保理业务在我国的发展现状及对策建议_朱洪瑞.docx

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1、 分类号 : 学校代码： 10069 密级 : 研究生学号： 201320009 保理业务在我国的发展现状及对策建议 The Present Situations of Factoring in China and Suggestions for Improvement 研究生姓名：朱洪瑞 专业名称：国际商务硕士 导师姓名：王炳才教授 论文提交日期： 2015年 5月 学位授予单位：天津商业大学 独创性声明及使用授权声明 一、 学位论文独创性声明 本人所撰写的学位论文是在指导教师的指异 V 独立完成的研究成果。除已明确标 注或得到许可外，所撰写的学位论文中不仅含他人匕屮请学位或其他用途所使用过

2、的 成见，不包含其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果，本人的指导教师对此进 行了审定。对本文的研究做出重要贡献的个人或集体，本人已在文屮做出明确的说明 并 :表示谢意。如布不实，本人承担相应责仟。 二、 学位论文及研究成果使用授权声明 本人 N 意授权天津商业大学以非贏利方式保存、使用本人的学位论文的电子版及 纸质版。授权灭津商业人学将木论文的令部内容或部分内容提供给行关方面编入数据 库进行检索、出版及提供信息服务。 N 意学校向国家有关部门或机构送交论文的 M 印 件和磁盘。本人在校期间取得的研究数据、相关成果等知识产权 IU天津商业人学所有。 注：涉及保密的 #位论文存 :解密后适用木

3、授权。 学位论文作者签字： 一 摘要 随着国际贸易竞争的愈演愈烈、买方市场的逐渐形成，保理业务作为一种新的国 际贸易结算方式应运而生。保理业务是一项建立在商业信用基础上的，保理商为客户 提供保理融资、应收账款管理、应收账款催收、坏账担保和资信调查等综合性服务的 业务。保理业务的迅速发展，有力地支持和便利了国内与国际贸易，为全球经济的复 苏起到了积极作用。 尽管 2013年世界经济发展并不是很乐观，但是世界各国保理业务的发展却相当迅 速，保理业务量以每年平均 15%的速度増长。我国在 2009年 -2013年五年内，保理业 务量以每年54%的速度增长，超过了英国成为了世界最大的保理国家。据 FC

4、I官网数 据显示， 2013年我国保理业务量达到了 3871亿欧元，国内保理量为 2954亿欧元，国 际保理量为 826亿欧元，总量比 2012年同比増长了 12.59%。一方面，国家不断出台 相关法规、通知及政策，进一步扶持及推动保理业务的开展。另一方面，随着我国深 化改革和对外开放，我国已经成为全球第二大经济体，贸易中赊销业务量的逐渐増大， 都为保理业务在我国的进一步发展，提供了巨大的发展空间。 为了更好地促进保理业务在我国的开展，本文对保理业务的相关问题做了进一步 的分析和研究。第一个章节是文章的前言部分，包括研究背景、研究意义和研究思路。 文章第二、三章节主要介绍相关理论内容，为下文打

5、下理论基础。第二个章节主要主 要阐述了保理业务的相关理论，包括保理业务的概念、分类以及业务流程。第三个章 节主要介绍了保理业务的比较优势，将其与常见的国际贸易结算方式、融资方式进行 比较。第四个章节详细分析了我国目前保理业务的发展现状以及相关问题。最后一个 章节是全文的重点，在合理分析和总结前人的基础上，从政府、保理商、企业三个角 度，提出了进一步发展我国保理业务的建议。 关键词：保理业务；发展现状；完善建议 I ABSTRACT With the intensifying competition in international trade, a buyers market graduall

6、y formed, factoring, as a kind of new international trade settlement way arises at the historic moment. Factoring is a complete financial package that combines working capital financing, credit risk protection, accounts receivable bookkeeping and collection services. The rapid development of factori

7、ng business, effectively supporting and facilitating domestic and international trade, the global economic recovery has played a positive role. Despite the world economic growth in 2013 is not very optimistic, but the development of the world factoring business is quite rapid, factoring volume at an

8、 average annual growth rate of 15%. Country in the 2009 and 2013 years, factoring business volume with 54% annual growth rate over the UK as the worlds largest factoring countries. According to the official website of FCI data, 2013 factoring business volume of China reached 387.1 billion euros, dom

9、estic factoring volume of 295.4 billion euros, international factoring volume of 82.6 billion euros, more than the total in 2012 rose 12.59 percent On the one hand, the state has promulgated regulations, notices and policies to further support and promote the development of factoring business. On th

10、e other hand, as Chinas deepening reform and opening up, China has become the worlds second largest economy, trade credit increases the volume of business, are factoring in the further development of our country, and provide a huge space for development. In order to better promote the factoring busi

11、ness development in our country, the paper issues related to factoring business to do further analysis and research. The first chapter is the introduction part of the article, including the research background, significance and research ideas. Articles second and third chapter introduces the theoty

12、of content, for the following theoretical foundation. The second section focuses mainly elaborated the theory of the factoring business, including the factoring business concepts, classifications and business processes. The third chapter introduces the factoring business of comparative advantage, wh

13、ich is the common international trade settlement, financing for comparison. The fourth chapter analyzes the current status of development of factoring and related issues. The last chapter is the full text of the focus, on the basis of sound analysis and summary of predecessors, from the government,

14、factoring, enterprise three angles, suggestions for further development of our factoring business. Key words: Factoring, Development Status, Suggestions for Improvement II 目录 m . I ABSTRACT . II m . i m m .i 1 1 研究背景 . i 1.2研究意义 . 1 1.3研究方法 . 2 1.4研究思路 . 2 第 2章保理业务的相关概述 . 3 2. 1保理业务的概念和分类 . 3 2. 1.1

15、保理业务的概念 . 3 2. 1.2保理业务的种类 . 3 2.2保理业务的主要服务项目 . 4 2.3保理业务的流程 . 5 第 3章保理业务的比较优势 . 7 3.1与常用国际贸易结算方式的比较 . 7 3. 1. 1与赊销、承兑交单的比较 . 7 3. 1.2与信用证的比较 . 7 3. 1.3与福费廷的比较 . 9 3. 2与常见融资方式的比较 . 9 3.2. 1与银行贷款的比较 . 9 3. 2. 2与民间借贷的比较 . 10 第 4章我国保理业务的发展现状及相关问题 . 12 4. 1我国保理业务的发展现状分析 . 12 4. 1. 1政府为开展保理业务所做的努力 . 12 4.

16、 1.2我国保理业务的迅猛发展 . 12 4. 2影响我国保理业务发展的相关问题 . 17 4. 2. 1我国保理商存在的问题 . 17 4. 2. 2保理向开展保理业务面临的风险 . 19 4. 2. 3我国企业存在的问题 . 20 第 5章我国保理业务进一步发展的相关建议 . 22 5. 1政府要进一步优化外部环境 . 22 5. 1. 1法律环境方面 . 22 5. 1.2政策扶持方面 . 22 I 5. 2保理商要向专业化、多元化方向发展 . 22 5. 2. 1进行专业化管理，注重人才培养 . 22 5. 2. 2定位中小企业，拉动效益双增长 . 23 5. 2. 3优化业务结构，提

17、供多元化服务 . 23 5. 2. 4严格把控风险管理，多途径分散风险 . 23 5. 3企业要敢于尝试，关注信用与风险 . 24 5.3. 1突破定向思维，大胆尝试保理业务 . 24 5. 3. 2注重商业信用，追求企业长远发展 . 25 5. 3. 3明智选择保理商，降低各方面风险 . 25 第 6章结束语 . 26 . 27 g i射 . 30 II 第 1 章 前 言 第 1 章前言 1.1研究背景 国际保理是国际贸易商业信用下一种全新的国际结算方式。它是一项以债权转让 为基础的集商业资信调查、催收货款、应收账款管理、信用风险担保及贸易融资为一 体的新型综合金融服务方式。保理业务首先起

18、源于 14世纪英国的毛纺工业。 19世纪 后半叶，随着国际贸易的快速发展，美国东部海岸经济与进口需求的猛烈激増，现代 保理业务便应运而生。目前，保理业务几乎可以促进所有行业的快速发展，而对纺织 品、服装、电子等行业的推动最大。与此同时，工业制造业和农用设备、办公设备和 加工食品等领域的保理业务也正在迅速増长。 尽管 2013年世 界经济发展并不是很乐观，但是世界各国保理业务的发展却相当 迅速，保理业务量以每年平均 15%的速度増长。世界各国越来越重视保理业务，竞相 推出各种政策扶持保理行业的快速发展。 1根据 FCI2013年数据显示，欧洲是世界上 最大的保理市场，占到世界保理业务量的 60%

19、，而亚洲的保理业务量也在快速增长， 占到了世界保理业务量的 27%，并且增长速度是最快的。 而我国在 2009年 -2013年五年内，保理业务量以每年 54%的速度増长，超过了英 国成为了世界最大的保理国家。据 FCI官网数据显示， 2013年我国保理业务量达到了 3871亿欧元，国内保理量为 2954亿欧元，国际保理量为 826亿欧元，总量比 2012 年同比増长了 12.59%。一方面，国家不断出台相关法规、通知及政策，进一步扶持及 推动保理业务的开展。另一方面，随着我国深化改革和对外开放，我国已经成为全球 第二大经济体，贸易中赊销业务量的逐渐増大，都为保理业务在我国的进一步发展， 提供了

20、巨大的发展空间。 1.2研究意义 从国际贸易的激烈竞争和买方市场的逐渐形成角度来看，保理业务作为新的国际 贸易结算方式，逐渐为世界各国所接受，不断促进全球经济的进一步发展。而对于我 国而言，进一步加快发展保理业务，有利于改变以前结算方式中信用证、托收等方式 比较单一的局面，保持我国进出口企业的竞争力，推动我国贸易的快速増长；进一步 加快发展保理业务，也有利于我国商业银行银行优化业务结构，拓展利润空间，迎接 金融市场放宽的竞争压力；进一步加快发展保理业务，可以有效解决我国中小企业融 资难、融资贵的问题，促进其快速增长，为我国经济注入新鲜活力。因此，在我国进 一步发展保理业务，具有十分重要的现实意

21、义和理论意义。 1中国商业保理行业研究报告 2013由商务部国际贸易经济介作研究院和中国服务 贸易协会商业保理专业委员 会共同编 2014年 2 JJ 1.3研究方法 第 1 章 前 言 本文主要采用了以下几种研究方法 理论研究与案例分析相结合的方法。本文对保理业务进行了两个章节的理论论述， 为下文做了充足的理论铺垫。再有本文穿插相关保理业务案例，便于对保理业务的理 解。第二、统计与分析相结合的方法。本文对我国以及世界主要贸易国家保理业务量 做了相关统计，进而分析了我国保理业务的现状，以及与其他国家的差异。第三、调 查研究法。通过对股份制商业银行的走访调研，了解目前保理业务在我国商业银行的 开

22、展情况，以及面临相关问题风险，进而提出相关建议。 1.4研究思路 全文一共分为六个章节。第一个章节是文章的前言部分，包括研究背景、研究意 义和研究思路。文章第二、三章节主要介绍相关理论内容，为下文打下理论基础。第 二个章节主要主要阐述了保理业务的相关理论，包括保理业务的概念、分类以及业务 流程。第三个章节主要介绍了保理业务的比较优势，将其与常见的国际贸易结算方式、 融资方式进行比较。第四个章节详细分析了我国目前保理业务的发展现状以 及相关问 题。最后一个章节是全文的重点，在合理分析和总结前人的基础上，从政府、保理商、 企业三个角度，提出了进一步发展我国保理业务的建议。 2 第 2章保理业务的相

23、关概述 第 2章保理业务的相关概述 2.1保理业务的概念和分类 2. 1.1保理业务的概念 全球最大的保理机构 FCI公布的国际保理业务通用规则对保理业务进行了权 威的定义与阐释。具体内容如下：第 1条保理合同是供应商（出口商）与保理商之间 所订立的契约，契约的内容主要是供应商将与进口商或客户签订的货物销售合同所产 生的应收账款转让给保理商，另一方面保理商在为供应商提供融资的同时，也要至少 提供账款分户账管理、账款催收、坏账担保其中的一种职能。 2 2014年 4月 10日中国银监会公布商业银行保理业务管理暂行办法，对以商 业银行为主体的保理商开展的保理业务进行规范监督与管理。该办法对保理业务

24、作出 如下定义：保理业务是以债权人转让其应收账款为前提，集应收账款催收、管理、坏 账担保及融资于一体的综合性金融服务。债权人将其应收账款转让给商业银行，由商 业银行向其提供下列应收账款催收、应收账款管理、坏账担保、保理融资服务中至少 一项的，即为保理业务。同时以应收账款为质押的贷款，不属于保理业务范围。 3 综上，保理业务是指建立在商业信用基础之上，债权人将应收账款转让给保理商， 保理商为其提供保理融资、应收账款管理、应收账款催收、坏账担保和资信调查等综 合性服务的业务。当然，保理业务中的应收账款要合法有效，是建立在真实贸易合同 之上的，并且符合相关法律规定。 2. 1.2保理业务的种类 保理

25、业务按照不同的功能、特征，可以划分为很多种的类型。以下简要介绍一下 贸易中比 较常用的类型： (1) 国内保理和国际保理 按照供应商 （ 出口商）、客户（进口商）所在地，有国际保理与国内保理之分。 国内保理指的是供应商 （ 出口商）、客户（进口商）都在境内的保理业务。国际保理 指的是二者中至少有一方在境外，尤其涉及出口保理商与进口保理商的保理业务。 (2) 单保理和双保理 根据保理业务中服务的暴保理机构的个数，分为单保理和双保理。单保理是指由 一家保理商来提供供应商与客户之间的保理服务，尤其在国内保理这一类型中应用十 分广泛。双保理指的是由两家以上的保理商为出口商与进口商提供保理服务，尤其在

26、国际保理这一类型中应用最为广泛。双保理中进出口保理大多都会是国际保理联合会 的成员，可以更好地实现保理服务。当然，出口保理商主要负责出口商的融资、应收 国际保理业务通用规则 （ 2010年 6 jj)第一条、第二条 银监会发布的商业银行保理业务管理饵行办法中国银监会官方 M站 2014年 4 jj 10 U 3 第 2章保理业务的相关概述 账户管理等需要。出口保理商则侧重催收账款、承担风险等服务业务。 (3 )有追索权保理和无追索权保理 按照保理商在客户（进口商）部分或无法偿还应收账款的情况下，是否有追索权， 分为有追索权保理和无追索权保理。有追索权保理是指当保理商无法全部或者部分收 回从客户

27、（进口商）应收账款金额时，保理商有权要求供应商（出口商）回购应收账 款或者返还融资资金。无追索权保理是指当保理商无法全部或者部分收回从客户（进 口商）应收账款金额时，保理商自己承担全部损失。 (4)公开性保理与隐蔽性保理 按照保理商的公开程度，保理业务分为公开型保理与隐蔽型保理。公开型保理是 指供应商（出口商）必须以书面形式告知客户（进口商）保理商的介 入，明确通知客 户（进口商）将相关应收账款金额直接支付给保理商。隐蔽型保理是指客户（进口商） 不知道保理商的介入，相关保理业务只在供应商（出口商）与保理商之间进行。 4 2.2保理业务的主要服务项目 从保理业务的定义就可以看出，保理业务主要有应

28、收账款催收、应收账款管理、 坏账担保、融资等主要服务项目。 (1) 保理融资 融资是保理业务最主要的服务项目，也是最吸引出口商尤其中小企业进行保理业 务的关键所在。出口商（供应商）将自己与出口商（客户 ） 订立货物合同产生的应收 帐款转让给保理商，就可以获得预付发票票面金融 80%的贷款，并且一般情况下，这 80%的资金是一种丧失追索权的融资。出口商交付相关债权后就可马上获得这部分资 金，从而及时弥补企业资金的缺口，保障了企业资金链的正常运转，也促进了企业下 一步大规模生产经营活动。另一方面，保理商也获得了有关债权及物权的充分行使权。 (2) 资信调查 资信调查是保理业务一个很突出的服务项目。

29、客户尤其国外进口商的资信状况， 对于供应商（出口商）而言至关重要，可以说是供应商进行贸易销售的首要环节。供 应商（出口商）对于客户（进口商）的资信情况了 解的越充分，就越能制定出合理的 信用销售额度，同时也可以提前采取各种减小坏账损失的对应措施。可是这对于供应 商（出口商）而言，势必要花费更多的时间和金钱，尤其规模较小的企业更没有这样 的经济能力和相应调查人员。而对于保理商来说，他们拥有专业的工作人员及相应的 分支机构，以及覆盖全球的情报网络，并且他们大多是国际保理联合会的成员，可以 做大量客户（进口商）的信息共享，及时准确地掌握客户（进口商）的资信状况。 5 (3) 坏账担保 由于保理商有着

30、其他机构没有的自身优势，对于客户（进口商）的资信情况有着 廉云发展我国国际保 理业务对策研究 D硕上学位论文东北财经大学 2005 郭卅华国际保理在我国的发展及风险防范研究 D硕上学位论文山西财经大学 2010 4 第 2章保理业务的相关概述 很好的了解和记录，因此保理业务另一个重要的服务项目便是坏账担保。供应商（出 口商）向保理商提出坏账担保申请，填写信用额度申请表，让保理商为自己的客户（进 口商）核定一个信用销售额度。而保理商会告知供应商（出口商）一个额度即已核准 应收账款，对此保理商会提供 100%的坏账担保。若在这个额度范围内，客户（进口 商），保理商将赔偿供应商相应损失。 (4) 应

31、收账款管理 保理商根据供应商（出口商）的要求，定期或不定期向其提供关于应收账款的回 收情况、逾期账款情况、对账单等财务和统计报表，协助其进行应收账款管理。供应 商（出口商）可以节约费用支出，降低管理成本，同时可以集中财力物力去生产经营。 (5) 应收账款催收 供应商（出口商）对于应收账款的收回问题，一直视为企业生存发展的生命线， 若款项收回延期甚至无法收回，势必影响企业的可持续发展。另一方面，大多数供 应 商（出口商）在这方面的经验技术以及相关法律人员又严重缺乏，导致应收账款的催 收问题更加难以解决。而保理商在这方面经验、催收知识丰富，并且拥有相关的专业 收账专家和法律顾问，根据应收账款账期，

32、采用电话、函件、上门等方式及各种渠道 对进口商（债务人）进行催收。供应商（出口商）根据企业自身的发展状况与需求， 自主选择保理商提供的部分或者全部服务项目。因此，保理业务具有极大的灵活性与 适应性。 2.3保理业务的流程 保理业务中双保理这一类型在国际贸易中应用最为常见。下面我们就以 FCI成员 保理商所进行的双保理，来简单介绍一下保理业务的大致流程。 1) 出口商与进口商进行贸易磋商，进口商向出口商进行进口订单的建立 2) 出口商寻求一家国内 FCI成员保理商，向其提出保理业务的申请，要求其对进 口商进行资信调杳，并提供合理可靠的信用销售额度。这一环节出口商要填写出口保 理业务申请书，包括出

33、口商业务状况、交易背景资料、信用额度申请等。 3) 出口保理商选择一家进口商所在国家的保理商，将出口保理业务申请书转交给 进口保理商，要求其对进口商进行资信调杳与评估。 4) 进口保理商利用自身资源优势，对进口商展开调杳和评估。 5) 进口保理商将审杳的信用额度及相关报价转告给出口保理商。 6) 出口商保理商将信用额度及相关报价告知进口商。 7) 出口商与出口保理商签订出口保理协议，该协议内容具体包括应收款项金 额，保理融资额度，保理相关费用等。同时根据出口保理商提供的信息，与进口商签 订贸易合同。 8) 出口商依据贸易合同向进口商发货。 9) 出口商将正本发票、提单、原产地证书、质检证书等单

34、据寄送进口商，同时将 5 第 2章保理业务的相关概述 发票副本及有关单据副本交出口保理商，以获得协议金额 80%的保理融资。 10) 出口保理商将收到副本发票及单据当天将发票及单据的详细内容通过 EDI FACTERING系统通知进口保理商，进口保理商根据具体情况对进口商进行应收账款 的催收。 11) 进口商将贸易相关货款交给进口保理商，进口保理商再通过账户转给出口保 理商。 12) 出口保理商扣除相关手续费、预垫资金后，将所剩金额转交给出口商。 6 FCI 官方网站 https:/www.fci.nl/en/about_factoring/how_does_it_work 6 第 3章保理业

35、务的比较优势 第 3章保理业务的比较优势 3.1与常用国际贸易结算方式的比较 3. 1.1与赊销、承兑交单的比较 赊销是汇付贸易结算方式中比较常用的一种。赊销是指供应商（出口商）在没有 获得应收账款或者账款担保的情况下，先将货物发送给客户 （ 进口商），客户（进口 商）验货合格后付款的结算方式。随着买方市场的逐渐形成，供应商（出口商）为了 争夺更多的市场，被迫采用这种结算方式。而这种先货后款的结算方式对于客户（进 口商）而言，是极为不利的，一方面不能立马获得资金的融通，另一方面也极大可能 出现货款两空的严重局面。因而在进行贸易之前，一定要寻找信用各方面都良好的客 户 （ 进口商），并且双方的货

36、物交易量也比较小。这样就得对于客户（进口商）资信 的调杳至关重要，变相地增加了企业的成本，削弱了出口企业的产品竞争力。 承兑交单是指供应商（出口商）在装运货物后，将开具的远期汇票和商业单据交 给提示行，提示行向客户（进口商）进行提示，客户（进口商）承兑汇票后 便可获得 货运单据，在汇票到期时，客户（进口商）才履行付款义务。这种结算方式和赊销结 算方式一样，是建立在商业信用基础之上的。虽然承兑交单中有银行的介入，但其仅 提供传递货运单据、提示承兑等服务，并不提供任何信用和担保服务。银行在提供服 务过程中，不会检查单据是否安全、是否符合合同的相关内容，当然更不承担付款义 务。所以这种结算方式和赊销

37、一样，供应商（出口商）面临极大的收汇风险，一旦客 户（进口商）破产或者丧失偿还能力，甚至恶意拒不付款，对于供应商（出口商）的 损失是不可估量的。即使供应商（出口商）通过法律 形式进行追债，其成本和时间价 值也是企业尤其中小企业无法承受的。 而保理业务可以提供客户（进口商）的资信调查以及坏账担保、保理融资等服务。 供应商（出口商）可以要求提供保理商提供客户（进口商）资信调查的服务，这样就 可以解决其自己进行资信调查的各种不便，也减少了这方面的相关成本。根据保理商 提供的资信调查情况，准确地把握与客户（进口商）的交易量，这样便大大降低了收 汇的风险，同时也提高了交易量。另一方面，供应商（出口商）遭

38、受拒付时，进行起 诉、仲裁等成本相对较高，收款难度也较大。而保理商拥有专业的团队和丰富 的催帐 经验，供应商（出口商寻求他们的帮助，进一步减少坏账的损失。 3. 1.2与信用证的比较 信用证是指由开证行依据进口商的要求和指示，向第三方开立的载有有一定金额、 在一定期限内凭符合信用证规定的单据付款的书面保证文件。信用证是建立在银行信 用基础上的贸易结算方式，也是目前国际贸易中使用最广泛的结算方式。它解决了国 际贸易中进出口双方不信任的局面，极大地促进了国际贸易的发展。但随着国际贸易 7 第 3章保理业务的比较优势 的进一步发展，信用证在世界各国的比例逐渐下降。下面我们来看一下，银行信用下 的信用

39、证和商业信用的比较。 (1) 费用成本方面 在信用证的业务流程中，进口商要向进口地银行进行开证申请，并且要支付一定 的开证手续费。另外，进口商还要支付一定的保证金，而保证金的比例根据企业规模 程度也不同，有些中小企业的保证金一般为开证金额的百分之几到百分之几十。除此， 进口商还要支付承兑、拒付、提货担保等相关费用。而出口商也要支付通知费、电报 费、承兑等相关费用。在保理业务中，出口商与保理商签订保理协议，并支付服务佣 金，金额一般为应 收账款的 1%到 1.5%。 a然保理商对进口商进行的资信调杳，保理 商也要收取一定的费用。而进口商完全不需要支付任何问题，这点上与信用证业务恰 恰相反。虽然从

40、表面上看，保理业务的费用比信用证业务的费用要高一点点，尤其费 用都要出口商来承担。但是从出口商给进口商省去了大量的开证手续费和保证金，出 口商在货物的价格提高方面也有了更多的定价权，极大地促进自身企业产品的出口。 (2) 融资方面 信用证业务中，进口商要交大量的开证保证金及相关手续费用，并且信用证的结 算期限比较长，导致了出口商企业大量资金的占用。大量资金的占用，对于中小企业 而言是致命的打击，不利于其正常运转。而保理业务中，进口商不需要支付任何费用， 提升了其市场竞争力。另一方面出口商可以进行保理融资，直接获得应收账款的 80% 的贸易融资，而相关的服务佣金也可以等到进口商付款时，从剩余 2

41、0%的金额中扣除。 这样就解决了出口商资金链缺口的问题，有利于其开拓新的市场。 (3) 约束机制方面 保理业务是建立在真实的应收账款的贸易合同之上的。对于出口商而言，贸易合 同的约束一直到这笔贸易的结束。虽然出口商与保理商签订了 保利协议，取得了应收 账款的融资。但是如果出口商没有按照合同的条款发货而导致贸易纠纷，保理商有权 追回融资资金。虽然信用证与保理业务都是建立在真实应收账款合同的基础之上的， 但信用证与保理业务有着明显的不同。信用证开证之后就不再依附于买卖合同，而是 成为一项自足文件。开证行根据信用证的相关规定来处理相关业务，不再依据买卖合 同来行使其职责。信用证是凭单付款，不再以货物为准。只要出口商可以提供符合信 用证规