长期股权投资课件.pptx

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1、长期股权投资课件目录contents长期股权投资概述长期股权投资的价值评估长期股权投资的会计处理长期股权投资的风险管理长期股权投资的税收筹划长期股权投资的案例分析长期股权投资概述01长期股权投资是指企业通过投资取得被投资单位的股份，并持有该股份以获取长期收益的投资行为。长期股权投资具有长期性、风险性、高收益性等特点，通常涉及较大投资额，需要投资者具备较高的风险承受能力和投资管理能力。定义与特点特点定义长期股权投资的主要目的是通过持有被投资单位的股份，获取长期稳定的收益，同时实现企业发展战略和业务拓展。目的长期股权投资有助于企业优化资产结构、提高盈利能力、增强市场竞争力，对于企业的长期发展具有重

2、要意义。意义长期股权投资的目的和意义股票投资购买并持有其他公司的股票，以获取股息和资本增值。股权基金投资通过投资股权基金，间接持有被投资单位的股份，享受基金的收益分配。风险投资对初创期或成长期的企业进行投资，以期获得高额回报。战略投资为了实现企业发展战略或业务拓展，对具有战略意义的被投资单位进行投资。长期股权投资的种类长期股权投资的价值评估02总结词通过预测未来现金流并折现至当前价值的方法。详细描述折现现金流法（DCF）是一种基于未来现金流预测的估值方法，通过折现未来现金流至当前价值，来评估企业的内在价值。该方法考虑了未来现金流的时间价值和风险因素，能够较为准确地反映企业的真实价值。折现现金流

3、法适用范围适用于有稳定现金流和可预测未来增长的企业。注意事项需要准确预测未来现金流，并考虑风险因素，对折现率的选择较为敏感。折现现金流法通过比较类似企业或类似资产的市场价值来评估目标企业的价值。总结词相对价值法是一种通过比较类似企业或类似资产的市场价值来评估目标企业价值的方法。它基于市场比较原理，选择与目标企业类似的上市公司或资产作为比较对象，通过比较其市盈率、市净率、市销率等指标来推算目标企业的价值。详细描述相对价值法相对价值法适用范围适用于市场上有较多类似企业或类似资产的情况。注意事项需要选择合适的比较对象和指标，考虑市场环境和企业差异等因素的影响。总结词通过预测企业未来的自由现金流并折现

4、至当前价值的方法。详细描述剩余价值法是一种基于预测企业未来自由现金流的估值方法。它首先预测企业未来的自由现金流，即企业未来能够产生的自由资金，然后将其折现至当前价值，以评估企业的内在价值。剩余价值法考虑了企业的未来增长潜力和竞争优势等因素，能够较为全面地反映企业的真实价值。剩余价值法VS适用于有稳定自由现金流和可预测未来增长的企业。注意事项需要准确预测未来的自由现金流，并考虑企业增长和竞争优势等因素的影响。同时，折现率的选取对估值结果影响较大，需要谨慎选择。适用范围剩余价值法长期股权投资的会计处理03权益法是指长期股权投资的账面价值随着被投资企业净资产的变动而变动的一种会计处理方法。权益法定义

5、权益法适用于对被投资企业具有共同控制或重大影响的长期股权投资。权益法的适用范围在权益法下，长期股权投资的账面价值应根据被投资企业的净资产变动进行调整，同时确认投资收益或损失。权益法的会计处理权益法能够真实反映投资企业在被投资企业中的权益，提供更准确的会计信息。权益法的特点权益法成本法成本法定义成本法是指长期股权投资的账面价值保持初始投资成本不变的一种会计处理方法。成本法的适用范围成本法适用于对被投资企业不具有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。成本法的会计处理在成本法下，长期股权投资的账面价值保持不变，只有在被投资企业宣告分派现金股利或利润时，才确认

6、投资收益。成本法的特点成本法简单易行，但无法反映投资企业在被投资企业中的实际权益。权益法和成本法的比较与选择适用范围比较：权益法适用于对被投资企业具有共同控制或重大影响的长期股权投资，而成本法适用于对被投资企业不具有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。会计处理比较：权益法下，长期股权投资的账面价值随被投资企业净资产变动而变动；成本法下，长期股权投资的账面价值保持不变，仅在被投资企业宣告分派现金股利或利润时确认投资收益。信息质量比较：权益法能够提供更准确的会计信息，反映投资企业在被投资企业中的实际权益；成本法则相对简单易行，但无法反映投资企业在被投资企

7、业中的实际权益。选择依据：根据企业的实际情况和会计准则的要求选择合适的会计处理方法。如果企业对被投资企业具有共同控制或重大影响，应采用权益法；如果企业对被投资企业不具有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量，则采用成本法。长期股权投资的风险管理04市场风险是指由于市场价格波动、宏观经济状况变化等因素导致的投资损失。市场风险是长期股权投资中常见的风险之一，包括股票市场、债券市场、外汇市场等各类市场的价格波动，以及宏观经济状况的变化，如经济增长率、通货膨胀率、利率等。这些因素可能导致投资的价值下降，甚至亏损。总结词详细描述市场风险总结词经营风险是指被投资企业经营状况不佳或

8、破产导致的投资损失。详细描述长期股权投资中，被投资企业的经营状况对投资价值有直接影响。如果被投资企业出现经营困难、财务状况恶化等问题，可能导致投资亏损或无法实现预期收益。经营风险总结词信息不对称风险是指投资者对被投资企业了解不足，导致投资决策失误。要点一要点二详细描述在长期股权投资中，投资者可能无法全面了解被投资企业的经营状况、财务状况、行业前景等信息，导致对被投资企业的估值不准确，进而影响投资决策的正确性。信息不对称风险总结词流动性风险是指投资者在需要资金时无法将投资的股权快速出售而不影响市场价格。详细描述长期股权投资的流动性较差，投资者在需要资金时可能无法将投资的股权快速出售而不影响市场价

9、格。如果市场价格下跌，投资者可能面临巨大的损失。因此，投资者在长期股权投资时应充分考虑流动性风险，并制定相应的风险管理策略。流动性风险长期股权投资的税收筹划05 所得税筹划合理利用亏损弥补企业在进行长期股权投资时，可以利用税前利润弥补以前年度的亏损，以降低所得税税负。合理选择投资地点不同地区的所得税税率存在差异，企业可以根据实际情况选择投资地点，以降低所得税税负。合理安排股权转让时机企业可以根据税收政策，合理安排股权转让时机，以实现税收利益最大化。合理选择供应商企业可以优先选择能够提供增值税专用发票的供应商，以增加进项税抵扣，降低增值税税负。合理安排销售时机企业可以根据税收政策，合理安排销售时

10、机，以实现税收利益最大化。合理利用进项税抵扣企业在购买长期股权投资时，可以尽可能获取增值税专用发票，以增加进项税抵扣，降低增值税税负。增值税筹划其他税种筹划企业在进口长期股权投资时，可以合理利用关税政策，以降低关税税负。合理利用关税政策企业可以根据土地使用税政策，合理安排长期股权投资的土地使用，以降低土地使用税税负。合理利用土地使用税政策长期股权投资的案例分析06成功案例一：阿里巴巴的投资组合阿里巴巴作为中国电商巨头，通过长期股权投资拓展了业务领域，成功打造了一个多元化的商业帝国。阿里巴巴的投资组合覆盖了电商、物流、云计算、文娱等多个行业，通过投资并购等方式实现了快速扩张。阿里巴巴的成功在于其

11、精准的战略眼光和高效的执行能力，以及对市场趋势的敏锐把握。成功案例二：腾讯的战略投资01腾讯作为中国互联网巨头，通过长期股权投资巩固了其在社交、游戏、广告等领域的领先地位。02腾讯的战略投资不仅关注财务回报，更注重与被投企业的战略协同和资源整合，从而实现了互利共赢。03腾讯的成功在于其强大的资源整合能力和创新精神，以及对新兴市场的敏锐洞察。123乐视网曾是中国视频行业的领军企业，但因盲目扩张和过度依赖融资导致资金链断裂。乐视网在扩张过程中涉足了多个不熟悉的领域，且投资过于激进，导致资源分散和管理失控。乐视网的失败提醒企业应聚焦核心业务，谨慎对待多元化扩张，避免盲目跟风和过度融资。失败案例一：乐视网的盲目扩张失败案例二：暴风科技的资本运作01暴风科技曾因资本运作成为市场热点，但最终因估值过高和盈利能力不足而陷入困境。02暴风科技在上市后过于追求市值增长，忽视了核心业务的稳健发展，导致业绩下滑和股价暴跌。暴风科技的失败警示企业应注重内生增长和盈利能力，避免过度依赖资本运作和市场炒作。03