长城：2019年面向合格投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要.PDF

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1、长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要 长城证券股份有限公司长城证券股份有限公司 （住所：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16-17 层） 2019 年面向合格投资者年面向合格投资者 公开发行公司债券公开发行公司债券（第（第三三期）期） 募集说明书募集说明书摘要摘要 主承销商：华西证券股份有限公司主承销商：华西证券股份有限公司 （住所：成都市高新区天府二街 198 号） 签署日期：签署日期：2019 年年 月月 日日长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要 1 声明声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投

2、资者提供有关本次发行的简要情况， 并不包括募集说明书全文的各部分内容。 募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站（）。投资者在做出认购决定前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 除非另有说明或要求， 本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。 长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要 2 重大事项提示重大事项提示 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书中“风险因素”等有关章节。 一、长城证券股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”）本期债券评级

3、为 AAA；公司主体长期信用评级为 AAA。2019 年 6 月 24 日，经中国证监会“证监许可20191118 号”核准，公司获准在中国境内面向合格投资者公开发行不超过人民币 40 亿元（含 40 亿元）的公司债券。本期债券为本次债券的第二期发行，拟发行不超过 10 亿元（含 10 亿元）。截至 2019 年 6 月 30 日，公司股东权益合计为 168.37 亿元，其中归属于母公司股东权益合计为 164.20 亿元，合并口径资产负债率为 60.78%，母公司口径资产负债率为 70.49%；本期债券上市前，本公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 8.16 亿元（2016 年度、201

4、7 年度和 2018 年度实现的归属于母公司所有者的净利润 9.73 亿元、 8.90 亿元和 5.86 亿元的平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。 二、公司债券属于利率敏感型投资品种。受国家宏观经济运行状况、货币政策、国际环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次公司债券采用固定利率且期限较长， 债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。 三、公司的经营业绩情况与证券市场表现具有很强的相关性，而证券市场受到宏观经济环境、市场发展程度、投资者行为等诸多因素

5、的综合影响，呈现一定的周期性与波动性，从而导致证券公司的经营业绩可能在短期内出现大幅波动。 受 2015 年下半年我国证券二级市场异常波动的持续影响，2016 至 2018 年度，我国证券市场指数及交易量出现下降，证券行业整体经营业绩出现了一定程度的下滑。 受此影响， 公司 2016 至 2018 年度的经营业绩出现了一定程度的下滑。 长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要 3 四、流动性风险是指本公司虽有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。 净资本管理风险是指在中国证监会对证券公司实施以净

6、资本和流动性为核心的风险控制指标管理的情况下，若本公司财务状况无法满足净资本等风险指标的监管要求，将对公司的业务开展和经营业绩产生不利影响。 五、证券行业是受到严格监管的行业，业务经营受到监管政策及其他法律、法规和政策的严格规制。目前，我国的资本市场和证券行业正处于发展的重要阶段，并已逐步建立了全方位、多层次的证券行业监督管理体系。 随着我国市场经济的稳步发展以及改革开放的不断推进， 证券行业的法制环境将不断完善，监管体制也将持续变革。监管政策及法律法规的逐步完善将从长远上有利于公司的持续、稳定、健康发展，但也将对公司所处的经营环境和竞争格局产生影响，给公司的业务开展、经营业绩和财务状况带来不

7、确定性。若公司未能尽快适应法律、法规和监管政策的变化，可能导致公司的经营成本增加、盈利能力下降、业务拓展受限。 此外，若相关的税收制度、经营许可制度、外汇制度、利率政策、收费标准等发生变化，可能会对宏观经济、证券市场和证券行业发展产生影响，进而对公司各项业务的开展产生影响，给公司经营业绩带来一定的不确定性。 六、本次债券为无担保债券。尽管发行时，公司已根据实际情况安排了偿债保障措施来控制和保障本次债券按时还本付息，但是在本次债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全或无法履行，进而对本次债券持有人的利益产生不利影响。 七、经联合信用评级有限公司

8、综合评定，本公司的主体信用等级为 AAA，本次发行债券的信用等级为 AAA， 说明本次债券发行主体偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。考虑到信用评级机构对公司和本次债券的评级是一个动态评估的过程， 如果未来信用评级机构调低对公司主体或者本次债券的信用评级， 本次债券的市场价格将可能随之发生波动从而给持有本次债券的投资者造成损失。 长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要 4 八、联合评级将在本次（期）债券存续期内，在每年长城证券股份有限公司年报公告后的两个月内且不晚于每一会计年度结束之日起六个月内进行一次定期跟踪评级报告，并在本次

9、（期）债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。 联合评级将密切关注长城证券的相关状况，如发现长城证券或本次（期）债券相关要素出现重大变化， 或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本次（期）债券的信用等级。 联合评级对本次（期）债券的跟踪评级报告将在联合评级官方网站和交易所网站公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。 九、债券发行后拟在深圳证券交易所上市交易。由于本次债券具体交易流通的审批事宜需要在本次债券发行结束后方能进行， 公司无法保证本次债券能够按照预

10、期上市交易，也无法保证本次债券能够在二级市场有活跃的交易，可能会出现公司债券在二级市场交易不活跃甚至无法持续成交的情况， 投资者可能会面临债券流动性风险。 十、遵照公司法、证券法、管理办法等法律、法规的规定以及募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和募集说明书约定的权利，公司已制定债券持有人会议规则，债券持有人认购、交易或其他合法方式取得本次公司债券，即视作同意公司制定的债券持有人会议规则。持有人会议根据债券持有人会议规则审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本次债券的持有人）均有同等的效力和约束力

11、。在本次债券存续期间， 债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。 十一、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违约责任，公司聘任了安信证券担任本次公司债券的债券受托管理人，并订立长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要 5 了债券受托管理协议，投资者通过认购、交易或者其他合法方式取得本次债券视作同意公司制定的债券受托管理协议。 十二、 投资者认购或持有本次公司债券视作同意 债券受托管理协议 、 债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、

12、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。债券持有人会议按照管理办法的规定及会议规则的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力。 十三、 发行人长城证券股份有限公司为深圳证券交易所上市公司， 公司简称：长城证券，公司代码：002939.SZ。截至募集说明书签署之日，长城证券股票处于正常流通状态。 发行人亦不存在业绩下滑或重大违法违规影响发行及上市条件的情况。 十四、根据公司债券发行与交易管理办法、证券期货投资者适当性管理办法和深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法及相关法律法规的规定，本次债券仅面向合格投资者发行，公众投资者不得参与发行认购。本次债券上市后将被实施投资者适当

13、性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。 十五、本次债券发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于上市交易的申请。 本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意， 若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上

14、市。 十六、发行人的主体信用等级和本期债券信用等级皆为 AAA 级，符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按登记机构的相关规定执行。 十七、长城证券股份有限公司已于2019年8月27日在深交所官网披露了2019年半年度财务报告。募集说明书“第八节 发行人2019年1-6月基本情况”对于发行人的主要业务情况、财务情况和资信情况进行了披露。 长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要 6 2019年1-6月，发行人的主营业务发展稳定，主要财务数据和指标未出现重大不利变化。 十八、2019 年 7 月 30 日，中国证券基金业协会向公司出具了纪律处分

15、决定书（中基协处分20194 号），2019 年 9 月 2 日，深圳证监局向公司印发了深圳证监局关于对长城证券股份有限公司采取出具警示函监督管理措施的决定（行政监管措施决定书2019169 号）。上述监管措施不属于发行人因发行公司债券而受到重大行政处罚、行政监管措施或者自律组织纪律处分的情形，不会对本次债券上市条件构成负面影响。 长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要 7 目目 录录 声明声明 -1 重大事项提示重大事项提示 -2 目目 录录 -7 第一节第一节 发行概况发行概况 -9 一、本期债券的发行授权及核准情况 -9 二、本期债券的基本情况和主

16、要条款 -9 三、本期债券发行及上市安排 - 12 四、本期债券发行的有关机构 - 12 五、认购人承诺 - 15 六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 - 15 第二节第二节 发行人及本次债券的资信状况发行人及本次债券的资信状况 - 17 一、本次债券信用评级情况 - 17 二、公司债券信用评级报告主要事项 - 17 三、发行人资信情况 - 18 第三节第三节 发行人基本情况发行人基本情况 - 21 一、公司基本情况 - 21 二、公司历史沿革情况 - 22 三、发行人最近三年的重大资产重组情况 - 24 四、发行人股东情况 - 24 五、发行人组织结构和重要权益投资情况 - 27

17、 六、公司现任董事、监事和高级管理人员的基本情况 - 38 七、发行人主营业务情况 - 52 八、发展战略目标 - 63 九、发行人最近三年一期违法、违规及受处罚的情况以及董事、监事、高级管 理人员的任职资格 - 64 十、公司独立性情况 - 67 十一、关联交易情况 - 67 十二、资金占用情况 - 81 十三、发行人信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排 - 81 第四节第四节 财务会计信息财务会计信息 - 83 一、最近三年一期合并及母公司财务报表 - 84 二、合并报表范围的变化情况 - 97 三、报告期内的财务指标 - 99 长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发

18、行公司债券募集说明书摘要 8 四、管理层讨论与分析 - 100 五、有息债务情况 - 142 六、本次债券发行后发行人资产负债结构的变化- 143 七、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 - 144 八、资产权利限制情况 - 149 第五节第五节 募集资金运用募集资金运用 - 151 一、募集资金用途及运用计划 - 151 二、募集资金运用对本公司财务状况的影响 - 151 三、本次债券募集资金及专项账户管理安排 - 151 第六节第六节 发行人发行人 2019 年年 1-6 月基本情况月基本情况 - 152 一、发行人 2019 年 1-6 月主营业务情况 - 152 二、发行人 2

19、019 年 1-6 月财务情况 - 152 三、发行人 2019 年 1-6 月资信变动情况 - 165 四、重大不利排查 - 165 第七节第七节 备查文件备查文件 - 167 一、备查文件 - 167 二、查阅时间 - 167 三、查阅地点 - 167 长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要 9 第一节第一节 发行概况发行概况 一、本一、本期期债券的发行授权及核准情况债券的发行授权及核准情况 公司于 2017 年 11 月 30 日召开了第一届董事会第三十一次会议，并于 2017年 12 月 19 日召开了 2017 年第四次临时股东大会，审议通过了

20、关于公司发行债务融资工具一般性授权的议案，同意公司择机发行债务融资工具，同时股东大会授权董事会， 并由董事会转授权公司经营管理层办理发行债务融资工具相关具体事宜。在上述转授权下，发行人于 2018 年 12 月 27 日经 2018 年第 31 次总裁办公会决定，同意公开发行不超过 20 亿元的公司债券；发行人于 2019 年 3 月11 日经 2019 年第 8 次总裁办公会决定，同意新增 20 亿元公开发行公司债券额度，并通过了本次债券的发行方案。 2019 年 6 月 24 日，经中国证监会“证监许可20191118 号”核准，公司获准在中国境内面向合格投资者公开发行不超过人民币 40

21、亿元（含 40 亿元）的公司债券。2019 年 7 月 16 日，本次债券首期“长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）”成功发行，发行金额为 20 亿元。本期债券为本次债券的第二期发行。 二、本二、本期期债券的基本情况和主要条款债券的基本情况和主要条款 1、发行主体：长城证券股份有限公司。 2、本期债券名称：长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（第三期），债券简称“19 长城 05”，债券代码“112982”。 3、 本期债券发行规模： 本期债券的发行总规模不超过 10 亿元 （含 10 亿元） 。 4、发行方式：本期债券以公开方

22、式向具备相应风险识别和承担能力的合格投资者发行。 5、票面金额和发行价格：本期债券发行票面金额为人民币 100 元，按面值平价发行。 长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要 10 6、发行对象：符合公司债券发行与交易管理办法规定且在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立合格 A 股证券账户的合格投资者（法律、法规禁止购买者除外）。 7、配售规则：本期债券不向公司股东优先配售。 8、债券期限：本期债券为 2 年期固定利率债券。 9、债券利率及付息方式：本期债券为固定利率债券，采取单利按年计息，不计复利，到期一次还本，最后一期利息随本金兑付一起支付。本期

23、债券票面利率根据发行时市场情况及合格投资者报价情况确定。 10、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。 11、还本付息方式和支付金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积； 于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的

24、本金。 12、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单， 本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。 13、起息日：本期债券的起息日为 2019 年 10 月 21 日。 14、付息债权登记日：按照深交所和债券登记托管机构的相关规定办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人， 均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。 15、计息期限：本期债券的计息期限自 2019 年 10 月 21 日至 2021 年 10 月20 日。 长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要 11 1

25、6、付息日：本期债券的付息日为 2020 年至 2021 年每年的 10 月 21 日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息。 17、到期日：本期债券的到期日为 2021 年 10 月 21 日。 18、兑付债权登记日：本期债券的兑付债权登记日将按照深交所和登记托管机构的相关规定执行。 19、兑付日：本期债券兑付日为 2021 年 10 月 21 日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息。 20、信用级别及资信评级机构：经联合评级综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，本次债券的信用等级为 AAA。联

26、合评级将在本期债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。 21、担保情况：本期债券无担保。 22、主承销商、簿记管理人：华西证券股份有限公司。 23、受托管理人：安信证券股份有限公司。 24、承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，采取余额包销方式承销。 25、募集资金专户及用途：公司将为本次发行设立由受托管理人监管的募集资金专户，独立于公司其他账户，用于募集资金接收、存储及划转，不得挪作他用。募集资金净额用于补充公司营运资金。 26、标准质押式回购安排：发行人主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜

27、按证券登记机构的相关规定执行。 27、拟上市交易场所：深圳证券交易所。 28、公司债券上市或转让安排：本次发行结束后，发行人将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请，具体上市时间将另行公告。 长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要 12 29、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。 三、本三、本期期债券发行及上市安排债券发行及上市安排 （一）本（一）本期期债券发行时间安排债券发行时间安排 发行公告刊登的日期：2019 年 10 月 16 日。 发行首日：2019 年 10 月 18 日。 预

28、计发行期限：2019 年 10 月 18 日至 2019 年 10 月 21 日。 （二）本（二）本期期债券上市安排债券上市安排 本期债券发行结束后， 公司将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。 四、本四、本期期债券发行的有关机构债券发行的有关机构 （一）发行人：长城证券股份有限公司（一）发行人：长城证券股份有限公司 法定代表人：曹宏 住所：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16-17 层 联系人：孙光阳 联系电话：0755-83463213 传真：0755-83516244 （二）主承销商、簿记管理人：华西证券股份有限公司（二）主承销商、簿记管理

29、人：华西证券股份有限公司 法定代表人：杨炯洋 住所：成都市高新区天府二街 198 号 联系人：李晓伟、陈青雨、唐小虎、杨颖博 联系电话：028-86263433 长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要 13 传真：028-86263433 （三）承销团成员（三）承销团成员：华金证券股份有限公司华金证券股份有限公司 法定代表人：宋卫东 住所：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 759 号 30 层 联系人：刘大余、陈冠 联系电话：010-85721520 传真：010-85721489 （四四）受托管理）受托管理人：安信证券股份有限公司人：安信证券股份有限

30、公司 法定代表人：王连志 住所：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 联系人：陈艺 联系电话：0755-82558271 传真：0755-82825424 （五（五）律师事务所律师事务所：北京市竞天公诚律师事务所：北京市竞天公诚律师事务所 负责人：赵洋 住所：北京市朝阳区建国路 77 号华贸中心 3 号写字楼 34 层 联系人：易湘洋 联系电话：0755-21557011 传真：0755-21557099 （六（六）会计师事务所：大信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所：大信会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人：胡咏华 住所：北京市朝阳区水景花园 42

31、 号楼 4208 号 长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要 14 联系人：李阔朋 联系电话：010-82800890 传真：010-82800107 （七（七）资信评级机构：联合信用评级有限公司）资信评级机构：联合信用评级有限公司 法定代表人：万华伟 住所：天津市南开区水上公园北道 38 号爱俪园公寓 508 联系人：刘嘉 联系电话：010-85172818 传真：010-85171273 （八（八）募集资金专项账户开户银行：中国银行深圳福田支行募集资金专项账户开户银行：中国银行深圳福田支行 户名：长城证券股份有限公司 账号：767972835626

32、经办人员：李婧 办公地址：深圳市福田区红荔西路 7028 号香蜜新村一栋二层 联系电话：0755-2233-0044 传真：0755-83910015 （九（九）申请上市的证券交易所：深圳证券交易所）申请上市的证券交易所：深圳证券交易所 总经理：王建军 住所：深圳市福田区深南大道 2012 号 电话：0755-82083333 传真：0755-82083275 （十（十）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要 15 总经理：戴文华 住所：广

33、东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼 电话：0755-25938000 传真：0755-25988122 五、认购人承诺五、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人、二级市场的购买人和以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券，均视作同意公司与债券受托管理人签署的债券受托管理协议项下的相关规定，并受之约束； （三）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受发行人与债券受托管理人共同制定的债券持有人

34、会议规则并受之约束；债券持有人会议按照管理办法的规定及债券持有人会议规则的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力； （四）发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更； （五）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至募集说明书签署之日， 本期债券所聘请的主承销商华西证券股份有限公司副董事长相立军兼任发行人控股股东华能资本党委委员、副总经理，

35、华西证券为发行人关联方。 同时， 截至 2019 年 3 月 31 日， 华能资本持有华西证券 11.34%股份。 长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要 16 本期债券所聘请的会计师事务所大信为发行人出具年度审计报告、 同时为发行人控股股东华能资本及发行人实际控制人华能集团出具年度审计报告。 除此之外，发行人与本期债券发行有关的中介机构及其法定代表人或负责人、 高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。 长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要 17 第二节 发行人及本次债券的资信状况

36、 一、本次债券信用评级情况一、本次债券信用评级情况 根据联合评级出具的长城证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券信用评级报告，本公司的主体信用等级为 AAA，本次债券的信用等级为 AAA。 二、公司债券信用评二、公司债券信用评级报告主要事项级报告主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义（一）信用评级结论及标识所代表的涵义 本公司的主体信用等级为 AAA，本次发行债券的信用等级为 AAA，说明本次债券发行主体偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。 （二）评级报告的主要内容（二）评级报告的主要内容 1、优势 （1）公司控股股东华能资本及实控人华能

37、集团，资本实力雄厚，作为央企下属公司主要负责金融资产投资与管理和金融服务；同时，公司多元化的股东结构为各项业务的良好发展产生了积极影响。 （2）公司业务资格较为齐全，拥有证券、期货、直接投资、基金等各类证券业务资格；公司投资银行业务实力较强，其中债券承销在行业处于领先地位，具有很强的竞争力。 （3）公司 2018 年成功上市，资本实力进一步增加；公司整体资产的流动性较好，资本充足性较好。 2、关注 （1）公司所处证券行业易受国内市场波动及政策等因素影响，公司以经纪业务为主的业务结构，决定未来公司收入存在一定的不确定性，同时公司权益类投资 2018 年受市场影响较大。 长城证券股份有限公司 20

38、19 年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要 18 （2）随着公司业务的不断发展，内控管理水平需进一步提高。公司债券承销私募债占比较高，随着债市风险的不断凸显，在债券履约风险多发期，对公司所承销的债券未来违约风险保持关注。 （3）公司股票质押业务发生违约，已计提减值准备，后续案件处理情况需保持关注。 （三）（三） 跟踪评级的有关安排跟踪评级的有关安排 联合评级将在本次（期）债券存续期内，在每年长城证券股份有限公司年报公告后的两个月内且不晚于每一会计年度结束之日起六个月内进行一次定期跟踪评级报告，并在本次（期）债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。 联合评级将密切关注长城证券的相关

39、状况，如发现长城证券或本次（期）债券相关要素出现重大变化， 或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本次（期）债券的信用等级。 联合评级对本次（期）债券的跟踪评级报告将在联合评级官方网站和交易所网站公告，且交易所网站公告披露时间不晚于在联合评级官方网站、其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。同时，跟踪评级报告将报送长城证券、监管部门等。 三、发行人资信情况三、发行人资信情况 （一）发行人获得主要贷款银行的授信情况（一）发行人获得主要贷款银行的授信情况 公司资信状况良好， 与国内数十家银行保持着长期合作伙伴关系。 截至 2019年 3 月 31 日， 公司共获得银行授信额度人民币 393 亿元， 已使用额度为 35 亿元，未使用额度为 358 亿元。 （二）（二）报告期内报告期内与主要客户业与主要客户业务往来的违约情况务往来的违约情况 公司在与主要客户发生业务往来时，报告期内没有发生过重大违约的情况。 （三）最近三年（三）最近三年一期一期境内发行的债券以及偿还情况境内发行的债券以及偿还情况 长城证券股份