毕马威-2021年下半年金融科技动向.pdf

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1、2022年3月home.kpmg/金融科技动向金融科技动向金融科技动向20212021年下半年年下半年2 2022 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。#金融科技动向2021年是金融科技市场欣欣向荣的一年，世界各大地区均录得破纪录交易量，其中包括美洲区，欧洲、中东与非洲及亚太区。金融科技投资异常强劲，风险投资和私募基金投资双双创下新高。随着金融科技解决方案的业务广度不断拓宽，受吸引的投资也在源源不绝地流入相关领域，其中对加密货币、区块链、财富科技、网络安全技术的兴趣尤

2、为浓厚。回顾2021年全年，恢复强劲增长的态势明显，有多股趋势互相交织，推动老牌企业和初创公司重新思考金融服务的意义，以及金融服务在后疫情时代的形态。过去一年，我们在金融科技领域观察到的几大趋势包括：对加密货币和区块链兴趣浓厚，投资意向强劲，企业纷纷研究、测试和发掘加密币在现代金融服务制度中所扮演的角色；金融服务机构通过嵌入式银行、保险和金融产品，拓展日常业务范围，机构之间形成更紧密的合作关系；对核心银行系统日益关注，银行意识到原有的基础设施怎样让它们裹足不前，无法真正前进；金融科技不断扩大用户接触面，例如非洲、东南亚和拉丁美洲等最偏远和服务最不足的地区；关注全球投资机会，企业和风投投资者环顾

3、世界寻找合适的金融科技投资机会和交易。踏入2022年,全球金融科技投资意向依然强劲，不同细分领域发展势头良好，新领域也有望成为增长潜力骄人的新星。无论您是大型金融机构负责人还是新兴金融科技公司创始人，如果您愿意重新思考各种可能，不受原有架构和思想的束缚，未来将有无限的机会在等待您发掘。您在阅读本期金融科技动向报告时，不妨自问：今天今天我们要做些什么才能成为一家为用户我们要做些什么才能成为一家为用户、客户和投资者客户和投资者创造独特价值的卓越企业创造独特价值的卓越企业?毕马威金融科技专业人员包括遍布全球50多个金融科技枢纽的合伙人及员工，与金融机构、数字银行和金融科技公司紧密合作，助它们了解变化

4、趋势、识别增长机遇和制定与执行战略方案。AntonAntonRuddenklauRuddenklau毕马威国际金融科技全球主管毕马威新加坡合伙人金融服务咨询业务主管除非另有注明，否则本刊所有货币金额均以美元列示。除另有注明外，数据均由PitchBook提供。再攀高峰#金融科技动向rQtQmPnOnOnRxOmMsRwOmN6M9R8OnPmMtRnPiNnNpMeRrQpO7NnMoNuOmRqPuOqMpP目录新兴市场：非洲和拉丁美洲热点文章环球洞察全球金融科技投资分析（风投、私募基金与并购）前十大交易2021年金融科技大势金融科技板块支付科技保险科技监管科技网络安全技术财富科技区块链/加密

5、货币焦点访谈Quantexa公司Vishal Marria Thought Machine公司Paul Taylor13260436区域分析美洲区欧洲、中东与非洲亚太区312021年全球全球金融科技投资达5,684宗交易，总金额达2,100亿美元#金融科技动向4环球洞察环球洞察 金融科技板块|焦点访谈|热点文章|区域分析 2022 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。5 2022 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司

6、毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。#金融科技动向全球风险投资升至破纪录的全球风险投资升至破纪录的1 1,150150亿美元高位亿美元高位2021年全球风险投资升至破纪录的1,150亿美元高位，打破之前在2018年创下的532亿美元纪录。其中企业风投相关投资达500亿美元，比2020年的240亿美元翻了一番。2021年共录得破纪录的7宗筹资额在10亿美元以上的金融科技风险投资，包括2021年下半年全数在美洲进行的 5 宗筹资交易：美国Generate筹得20亿美元；巴西Nubank筹得11亿美元；美国Chime筹得11亿美元；以及巴哈马FTX筹得10亿美

7、元。欧洲、中东及非洲区的最大风险投资活动包括2021年下半年德国N26筹资9亿美元，以及2021年上半年瑞典Klarna风投筹资12亿美元。加密币和区块链的丰收年加密币和区块链的丰收年，全球投资额达全球投资额达300300亿美元亿美元2021年加密币和区块链领域的投资突飞猛进，从2020年的54亿美元飙升至2021年的300亿美元。全球范围内，人们对加密币及相关科技在现代金融系统中可能扮演的角色有了越来越清晰的认识。相关领域的活动渐趋活跃，也刺激各国中央银行采取行动，部分中央银行考虑仿效中国的数字人民币开发数字货币。这一发展也引起了监管机构的注意。2021年下半年，中国全面禁止加密币挖矿和交易

8、，印度率先跟随。另一方面，也有一些国家继续大力支持加密币领域的研发和解决方案。各地区涌现大额各地区涌现大额“先买后付先买后付”技术领域交易技术领域交易先买后付技术领域在2021全年都吸引了可观的投资，2021年上半年Klarna风投筹得12亿美元，2021年下半年PayPal斥资27亿美元收购日本Paidy。2021年下半年，Block(原Square)还宣布斥资290亿美元收购澳大利亚Afterpay。这项在澳大利亚企业史上创下最高额收购纪录的交易预计在2022年完成。银行银行核心系统核心系统替代品日益受到关注替代品日益受到关注全球金融机构都面对着巨大压力减少依赖原有基础设施，改善银行核心系

9、统，以便利用云技术提升客户体验。2021年，金融机构，尤其是头部银行对能够协助它们完成这项工作的金融科技公司兴趣倍增。2021年下半年,摩根大通宣布银行将转型采用英国ThoughtMachine的核心银行平台1；在此期间 Thought Machine 筹得2亿美元2，摩根大通也参与了筹资。20212021年金融科技投资交易再创新高年金融科技投资交易再创新高，投资总额达投资总额达2 2,100100亿美元亿美元5环球洞察1https:/ 第26 届 联合 国气 候大 会（COP26）以来，人们对拥有ESG业务能力的金融科技公司刮目相看，不少地区正设立专注于ESG解决方案的孵化器。虽然该领域至今

10、为止还没有获得应有的投资，但已引起各地政府相当大的重视，而且很有可能在未来 5 年成为所有金融科技细分领域中享有最可观增长的领域。AntonAnton RuddenklauRuddenklau毕马威国际全球金融科技主管毕马威新加坡合伙人金融服务咨询业务主管“”环球洞察环球洞察 金融科技板块|焦点访谈|热点文章|区域分析#金融科技动向6 2022 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。#金融科技动向市场对数据互联互通和分析的兴趣日增市场对数据互联互通和分析的兴趣日增202

11、1年，能够协助企业掌握数据，并将数据转化为更有效的借贷、保险或反洗钱和防欺诈决策的金融科技公司逐渐获得市场青睐。2021年下半年,英国 Quantexa 在D轮融资筹得 1.53 亿美元，以支持其人工智能和机器学习驱动的情境决策智能解决方案。私募基金的金融科技投资私募基金的金融科技投资比比原高位原高位增加超过增加超过两倍两倍2021年全球私募股权公司对金融科技的投资比以往任何一年更积极，全年录得144宗交易，投资额超过120亿美元，是2018年高位50亿美元的两倍以上。2021年上半年表现强劲，2021年下半年再接再厉，各国都录得大额私募基金交易，例如美国(NYDIG7.67亿美元，Mindb

12、ody5亿美元，iCapital Network4.4亿美元)；英国(Genesis Digital Assets4.31亿美元，DivideBuy4.13亿美元)；巴西(Provo2.51亿美元)；越南(Vietnam PaymentSolution2.5亿美元)，以及印度(Vastu Housing Finance2亿美元)。跨境并购交易跨境并购交易20212021年强力反弹年强力反弹金融科技跨境并购交易额在2020年跌至107亿美元后，2021年强力反弹，全年录得275宗交易，在831亿美元的全球金融科技并购交易额之中，跨境并购交易额达362亿美元。2021年上半年和下半年交易活跃，20

13、21年上半年伦敦证券交易所斥资148亿美元收购美国Refinitiv，美国纳斯达克斥资27亿美元收购加拿大Verafin；2021年下半年意大利Nexi斥资92亿美元收购丹麦Nets，PayPal斥资27亿美元收购日本Paidy。20222022年应关注的发展趋势年应关注的发展趋势 企业和金融科技公司都寻求在不同市场扩大规模，以对自身业务模式发挥互补作用，并购活动因此变得更为活跃，交易规模不断加大 对加密币的兴趣和投资意愿不断提升，包括与加密币治理和鉴证相关的领域 为应对COP26的要求，金融科技公司可提供的ESG业务能力日益受到关注 银行替代品和银行核心系统的现代化改造引起关注6环球洞察尽管

14、全球都对识别、投资或与金融科技公司合作抱有良好的愿望，将任何新主张融入原有环境都需要花费大量时间，过程复杂艰辛且涉及较高风险。但全世界在银行核心系统等基础设施投资不足的银行与投入足够资源的同业相比，明显相形见绌，处于劣势。这将有助于在未来掀起一股投资银行核心系统的潮流，因为银行业别无选择。Judd CaplainJudd Caplain金融服务全球主管毕马威国际“”环球洞察环球洞察 金融科技板块|焦点访谈|热点文章|区域分析#金融科技动向2021年，世界各地对金融科技都表现出浓厚兴趣和强烈的投资意向 金融科技的范围不断扩大，已远超最初的定义。踏入2022年，金融科技范围扩大、多个细分领域渐趋成

15、熟、发展相对滞后地区的投资增加，加上企业投资兴趣高涨有望保持上扬的投资势头。展望未来，我们预测全球金融科技市场最有可能出现下列趋势：ESGESG金融科技金融科技公司公司将享有可观增长将享有可观增长随着ESG议题受到越来越多领域的关注，优先次序不断推进，对拥有ESG业务能力的金融科技公司的兴趣也在升温，包括专注于气候变化、脱碳减排和双循环经济的公司。金融科技公司将塑造成数据机构金融科技公司将塑造成数据机构不少金融科技公司会将自身重新塑造成仅仅提供支付和其它金融服务的数据机构和数据提供商，以便让它们在投资者和市场的眼中脱颖而出。发展相对滞后地区的交易将受到更多关注发展相对滞后地区的交易将受到更多关

16、注投资者将更多地关注在金融服务方面发展相对滞后的地区 在非洲、东南亚、拉丁美洲和中东等地区进行更多交易。“独角兽”公司在发达国家市场将褪去一些光环，但在新兴“独角兽”公司在发达国家市场将褪去一些光环，但在新兴市场仍是追捧对象市场仍是追捧对象“独角兽”公司在发达国家市场，尤其是美国呈井喷式上涨势头，可能使“独角兽”的光环变得略为暗淡 不过在新兴市场和一些发展初期的金融科技枢纽，“独角兽”仍然是初创企业的中流砥柱。越来越多银行提供嵌入式解决方案越来越多银行提供嵌入式解决方案嵌入式金融在过去的一年成为热门潮流，而且有条件进一步发展，因为很多银行都希望成为非银行和非金融机构的服务提供商，以提供包含金融

17、服务元素的客户体验或服务主张，使之成为更广泛服务的组成部分。逐步加强对嵌入式金融服务的监管逐步加强对嵌入式金融服务的监管通过嵌入非监管实体以及由非监管实体交付的金融产品或服务不断增加，可能会引起监管机构的注意，甚至可能在未来6到12个月出手干预，因为监管机构可能会通过澄清问责和可采取追索权等问题保障客户利益。20222022年金融科技大势分析年金融科技大势分析#金融科技动向环球洞察1234567 2022 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。环球洞察环球洞察 金融科技

18、板块|焦点访谈|热点文章|区域分析8 2022 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。#金融科技动向20212021年以破纪录交易画上句号年以破纪录交易画上句号全球金融科技风险投资全球金融科技风险投资2018 2018 2021*2021*全球金融科技投资（风险投资、私募基金与并购）全球金融科技投资（风险投资、私募基金与并购）20182021*全球金融科技并购全球金融科技并购20182021*全球金融科技风险投资全球金融科技风险投资20182021*全球金融科技成长性股

19、权投资全球金融科技成长性股权投资20182021*信息来源：金融科技动向（2021年下半年），全球金融科技投资分析，毕马威国际(数据由PitchBook提供)，*截至2021年12月31日止。环球洞察$90.2$167.2$75.8$83.170457453682002004006008001,000$0$50$100$150$2002018201920202021*交易价值(10亿美元)交易宗数$5.2$3.3$2.9$12.210811291144050100150200$0$2$4$6$8$10$12$142018201920202021年*交易价值(10亿美元)交易宗数$53.2$43

20、.2$46.2$114.93,2263,1773,1374,72001,0002,0003,0004,0005,000$0$20$40$60$80$100$120$1402018201920202021*交易价值(10亿美元)交易宗数$148.6$213.8$124.9$210.14,0383,8633,7645,68401,0002,0003,0004,0005,0006,000$0$50$100$150$200$2502018201920202021年*交易价值(10亿美元)交易宗数环球洞察环球洞察 金融科技板块|焦点访谈|热点文章|区域分析交易价值（10亿美元）交易宗数2021*2021

21、*9 2022 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。#金融科技动向风险投资估值再创新高风险投资估值再创新高信息来源：金融科技动向（2021年下半年），全球金融科技投资分析，毕马威国际(数据由PitchBook提供)，*截至2021年12月31日止。环球洞察全球金融科技并购规模中位数全球金融科技并购规模中位数(百万美元百万美元)201820182021*2021*全球金融科技跨境并购全球金融科技跨境并购20182021*全球金融科技风险投资（企业参与）全球金融科技风险投

22、资（企业参与）20182021*全球金融科技交易前估值中位数全球金融科技交易前估值中位数(按阶段，百万美元按阶段，百万美元)20182021*全球金融科技并购规模中位数全球金融科技并购规模中位数(百万美元百万美元)20182021*$5.0$6.0$6.2$9.0$17.5$16.0$23.0$42.5$56.5$65.0$85.9$200.02018201920202021*天使与种子风投早期风投后期$31.9$55.0$39.0$56.8$0$10$20$30$40$50$602018201920202021*$54.9$67.8$10.7$36.221418318727505010015

23、0200250300$0$20$40$60$802018201920202021年*交易价值(10亿美元)交易宗数$31.5$23.7$24.2$50.07547848261,37705001,0001,500$0$10$20$30$40$50$602018201920202021*交易价值(10亿美元)交易宗数环球洞察环球洞察 金融科技板块|焦点访谈|热点文章|区域分析2021*早期风投后期风投10 2022 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。#金融科技动向融资规

24、模保持一贯以来的破纪录趋势融资规模保持一贯以来的破纪录趋势信息来源：金融科技动向（2021年下半年），全球金融科技投资分析，毕马威国际(数据由PitchBook提供)，*截至2021年12月31日止。全球金融科技投资（风险投资、私募基金与并购）全球金融科技投资（风险投资、私募基金与并购）20182021*全球金融科技并购全球金融科技并购20182021*环球洞察$24.3$12.3$20.4$33.1$17.4$6.4$133.3$10.2$8.4$2.4$13.8$51.2$27.7$21.9$24.0$9.520518115716115114316012013911112915722321

25、4223160050100150200250$0$20$40$60$80$100$120$140Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q42018201920202021交易价值(10亿美元)交易宗数$38.9$35.9$30.1$43.7$26.1$16.4$146.0$25.3$22.4$12.0$25.7$64.8$53.1$56.0$61.1$39.91131981982944106094195690610038248961041149214451495125202004006008001000120014001600$0$20$40$60$80$100$120$

26、140$160Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q42018201920202021交易价值(10亿美元)交易宗数环球洞察环球洞察 金融科技板块|焦点访谈|热点文章|区域分析11 2022 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。#金融科技动向每季风险投资连续多季创新高每季风险投资连续多季创新高信息来源：金融科技动向（2021年下半年），全球金融科技投资分析，毕马威国际(数据由PitchBook提供)，*截至2021年12月31日止。全球金融科技

27、风险投资全球金融科技风险投资20182021*全球金融科技风险投资（企业参与）全球金融科技风险投资（企业参与）20182021*环球洞察$13.4$22.0$9.2$8.6$8.0$9.4$11.4$14.5$13.1$8.9$11.5$12.8$24.1$29.0$34.3$27.5887781801757880769 77275684069874385612361191123610570200400600800100012001400$0$5$10$15$20$25$30$35$40Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q42018201920202021交易价值(1

28、0亿美元)交易宗数天使与种子风投早期风投后期$8.0$17.2$3.5$2.8$4.0$4.2$5.8$9.7$8.1$4.0$5.8$6.2$9.6$11.6$16.9$12.0178194211171193181222188187189205245321367387302050100150200250300350400450$0$2$4$6$8$10$12$14$16$18$20Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q42018201920202021交易价值(10亿美元)交易宗数环球洞察环球洞察 金融科技板块|焦点访谈|热点文章|区域分析早期风投后期风投2021年全

29、球十大金融科技交易85420212021年全球十大金融科技交易年全球十大金融科技交易信息来源：金融科技动向（2021年下半年），全球金融科技投资分析，毕马威国际(数据由PitchBook提供)，*截至2021年12月31日止。#金融科技动向环球洞察121.1.RefinitivRefinitiv148亿美元，英国伦敦 机构/B2B 并购2.2.NetsNets92亿美元，丹麦巴勒鲁普 支付 并购3.3.AdenzaAdenza37.5亿美元，美国旧金山 机构/B2B 买断4.4.RobinhoodRobinhood 34 亿美元，美国门洛帕克 财富/投资管理 G轮5.5.VerafinVera

30、fin27.5亿美元，加拿大圣约翰 机构/B2B 并购6.6.Paidy Paidy 27亿美元，日本东京 借贷 并购7.7.ItivitiGroupItivitiGroup 26亿美元，瑞典斯德哥尔摩 机构/B2B 并购8.8.SoFiSoFi24亿美元，美国旧金山借贷 反向并购9.9.DivvyDivvy23亿美元，美国德雷珀 支付/交易 并购10.10.Tink Tink 22亿美元，瑞典斯德哥尔摩 银行 并购610391 2022 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不

31、得转载。72环球洞察环球洞察 金融科技板块|焦点访谈|热点文章|区域分析金融科技板块 支付科技 保险科技 监管科技 网络安全技术 财富科技 区块链/加密货币#金融科技动向13环球洞察环球洞察 金融科技板块 焦点访谈|热点文章|区域分析 2022 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。14 2022 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。#金融科技

32、动向金融科技之支付科技支付科技在金融科技投资中一枝独秀，吸引大量风险投资支付科技在金融科技投资中一枝独秀，吸引大量风险投资2021年对全球支付领域投资来说是难以置信的一年，在数字化浪潮的持续加速下，数字化和非接触式支付科技得到广泛应用，“先买后付”等另类支付模式的需求也在不断上升。尽管全球支付领域的风险投资升至年度高位，但并购仍占年内最多交易 包括2021年下半年，Nexi斥资92亿美元收购丹麦Nets，PayPal斥资27亿美元收购日本Paidy。2021年下半年支付领域的主要亮点包括：重新关注挑战者银行重新关注挑战者银行2021年下半年大型挑战者银行吸引了大部分投资者的注意 多家公司为提升

33、盈利能力发起多轮风投融资，包括 Chime(11亿美元)、Revolut(8亿美元)和 Varo(5.1亿美元)。美国国内市场份额的竞争白热化，即使是欧洲挑战者银行，例如N26 和 Monzo Bank 也因为过于复杂的监管不得不退出美国市场。并购随着并购随着“超级应用程序超级应用程序”的崛起水涨船高的崛起水涨船高2021年下半年，并购交易的畅旺之势不减，“超级应用程序”金融科技公司寻求扩充业务功能 特别是在先买后付支付领域。2021年下半年，PayPal斥资27亿美元收购Paidy，高盛宣布斥资22亿美元1收购 GreenSky，Square宣布斥资290亿美元收购澳大利亚AfterPay。

34、2信息来源：金融科技动向（2021年下半年），全球金融科技投资分析，毕马威国际(数据由PitchBook提供)，*截至2021年12月31日止。全球支付领域投资（风险投资、私募基金与并购）全球支付领域投资（风险投资、私募基金与并购）20182021*$50.1$110.7$29.1$51.74905025407770100200300400500600700800900$0$20$40$60$80$100$1202018201920202021*交易价值(10亿美元)交易宗数1 https:/ https:/ 金融科技板块 焦点访谈|热点文章|区域分析15 2022 毕马威华振会计师事务所(特

35、殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。#金融科技动向金融科技之支付科技嵌入式银行服务促进合作与投资嵌入式银行服务促进合作与投资投资者在2021年对嵌入式支付的投资意向持续升温，各种市场平台和从业者与金融机构和金融科技公司合作，发展上游功能，或向客户提供分期融资等专项付款方式。例如2021年下半年,摩根大通收购大众支付平台3的多数股东权益，Walgreens 和 InCommPayments 推出“ScarletTM”：一种新的银行账户和借记卡。4企业致力扩张企业致力扩张，跨境投资再添动力跨境投资

36、再添动力随着各地区的支付科技公司迅速发展成熟，其中有不少公司已计划扩充地区，甚至是国际业务。因此掀起了一股跨境投资热潮。印度在2021年下半年成为炙手可热的目标市场，荷兰Prosus宣布斥资47亿美元收购支付平台BillDesk5，澳大利亚先买后付公司 Zip 收购 ZestMoney 的少数股东权益。6#金融科技动向15支付领域的投资依然兴旺，不论是在英美等成熟市场，还是在非洲、拉丁美洲和东南亚等新兴市场。全球经济复苏，加上疫情催化下数字化转型加快，2021全年风险投资处于异常高的水平。Courtney TrimbleCourtney Trimble支付科技全球主管金融服务业主管毕马威美国#

37、金融科技动向15推动投资重心向亚洲和非洲转移推动投资重心向亚洲和非洲转移实时支付已成为推动亚洲区市场投资的重要动力，特别是在韩国和中国。但在东南亚和非洲地区，接触没有银行服务和银行服务不足的社区仍是重中之重；2021年下半年,尼日利亚支付公司 Opay 筹得 4 亿美元，成为非洲筹资最高的初创企业。720212021年下半年值得关注的趋势年下半年值得关注的趋势 拉丁美洲的投资也在不断增长，这部分是因为市场正在向实时支付转型 在B2B支付数字化和自动化推动下，B2B领域受到越来越多关注 越来越多人关注以区块链解决方案处理跨境交易 随着公司推进数字化，扩充并寻求在非金融活动中嵌入支付选项的其它方式

38、，合作伙伴关系变得越来越重要3 https:/ https:/ https:/ https:/ 7 https:/ 金融科技板块 焦点访谈|热点文章|区域分析“”16 2022 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。#金融科技动向金融科技之保险科技保险科技上市公司遇到阻力，盈利能力成为关键保险科技上市公司遇到阻力，盈利能力成为关键保险科技板块在2021年下半年持续获得大量关注 特别是风投市场，各地区均有保险科技公司每轮吸引的资金超过1亿美元，包括中国 MediTrust

39、 Health(3.08亿美元)、印度 Acko(2.55亿美元)、中国香港特别行政区Bolttech(2.47亿美元)、美国 At-Bay(2.05亿美元)，以及法国Leocare(1.18亿美元)。尽管美国仍是保险科技投资交易的大户，保险科技生态系统在其它地区也开始萌芽发展，因此有助催化该板块的投资。2021年下半年保险科技领域的主要亮点包括：除美国外除美国外，投资主要集中在授权承保代理投资主要集中在授权承保代理2021年下半年，全球保险科技投资主要集中在新的保险公司或授权承保代理(MGA)上。作为保险科技发展最为成熟的地区，美国似乎属于例外情况，受到关注的保险科技公司跨度较为广泛 其中包

40、括专注于B2B解决方案的公司。2021年下半年，美国B2B解决方案公司CCC IntelligentSolutions 和 DomaHoldings 双双开展特殊目的收购公司上市(SPAC merger)。公开市场阻力重重公开市场阻力重重，投资者关注承保和盈利能力投资者关注承保和盈利能力在过去的18个月，美国一些发展较为成熟的保险科技公司纷纷通过首次公开招股或特殊目的收购公司的方式上市。其中有不少这样的公司在公开市场遇到阻力，与其它板块相比表现逊色。这使得投资者和公司加倍关注承保业务的绩效。而且相关领域还有可能在2022年触发一波合并潮，例如 Lemonade 在2021年第4季宣布收购Met

41、romile。全球保险科技投资（风险投资、私募基金与并购）全球保险科技投资（风险投资、私募基金与并购）20182021*信息来源：金融科技动向（2021年下半年），全球金融科技投资分析，毕马威国际(数据由PitchBook提供)，*截至2021年12月31日止。$27.9$13.1$16.3$14.4439414327418050100150200250300350400450500$0$5$10$15$20$25$302018201920202021*交易价值(10亿美元)交易宗数环球洞察环球洞察 金融科技板块 焦点访谈|热点文章|区域分析17 2022 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙

42、)中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。#金融科技动向金融科技之保险科技估值偏高推动企业着力缔结联盟估值偏高推动企业着力缔结联盟/伙伴关系伙伴关系2021年，保险公司着力缔结战略联盟和伙伴关系，并开展企业风险投资，以更深入了解新兴科技和功能，而不再采取直接收购的策略。并购活动减少还反映投资者对部分估值偏高，但尚未产生正回报的保险科技公司存有戒心。年内进行的并购活动主要是围绕数字分销领域，例如 American Family 收购 Bold Penguin。对商业保险的兴趣持续升温对商业保险的兴趣持续升温投资

43、者在2021年对商业保险的兴趣持续增加，特别是对中小型企业的解决方案 例如美国 Vouch 是一家专门为发展中的科技初创企业提供保险的利基保险公司，Vouch 在2021年下半年筹得1.2亿美元。6”6https:/ MenonRam Menon保险财务咨询全球主管毕马威国际#金融科技动向1720212021年下半年值得关注的趋势年下半年值得关注的趋势 来自运营商和非运营商的投资者双双增长 平台品牌与保险运营商在分销领域有更紧密的合作 作为嵌入式金融服务的一部分，嵌入式保险吸引越来越多关注 对独特的商业保险解决方案投资增加保险业致力简化客户购买保险的复杂程度，因此整个保险生态系统都在大力投资数

44、字保险。随着越来越多投资资金涌入个人和中小型企业数字保险市场、保险代理和分销商的数字交易所，以及提供定制解决方案、提升客户体验的客户直销和营销解决方案，数字分销有望在2022年及其后持续增长。环球洞察环球洞察 金融科技板块 焦点访谈|热点文章|区域分析“”18 2022 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。#金融科技动向金融科技之监管科技监管科技在监管科技在20212021年吸引大量投资和破纪录的交易年吸引大量投资和破纪录的交易监管科技在2021年录得100亿美元的骄

45、人全球投资，并创下破纪录交易宗数 仅略逊于2020的最高交易额纪录。2021年上半年的重大交易包括加拿大 Verafin以27亿美元被收购，爱尔兰 Fenergo 以6亿美元被收购。2021年下半年的投资主要由后期风投交易所推动，包括 Carta 筹资5亿美元，Deel 筹资4.25亿美元及Quantexa 筹资1.53亿美元。2021年下半年监管科技领域的主要亮点包括：多样化金融科技板块推动监管科技投资多样化金融科技板块推动监管科技投资2021年除了反洗钱和支付系统继续推动大量投资涌入监管科技领域，投资者开始把更多目光投注到保护隐私权的监管科技公司 例如 Deel 和 Wrapbook，以及

46、加密币公司 例如 BullishGlobal 和 Chainalysis。尽管亚太区渐见萎缩尽管亚太区渐见萎缩，加密货币解决方案仍受欢迎加密货币解决方案仍受欢迎2021年，专门提供加密货币解决方案的监管科技公司仍保持投资热门领域的地位，尽管不同地区的监管环境正在发生变化。在南北美洲，特别是美国的加密货币领域仍吸引着大量投资，亚太区加密货币投资随着中国全面禁止加密货币交易而大幅滑落。印度也提出法案，拟在近期内仿效中国禁止加密货币交易。信息来源：金融科技动向（2021年下半年），全球金融科技投资分析，毕马威国际(数据由PitchBook提供)，*截至2021年12月31日止。全球监管科技投资（风险

47、投资、私募基金与并购）全球监管科技投资（风险投资、私募基金与并购）20182021*$8.1$3.8$10.3$9.9209219247312050100150200250300350$0$2$4$6$8$10$122018201920202021*交易价值(10亿美元)交易宗数环球洞察环球洞察 金融科技板块 焦点访谈|热点文章|区域分析19 2022 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。#金融科技动向金融科技之监管科技监管机构协助推动监管科技投资监管机构协助推动监管

48、科技投资不少地区的监管机构在2021年对监管科技解决方案更为关注。新加坡金融管理局态度尤为积极。2021年下半年,新加坡金管局推出一系列措施，目的是提升新加坡金融服务业的人工智能水平，包括 NovA!协助金融机构评估企业环境风险的技术平台，以及Veritas 目的是协助金融机构利用人工智能和数据分析的人工智能治理程序。2021年下半年，香港金融管理局也推出了反洗钱合规科技实验室，鼓励发展和应用监管科技。2021年监管科技市场的融资呈现上半年和下半年平分秋色的特点 并购交易在2021年上半年驱动大量投资 特别是以27亿美元收购Verafin的交易 下半年则成为后期风投交易的舞台 特别是Carta

49、 筹资5亿美元的交易。尽管美国仍吸引大量监管科技投资，欧洲摩拳擦掌，2022年将有可观增长。FabianoFabiano GobboGobbo监管科技全球主管风险咨询服务合伙人毕马威国际#金融科技动向1920212021年下半年值得关注的趋势年下半年值得关注的趋势 监管科技解决方案在广泛的细分领域持续吸引投资，包括隐私权保护、欺诈防范和检测、加密货币和人力资源管理 监管科技公司在传统英美枢纽地区以外蓬勃发展 监管科技对欧盟举报人保护指令、资本要求条例3，以及与气候风险相关的压力测试要求的关注程度上升 美国在2021年12月公布反腐败战略，相关投资随之递升 监管机构继续支持监管科技解决方案的发展

50、环球洞察环球洞察 金融科技板块 焦点访谈|热点文章|区域分析“”20 2022 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。#金融科技动向金融科技之网络安全技术网络安全技术投资同比翻一番网络安全技术投资同比翻一番多起破坏事件引起广泛国际关注，包括主要的勒索软件攻击和在非传统信息技术基础设施上使用恶意软件，以致2021年投资者对网络安全技术的兴趣倍增。2020年至2021年期间，网络安全技术投资翻了一番，其中2021年上半年以 27 亿美元收购Verafin 的交易占总额超过一