年在全球贸易摩擦升级、 供需矛盾缓和等方面的影响下，铜、铅、锌金属价格均出现大幅回落；受美联储货币政策和地缘政治摩擦升级的影响下，贵金属出现先抑后扬的走势。 2019 年国内有色行业金属市场整体情况。 2019 年我国有色金属行业产量平稳增长， 受国际金融大环境影响，有色金属价格高位震荡回落，有色金属冶炼和压延加工业利润总额同比微增，但有色金属矿采选业利润总额大幅下降。 1.1.有色金属产品价格情况有色金属产品价格情况 （1）铜 2019年全年， LME-3M铜合约最高价6608.5美

48、元/吨， 最低价5518.0美元/吨， 全年均价6020.38美元/吨，较 2018 年全年均价下跌 8.03%。LME-3M 铜价全年整体趋势是冲高回落区间运行。（数据来源：wind） 2019 年全年，上海期货交易所沪铜近月合约最高价 50580 元/吨，最低价 45600 元/吨，全年均价 47610 元/吨，较 2018 年全年均价下跌 5.82%。上期所铜价全年整体趋势是震荡回落。（数据来源：wind） (2)锌 2019年全年， LME-3M锌合约最高价2958.0美元/吨， 最低价2190.0美元/吨， 全年均价2498.87美元/吨，较 2018 年全年均价下跌 13.61%。

49、LME-3M 锌价全年整体趋势是冲高回落。（数据来源：wind） 2019 年年度报告 15 / 292 2019 年全年，上海期货交易所沪锌近月合约最高价 23410 元/吨，最低价 17540 元/吨，全年均价 20124 元/吨，较 2018 年全年均价下跌 13.63%。上期所锌价全年整体趋势是震荡回落。（数据来源：wind） （3）铅 2019 年全年，LME-3M 铅合约最高价 2262.5.0 美元/吨，最低价 1773.5 美元/吨，全年均价2004.34 美元/吨，较 2018 年全年均价下跌 10.83%，年底收盘价价格为 1923 美元/吨，较 2018年底收盘价下跌 4

50、.35%。LME-3M 铅价全年整体趋势是冲高回落。（数据来源：wind） 2019 年全年，上海期货交易所沪铅近月合约最高价 18615 元/吨，最低价 14805 元/吨，全年均价 16587 元/吨，较 2018 年全年均价下跌 12.94%。上期所铅价全年整体趋势是震荡回落。（数据来源：wind） （4）黄金 2019 年全年，COMEX 黄金最高价 1566.2 美元/盎司，最低价 1267.3 美元/盎司，全年均价1397.42 美元/盎司，较 2018 年全年均价上涨 9.91%。COMEX 黄金全年整体趋势走势强势。（数据来源：wind） 2019 年全年，上海黄金交易所现货黄