新锐股份：新锐股份2021年年度报告.docx

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1、2021 年年度报告 公司代码：688257 公司简称：新锐股份 苏州新锐合金工具股份有限公司 2021年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司上市时未盈利且尚未实现盈利 是 否 三、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”。敬请投资者注意投资风险。 四、 公司全体董事出席董事会会议。 五、 公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留

2、意见的审计报告。 六、 公司负责人吴何洪、主管会计工作负责人刘国柱及会计机构负责人（会计主管人员）刘国柱声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2021年度利润分配预案为：拟以本次权益分派股权登记日总股本为基数，向全体股东按每10股派发现金红利人民币5元（含税），不进行资本公积转增股本，不送红股。截至2021年12月 31日，公司总股本92,800,000股，以此计算预计共分配现金红利人民币46,400,000元（含税），占公司2021年度合并报表归属于上市公司股东净利润的比例为34.06%。如在实施权益分派的股权登

3、记日前公司总股本发生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配金额。该利润分配预案已经公司第四届董事会第九次会议审议通过，尚需公司2021年年度股东大会审议通过后方可实施。 八、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 适用 不适用 九、 前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 十、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况否 十一、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十二、 是否存在半数以上董事无法

4、保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十三、 其他 适用 不适用 目录 第一节 释义5 第二节 公司简介和主要财务指标7 第三节 管理层讨论与分析11 第四节 公司治理34 第五节 环境、社会责任和其他公司治理50 第六节 重要事项56 第七节 股份变动及股东情况92 第八节 优先股相关情况100 第九节 公司债券相关情况100 第十节 财务报告101 备查文件目录 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告文本 报告期内在公司指定信息披露媒体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿 第一节 释

5、义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、新锐股份 指 苏州新锐合金工具股份有限公司，根据文义需要亦包括其所有子公司 新锐有限 指 苏州新锐工程工具有限公司（曾用名：苏州江钻新锐工程工具有限公司），2012年5月整体变更为苏州新锐合金工具股份有限公司 新宏众富 指 苏州工业园区新宏众富投资管理中心（有限合伙），公司员工持股平台 虹锐咨询、新锐硬质合金 指 苏州虹锐管理咨询有限公司（曾用名：苏州江钻新锐硬质合金有限公司、苏州新锐硬质合金有限公司），本公司实际控制人控制的其他企业 虹锐投资 指 苏州虹锐投资管理有限公司（曾用名：苏州新锐精工

6、集团有限公司）,本公司实际控制人控制的其他企业 潜江新锐 指 潜江新锐硬质合金工具有限公司（曾用名：潜江志成实业有限公司、潜江江钻新锐工模具有限公司），本公司全资子公司 武汉新锐 指 武汉新锐合金工具有限公司，本公司全资子公司 斯锐德 指 苏州斯锐德进出口有限公司，本公司全资子公司 澳洲新锐 指 Australasian Shareate Tools Pty Ltd，即澳大利亚新锐工具有限公司，本公司全资子公司 澳洲AMS 指 Australasian Mining Services Pty Ltd，即澳大利亚矿业服务有限公司，本公司控股孙公司 美国AMS 指 American Mining

7、Services LLC，即美国矿业服务有限公司，本公司控股孙公司 株洲韦凯 指 株洲韦凯切削工具有限公司，于2022年1月成为本公司控股子公司 AFT 指 Andreou Family Trust，与 APL（澳洲 AMS 及美国 AMS 的股东之一）受同一控制 ASF 指 Andreou Superannuation Fund，与 APL（澳洲 AMS 及美国 AMS 的股东之一）受同一控制 FMG 指 Fortescue Metals Group Ltd，全球铁矿石开采业的领先企业，本公司子公司澳洲AMS的主要客户 DDH1 指 DDH1 Drilling Pty Ltd，澳大利亚领先的

8、深定向钻井服务公司，澳交所上市公司：DDH，本公司子公司澳洲AMS的主要客户 AUD 指 Australian Underground Drilling，澳大利亚钻井公司，为采矿巨头提供勘探开采、生产钻井、爆破服务和岩土工程服务，也为大型资源公司提供钻爆、品控和勘探服务 必和必拓 指 Broken Hill Proprietary Billiton Ltd，世界著名的矿业公司，本公司子公司澳洲 AMS 的主要客户 力拓集团 指 Rio Tinto Group，跨国性矿产及资源集团，本公司子公司美国AMS的主要客户 淡水河谷 指 Companhia Vale do Rio Doce，世界著名的铁

9、矿石生产和出口商，本公司牙轮钻头产品的终端用户 中钨高新 指 中钨高新材料股份有限公司（000657.SZ），本公司主要供应商 山特维克 指 Sandvik Group，一家总部位于瑞典的高科技集团公司，业务覆盖金属加工工具、矿山工程机械、材料科技三大领域 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、交易所 指 上海证券交易所 硬质合金 指 以难熔金属碳化物（WC、TiC、TaC）为硬质相，铁族金属（Fe、Co、Ni 等）为粘结金属，采用粉末冶金方法，经过粉末制备、压制成型和高温烧结所制造的高硬度、高耐磨性材料 硬质合金工具 指 以硬质合金为主要作用材料的各类工具产品，包括牙轮钻头、潜孔钻

10、具和各类硬质合金刀具，广泛应用于矿山探采、机械加工等领域 碳化钨粉 指 以金属钨粉和炭黑为原料，经过配碳、碳化、球磨、过筛工序制成，黑色六方晶体，有金属光泽，为电、热的良好导体，具有较高熔沸点，化学性质非常稳定 钴粉 指 灰黑色粉末，是钴基硬质合金、充电电池、钴基粉末冶金制品的重要成分之一 合金钢 指 在普通碳素钢基础上添加适量的一种或多种合金元素而构成的铁碳合金。根据添加元素的不同，并采取适当的加工工艺，可获得高强度、高韧性、耐磨、耐腐蚀、耐低温、耐高温、无磁性等特殊性能 硬度 指 材料局部抵抗硬物压入其表面的能力，硬度标准包括洛氏硬度、布氏硬度等 矿用工具合金 指 主要应用于牙轮钻头、潜孔

11、钻具等矿用工具的一种硬质合金，包括旋转齿等硬质合金齿、金刚石复合片基体等产品，具有抗冲击性好、高耐磨特点，应用于石油钻探、矿山开采、隧道掘进、煤炭开采等终端领域 切削工具合金 指 主要应用于硬质合金刀具等切削工具制造的一种硬质合金，具有耐磨性好、高硬度的特点，应用于机械加工、电子信息、航空航天等终端领域 耐磨工具合金 指 主要应用于模具、耐磨零件等耐磨工具制造的一种硬质合金，具有高耐磨、耐腐蚀性好等特点，应用于石油与天然气勘探开采、石油与煤化工、金属制品生产与加工等终端领域 凿岩工具 指 与凿岩机械配套使用的工具类产品，属于矿用工具的一种，包括牙轮钻头、潜孔钻具、金刚石取芯钻头、顶锤式冲击钻具

12、等产品，品种规格较多，使用方法各异 牙轮钻头 指 一种加工有楔形齿或镶有硬质合金齿牙轮，以冲击、碾压和剪切方式破碎岩石的钻孔刃具，系与牙轮钻机配套使用的凿岩工具 油用牙轮钻头 指 一种主要用于油田开采的牙轮钻头，国内主要生产企业为石化机械，公司向其提供生产油用牙轮钻头的硬质合金齿 矿用牙轮钻头、矿用三牙轮钻头 指 一种由三个牙轮组成的牙轮钻头，系公司硬质合金工具的主要产品，主要用于铁矿、铜矿等硬金属矿物开采 旋挖牙轮钻头 指 一种配合不同钻具在市政建设、公路桥梁、高层建筑等地基的基础成孔施工工程中的破岩工具，依靠旋挖钻机钻压和旋转作用在牙轮钻头上剪切和冲击破碎岩石 潜孔钻具 指 一种以压缩空气

13、为动力，装在潜孔钻机上潜入孔内，利用钻头冲击回转破碎矿岩的器具 金刚石取芯钻头 指 一种在钻进中以环状端面破碎岩石，可获得圆柱状岩石样品的钻头，主要应用于矿山勘探 钻杆 指 与牙轮钻头等矿用工具连接配套使用 报告期、本报告期 指 2021年1月1日至2021年12月31日 报告期末 指 2021年12月31日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司基本情况 公司的中文名称 苏州新锐合金工具股份有限公司 公司的中文简称 新锐股份 公司的外文名称 SHAREATE TOOLS LTD 公司的外文名称缩写 SHAREATE 公司的法定代表人

14、吴何洪 公司注册地址 苏州工业园区唯亭镇双马街133号 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 苏州工业园区唯亭镇双马街133号；苏州工业园区唯亭镇唯西路6号 公司办公地址的邮政编码 215121 公司网址 电子信箱 dongmi 二、 联系人和联系方式 董事会秘书（信息披露境内代表） 证券事务代表 姓名 刘国柱 魏瑞瑶 联系地址 苏州工业园区唯亭镇唯西路6号 苏州工业园区唯亭镇唯西路6号电子信箱 dongmi dongmi 三、 信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 公司披露年度报告的证券交易所网址 公司年度报告备置地点 董事

15、会办公室 四、 公司股票/存托凭证简况 (一) 公司股票简况 适用 不适用 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所及板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称人民币普通股（A股） 上海证券交易所科创板 新锐股份 688257 不适用 (二) 公司存托凭证简况 适用 不适用 五、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 江苏省无锡市滨湖区太湖新城金融三街嘉凯城财富中心5号楼十层 签字会计师姓名 赵明、姜铭 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 民生证券股份有限公司 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区浦明路8号 签字的保荐代表人姓名

16、王启超、赵劲松 持续督导的期间 2021年10月27日至2024年12月31日 六、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%) 2019年 营业收入 894,409,726.41 729,760,352.70 22.56 694,026,671.85 归属于上市公司股东的净利润 136,244,043.93 113,861,629.14 19.66 76,319,195.28 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 122,138,483.99 110,087,431.39 10.95 72

17、,521,964.33 经营活动产生的现金流量净额 73,611,541.26 92,396,746.00 -20.33 75,898,136.54 2021年末 2020年末 本期末比上年同期末增减（%） 2019年末 归属于上市公司股东的净资产 1,990,482,614.91 514,665,411.65 286.75 374,226,778.97 总资产 2,644,442,186.31 986,893,812.38 167.96 881,996,697.66 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%) 2019年 基本每股收益（元股） 1.8

18、545 1.6574 11.89 1.1564 稀释每股收益（元股） 1.8545 1.6574 11.89 1.1564 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 1.6625 1.6024 3.75 1.0988 加权平均净资产收益率（%） 16.99 25.25 减少8.26个百分点 22.25 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 15.23 24.41 减少9.18个百分点 21.14 研发投入占营业收入的比例（%） 4.82 5.30 减少0.48个百5.40 分点 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 归属于上市公司股东的净资产、总资产分别较上年

19、同期同比增加286.75%、167.96%，主要系公司报告期内公司在科创板上市，收到募集资金。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 八、2021 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 214

20、,117,885.92 225,778,024.88 227,396,899.29 227,116,916.32 归属于上市公司股东的净利润 36,192,710.61 30,371,764.83 35,001,226.31 34,678,342.18 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 33,591,961.81 30,040,541.02 33,735,852.66 24,770,128.5 经营活动产生的现金流量净额 -9,371,707.93 10,881,318.96 -1,918,573.33 74,020,503.56 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适

21、用 九、 非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如适用） 2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 287,043.60 63,630.94 16,948.89 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准5,495,313.36 3,745,819.86 2,223,365.25 定额或定量持续享受的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有

22、被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 4,769,

23、154.66 223,219.47 2,858,872.60 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 5,424,535.00 1,561,010.00 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 438,163.77 -1,171,782.41 -751,394.78 其他符合非经常性损益定义的损益项目 576,632.49 减：所得税影响额 2,355,613.36 706,665.26 1,211

24、,928.50 少数股东权益影响额（税后） -46,962.91 -58,965.15 -84,735.00 合计 14,105,559.94 3,774,197.75 3,797,230.95 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 十、 采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 414,575,376.03 414,575,376.03 2,197,859.96 应收款项融资 4,478,413.90 5

25、,103,801.63 625,387.73 合计 4,478,413.90 419,679,177.66 415,200,763.76 2,197,859.96 十一、 非企业会计准则业绩指标说明 适用 不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 经营情况讨论与分析 2021年，面对不断反复的新冠疫情、日益激烈的行业竞争及复杂多变的国际贸易环境，公司始终围绕“212 战略”和年度经营目标，坚持以市场需求为导向，不断提升产品质量和综合服务能力，扩大产能建设。报告期内，公司业绩稳步增长，实现营业收入89,440.97万元，同比增长 22.56%，归属于上市公司股东的净利润13,624.40万元，同比

26、增长19.66%，归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润12,213.85万元，同比增长10.95%。2021年公司主要经营成果如下： 1、 成功登陆科创板，踏上发展新征程 2021年10月27日，公司在上海证券交易所科创板成功挂牌上市，通过资本市场，共获得募集资金净额约13.52亿元，为公司发展提供了有力的资金支持。公司此次登陆科创板，是公司发展历程中的重要里程碑，公司将借助资本市场的力量，把握发展机遇，不断拓展全球市场，在行业内持续做大做强。 2、 积极推进产能建设，持续发展主营业务 报告期内，公司把握市场机遇，积极维护并开拓国内外客户，促使订单量进一步增加，为最大程度满足客户需求、增

27、强产品交付能力，公司一方面通过增加设备、非关键工序外协等措施挖潜增效，使得牙轮钻头产能增加至31,000套/年。另一方面，在做好疫情防控工作的同时，公司推动完成了IPO募投项目武汉硬质合金制品建设项目的建设及初步搬迁工作，该项目现已陆续投产，待搬迁全部完成后，公司硬质合金制品总产能将达 1,800 吨/年。公司在产能升级过程中，加强生产设备、操作工序等方面的智能化改造，不断提升生产运营效率。报告期内，公司不断进行产能布局，一定程度上缓解了产能瓶颈，为今后硬质合金产业快速扩张夯实了基础。 3、 持续加大研发投入，提升产品竞争力 公司紧密围绕硬质合金行业的发展方向和市场需求，持续加强研发资源的投入

28、，报告期内，公司研发投入总额4,315.45万元，同比增加11.65%，占营业收入比例4.82%。公司研发项目多方向推进，重点围绕硬质合金性能提升、牙轮钻头密封及轴承结构等方面进行研究，同时，金属陶瓷产品研发取得重要进展，产品线不断扩充，已开发出金属陶瓷棒材、数控刀片、轴承刀片等多种产品，产量进一步提升。2021年8月，公司被工信部认定为第三批专精特新“小巨人”。 4、 内生外延发展并举，不断扩充业务版图 报告期内，公司根据客户需求，不断发展和丰富产品系列。硬质合金工具板块，公司全面推进牙轮钻头、潜孔钻具、顶锤式冲击钎具等凿岩工具的发展，其中，潜孔钻具市场知名度不断提升，客户采购量增加；公司通

29、过委外生产、贴牌销售的方式，开展顶锤式冲击钎具业务，产品获得客户的试用认可，为日后发展取得良好开局；硬质合金板块，公司抓住行业发展时机，加强经营管理，深挖市场机遇，通过与大客户合作、开发新产品市场、探索“非标定制化”战略等多种销售策略，助力内生发展，推动产量与销量较快增长。 2021年，公司在对进入硬质合金数控刀片领域进行充分论证后，与株洲韦凯相关方签订股权转让与增资协议，通过收购并增资的方式，于2022年1月取得株洲韦凯66.36%股权。公司迅速抓住硬质合金数控刀片行业的发展契机，此次并购将进一步增强公司在硬质合金切削刀具领域的技术积累和实力，完善硬质合金产业布局，提升公司的经营效益与持续发

30、展力。 5、 完善销售策略，积极拓展全球市场 报告期内，受疫情影响，公司不断开拓并利用线上销售渠道，加强品牌宣传，成功开发数十个新客户，为国际市场拓展注入新动力。同时，公司通过加强对海外子公司的管理、加大与经销商的战略合作等方式，积极、快速响应客户反馈，不断提升产品性能及服务质量，进一步强化公司国际品牌形象。 二、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明 (一) 主要业务、主要产品或服务情况 硬质合金作为工业生产的中间品及耗材，广泛应用于矿山采掘、石油钻井、工程机械、金属切削机床、汽车制造、电子信息和航天军工等行业领域，被誉为“工业的牙齿”。 公司主要从事硬质合金及工具

31、的研发、生产和销售。公司的主要产品包括硬质合金、硬质合金工具，以及根据客户需求提供的配套产品，其中，硬质合金包括矿用工具合金、切削工具合金和耐磨工具合金等，硬质合金工具则主要是以牙轮钻头为代表的应用于矿山采掘的凿岩工具。 硬质合金属于国家战略性新兴产业，公司专注于硬质合金领域的技术开发，逐步掌握了矿用、切削及耐磨等应用领域的硬质合金核心技术，具备了较高的生产工艺水平，建立了完善的销售渠道。 公司依托于硬质合金领域的核心技术和市场地位，将产业延伸至下游的工具制造领域，形成了硬质合金及工具制造上下游产业一体化发展的运营模式，同时公司积极拓展海外市场，通过向海外矿山客户供应开采、勘探领域的矿用硬质合

32、金工具及其配套产品，为其提供矿山耗材综合解决方案，其中配套产品主要为外购，无需进行进一步生产加工即可销售。 (二) 主要经营模式 1、采购模式 公司的主要原材料为碳化钨粉、钴粉及合金钢，碳化钨及钴粉均具有大宗商品属性，市场交易活跃，价格公开透明，潜在供应商较多；合金钢为公司生产牙轮钻头所需的特种钢材，需由供应商根据公司需求生产，公司对主要原材料采用“以产定购”的采购模式。同时，公司为提高生产效率，减少固定资产投入，提升投资回报率，将少量工序以委托加工方式完成。此外，公司向海外大型矿山企业提供开采、勘探耗材的综合解决方案，除向其销售牙轮钻头外，也提供配套耗材产品，配套产品种类繁多，客户需求个性化

33、较强，公司为专注主业，对外采购部分配套产品以满足客户需要，提高综合服务能力。 2、 生产模式 公司的产品分为标准化产品及非标准化产品，标准化产品主要包括棒材、板材等硬质合金产品以及牙轮钻头等硬质合金工具，非标准化产品主要包括硬质合金齿、金刚石复合片基体、耐磨零件等定制或异形硬质合金产品。公司采用“以销定产、适度备货”的生产模式，对于标准化产品，公司通常结合订单情况并根据历史销售情况制定生产计划，并维持一定安全库存量，对于非标准化产品则根据客户订单生产。 3、 销售模式 公司下游客户较为分散且分属不同行业，针对客户结构的特点，公司采用“直销为主、经销为辅”的销售模式。对于采购量较大或者销售区域较

34、为集中的客户，公司通常自建销售渠道，对于公司尚未建立销售渠道的海外地区、公司新产品推广阶段以及采购量较低且较为分散的客户，公司则借助经销商的稳定销售渠道资源实现产品覆盖。公司的所有销售模式均为买断式销售，不存在代销的情况。 4、 研发模式公司产品应用广泛，下游客户数量众多，公司与主要客户保持良好的合作关系，为满足公司主要客户特定应用场景的需求，紧跟市场的前沿发展方向，公司构建了以技术研发中心为自主研发平台，以各品类产品研发部为产品及工艺创新平台的完善的研发体系。公司实行项目制的研发方式，并形成了研发、销售相互驱动的研发模式，能够快速有效地根据市场需求及行业发展趋势提出研发课题，快速组建项目研发

35、团队，并与市场端形成良好的沟通机制。公司重视基础技术研发，通过密切跟踪硬质合金领域的最新研究成果，充分利用多年积累的技术经验，积极开发适用于高端硬质合金及工具的新产品和新技术，保证公司技术和产品布局适应行业发展的不断演进。 (三) 所处行业情况 1. 行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 （1） 所处行业 公司的主营业务为硬质合金及工具的研发、生产和销售，硬质合金是由碳化钨等难熔金属化合物和钴、镍等粘结金属通过粉末冶金工艺制成的一种先进有色金属材料，硬质合金工具是硬质合金向下游延伸的应用。 根据中国证监会颁布的上市公司行业分类指引（2012年修订），公司业务属于“C制造业”中的子类“C32有

36、色金属冶炼和压延加工业”；根据国民经济行业分类（GB-T4754-2017）分类标准，公司业务属于“C32有色金属冶炼和压延加工业”中的“C3240有色金属合金制造”；根据战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）和战略性新兴产业分类（2018），公司所处行业属于“新材料产业”。（2） 行业发展阶段及基本特点 在硬质合金产业链中，自上而下分别为钨、钴等金属化合物和粉末的开采及冶炼，矿用、切削和耐磨等领域硬质合金生产，前述领域的硬质合金工具制造，以及硬质合金工具的应用场景。公司向上游供应商采购碳化钨粉、钴粉等原材料，生产加工为矿用、切削和耐磨等应用领域硬质合金后，除对外销售硬质合金外，公

37、司进一步生产牙轮钻头等矿用硬质合金工具，并通过外购配套产品，向矿山企业提供开采、勘探耗材综合解决方案。因此，公司跨硬质合金生产、硬质合金工具制造和应用场景综合服务等硬质合金产业链的多个阶段。 我国的硬质合金及工具行业属于起步较早且相对成熟的行业，近几年行业技术发展趋势、产业模式、行业业态以及行业经营模式未发生重大变化。 硬质合金行业 硬质合金的高硬度、高耐磨的性能使其可以制造成为各种矿用工具、切削工具、耐磨工具等，广泛应用于工程机械、金属切削机床、汽车制造、电子信息、航天军工等领域，被誉为“工业的牙齿”。 中国是硬质合金产量最大的国家，根据中国钨业协会硬质合金分会统计，2021年，国内54家主

38、要硬质合金企业生产硬质合金44,792.63吨。我国的硬质合金产量整体呈增长趋势，2010年至 2021年，硬质合金产量复合增长率为7.94%。硬质合金成本构成中，材料成本占比较高，原材料价格波动会对硬质合金行业毛利率造成一定影响。 为解决国内硬质合金行业产品深加工程度较低、高端硬质合金自给率不足的现状，在一系列鼓励政策的支持下，我国硬质合金行业通过资源整合、优化重组，企业规模不断壮大。同时，针对一系列“卡脖子”的关键领域，通过引进吸收、自主创新，在原料生产、硬质材料的产品和材质开发、工艺和装备应用、质量检测、废旧合金的循环利用等方面取得了一系列重大进步。随着我国硬质合金产量和质量的提升，近年

39、来我国硬质合金出口快速增长，据中国钨业协会硬质合金分会统计，2021年，我国硬质合金出口量已增长至9,523.28吨，2010年至2021年的复合增长率为6.32%。 矿用硬质合金工具行业 矿产资源及能源开采和基础设施建设的投入决定行业总体需求。矿用硬质合金工具主要包括牙轮钻头、顶锤式冲击钎具、潜孔式冲击钻具、反向天井钻具及截煤机截齿等。矿用硬质合金工具的市场规模随着矿产资源、能源的开采量以及基础设施建设投入的波动而变动。以铁矿石为例，根据 USGS 的数据，2010 年以来，全球铁矿石开采量整体呈增长趋势，铁矿石开采量的增加，直接拉动凿岩工具等矿用硬质合金工具的市场需求，同时进一步带动矿用硬

40、质合金的市场需求。从产品输出到服务输出是行业发展方向，矿用硬质合金工具下游客户主要为大型能源及矿产开采企业，由于地质结构、工作环境差异较大，上述客户通常对各类凿岩工具产品及配套产品存在不同需求，因此能够为其提供矿山开采、勘探耗材综合解决方案的供应商通常可以成为其长期合作伙伴，亦能获得更高的附加值，这也对矿用硬质合金工具行业企业提出了更高的要求。 （3） 主要技术门槛 公司所处硬质合金行业是国家战略新兴产业，同时属于技术密集型行业，行业技术门槛高，需要持续较高水平的研发投入才能保持产品的技术优势并缩小与国际一流企业的差距。 公司的核心技术覆盖主要产品研发、设计及生产的全过程，包括矿用工具合金、切

41、削工具合金、耐磨工具合金等硬质合金产品和矿用硬质合金工具产品，以及目前处于开发和推广中的金属陶瓷等产品。公司矿用工具合金及矿用硬质合金工具相关的核心技术达到国内领先水平，推动公司在国内多个矿用工具合金的细分应用领域占据较高的市场份额，帮助公司的矿用牙轮钻头产品国内市场份额排名第一，并且具备在国际市场上与跨国公司竞争的能力。 2. 公司所处的行业地位分析及其变化情况 公司专注于中高端硬质合金的研发、生产与销售，已建成国内先进的中高端硬质合金研发生产基地，根据中国钨业协会硬质合金分会公开的统计数据，公司的硬质合金产量连续多年位列国内前十，旋转齿、油用金刚石复合片基体市场占有率位居国内前列。 公司依

42、托于硬质合金领域的核心技术和市场地位，将产业延伸至下游的工具制造领域，形成了硬质合金及工具制造上下游产业一体化发展的运营模式，同时公司积极拓展海外市场，通过向海外矿山客户供应开采、勘探领域的矿用硬质合金工具及外购配套产品，为其提供矿山耗材综合解决方案。根据中国钢结构协会钎钢钎具分会统计信息，公司矿用牙轮钻头的国内市场占有率位列国内第一；在全球市场范围内，公司矿用牙轮钻头在澳洲等市场占有率位列前三，具备与跨国公司在该细分市场竞争的实力。 经过多年发展，公司实现了硬质合金生产、工具制造以及矿山耗材综合服务的产业链贯通，成为必和必拓（BHP）、力拓集团（RioTinto）和FMG等全球铁矿石巨头的直

43、接供应商，并通过经销商渠道进入巴西淡水河谷（VALE）、智利国家铜业公司（CODELCO）的供应链体系。 2021年8月，公司被工信部认定为第三批专精特新“小巨人”。 3. 报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势 （1） 产业整合进程加快，行业内收购数量增多 硬质合金及工具行业属于硬质合金产业链中的中下游，其上游为钨、钴等金属化合物和粉末的开采及冶炼行业，下游为机械加工、石油和地矿挖掘、汽车制造和航空航天等应用领域。由于硬质合金细分产品数量众多，下游应用领域广泛，长期以来各细分市场间存在一定的壁垒，行业内企业普遍通过新产品的持续开发以及产业链内的收购兼并提升企业市场规模

44、，增强企业竞争力。 国外硬质合金及工具制造行业龙头企业的发展过程往往伴随着行业内多次兼并收购，以山特维克为例，2018 年以来已完成对美国 Dura-Mill 公司、昆山欧思克精密工具有限公司及美国 Wetmore 公司等多家行业内企业的收购，进一步扩大了业务覆盖领域，增强了对细分领域的控制力，提升了客户的整体服务能力。近年来，我国的硬质合金企业也逐渐加快产业整合步伐，如中钨高新收购PCB行业微型刀具企业德国HPTec，翔鹭钨业收购隆鑫泰钨业等。 （2） 高端硬质合金及工具的国产化是行业发展的主要方向 我国正处于制造业转型升级的关键时期，而高端数控刀具、精密零件模具等作为提升制造水平、劳动效率的关键工业零配件，长期依赖进口。其中，高端数控刀具应用在航空航天、军工及电子信息等关键领域，关乎国家经济安全