华伍股份：2021年半年度报告.PDF

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1、江西华伍制动器股份有限公司 2021 年半年度报告全文 1 江西华伍制动器股份有限公司江西华伍制动器股份有限公司 2021 年半年度报告年半年度报告 2021 年年 08 月月 江西华伍制动器股份有限公司 2021 年半年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。和连带的法律责任。 公司

2、负责人聂景华、主管会计工作负责人欧剑荣及会计机构负责人公司负责人聂景华、主管会计工作负责人欧剑荣及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)夏启慧声明：保证本半年度报告中财务夏启慧声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划等前瞻性陈述，同时附有相应的警示性陈述，本报告中如有涉及未来计划等前瞻性陈述，同时附有相应的警示性陈述，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的实质承诺，投资者及相关人士均应均不构成本公司对任何投资者及相关人士的实质承诺，投资者及相关

3、人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 1、市场开拓不利产生的风险市场开拓不利产生的风险 目前正处于经济结构调整期，宏观经济环境形势依然严峻，行业内竞争日目前正处于经济结构调整期，宏观经济环境形势依然严峻，行业内竞争日益加剧，市场开拓难度随之加大，对公司的营销能力提出了更高的要求，公司益加剧，市场开拓难度随之加大，对公司的营销能力提出了更高的要求，公司面临着市场开拓不利的风险。面临着市场开拓不利的风险。 2、竞争加剧带来的产品毛利率趋降风险竞争加剧带来的产品毛利率趋降风险 随着行业市场竞争日随着行

4、业市场竞争日趋激烈，竞争者有依靠降低产品销售价格来取得市场趋激烈，竞争者有依靠降低产品销售价格来取得市场份额的趋势。未来如果公司在成本优化、技术创新和新产品开发方面不能保持份额的趋势。未来如果公司在成本优化、技术创新和新产品开发方面不能保持持续领先优势，公司将面临产品毛利率下降的风险。持续领先优势，公司将面临产品毛利率下降的风险。 3、应收票据及应收账款风险应收票据及应收账款风险 江西华伍制动器股份有限公司 2021 年半年度报告全文 3 公司应收票据及应收账款金额较大，规模呈增长态势，主要系公司客户以公司应收票据及应收账款金额较大，规模呈增长态势，主要系公司客户以大型客户为主，应收账款周期较

5、长。公司客户质地较好，但如果公司不能对应大型客户为主，应收账款周期较长。公司客户质地较好，但如果公司不能对应收账款实施高效管理导致账期过长，或客户信用状况发生恶化，仍不能避免应收账款实施高效管理导致账期过长，或客户信用状况发生恶化，仍不能避免应收账款发生坏账损失的可能性，可能致使公司资金周转速度与运营效率降低，收账款发生坏账损失的可能性，可能致使公司资金周转速度与运营效率降低，存在发生流动性风险或坏账的风险。存在发生流动性风险或坏账的风险。 4、原材料价格波动风原材料价格波动风险险 公司原材料成本中，钢材、铸铁等成本所占比例较高，原材料价格的波动公司原材料成本中，钢材、铸铁等成本所占比例较高，

6、原材料价格的波动对公司生产成本的影响较大。原材料价格波动对公司生产成本控制产生了一定对公司生产成本的影响较大。原材料价格波动对公司生产成本控制产生了一定的影响，也将给公司的生产成本和经营成果的稳定性带来一定的影响。的影响，也将给公司的生产成本和经营成果的稳定性带来一定的影响。 5、新产品开发不顺利产生的风险新产品开发不顺利产生的风险 为了进一步提升公司的盈利能力，保持公司在行业内的领先地位，公司将为了进一步提升公司的盈利能力，保持公司在行业内的领先地位，公司将持续提高研发能力，开发各类新产品。因新产品开发存在众多不确定性因素，持续提高研发能力，开发各类新产品。因新产品开发存在众多不确定性因素，

7、如果新产品开发不顺利，将增加各项开发成本，不能取得预期业绩，影响公司如果新产品开发不顺利，将增加各项开发成本，不能取得预期业绩，影响公司整体发展。整体发展。 6、商誉减值风险商誉减值风险 前期公司先后完成全资收购安德科技、控股收购长沙天映前期公司先后完成全资收购安德科技、控股收购长沙天映。两次收购评估。两次收购评估是基于未来盈利预测采用权益法进行的评估，盈利预测系基于标的公司的营运是基于未来盈利预测采用权益法进行的评估，盈利预测系基于标的公司的营运能力和未来发展前景做出的综合判断，但受宏观经济、行业政策变动以及公司能力和未来发展前景做出的综合判断，但受宏观经济、行业政策变动以及公司实际经营情况

8、等因素等影响，交易对标的公司评估增值率较高，在公司的合并实际经营情况等因素等影响，交易对标的公司评估增值率较高，在公司的合并资产负债表中形成较大的商誉。公司将与上述标的公司在各个方面进行整合，资产负债表中形成较大的商誉。公司将与上述标的公司在各个方面进行整合，保证标的公司的市场竞争力及持续稳定发展。但如果标的公司未来经营出现不保证标的公司的市场竞争力及持续稳定发展。但如果标的公司未来经营出现不江西华伍制动器股份有限公司 2021 年半年度报告全文 4 利变化，则存在商誉减值的风险，将会对公司当期的损益造成不利影响。利变化，则存在商誉减值的风险，将会对公司当期的损益造成不利影响。 7、环宇园林股

9、权回购款无法回收及进一步减值的风险环宇园林股权回购款无法回收及进一步减值的风险 2018 年年 6 月月 6 日，江苏环宇园林建设有限公日，江苏环宇园林建设有限公司股东花再华、潘北河与公司司股东花再华、潘北河与公司签署协议约定，约定花再华、潘北河应于签署协议约定，约定花再华、潘北河应于 2018 年年 6 月月 30 日之前支付现金日之前支付现金20,531.26 万元，用于购回公司持有江苏环宇园林建设有限公司万元，用于购回公司持有江苏环宇园林建设有限公司 25%股权。截至股权。截至报告期末，公司对该笔款项计提了报告期末，公司对该笔款项计提了 16,081.26 万元坏账准备。由于花再华、潘北

10、万元坏账准备。由于花再华、潘北河不执行上述约定，公司于河不执行上述约定，公司于 2019 年向中国国际经济贸易仲裁委员会提起仲裁。年向中国国际经济贸易仲裁委员会提起仲裁。2021 年年 4 月月 8 日，公司收到中国贸仲送达的裁决书 （日，公司收到中国贸仲送达的裁决书 （2021中国贸仲京裁字中国贸仲京裁字第第 0577 号） ，裁决被申请人花再华和潘北河向公司支付相关款项。因被申请人号） ，裁决被申请人花再华和潘北河向公司支付相关款项。因被申请人尚未执行仲裁结果，公司已向人民法院申尚未执行仲裁结果，公司已向人民法院申请强制执行，但依旧面临该笔款项无请强制执行，但依旧面临该笔款项无法收回的风险

11、。若被申请人信用情况进一步恶化，公司存在上述股权回购款无法收回的风险。若被申请人信用情况进一步恶化，公司存在上述股权回购款无法收回并进一步计提坏账准备的风险。法收回并进一步计提坏账准备的风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 江西华伍制动器股份有限公司 2021 年半年度报告全文 5 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义. 错误！未定义书签。 第二节第二节 公司简公司简介和主要财务指标介和主要财务指标. 9 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析. 12 第四节第四节 公司治理公司

12、治理. 31 第五节第五节 环境和社会责任环境和社会责任. 34 第六节第六节 重要事项重要事项. 36 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况. 43 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况. 49 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况. 50 第十节第十节 财务报告财务报告. 51 江西华伍制动器股份有限公司 2021 年半年度报告全文 6 备查文件目录备查文件目录 （一)载有法定代表人签名的2021年半年度报告文本。 （二)载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 （三)报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的

13、原稿。 （四)其他相关资料。 以上备查文件的备置地点：江西省丰城市高新技术产业园区火炬大道26号公司证券部。 江西华伍制动器股份有限公司 2021 年半年度报告全文 7 释义释义 释义项 指 释义内容 华伍股份/公司/本公司 指 江西华伍制动器股份有限公司 控股股东、实际控制人 指 自然人股东聂景华先生 董事会 指 江西华伍制动器股份有限公司董事会 监事会 指 江西华伍制动器股份有限公司监事会 股东大会 指 江西华伍制动器股份有限公司股东大会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 章程/公司章程 指 江西华伍制动器股份有限公司章程 会计师事务所 指 大华会计师事务

14、所（特殊普通合伙） 元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元 报告期 指 2021 年 1-6 月 上年同期 指 2020 年 1-6 月 工业制动器 指 用于工业装备的传动机构中，以动力驱动为特征的各种制动装置 华伍重工 指 江西华伍重工有限责任公司，本公司参股子公司 振华重工 指 上海振华重工（集团）股份有限公司 金贸流体 指 芜湖市金贸流体科技股份有限公司，本公司控股子公司 内蒙天诚 指 内蒙古天诚商贸有限责任公司，本公司控股子公司 力华科技 指 江西力华科技发展有限公司，本公司全资子公司 力华风电 指 丰城力华罗山风力发电有限公司，本公司全资孙公司 北京华伍 指 北京华伍创新科技有限公

15、司，本公司全资子公司 华伍轨交上海公司 指 华伍轨道交通装备（上海）有限责任公司，本公司全资子公司 华伍行力 指 上海华伍行力流体控制有限公司，本公司参股子公司 华智领航 指 深圳华智领航科技有限公司，本公司全资子公司 安德科技 指 四川安德科技有限公司，本公司全资子公司 环宇园林 指 江苏环宇园林建设有限公司 金驹实业 指 上海金驹实业有限公司，本公司全资子公司 勒迈科技 指 深圳勒迈科技有限公司，本公司参股子公司 焦桐基金 指 北京中证焦桐投资基金（有限合伙） ，本公司参股合伙企业 江西华伍制动器股份有限公司 2021 年半年度报告全文 8 长沙天映 指 长沙天映航空装备有限公司，本公司控

16、股子公司 华伍智能 指 江西华伍智能传动装备有限公司，本公司全资子公司 福尔卡公司 指 瑞士福尔卡摩擦片有限公司，本公司控股子公司 江西华伍制动器股份有限公司 2021 年半年度报告全文 9 第二节第二节 公司简介和主公司简介和主要财务指标要财务指标 一、公司简介一、公司简介 股票简称 华伍股份 股票代码 300095 变更后的股票简称（如有） 不适用 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江西华伍制动器股份有限公司 公司的中文简称（如有） 华伍股份 公司的外文名称（如有） Jiangxi Huawu Brake Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Huawu Co.,

17、Ltd. 公司的法定代表人 聂景华 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 史广建 胡仁绸 联系地址 江西省丰城市高新技术产业园区火炬大道 26 号 江西省丰城市高新技术产业园区火炬大道 26 号 电话 0795-6242148 0795-6206009 传真 0795-6206009 0795-6206009 电子信箱 shigjhua- hurchua- 三、其他情况三、其他情况 1、公司联系方式、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 适用 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信

18、箱报告期无变化，具体可参见 2020 年年报。 2、信息披露及备置地点、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 适用 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具体可参见 2020 年年报。 江西华伍制动器股份有限公司 2021 年半年度报告全文 10 3、注册变更情况、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 适用 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2020 年年报。 四、主要会计数据和财务指标四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 本报告期 上年同期

19、 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 717,058,014.62 569,860,841.51 25.83% 归属于上市公司股东的净利润（元） 115,073,988.65 84,935,127.83 35.48% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元） 113,357,443.25 82,410,971.54 37.55% 经营活动产生的现金流量净额（元） -47,388,383.42 25,442,400.74 -286.26% 基本每股收益（元/股） 0.3039 0.2287 32.88% 稀释每股收益（元/股） 0.3039 0.2287 32.88% 加权平均净

20、资产收益率 8.08% 6.77% 1.31% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 总资产（元） 3,160,080,338.14 2,912,106,995.12 8.52% 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,525,709,175.93 1,367,186,367.91 11.59% 五、境内外会计准则下会计数据差异五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露

21、的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额六、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 江西华伍制动器股份有限公司 2021 年半年度报告全文 11 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 34,298.95 计入当期损益的政府补助 （与企业业务密切相关，按照国家统一标准

22、定额或定量享受的政府补助除外） 3,002,006.21 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -471,168.59 减：所得税影响额 399,022.06 少数股东权益影响额（税后） 449,569.11 合计 1,716,545.40 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定

23、为经常性损益的项目的情形。 江西华伍制动器股份有限公司 2021 年半年度报告全文 12 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 （一）工业制动系统业务及产品（一）工业制动系统业务及产品 1、工业制动系统业务情况 公司主要从事工业制动器及其控制系统的研发、设计、制造和销售，是目前国内生产规模大、产品品种全、 行业覆盖面广， 并具备较强自主创新能力的工业制动器专业生产商和工业制动系统解决方案提供商，是我国工业制动器现有多项行业标准的第一起草单位。公司产品应用领域主要涉及港口、冶金等起重运输机械领域、风电新能源领域、工程机械、轨

24、道交通、摩擦片等领域。 （1）港口、冶金等起重运输机械领域 公司是国内港机龙头企业振华重工制动器的重要供应商，公司产品通过配套振华重工等主机厂商，出口到全球多个国家和地区，通过了全球用户的装机运维考验，港机制动产品成为国内同行业技术和质量标杆。 公司作为国内矿山、冶金起重机械领域工业制动器的重要供应商，市场地位稳居行业前列，公司主要客户包括宝武钢铁、鞍钢、首钢等业内知名企业。 （2）风电新能源领域 公司风电制动器产品广泛运用于风力发电主机制动系统中，在风电制动器领域，公司已达到国际先进水平，公司风电偏航制动在全国范围内保持市场领先地位。 公司风电产品客户基本涵盖了国内主要风电设备主机厂商，其中

25、包括金风科技、广东明阳、远景新能源、浙江运达、湘电股份、上海电气、东方电气、国电联合动力等。 （3）工程机械制动系统 公司工程机械产品主要用于塔机和矿车制动，客户主要包括中联重科、久和建设、大汉科技、永茂建筑等。 （4）轨道交通制动系统 公司全资子公司华伍轨交上海公司主要从事轨道交通制动系统的研发、制造和销售，作为公司本部打造轨道交通产业基地的重要组成部分。公司在有轨电车制动这一细分市场领域已经拥有多条线路交付业绩，地铁市场也在逐渐实现市场突破，最终实现轨道交通市场的良性增长。 （5）摩擦材料领域 公司是国内首家实现自主研发摩擦材料配方及生产的工业制动器生产企业。公司能根据客户主机应用环境及工

26、况需要，调整摩擦材料的原料配方，并通过特殊成型工艺，生产具备相应摩擦系数、强度以及耐高温的摩擦衬垫。 2、工业制动系统产品介绍 （1）常规制动器产品 各种常规工业制动器：主要包括盘式制动器、块式制动器、带式制动器、轮边制动器、电磁制动器等； 各种防风装置，包括如防风铁楔、轮边制动器、夹轨器、顶轨器等； 开发系统集成及智能化产品，包括传动系统集成、制动系统智能化等。 （2）风电制动器产品：主要包括高速轴制动器、偏航制动器、转子制动器、液压锁销和液压站等产品。 （3）工程机械制动器产品：块式制动器、液压顶升等。 （4）轨道交通制动系统：包括低地板车辆制动系统、悬挂车车辆制动系统、磁悬浮车辆制动系统

27、等为轨道交通车辆等配套的制动系统。 江西华伍制动器股份有限公司 2021 年半年度报告全文 13 （5）摩擦材料：适合不同制动器工况的各类摩擦材料，半金属（有机复合摩擦材料） 、粉末冶金、陶瓷基、碳陶和碳碳复合摩擦材料等。 （二）航空业务及产品（二）航空业务及产品 公司积极把握军用航空高端装备制造行业的发展黄金期，加强军工领域的发展步伐，优化公司自身产业布局，实现工业制动器领域与航空领域的双引擎发展。公司军工业务主要包括航空零部件和军机维修两部分。 1、航空零部件业务 公司全资子公司安德科技立足航空领域，致力于各类航空工艺装备、发动机零部件的研发和制造，主要产品包括工装、模具、发动机反推、机匣

28、等。安德科技已取得二级保密资格单位证书、装备承制证书、武器装备质量体系认证证书等系列证书。 安德科技在军用航空零部件制造领域有着良好的口碑和扎实的研发实力，紧跟客户发展步伐，是成飞公司、航发科技的战略合作供应商。由于我国军用航空装备快速发展，新装备及存量装备的配套需求快速增长，主机厂产能扩张不断加快，航空零部件外协加工比例和数量将继续增长，安德科技将充分受益。另外随着某型号涡扇航空发动机定型批量生产，安德科技紧跟配套研发的机匣及反推产品将批量供应，公司将直接受益于该款发动机型号的快速上量。 2、军机维修业务 公司控股子公司长沙天映专业从事中小型军用无人机系统、军用教练机的战损维修、任务改装、到

29、期大修等业务；航空、航天装备的研发、制造；试验和检测设备定制；中小型飞机起落架系统产品及航空零部件制造；飞机工装、模具、四随设备的设计与制造。 长沙天映已取得武器装备科研生产单位保密资格证书、武器装备科研生产许可证、国军标质量管理体系认证证书、装备承制单位资格证书，是航空、航天主要主机厂所的合格供应商，在多个业务领域有广泛的业务合作。 长沙天映在飞机检测试验设备和飞机零部件精密加工等领域拥有扎实的研发生产能力，其以加入贵飞“工业联合体”为契机，开展无人机整机设计、制造、飞机维修项目等相关业务。长沙天映是国内目前极稀缺的涉足军用无人机维修的民营企业之一，2019年承担了某型无人机修理业务，逐渐了

30、解和掌握了无人机修理的特点，积累了无人机修理的宝贵经验，初步形成了比较完整的无人机修理技术、质量等工程组织体系和能力，从技术状态顶层文件到完整的技术工艺规范、标准化大纲编制、质量管理和检验手段符合飞机修理规范和相关标准，为公司今后打造与飞机修理相关的完备的工程组织管理体系、技术质量体系做了铺垫。 （三）其他业务（三）其他业务 公司控股子公司金贸流体为新三板挂牌企业，主要从事球墨铸铁、特种材质金属管件、快速连接器、阀门等各类流体工程产品的研发、生产和销售。产品主要运用领域为民用水利管网建设。 公司参股子公司华伍行力主要从事过程控制设备和阀门驱动装置研发、生产和销售，主要产品为电动执行机构，可通过

31、远程控制信号传输，实现对阀门的精准控制和流量的安全调节，产品广泛应用于发电、石油、化工等领域。 （四）公司的经营模式（四）公司的经营模式 1、制动系统业务模式 （1）采购模式 公司生产所需采购的原材料主要包括钢材、铝、摩擦材料原料、传动流体、弹簧碟簧、油料、油漆化工、紧固件、轴承、密封件以及外协件等。公司目前的采购模式主要为：大宗原材料如钢材、铝等采取招标采购，少量辅料面向市场直接采购，铸、锻件毛坯等由外部协作厂提供。 零部件和原材料采购环节是公司产品质量控制和成本控制的关键环节。公司建立了ERP管理系统，对采购物料的申请、报价、收货、检验、付款、供应商信用考评、订单维护等各个环节进行全面管理

32、。公司由品质保障部、制造部、技术部、物资供应部等部门共同组成供应商选择小组，根据评估指标体系对备选江西华伍制动器股份有限公司 2021 年半年度报告全文 14 供应商进行考察评估，最终确定合格供应商。 公司采购部门根据客户订单和生产指令的需要制定采购计划，采购标的在质量方面经采购人员前期核查确认，采购价格经采购部负责人及公司审查人员审核后下采购订单，到货时由质检部人员进行检验，检验合格后仓库办理入库。 （2）生产模式 公司采取订单驱动、计划生产的“以销定产”模式。公司产品生产的主要部件及核心环节采用全自主生产，从原材料到成品组装，采用流水线式生产；部分组件采用外协方式对外采购。 （3）销售模式

33、 公司长期坚持自主创新的技术发展道路，自主品牌、自主研发产品、生产并通过自己组建的渠道销售产品。作为关键零部件主要供应商，公司长期聚焦“大客户战略” ，时刻关注客户需求，与主要客户形成并保持稳定的战略伙伴关系，在保持产品性价比优势的基础上，不断加强与客户合作的深度和广度，以期获得更多的订单。 2、航空零部件业务模式 （1）采购模式 公司军工业务的采购模式以按需定采为主，进口材料备置库存为辅。公司的采购量的依据来源于客户订单需求，由其技术部门进行产能产量规划后下达采购计划，并由其市场部执行，部分供应商由客户直接指定，其余主要为与公司保持长期合作关系的供应商，供应价格基于市场价格决定。供应商向公司

34、交付材料，由公司市场部和质检验收后入库。 （2）生产模式 公司主要为按客户订单生产的模式。其市场部接到订单后下达任务单给各个部门，技术部进行技术消化和工艺安排，市场部进行物料计划及采购，生产任务交由制造部生产。产品检验实行双检模式，产品由质检部门质检后再交由客户质检。 （3）销售模式 公司军工业务的销售为客户直接下达任务单模式。公司完成订单交付后，再由市场部负责报价谈价，最终定价后签订合同。 （五）行业变化情况（五）行业变化情况 1、重型起重运输设备市场 在集装箱港机市场，码头装卸技术正在快速变革，码头自动化、智能化是未来发展主流，无人驾驶技术、自动化码头是未来主流方向，随着港机市场新的市场机

35、遇的到来，公司的市场销售也将保持持续稳定的增长。此外，大批集装箱岸桥已到批量更换时期，受船舶大型化趋势的影响，对传统码头的加高和远程化升级改造，正成为一个新的市场。 公司对以振华重工为代表的港口客户提供全新一流的配套服务，研发工作始终坚持以市场为导向，以满足客户个性化需求为目标，努力把公司产品打造成自动化、智能化，外观精美、性能优良的专业制动系统。公司不断加强智能制动器的开发力度，提升智能化水平，加速港机市场智能化产品推广，增加产品附加值，满足各类自动化码头建设、智慧港口以及其他智能化应用场景、工况的需求。近年来，公司具有自主知识产权的带BMS智能制动器在港机市场持续取得较快增长，港口用电动夹

36、轮器也取得了明显的增长。 在桥、门式起重机领域，随着我国高端装备制造、能源电力、交通、新能源汽车等行业的快速发展，桥、门式起重机作为典型的中间传导性行业，需求继续保持旺盛，同时也迎来了轻量化、智能化升级的转型机会。公司作为国内冶金起重机械领域工业制动器的重要供应商，市场地位已稳居行业之首，为了实现制动器核心产业链延伸升级的发展需求，公司正在实施新型起重机智能小车项目，逐步实现产业链由制动安全向传动安全延伸升级。 2、风电市场 在风电市场未来发展趋势方面，2020年9月，我国提出2030年前碳达峰、2060年前碳中和目标；12月，我国进一步宣布一系列新举措，目标是到2030年，单位国内生产总值二

37、氧化碳排放将比2005年下降65%以江西华伍制动器股份有限公司 2021 年半年度报告全文 15 上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。其中，非化石能源占一次能源消费比重目标较之前提升5个百分点左右，这意味着风力发电行业发展趋势持续向好。根据市场预测， “十四五”期间风电年均装机容量达到5000万千瓦以上，较“十三五”时期有大幅度提升，2025年之后有望继续提升年装机容量。 公司在风电设备制动器领域竞争优势地位确立， 销售快速增长， 盈利能力不断增强， 开始进入收获期，综合市场占有率超过40%

38、，成为风电制动器领域行业龙头。风电设备制动器是风力发电机的核心装备，包括主轴制动器、偏航制动器和液压锁定销等产品，公司持续对风电产品的技术改造和产品升级，进一步增强产品市场竞争力， 目前已经具备大功率风机制动器的批量供货能力， 可适应陆上和海上机型主机的要求，国内客户遍布金风科技、明阳风电、远景能源等主要风力发电机整机厂商。此外，用于风机维护维修的液压锁定销产品在过去几年实现了快速的增长，在风电业务中的比例持续提升，国内1.5MW及以下老旧风电机组技改数量超5000台，其技改升级对于风电制动器需求发挥进一步的促进作用。 3、工程机械及轨道交通制动系统市场 近年来装配式建筑发展迅猛， 随着我国城

39、镇化进程继续推进， 装配式建筑将继续呈现快速发展的态势。装配式建筑的快速发展对于大中型塔机的需求与日俱增，因此配套的塔机制动器需求呈现快速增长的趋势。公司近年来深耕塔机市场，积极服务中联重科等行业龙头企业，塔机制动器配套取得跨越式发展，市场份额得到提升。此外，围绕塔机市场，公司在制动器基础上，积极延展传动类产品线，开发面向塔机的液压顶升产品，进一步满足客户需求。另外，在矿车制动器领域，公司继续推进重要客户的配套工作，逐步实现国产化替代。 在轨道交通领域，受益于国家基础设施建设的持续投入，地铁、有轨电车等城市轨道交通建设一直处于高位运行状态。公司作为一家具备轨道交通资质的专门从事轨道交通制动系统

40、研发、制造的民营企业，将受益于行业发展良机。公司轨道交通制动系统产品包括低地板车辆液压制动系统、磁悬浮车辆磁轨制动系统和地铁车辆空气制动系统，拥有自主知识产权，在长春、沈阳、成都等多座城市有着优秀的成功案例和运用业绩。 4、军用航空零部件市场 随着航空工业“小核心，大协作”的发展战略不断深化，我国国防科技工业管理和武器装备采购制度持续完善，武器装备科研生产和维修领域准入制度逐步健全，民营零部件加工企业向产业链下游拓展，承担武器装备科研生产和维修任务的民营企业数量和任务级别显著提升。随着科研成果的定型， “十四五”期间重点项目装备将进入跨越式建设期。 军用航空发动机领域一直以来被称作工业皇冠上的

41、明珠，是军机价值构成中占比最高的一部分，在国产发动机性能稳定性和寿命仍有提高空间，我国航空发动机产业仍是处于需求空间非常广阔的阶段。公司全资子公司安德科技的主要业务为工艺装备、航空发动机机匣及反推等部件和零件的研发和制造。在工艺装备领域，覆盖设计、制造和装配，业务能力全面，多次主导复杂部件工艺装备研制和生产工作；在部件和零件配套领域，有全流程工序的丰富经验，具备复杂部件的整体交付能力。安德科技主打的某大型涡扇发动机机匣及反推装置市场需求将有望放量增长，同时依托丰富的工艺装备经验，积极布局新型涡扇发动机及机身等市场的配套业务， 未来将受益于成飞、 航发科技、 西飞等主机厂规模不断扩张带来的发展机

42、遇。 在飞机维修领域，就一般飞机全生命周期而言，后期的维修费用可能超过飞机造价。在军用无人机领域，随着我国军用无人机近年来的快速发展，其在数量和技术的不断提升，会涉及到子系统的改型升级，因此军机维修市场广阔。公司控股子公司长沙天映为国内目前少数具有军机维修资质的民营企业，同时也是“贵飞联合体”的核心成员单位，过去几年中积累了某型无人机的维修经验，作为从事军机维修的专业企业，长沙天映将充分受益行业发展需求。 5、海外市场 公司已成为国内工业制动系统龙头企业，正在积极布局和培育海外工业制动市场。海外港口机械、风力发电、轨道交通等市场空间广阔，将为公司打开新的成长空间。 在海外业务体系布局方面，公司

43、收购了瑞士福尔卡摩擦片有限公司90%股权，这是公司打开欧洲业务江西华伍制动器股份有限公司 2021 年半年度报告全文 16 板块，实现制动器产品国际化的重要部署，公司将以瑞士福尔卡摩擦片有限公司为平台，逐步建立海外营销网络，力争实现部分产品、制动系统的海外直售，扎实推动公司海外战略落地实施。 在海外业务推进方面，特别在风力发电领域，公司已经向西门子歌美飒、Nordex、GE等海外客户提供样机，推进产品认证等相关工作，还与西门子歌美飒签订了小批量供货订单，初步取得海外风机制动器市场的突破。未来，公司将抓住全球疫情逐步得到控制的有利时机，进一步纵深推进海外市场。 （六）业绩驱动因素（六）业绩驱动因

44、素 本报告期业绩变化的主要影响因素及变化原因详见第三节“主营业务分析” “概述”中经营分析。 二、核心竞争力分析二、核心竞争力分析 报告期内，公司业绩表现优良，整体优势突出，核心竞争力进一步增强： （一）领先的研发实力和突出的技术优势（一）领先的研发实力和突出的技术优势 公司秉承“实业兴邦、技术报国”的神圣历史使命，始终坚持“专注行业、技术领先、跨界融合、自主创新”的技术研发战略。作为较早一批国家级高新技术企业，通过内部建设富有创新活力和能力的创新主体省级工程技术研究中心，配以能够激发创新活力的运营机制和制度；外部在政府一系列鼓励创新的政策引导下，充分利用科技信息服务机构、咨询评估机构、行业技

45、术协会等社会资源，紧密结合大专院校获得人才供应、 基础理论研究、 前沿技术和正向传播资源等保障， 营造了适于公司科技创新的生态环境。公司2005年就组建了“江西省工业制动器工程技术研究中心” ，公司技术中心2016年以获批成为省级企业技术中心。公司的技术研发队伍规模适宜、结构合理，包括教授级高级工程师、高级工程师、兼职教授等众多行业专家。公司首席专家聂春华先生是我国工业制动器行业的知名专家、学术带头人、教授级高级工程师和享受国务院政府特殊津贴的专家。公司科技创新体系的有效运行，使公司掌握了领先行业水平的核心技术，和持续保持领先的较强的创新研发能力。 公司科研团队深刻洞察客户需求，紧跟大客户技术

46、创新的节奏和步伐，通过持续不断的研发创新，公司定型产品逐步完成两化融合升级，智能型产品系列逐年增加，多个产品获国家级或省级新产品称号，公司主要产品的技术指标均为国内领先，部分产品已达到国际先进水平。公司现已形成产品线丰富、产品结构优良、市场前景良好的多层次产品梯队，掌握了重型装备领域、工程机械领域、电力工程领域、海洋工程领域、轨道交通领域和军机装备的制动和摩擦材料等核心技术，取得了丰硕的技术研发成果。 公司完成了20多个系列新产品的开发研制，并承担江西省重点新产品开发项目38项，获得国家重点新产品3项，江西省优秀产品6项，江西省科技进步一等奖1项、二等奖3项、三等奖5项、国家创新基金支持1项，

47、新产品开发成果在国内处于领先地位。 公司是我国工业制动器多项现行有效行业标准的第一起草单位，其中包括部分国家标准。公司起草的并正在实施的国家/行业标准有JB/T7020-2006电力液压盘式制动器 、GB/T302212013工业制动器能效测试方法 、JB/T70192013工业制动器制动轮和制动盘等。2014年与中科院温诗铸院士为首的清华大学国家摩擦学重点实验室专家团队合作成立的省级院士工作站，标志着公司的摩擦材料研究水平迈上一个新台阶，同时公司还借助其他国内高校、科研院所的外部实力，稳步提升公司的整体研发实力。 （二）良好的进口替代能力和行业发展趋势引领能力（二）良好的进口替代能力和行业发

48、展趋势引领能力 公司是国内港机龙头企业振华重工制动器的首选供应商。振华重工在自身进入快速发展轨道后，率国内之先推行“振兴民族工业，推广配套件国产化”战略，华伍股份成为振华重工国产制动器唯一战略合作伙伴。 华伍股份通过振华重工打开了工业制动器国际化交流的窗口，开始了对国外制动技术的学习研究、消化吸收再创新之路。 公司建立了自己的制动技术与产品研发平台，快速丰富了产品线。公司产品通过配套振华重工等主机厂商，出口到全球92个国家和地区，通过全球用户的装机运维考验，港机制动产品成为国内同行业的技术和质量标杆。 江西华伍制动器股份有限公司 2021 年半年度报告全文 17 在公司发展壮大的历程中，在港口

49、装卸、冶金矿山和水力工程等设备上，公司产品曾经成功替代德、法等国家的知名品牌产品，取得国产化替代的良好业绩；公司上市后，在快速成长的风力发电领域，公司产品同样成功替代国外知名品牌，完美实现募投资金项目的预期目标；而在轨道交通领域，公司的战略目标不变，仍旧是为替代国外知名品牌而努力奋斗。 公司坚持中高端的产品定位及进口替代的市场策略，以港口起重机市场为基础，逐渐将市场领域延伸至冶金、矿山、海工、风电、轨道交通领域，除轨道交通正在努力外，公司在这些市场领域都建立了较大的竞争优势，从而构建了覆盖广泛的下游应用领域，已经成为国内外制动产品覆盖领域最多的企业，过往二十多年的业绩成长都是来自于对中高端产品

50、的进口替代，未来公司还将继续向更多的市场领域拓展。 （三）优质的客户资源和稳固的市场地位（三）优质的客户资源和稳固的市场地位 公司技术创新这一核心竞争力的优势，离不开公司拥有的稳定的优质客户群的支持。优质用户的需求正是华伍技术创新的直接驱动力。 公司坚持学习德国工业精髓，坚持服务用户为先，坚持生产高技术、高质量、高可靠性、短交期产品。始终不变的坚持获得了客户的高度认可，为公司形成了稳固的市场地位、良好的品牌优势、较强的竞争优势和广阔的市场前景。公司作为国内重型装备制造业领域工业制动器的重要供应商，市场占有率长期保持在40%以上，稳居行业之首。公司的以重型装备领域为代表的工业制动技术和产品的主要