华为投资控股有限公司2019年度第一期中期票据募集说明书-华为-工商银行-201909.pdf

《华为投资控股有限公司2019年度第一期中期票据募集说明书-华为-工商银行-201909.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华为投资控股有限公司2019年度第一期中期票据募集说明书-华为-工商银行-201909.pdf（137页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、华为投资控股有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 1 华为投资控股有限公司华为投资控股有限公司 2019年度年度第一期中期第一期中期票票据据募集说明书募集说明书 注册金额注册金额 人民币200亿元 本期发行金额本期发行金额 人民币30亿元 期限期限 3年 担保情况担保情况 无担保 信用评级机构信用评级机构 联合资信评估有限公司 信用评级结果信用评级结果 主体评级：AAA；债项评级：AAA 主承销商/簿记管理人:中国工商银行股份有限公司 二一九年九月 华为投资控股有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 2 重要提示重要提示 本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会

2、注册，注册不代本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价，也不代表对本期中期表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价，也不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。投资者购买本公司发行的本期中期票据的投资风险作出任何判断。投资者购买本公司发行的本期中期票据，应当票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断

3、投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。的任何投资风险。 本公司已批准本募集说明书，董事会首席秘书和相关部门主管承诺其中不本公司已批准本募集说明书，董事会首席秘书和相关部门主管承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带法律责任。时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、

4、受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票据，均视同凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。项。 华为投资控股有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 3 目录 第一章 释义 . 6 第二章 风险提示

5、及说明 . 10 一、本期中期票据的投资风险 . 10 二、与发行人有关的风险 . 10 三、其他风险 . 13 第三章 发行条款 . 16 一、主要发行条款 . 16 二、发行安排 . 17 第四章 募集资金运用 . 19 一、募集资金用途 . 19 二、发行人关于本期募集资金用途的承诺 . 19 第五章 发行人基本情况 . 20 一、发行人概况 . 20 二、发行人历史沿革 . 20 三、发行人控股股东及实际控制人情况 . 21 四、发行人独立性 . 23 五、发行人重要权益投资情况 . 23 六、发行人公司治理情况 . 26 七、发行人人员基本情况 . 32 八、发行人经营状况 . 39

6、 九、发行人在建及拟建工程情况 . 53 十、未来发展战略 . 57 十一、发行人所属行业状况 . 60 第六章 发行人主要财务状况 . 77 一、发行人总体财务状况 . 77 二、合并报表资产结构分析 . 94 三、合并报表负债结构分析 . 98 四、合并报表所有者权益结构分析 . 102 华为投资控股有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 4 五、合并报表盈利能力分析 . 104 六、合并报表现金流量状况分析 . 108 七、偿债能力分析 . 109 八、资产运营效率分析 . 110 九、有息债务情况 . 110 十、关联方交易 . 112 十一、或有事项 . 113 十二、发行

7、人受限资产情况 . 114 十三、发行人衍生品投资情况 . 115 十四、发行人理财投资情况 . 115 十五、海外投资情况 . 116 十六、直接债务融资计划 . 116 第七章 发行人资信状况 . 117 一、信用评级 . 117 二、授信情况 . 119 三、违约情况 . 120 四、发行及偿付直接债务融资工具的历史情况 . 120 第八章 债务融资工具信用增进 . 121 第九章 税项 . 122 第十章 信息披露 . 123 一、中期票据发行前的信息披露 . 123 二、中期票据存续期内重大事项的信息披露 . 123 三、中期票据存续期内定期信息披露 . 124 第十一章 投资者保护

8、机制 . 125 一、违约事件 . 125 二、违约责任 . 125 三、投资者保护机制 . 125 四、不可抗力 . 130 五、弃权 . 131 第十二章 发行有关机构 . 132 华为投资控股有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 5 第十三章 备查文件及查询地址 . 135 一、备查文件 . 135 二、查询地址 . 135 附录 财务指标计算公式 . 136 华为投资控股有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 6 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、一、常用名词释义常用名词释义 发行人发行人/ /本本公司公司/

9、/公司公司 指 华为投资控股有限公司 本本集团集团/ /集团集团 指 华为投资控股有限公司及其直接或间接拥有的全 资子公司 非金融企业债务融资工具非金融企业债务融资工具/ /债债 务融资工具务融资工具 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发 行的，约定在一定期限还本付息的有价证券 中期票据中期票据 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按 照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的 债务融资工具 本期中期票据本期中期票据 指 发行规模为人民币30亿元、期限为3年的华为投资 控股有限公司2019年度第一期中期票据 本次发行本次发行 指 本期中期票据的发行 募集说明书募集说明书 指

10、公司为发行本期中期票据并向投资者披露发行相关信息而制作的华为投资控股有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 人民银行人民银行 指 中国人民银行 交易商协会交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 上海清算所上海清算所/ /上清所上清所 指 银行间市场清算所股份有限公司 北金所北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 承销团承销团 指 主承销商为本次发行组织的，由主承销商和承销 商组成的承销团 主承销商主承销商 指 中国工商银行股份有限公司 簿记建档簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人 记录承销团成员/投资人认购债务融资

11、工具利率 （价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式 确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。 集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过 集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上 化处理 簿记管理人簿记管理人 指 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体 集中簿记建档操作的机构，本期中期票据发行期 间由中国工商银行股份有限公司担任 华为投资控股有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 7 余额包销余额包销 指 本期中期票据的主承销商按承销协议的规定，在 规定的发行日后，将未出售的中期票据全部自行 购入 近三年及一期近三年及一期 指 2016 年、2017 年、2018 年、20

12、19 年 1-6 月 近三年及一期末近三年及一期末 指 2016 年末、2017 年末、2018 年末、2019 年上半年末 银行间市场银行间市场 指 全国银行间债券市场 管理办法管理办法 指 指中国人民银行颁布的银行间债券市场非金融 企业债务融资工具管理办法 工作日工作日 指 北京市的商业银行对公营业日 （不包括法定节假日或休息日） 法定节假日法定节假日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 元元 指 如无特别说明，指人民币元 新准则新准则 指 指财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计 准则-基本

13、准则（财政部令第 33 号）、38 项具 体准则、以及之后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释和其它相关规定 旧准则旧准则 指 指财政部颁布以上新准则之前使用的企业会计 准则及企业会计制度 公司法公司法 指 中华人民共和国公司法 二、二、专有名词释义专有名词释义 工会工会/ /工会委员会工会委员会 指 华为投资控股有限公司工会委员会 华为技术华为技术 指 华为技术有限公司 SAP 指 一家全球领先的企业应用软件供应商 埃森哲埃森哲 指 一家全球领先的管理咨询、信息技术和业务流程外包服务公司 西门子西门子 指 一家全球领先的科技企业，在发电和输配电、基础 设施、工业自动化、驱动和软件等

14、领域为客户提供 解决方案 伟仕佳杰伟仕佳杰 指 一家亚太区资讯科技产品分销及服务企业,专门分销资讯科技产品及有关配件 联强国际联强国际 指 一家主营资讯、通讯、消电、半导体产品的通路集团，针对高科技产业供应链提供整合型服务 中建材信息中建材信息 指 一家ICT整合服务提供商， 提供产品增值分销、 集成与服务业务、IT进出口业务等服务 华为投资控股有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 8 神州数码神州数码 指 一家整合IT服务商，为企业及消费者提供数字化产品、方案及专业IT服务 3G 指 3rd generation，第三代移动通信网络 4G 指 4th generation，第四代

15、移动通信网络 5G 指 5th generation，第五代移动通信网络 3GPP 指 3rd Generation Partnership Project，第三代合作伙伴计划 AI 指 Artificial Intelligence，人工智能 AR 指 Augmented Reality，增强现实 BCM 指 Business Continuity Management，业务连续性管理 BG 指 Bussiness Group，运营中心 EMT 指 Executive Management Team，公司经营管理团队 GSM 指 Global System for Mobile commun

16、ications，全球移动通信系统 ICT 指 Information and Communictions Technology,信息通讯技术 IFS 指 Integrated Financial Services,集成财经服务 IoT 指 Internet of Things，物联网 Kubernetes 指 简称K8s， 用于自动部署、 扩展和管理容器化应用程序的开源系统 LTC 指 Lead to Cash，线索到回款（流程） LTE 指 Long Term Evolution，长期演进，高速下行分组接入往4G发展的过渡版本 MIMO 指 Multiple-Input Multiple-

17、Output，多进多出技术 NFV 指 Network Functions Virtualization，网络功能虚拟化 OTT 指 Over The Top，通过互联网向用户提供应用服务 PSST 指 Products and Solutions Staff Team，产品与解决方案体系，是华为体系结构名称 TCO 指 Total Cost of Ownership，总运营成本 UMTS 指 Universal Mobile Telecommunications System，通用移动通讯系统 VoLTE 指 Voice Over Long Term Evolution，LTE网络语音业务

18、华为投资控股有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 9 VR 指 Virtual Reality，虚拟现实 WTTx 指 Wireless to the X，无线宽带到户 本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。 华为投资控股有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 10 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期中期票据无担保， 中期票据的本金和利息按期足额支付取决于发行人的信用及偿债能力。 投资者在评价和购买本期中期票据时， 应特别认真地考虑下述各项风险因素： 一、一、本期中期票据的投资本期中期票据的投资风险

19、风险 （一）利率风险（一）利率风险 宏观经济环境的变化和国家经济政策的调整会引起市场利率水平存在波动的可能。 利率波动将对存续期内的中期票据的价值及对投资者投资本期中期票据的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期中期票据将在银行间债券市场上进行流通， 可能由于无法找到交易对象而难以将本期中期票据变现，在转让时存在一定的交易流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期中期票据不设担保， 在本期中期票据的存续期内， 如政策、 法规或行业、市场等不可控因素对本公司的经营活动产生重大负面影响， 将可能影响本期中期票据的按时足额偿付。 二、与发行人有关的风险二、与发行人有关

20、的风险 （一）财务风险一）财务风险 1. .利率利率变动变动风险风险 2016-2018 年末及 2019 年 6 月末公司长期借款分别为 201.99 亿元、91.93亿元、355.03 亿元和 435.11 亿元，长期应收款分别为 64.71 亿元、49.57 亿元、62.13 亿元和 61.02 亿元。公司通过对利率风险敞口进行分析，组合运用浮动利率与固定利率的银行借款来降低利率风险，但仍可能受市场利率水平波动影响，承担一定的利率风险。 2. .汇率波动风险汇率波动风险 公司合并报表列报货币为人民币， 但存在由于销售、 采购和融资业务产生的外币敞口，主要为美元和欧元。依据公司外汇风险管理

21、政策，在综合考虑市场流动性及管理成本前提下公司管理了主要外汇敞口，建立了一整套外汇管理政策、流程、操作指导等管理机制，包括（1）自然对冲：匹配销售、采购的货币，以华为投资控股有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 11 实现本币平衡，尽量降低外汇敞口；（2）财务对冲：当自然对冲无法完全消除外汇敞口时， 主要采用外汇远期管理。 对货币急速贬值或外汇管制国家的外汇敞口，公司通过多种手段（如美元定价）管理风险，同时也通过加速回款并及时汇出来减少风险。 3. .因因客户信用产生的客户信用产生的应收账款应收账款回收回收风险风险 公司应收账款当前阶段主要集中在电信运营商， 但随着消费者业务和企业

22、业务占比的增长， 来自分销商和企业客户的应收账款比率一直在增长。 各类客户的资信存在一定差异， 不同的资信状况对公司的业务发展带来一定的影响。 在经济衰退或下行周期，可能会有客户出现财务困难，特别是在新兴市场的客户，付款能力和意愿不仅受到经济周期的影响， 还受到本国货币贬值的影响， 如果客户不能良好履行其付款义务， 公司可能会面临一定的现金回收风险， 将对公司经营业绩和财务状况产生不利影响。 （二）经营风险（二）经营风险 1. .宏观环境风险宏观环境风险 全球经济面临较大下行风险，经济放缓的主要因素在于地缘政治紧张局势，全球贸易摩擦升级和宏观政策存在很大不确定性、 金融风险不断积累等。 公司所

23、面临的内外部风险可能增加。 2. .业务连续性风险业务连续性风险 经过多年的持续建设，公司已在采购、制造、物流及全球技术服务等领域建立了从供应商到公司、从公司到客户的端到端业务连续性管理（BCM）体系，并通过建立管理组织、流程和 IT 平台，制定业务连续性计划及突发事件应急预案，开展员工 BCM 培训及演练，提升各组织 BCM 意识和应对突发事件的能力，确保对日常业务风险的有效管理。 但是，在当今高度国际化社会分工的背景下，公司的采购、制造、物流及全球技术服务等业务都不可避免地依赖于与第三方厂商或专业机构的广泛合作， 他们的业务中断可能会直接或间接地对公司的业务和运营结果造成一些不利影响。 3

24、. .信息安全及知识产权风险信息安全及知识产权风险 虽然公司已采取严格的信息安全措施全方位地保护知识产权， 但不能完全防止其他厂商采用各种手段不正当使用公司的信息或专利， 尽管可以通过知识产权华为投资控股有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 12 诉讼进行保护，仍然可能会导致公司的损失。 4. .自然灾害风险自然灾害风险 维护网络稳定运行是公司最重要的社会责任和使命， 公司已为此建立针对自然灾害的应对管理机制， 持续提升应对自然灾害风险的能力， 从而有效保证自身业务连续， 并有效支撑客户网络稳定运行以及业务运作。 但是不能完全排除地震、水灾、疫病等自然灾害可能对公司某一业务环节的正

25、常运作产生一定影响。 （三）管理风险（三）管理风险 1. .子公司管理风险子公司管理风险 公司是一家资产规模庞大、 跨区域经营的企业， 在全球拥有数量众多的子公司，各子公司选拔、培训和任命合规官，设立子公司监督型董事会，对合规运营进行管理和监督。 目前， 各子公司均已完成所在国家和地区的法律法规及其他适用的行业规定的梳理，形成相应的合规指南，以降低运营和管理风险。 2. .关联交易风险关联交易风险 公司遵守法律法规开展关联交易， 并采取有效的关联交易管理政策防范重大关联交易风险的发生， 但如出现未严格执行有关制度的情况， 可能给公司带来一定的关联交易风险。 （四）政策风险（四）政策风险 1.

26、.产业产业政策变动的政策变动的风险风险 公司坚持聚焦 ICT 基础设施和智能终端，致力于打造智能社会的“端、管、云”技术架构， 强化对方向存在不确定性的技术或商业模式的研究投入， 围绕目标，多路径、多梯队、密集投资，抓住产业趋势，持续深入理解、挖掘并满足多样化的客户需求， 向市场推出更加优质的产品和服务， 同时帮助客户不断降低综合成本， 以保持和扩大竞争优势， 不断提升经营业绩。 公司将持续面向未来投资，构建面向未来的技术及合作伙伴生态优势，努力成为客户可信赖的战略合作伙伴。但是在 ICT 产业的变革中，技术、商业、交易模式、产业政策会产生一些新的不确定性。 2. .税收政策税收政策变动的变动

27、的风险风险 公司部分中国境内子公司被认定为高新技术企业，享受一定的税收优惠政策。 如果未来政策发生变化或公司不能保持高新技术企业资格， 可能导致公司部华为投资控股有限公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 13 分子公司享受的税收优惠政策不再适用。 3. .外汇政策外汇政策变动的变动的风险风险 公司合并报表的列报货币是人民币， 人民币实行以市场供求为基础、 参考一篮子货币进行调节、 有管理的浮动汇率制度。 公司的主营业务活动涉及海外销售、元器件的海外采购等， 因此外管政策的变化和人民币汇率的变动， 都会影响公司的境内外收付款和以外币计价的资产、 负债以及境外投资实体的价值， 从而对公司的

28、经营活动产生多方面的影响。 三、其他风险三、其他风险 （一）（一）贸易政策变动的风险贸易政策变动的风险 去全球化、保护主义已成为全球贸易突出风险，贸易限制措施增加，全球贸易紧张局势加剧。一方面，贸易壁垒始终是进出口商们面临的主要障碍。另一方面，技术在改变着人们的生活、经济及贸易方式。在多重冲击下，国际贸易规则面临重塑，多边贸易体制可能被削弱，世界贸易组织成员正在磋商改革，大型区域性自贸协定谈判或落定， 主要贸易伙伴关系调整， 由此带来的政策不确定性上升。 公司基于现有法律法规和技术标准开发产品和解决方案， 当针对这些新产品和新技术的法律法规、 贸易政策发生变动时， 可能会对公司海外的业务经营产生负面影响。 （二）业务